Pedagang yang didorong oleh berita dapat menetapkan strategi yang ditargetkan dengan kontrak berjangka Bitcoin Friday (BFF) CME.
Batas kedaluwarsa mingguan dan biaya rollover dibatasi, sehingga memfasilitasi peningkatan profitabilitas.
Kontrak berjangka bitcoin {{BTC}} dari Chicago Mercantile Exchange (CME) yang berakhir pada hari Jumat sangat cocok untuk pedagang berita yang ingin bertaruh pada rilis data ekonomi utama AS, kata CEO CF Benchmarks Sui Chung, menjelaskan kinerja kontrak yang baru saja diluncurkan.
CME meluncurkan kontrak berjangka Jumat yang diselesaikan secara tunai, berukuran seperlimapuluh dari satu BTC dengan persyaratan margin yang lebih rendah, pada tanggal 30 September untuk membuat produk berjangka tersebut dapat diakses oleh investor ritel. Kontrak yang disebut BFF diselesaikan setiap hari Jumat pukul 16:00 Waktu New York dan mengikuti varian Bitcoin Reference Rate - New York (BRRNY) dari Cf Benchmark. Kontrak baru dicantumkan pada hari Kamis pukul 18:00 Waktu New York, yang memungkinkan pelaku pasar untuk memperdagangkan dua hari Jumat terdekat kapan saja.
Raksasa derivatif global ini mencatat volume perdagangan hari pertama lebih dari 31.000 kontrak dalam dua minggu kontrak yang berbeda, menjadi peluncuran berjangka kripto tersukses yang pernah ada di bursa tersebut.
"Tidak seperti kontrak bulanan, yang dipengaruhi oleh berbagai peristiwa selama empat minggu, kontrak mingguan memungkinkan investor untuk lebih baik mengekspresikan pandangan mereka tentang reaksi Bitcoin terhadap peristiwa tertentu, seperti rilis data makro AS," kata Chung kepada CoinDesk dalam sebuah wawancara.
Bitcoin telah muncul sebagai aset makro sejak kejatuhan akibat virus korona pada tahun 2020, dengan para pedagang/spekulan jangka pendek membuat taruhan dengan mengikuti pengumuman berita penting dan rilis data seperti angka inflasi bulanan AS dan data penggajian nonpertanian.
Kontrak berjangka hari Jumat memberikan beberapa keuntungan bagi pedagang berita, termasuk basis atau perbedaan harga yang rendah relatif terhadap harga spot, biaya rollover yang lebih rendah, dan strategi perdagangan yang lebih terarah.
Durasi yang lebih pendek membatasi kesenjangan antara harga berjangka dan harga spot, memastikan premi yang lebih rendah daripada kontrak berjangka mikro dan standar bulanan. Premi yang lebih rendah berarti contango bleed, atau biaya yang dikeluarkan dari pemindahan posisi dari tanggal kedaluwarsa yang akan datang ke tanggal kedaluwarsa Jumat berikutnya, relatif lebih rendah daripada kontrak dengan durasi yang diperpanjang, yang mengarah pada peningkatan profitabilitas.
"Jangka waktu yang dipersingkat pada kontrak mingguan umumnya menghasilkan basis yang rendah dibandingkan dengan kontrak bulanan, sehingga menyederhanakan analisis bagi pedagang eceran," kata Chung.
Chung menambahkan bahwa penyelarasan antara kedaluwarsa kontrak berjangka hari Jumat dan perhitungan NAV harian ETF spot yang terdaftar di AS, yang sebagian besar mengacu pada BRRNY, meningkatkan likuiditas pasar. Semakin banyak likuiditas, semakin mudah untuk mengeksekusi pesanan besar dengan harga yang stabil, dan semakin efisien mekanisme penemuan harga.
Perlu dicatat bahwa di bursa lepas pantai yang tidak teregulasi, pedagang eceran lebih menyukai kontrak berjangka abadi, yang menggunakan mekanisme tingkat pendanaan untuk menjaga harga tetap selaras dengan pasar spot. Biaya pendanaan dikumpulkan dari pedagang setiap delapan jam. Tingkat ini bersifat fluktuatif, sehingga menambah unsur ketidakpastian dan ketidakpastian.
