Penulis: Animoca Digital Research
Diterjemahkan oleh: Felix, PANews
Animoca Digital Research menerbitkan laporan penelitian yang menganalisis kondisi listing koin di lima bursa utama: Binance, OKX, Bitget, KuCoin, dan Bybit dari sudut pandang data. Rincian laporan sebagai berikut:
Ikhtisar kinerja listing koin
Tahun ini, bursa terkemuka menerapkan strategi listing koin yang berbeda.
Binance dan OKX lebih selektif di antara bursa utama, hanya meluncurkan masing-masing 44 dan 47 token hingga saat ini.
Sebagai perbandingan, Bitget mengambil pendekatan yang lebih agresif dalam listing, dengan 339 token yang terdaftar, jauh melebihi pesaingnya, dan secara signifikan meningkatkan pangsa pasar mereka pada tahun 2024.
Tahun ini, KuCoin dan Bybit masing-masing telah meluncurkan lebih dari 150 token.
Rata-rata pengembalian setiap bursa
Sejak awal tahun, rata-rata pengembalian sebagian besar bursa adalah negatif, dengan Bybit mengalami penurunan rata-rata pengembalian tertinggi sebesar -50,20%.
KuCoin mengikuti dengan rata-rata pengembalian -48,30%, sementara rata-rata pengembalian Bitget adalah -46,50%
Sebagai perbandingan, kinerja Binance dan OKX relatif baik, dengan rata-rata pengembalian masing-masing -27,00% dan -27,30%. Ini menunjukkan bahwa Binance dan OKX menerapkan strategi listing yang lebih selektif dan, dalam lingkungan pasar altcoin yang penuh tantangan, kinerja harga token relatif lebih baik.
Jumlah listing koin per bulan
Mengingat kondisi pasar yang menguntungkan di awal tahun, bulan Maret dan April menjadi puncak aktivitas listing di masing-masing bursa, terutama Bitget, Bybit, dan KuCoin, dengan jumlah listing yang meningkat secara signifikan. Pada bulan April, total listing mencapai puncaknya di 133, sementara jumlah listing terendah terjadi pada bulan Agustus, hanya 44. Sejak bulan April, jumlah listing di sebagian besar bursa telah menurun secara bertahap hingga bulan Agustus.
Total volume perdagangan token bulan pertama setelah listing
Gambar di atas menunjukkan 30 token dengan volume perdagangan terbesar hingga saat ini. ENA memimpin, dengan volume perdagangan bulan pertama melebihi $15 miliar. Di antara token meme yang populer, volume perdagangan BOME, NElRO, dan WIF meningkat secara signifikan, sementara token seperti ZRO, TON, dan lO memiliki volume perdagangan bulan pertama antara $1 miliar hingga $5 miliar.
Rasio MC/FDV dan FDV rata-rata token
MC/FDV (rasio kapitalisasi pasar terhadap nilai dilusi penuh) adalah indikator kunci untuk mengevaluasi nilai pasar token relatif terhadap total valuasinya. Analisis peringkat menunjukkan bahwa proyek dengan rasio sirkulasi yang lebih rendah sering kali akan mendorong nilai mereka.
Untuk Binance, token dalam rentang 0,4 hingga 0,6 mengambil porsi terbesar dari nilai dilusi penuh listing. Ini terutama disebabkan oleh TON, BANANA, dan XAl yang baru saja diluncurkan. Sementara itu, token dalam rentang 0 hingga 0,4, seperti TAO, JUP, ENA, dan ZRO, juga memberikan kontribusi signifikan terhadap keseluruhan FDV.
OKX memiliki konsentrasi token yang lebih tinggi dalam rentang 0,6 hingga 0,8 dan 0 hingga 0,2. Hingga saat ini, token FDV tinggi yang mencolok termasuk JUP, ONDO, ZRO, STRK, dan ZK.
Tiga bursa lainnya memiliki FDV token yang lebih rendah, mencerminkan keberagaman strategi pemilihan token mereka, dan mungkin karena Binance dan OKX tertinggal dalam meluncurkan token FDV tinggi.
Jumlah token yang terdaftar dengan rasio MC/FDV yang berbeda
Saat menganalisis distribusi token dengan rasio MC/FDV yang berbeda, muncul tren yang menarik: sebagian besar token cenderung berkumpul pada rasio MC/FDV yang sangat tinggi atau sangat rendah, begitu juga dengan persentase sirkulasi.
Menariknya, token dengan valuasi tertinggi adalah token yang berada di rentang tengah MC/FDV. Ini menunjukkan bahwa token yang menunjukkan pangsa pasar yang sudah ditetapkan dan juga menunjukkan potensi pertumbuhan, sering kali menarik minat investor yang lebih besar.
Volume perdagangan berdasarkan bursa dan bulan listing
Tren volume perdagangan 24 jam pertama (berdasarkan bursa dan bulan listing)
Tren volume perdagangan bulan pertama (berdasarkan bursa dan bulan listing)
Volume perdagangan 24 jam pertama/bulan pertama (berdasarkan bursa dan bulan listing)
Aktivitas perdagangan hari pertama:
Setelah listing, berdasarkan bursa yang berbeda, volume perdagangan 24 jam pertama biasanya menyumbang 5-20% dari volume perdagangan bulan pertama. OKX tercatat sebagai anomali pada bulan September, dengan 40% aktivitas didorong oleh token CATl dan HMSTR, sementara KuCoin menunjukkan tingkat partisipasi yang lebih kuat dalam beberapa bulan pertama.
Volume perdagangan:
Di antara 5 bursa, Binance memimpin dalam volume perdagangan rata-rata 24 jam pertama dan bulan pertama, diikuti oleh OKX. Untuk Binance, April adalah puncak volume perdagangan hari pertama, sementara Mei adalah puncak volume perdagangan bulan pertama. Kedua indikator volume ini mencapai titik terendah pada bulan Juli dan sebagian pulih pada bulan Agustus dan September. Pola penurunan dan pemulihan serupa juga terlihat di OKX.
Harga penutupan hari pertama dan harga ATH (berdasarkan bursa dan bulan listing)
Rata-rata waktu dari listing hingga ATH (berdasarkan bursa dan bulan listing)
Jumlah rata-rata hari yang dibutuhkan token baru untuk mencapai harga tertinggi sepanjang masa (ATH)
ATH ROI rata-rata berdasarkan bursa dan bulan listing
ATH ROI % (perubahan persentase rata-rata antara ATH dan harga listing)
Kinerja listing:
Berdasarkan rasio harga ATH dan harga hari pertama, Bybit dan Bitget memiliki rata-rata ATH ROI tertinggi selama periode April hingga Juli. Sementara itu, Binance adalah bursa tercepat yang mencapai harga tertinggi sepanjang masa (ATH) di antara lima bursa selama periode Januari hingga Maret, ketika harga Bitcoin berfluktuasi dengan tajam.
Perubahan keserakahan pasar:
Ketika harga BTC meningkat secara signifikan, jumlah hari untuk mencapai ATH menurun, yang mungkin disebabkan oleh meningkatnya minat investor terhadap token yang baru diluncurkan antara bulan Januari hingga Maret, di mana BTC mengalami fluktuasi harga yang signifikan.
