Penulis: Marcel Pechman, CoinTelegraph; diterjemahkan oleh Tao Zhu, Jinse Finance
Setelah berjuang untuk mendapatkan kembali level dalam 3 bulan terakhir, Solana kembali diperdagangkan di atas 180 dolar. Dalam sebulan terakhir, Bitcoin naik 16,3% menjadi 183 dolar, sementara Bitcoin juga naik dari level tertinggi sejarah di bawah 1.000 dolar, tetapi apakah data Solana mendukung bahwa SOL akan naik ke level yang lebih tinggi?
Total kapitalisasi altcoin (kiri) dibandingkan dengan SOL/dolar (kanan). Sumber: Tradingview
Indikator on-chain dan derivatif menunjukkan bahwa pasar bull Solana mungkin baru saja dimulai, dengan kemungkinan meningkat lebih lanjut hingga 200 dolar bahkan lebih tinggi. Data menunjukkan bahwa total nilai terkunci (TVL) jaringan Solana meningkat secara stabil, dengan jumlah jaminan dalam kontrak pintar mencapai level tertinggi dalam 2 tahun.
Total nilai terkunci di jaringan Solana, SOL. Sumber: DefiLlama
Pada 26 Oktober, deposit di jaringan Solana mencapai 42,5 juta SOL, level tertinggi sejak September 2022. Kontributor utama termasuk Jupiter, yang dalam 30 hari terakhir meningkatkan cadangannya sebesar 13%, Raydium naik 18%, dan Sanctum meningkat 17% dalam periode yang sama.
Solana menduduki peringkat kedua dalam aplikasi terdesentralisasi.
Solana kini telah melampaui BNB Chain, menjadi jaringan kedua terbesar dalam hal TVL likuiditas, meskipun masih tertinggal dari Ethereum. Dalam beberapa tahun terakhir, kesenjangan ini terus menyusut. Salah satu contoh pertumbuhan terbaru Solana adalah layanan staking likuid SOL yang diluncurkan oleh Binance, yang kini menduduki peringkat kesepuluh dalam ekosistem Solana, menunjukkan adanya potensi pertumbuhan yang lebih besar.
Sebagai perbandingan, TVL Ethereum meningkat 2% dalam 30 hari terakhir, sementara BNB Chain menurun 5%. Perlu dicatat bahwa hanya fokus pada angka deposit dapat menyesatkan, karena banyak aplikasi terdesentralisasi (DApp) (termasuk game, koleksi, infrastruktur Web3, jejaring sosial, dan pasar) tidak memerlukan basis deposit yang besar.
Peringkat volume perdagangan DEX blockchain selama 7 hari (dolar). Sumber: DefiLlama
Solana baru-baru ini melampaui Ethereum, memimpin dalam volume perdagangan di bursa terdesentralisasi (DEX), dengan pertumbuhan 19% dalam 7 hari terakhir, mempertahankan posisi ini. Sebagai perbandingan, aktivitas Ethereum melonjak 6%, sedangkan BNB Chain turun 3%. Secara keseluruhan, kapasitas ekosistem Layer-2 Ethereum meningkat 5% dalam periode yang sama, menjadikan Solana sebagai pemenang yang jelas.
Kontributor terkenal dalam ekosistem Solana termasuk Raydium, yang naik 20%; Lifinity, yang penjualannya meningkat 49%; dan Phoenix, yang mengalami peningkatan aktivitas sebesar 34% dalam waktu 7 hari. Peningkatan lalu lintas Solana sebagian besar dapat dikaitkan dengan industri memecoin, yang menimbulkan pertanyaan tentang keberlanjutan pertumbuhan ini.
Misalnya, Moo Deng (MOODENG) melonjak 178% dalam seminggu terakhir, Goatseus Maximus (GOAT) naik 71%, Nosana (NOS) naik 70%. Meskipun tidak dapat memprediksi berapa lama kenaikan harga koin meme akan bertahan, sejarah menunjukkan bahwa hanya sedikit yang dapat mempertahankan nilai dalam jangka panjang. Pengecualian yang mencolok termasuk Shiba Inu (SHIB), Pepe (PEPE), dan Dogwifhat (WIF).
Penggunaan leverage rendah memberikan ruang untuk pertumbuhan harga.
Selain indikator on-chain, kurangnya over-leverage di kontrak berjangka emas menunjukkan bahwa pemulihan ke 182 dolar pada 29 Desember hanyalah tahap awal dari siklus bull yang lebih luas.
Rata-rata suku bunga dana untuk kontrak berjangka SOL selama 8 jam. Sumber: laevitas.ch
Suku bunga dana saat ini sebesar 0,01% menunjukkan bahwa posisi bullish (pembeli) sedang membayar untuk leverage, setara dengan sekitar 0,9% per bulan. Dalam periode permintaan pembeli ritel yang tinggi, suku bunga ini dapat melebihi 2,1% per bulan; oleh karena itu, level saat ini dianggap netral. Kombinasi dengan indikator on-chain yang positif menunjukkan bahwa aktivitas pembelian SOL dalam bentuk spot sehat, memberikan ruang untuk potensi keuntungan 200 dolar bahkan lebih tinggi.
