Indikator kunci: (21 Okt 4 sore waktu Hong Kong -> 28 Okt 4 sore waktu Hong Kong)
Harga BTC/USD stabil ($68,500->$68,500), harga ETH/USD turun -7.5% ($2,725->$2,520)
Volatilitas ATM BTC/USD akhir tahun turun -1.6 poin (55.9->54.3), skew 25d akhir tahun turun -0.6 poin (4.3->3.7)
Tampilan indikator teknis spot
Pasar spot BTC minggu lalu menunjukkan kinerja yang sangat terkontrol, bertahan di antara $69.5k hingga $65k. Kami terus mengamati pasar terjebak di antara level dukungan pola bendera jangka panjang dan level resistensi di atas $70.25k. Oleh karena itu, diperkirakan pasar akan terus bertahan di rentang ini dalam beberapa hari mendatang.
Mengingat keadaan pasar dan meningkatnya peluang kemenangan Trump, kami percaya minggu depan menjelang pemilu, pasar akan mencoba menembus rentang ini ke atas.
Tema pasar
Pasar global tetap tenang sepanjang minggu, semua orang dengan antusias menunggu hasil pemilu AS. Secara keseluruhan, "tidak ada berita adalah berita baik". Dengan data dari AS yang tetap relatif stabil, aset berisiko terus sedikit naik.
Meskipun Israel meluncurkan roket ke pangkalan militer Iran sebagai balasan di akhir pekan, pasar umumnya menganggap ini sebagai tindakan meredakan. Karena serangan ini sangat terarah dan Iran membantah terpengaruh. Dari kejadian ini, pengaruh AS terhadap Israel tampaknya mendominasi dan menghilangkan risiko ekor yang ditimbulkan oleh geopolitik ini.
(The Wall Street Journal) melaporkan pada Jumat malam mengenai penyelidikan pemerintah AS terhadap Tether, yang menyebabkan USDT sempat turun di bawah harga penambatan dan memberikan tekanan pada seluruh pasar cryptocurrency. Namun, CEO Tether membantah laporan spekulatif ini, dan tidak ada berita konfirmasi lebih lanjut yang muncul di akhir pekan. Pasar cryptocurrency kemudian bangkit kembali, dan harga USDT pun kembali ke level sedikit di bawah harga penambatan.
Peluang kemenangan Trump terus meningkat (65-66% dukungan), sementara peluang kemenangan penuh Partai Republik juga naik dari 42% menjadi 48%. Pasar lainnya jelas telah mulai bersiap untuk kemenangan Trump, tetapi komunitas cryptocurrency masih menunggu berita konfirmasi lebih lanjut sebelum mencoba menembus titik tertinggi historis BTC.
Volatilitas implisit BTC
Sekali lagi, volatilitas aktual yang lesu selama seminggu. Sebelum pemilu, harga Bitcoin stabil antara $65k hingga $70k. Bitcoin mendapatkan dukungan yang baik ketika menyentuh rentang $65k hingga $66k, sementara setelah beberapa percobaan untuk menembus $69k gagal, harga koin sulit menunjukkan momentum kenaikan.
Dengan pasar spot yang tenang dan lebih banyak tekanan jual dari akhir tahun vs Maret tahun depan, tingkat volatilitas implisit secara umum menunjukkan tren penurunan minggu ini (kecuali kontrak yang jatuh tempo pada bulan November). Meskipun tingkat volatilitas implisit terlihat cukup rendah, masih ada premium yang cukup tinggi dibandingkan dengan volatilitas aktual.
Tingkat volatilitas implisit untuk tanggal jatuh tempo bulan November naik dari posisi rendah minggu lalu. Dengan mendekatnya pemilu AS, permintaan pasar terhadap opsi mulai meningkat. Minat pasar bervariasi dari murni membeli call spread/wide spread, membeli call option hingga membeli perlindungan put. Karena titik impas harian masih berkisar di sekitar 6%, kami memperkirakan permintaan opsi untuk kontrak yang jatuh tempo bulan November akan terus meningkat dalam minggu mendatang.
Skew/Kurtosis
Secara keseluruhan, harga skew umumnya kembali ke puncak awal minggu lalu, sedikit turun setelah berita Tether, tetapi pada akhir minggu hanya sedikit lebih rendah dibandingkan awal minggu. Pasar umumnya kurang tertarik untuk memegang opsi dalam rentang harga strike $50k-$60k (kecuali mungkin untuk lindung nilai tail jangka pendek untuk pemilu), yang mengimbangi dampak volatilitas aktual yang buruk pada puncak harga. Secara lebih spesifik, pasar lebih tertarik pada risiko kenaikan setelah kemenangan Trump/Partai Republik yang menciptakan rekor harga koin, yang mendukung skew volatilitas.
Tingkat kurtosis tidak banyak berubah, pasar kurang tertarik untuk berdagang di sayap dalam lingkungan penurunan volatilitas. Namun, jika harga koin mengalami fluktuasi besar, perubahan volatilitas dan perubahan skew akan terlihat di kedua sayap, yang mendukung kurtosis tetap pada level saat ini.
Semoga semua orang memiliki perdagangan yang sukses dalam minggu mendatang!
Anda dapat menggunakan fitur indikator arah perdagangan SignalPlus di t.signalplus.com untuk mendapatkan lebih banyak informasi cryptocurrency secara real-time. Jika Anda ingin menerima pembaruan kami secara instan, silakan ikuti akun Twitter kami @SignalPlusCN, atau bergabunglah dengan grup WeChat kami (tambahkan asisten kecil WeChat: SignalPlus 123), grup Telegram, dan komunitas Discord, dan berinteraksi dengan lebih banyak teman. Situs Resmi SignalPlus: https://www.signalplus.com
