Ditulis oleh: Deep Wave TechFlow
Pasar yang likuid adalah sumber kehidupan kemakmuran ekosistem kripto, terutama untuk ekosistem baru.
Dalam hal likuiditas, pentingnya DeFi sudah jelas. Izinkan pengguna untuk menggunakan sistem kumpulan likuiditas bersama untuk meminjamkan dan meminjam aset mata uang kripto tanpa perantara, melalui insentif tertentu, untuk mengunci likuiditas dan memberikan leverage pada dana dalam ekosistem.
Sebagai ekosistem baru, salah satu tantangan yang dihadapi Ekosistem Sui pada tahap awal adalah kurangnya likuiditas. Hal ini mempersulit DApp internalnya untuk menarik cukup pengguna dan dana pada tahap awal peluncuran. Dalam konteks ini, kemunculan Protokol NAVI tidak diragukan lagi merupakan dukungan yang tepat waktu dan kuat, mengisi kesenjangan likuiditas bagi ekosistem Sui.
NAVI: infrastruktur likuiditas asli ekosistem Sui
NAVI adalah infrastruktur likuiditas asli pertama di Sui, mirip dengan AAVE, dan misi utamanya adalah memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam ekosistem Sui sebagai penyedia likuiditas atau peminjam.
Penyedia likuiditas menyediakan aset ke pasar dan memperoleh pendapatan pasif melalui hasil yang diberikan oleh NAVI, sementara peminjam memiliki fleksibilitas untuk mendapatkan pinjaman dalam aset yang berbeda, sehingga menambah tingkat leverage tertentu pada dana mereka.
Saat ini, total ukuran pasar protokol NAVI telah mencapai US$41,03 juta, dan total likuiditas mencapai US$27,39 juta. Kita dapat melihat bahwa USDC dan Sui adalah komponen terpenting dari $41,03 juta, masing-masing menyumbang 59,71% dan 32,82%, dengan USDT, WETH, dan Cetus membagi sisanya. Di antara total pinjaman, USDC dan SUI juga menyumbang proporsi tertinggi, masing-masing mencapai 47,78% dan 41,12%.
Mengapa Sui dan USDC begitu menonjol?
Ini karena NAVI mengumumkan kerja sama eksklusif dengan OKX DeFi untuk memberi insentif kepada pengguna lama dan menarik dana baru. Acara ini akan dimulai pada pukul 18:00 pada tanggal 7 Desember 2023 dan berakhir pada pukul 18:00 pada tanggal 6 Januari 2024. (UTC+8) . Total hadiah untuk acara ini mencapai $50,000, didistribusikan sebagai berikut:
Berikan USDC ke NAVI melalui dompet OKX dan terima peningkatan hadiah hingga 10% APR selain APR dasar. Kumpulan hadiahnya adalah 25.000 USDC.
Memberikan SUI ke NAVI melalui OKX akan menerima peningkatan hadiah hingga 10% APR selain APR dasar apa pun. Kumpulan hadiahnya adalah 22.000 USDC.
Terakhir, $3.000 lainnya akan dialokasikan untuk menyediakan aset tambahan bagi NAVI selama minggu kedua kampanye, yang saat ini sedang berlangsung.
Pembaca yang tertarik dengan acara ini juga dapat melihat detailnya di https://www.okx.com/cn/activities/defi-navi-bonus-event
Selain itu, NAVI juga didukung oleh investasi dari Mysten Labs, Coin98 Ventures, Galxe, Gate.io dan ViaBTC, dan bersama-sama meluncurkan program insentif likuiditasnya sendiri - Liquidity Xplorer dengan Sui Foundation untuk meningkatkan pendapatan penyimpanan pengguna dan mendorong pengguna untuk meminjam uang dengan suku bunga lebih rendah. Pada skala TVL hari ini, NAVI memberikan Sui senilai $18.000 selama 5 bulan terakhir. Jadwal volume mingguan spesifiknya adalah seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini:
Memanfaatkan mode brankas dan isolasi, penjaga untuk memastikan keamanan dana
Fitur inovatif
Untuk memastikan keamanan dana pengguna dan memitigasi risiko sistemik, protokol NAVI telah meluncurkan dua inovasi besar: leveraged vault dan mode isolasi. Diantaranya, leverage vault memiliki fungsi sebagai berikut:
Leverage otomatis: Melalui peminjaman dan peminjaman, Anda dapat meminjam dan meminjam aset beberapa kali untuk jangka panjang atau pendek, yang lebih teknis dan rumit. Fungsi ini membantu pengguna menghindari operasi berulang, menjadikan keseluruhan proses lebih intuitif dan mudah dipahami.
Pinjaman aset dengan suku bunga tahunan yang rendah dan pengembalian pertambangan yang tinggi;
Memanfaatkan strategi untuk aset APY asli (aset cair yang dijaminkan dan token LP).
Mode isolasi untuk:
Meluncurkan aset baru dengan aman;
Aset baru hanya dapat dijaminkan setelah persetujuan tata kelola NAVI;
Hilangkan risiko sistemik.
Melalui dua fungsi utama ini, pengguna dapat memanfaatkan aset mereka sepenuhnya dan memperoleh peluang perdagangan baru dengan risiko minimal.
meminjamkan
Model jaminan berlebih telah diuji sepenuhnya di pasar saat ini, sehingga dengan alasan memberikan prioritas pada keamanan modal, sektor pinjaman NAVI juga memilih model ini.
Aset yang diberikan pengguna akan mempengaruhi nilai pinjaman maksimal, dan disini NAVI memperkenalkan konsep faktor kesehatan (Hf). Faktor kesehatan adalah representasi numerik dari keamanan aset yang disimpan pengguna dibandingkan dengan aset yang dipinjam dan nilai dasarnya. Semakin tinggi nilainya, semakin aman status pendanaan pengguna terhadap situasi likuidasi.
Berdasarkan faktor kesehatan (overcollateralization) dihitung jumlah pinjaman maksimal.
Ketika tombol MAX diklik maka akan dihitung koefisien kesehatan minimum yang dapat dicapai pengguna, rumusnya adalah:
Berdasarkan rumus di atas, likuidasi akan terjadi bila koefisien kesehatan peminjam turun di bawah 1. Karena pada saat ini nilai agunan peminjam tidak cukup menutupi posisi pinjaman/utangnya.
Oleh karena itu, pengguna tidak dilikuidasi dan perlu mengambil langkah-langkah tertentu untuk mempertahankan koefisien kesehatan yang normal. Misalnya, pengguna dapat memberikan prioritas untuk membayar kembali pinjaman atau menyetor lebih banyak aset untuk meningkatkan koefisien kesehatan mereka.
memberitahu
Namun, tidak mungkin bagi pengguna untuk aktif dalam enkripsi 24/7 ketika pasar berfluktuasi dengan hebat, beberapa pengguna pasti akan gagal merespons tepat waktu, sehingga menyebabkan likuidasi.
Untuk menghindari situasi ini semaksimal mungkin, NAVI telah menjalin kerja sama jangka panjang dengan Notifi untuk membantu pengguna mendapatkan pemberitahuan tentang fluktuasi koefisien kesehatan. Pengguna hanya perlu membuka tombol Notifi di antarmuka utama dan mengisi alamat dan nama pengguna email, Telegram, dan Discord yang sesuai, lalu mereka dapat memantau perubahan koefisien kesehatan secara tepat waktu melalui ketiga metode ini.
Secara keseluruhan, dengan tujuan mengejar keuntungan dan efisiensi penggunaan modal dalam pemberian pinjaman, berbagai desain NAVI menekankan pada manajemen risiko dana dan meminimalkan dampak negatif yang mungkin ditimbulkan oleh risiko.
Ekonomi token
Token asli NAVI memiliki pemberdayaan yang kuat dalam ekosistem NAVI.
Staking: Pengguna dapat mempertaruhkan token asli untuk menerima imbalan dari biaya transaksi dan pendapatan bunga dari platform pinjaman. Distribusi hadiah ini sebanding dengan jumlah token asli yang dijanjikan, menyelaraskan pengguna dengan arah pengembangan ekosistem jangka panjang;
Diskon biaya: Saat pengguna mempertaruhkan token asli, mereka dapat menerima berbagai tingkat diskon biaya pada transaksi. Semakin banyak token yang dipertaruhkan pengguna, semakin besar diskon biaya yang mereka terima, yang akan mendorong pengguna untuk mempertaruhkan lebih banyak token dan berpartisipasi aktif dalam aktivitas perdagangan.
Tata Kelola: Pemegang Token dapat berpartisipasi dalam tata kelola Protokol NAVI dengan memberikan suara pada proposal dan pembaruan. Proses tata kelola didesentralisasi, memastikan bahwa pengembangan dan arah masa depan platform dipimpin oleh penggunanya.
Dalam hal emisi token asli, NAVI mengacu pada ekonomi Ve Curve dan memperkenalkan veNAVI untuk memberi insentif pada pasokan likuiditas dan menyesuaikan minat pengguna.
Saat pengguna mempertaruhkan token asli mereka, mereka menerima token veNAVI, yang memberi mereka hak suara untuk menentukan alokasi penerbitan berbagai aset di kumpulan likuiditas. Jumlah veNAVI yang diterima pengguna berbanding lurus dengan jumlah token NAVI yang dikunci dan durasi token tersebut dikunci.
Saat pengguna menggunakan token veNAVI untuk memberikan suara pada kumpulan tertentu, mereka memengaruhi distribusi insentif yang akan memengaruhi kumpulan LP tersebut. Semakin banyak token veNAVI yang didapat suatu kumpulan, semakin tinggi alokasi untuk aset tersebut.
Di satu sisi, sistem seperti itu mendorong pengguna untuk menyediakan likuiditas untuk aset populer atau dengan permintaan tinggi dan memastikan distribusi hadiah yang adil. Di sisi lain, sistem ini mendorong lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi dalam ekosistem guna mempertahankan efek praktis dari token asli.
peta rute
NAVI kini telah menyelesaikan seluruh tujuan peta jalannya tahap pertama, yaitu:
Meluncurkan protokol likuiditas dengan dukungan untuk SUI, USDT, USDC, WETH dan WBTC.
Luncurkan UI Leverage Vault.
Saat ini, NAVI sedang bergerak menuju Fase 2:
Integrasikan dengan Sui Foundation Deepbook untuk memanfaatkan likuiditas yang dalam guna memberikan pengalaman perdagangan terbaik kepada pengguna.
Token asli NAVI diperkirakan akan diluncurkan ke publik pada awal Q1 tahun depan.
Aktifkan fungsionalitas DAO dan tata kelola.
Token NAVI dapat dipertaruhkan ke dalam protokol likuiditas.
Fase ini diharapkan selesai pada kuartal ketiga hingga kuartal keempat tahun 2023.
Secara keseluruhan, NAVI telah menarik banyak perhatian sebagai protokol likuiditas terpadu pertama di Sui. Dengan kerjasama dengan OKX, NAVI telah memasuki masa perkembangan yang pesat. Bagaimana cara mempertahankan dana baru ini menjadi permasalahan berikutnya yang dihadapi oleh NAVI, atau ekosistem Sui.
Dan apakah NAVI juga dapat menyebabkan ledakan DeFi di Sui? mari kita tunggu dan lihat.
