Kesimpulan Utama

  • Opsi dan kontrak berjangka adalah derivatif yang menawarkan eksposur terhadap aset dasar.

  • Kontrak berjangka kripto adalah perjanjian antar pedagang untuk membeli atau menjual aset tertentu dengan harga yang telah ditentukan dan pada tanggal tertentu di masa depan.

  • Kontrak opsi kripto memberi pemegang kontrak hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada harga dan tanggal yang telah ditentukan.

Derivatif adalah instrumen keuangan yang menawarkan eksposur terhadap aset dasar, seperti komoditas seperti minyak atau emas, atau mata uang kripto seperti bitcoin. Nilai derivatif terikat dengan nilai aset yang mendasarinya. Opsi dan kontrak berjangka adalah dua jenis derivatif berbeda yang digunakan investor untuk berspekulasi mengenai harga pasar, melindungi nilai risiko, dan mendiversifikasi portofolio mereka.

Meskipun kontrak berjangka dan opsi memiliki fundamental perdagangan yang serupa, keduanya digunakan untuk strategi perdagangan yang berbeda, sebagaimana ditentukan oleh perbedaan utama antara kedua instrumen tersebut.

Apa Itu Kontrak Berjangka Kripto?

Kontrak berjangka kripto mewakili nilai mata uang kripto tertentu pada waktu tertentu. Ini adalah perjanjian antara pedagang untuk membeli atau menjual aset tertentu dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu di masa depan. Dalam kontrak berjangka tradisional, pemegang posisi berkewajiban untuk membeli atau menjual aset yang mendasarinya pada harga kontrak pada saat berakhirnya.

Trader bisa mendapatkan untung atau rugi tergantung pada posisi mereka, yaitu long atau short, dan harga berjangka. Anda dapat mengambil posisi long saat memperkirakan kenaikan harga aset dan posisi short saat mengantisipasi penurunan harga. Misalnya, jika harga pasar bitcoin saat ini adalah $10.000, Anda dapat membeli (go long) atau menjual (go short) kontrak berjangka untuk mengantisipasi kenaikan atau penurunan harga.

Jika Anda memilih untuk membeli kontrak ini dan harga bitcoin meningkat menjadi $20.000 pada tanggal berakhirnya kontrak, Anda akan mendapatkan keuntungan sebesar $10.000. Alternatifnya, jika harga turun menjadi $5.000 pada tanggal berakhirnya kontrak, Anda mengalami kerugian sebesar $5.000. Likuidasi di masa depan terjadi ketika Anda salah memprediksi pergerakan pasar yang mengakibatkan penghentian posisi terbuka Anda.

Binance Futures menawarkan kepada para pedagang kemampuan untuk memperdagangkan kontrak berjangka triwulanan dan abadi. Kontrak berjangka triwulanan akan berakhir setelah tiga bulan, sedangkan kontrak berjangka abadi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa.

Apa Itu Opsi Kripto?

Mirip dengan kontrak berjangka mata uang kripto, nilai kontrak opsi terikat dengan aset dasarnya. Opsi adalah derivatif yang memungkinkan pedagang membeli atau menjual aset pada harga yang telah ditentukan sebelumnya di masa depan. Namun, tidak seperti kontrak berjangka, pemegang kontrak opsi dapat memilih untuk tidak membeli atau menjual aset dasar pada saat kadaluwarsa.

Dengan kata lain, opsi kripto memberi pemegangnya hak tetapi bukan kewajiban untuk membeli atau menjual aset pada harga dan tanggal yang telah ditentukan. Opsi biasanya memungkinkan pedagang untuk mengurangi risiko kerugian dan menghindari potensi likuidasi yang terkait dengan kontrak berjangka. Untuk hak ini, pembeli membayar biaya di muka kepada penulis opsi yang dikenal sebagai premi.

Ada beberapa jenis opsi, yang paling umum adalah opsi beli dan opsi jual. Opsi panggilan memberi pedagang pilihan untuk membeli aset pada tanggal tertentu, sedangkan opsi jual memungkinkan mereka menjual aset pada tanggal tertentu.

Misalnya, Anda membeli opsi panggilan untuk bitcoin seharga $10.000, mengantisipasi kenaikan harga aset. Karena ini adalah kontrak opsi, Anda harus membayar premi, $400 dalam contoh ini.

Sekarang mari kita asumsikan bahwa harga bitcoin turun menjadi $5.000 pada tanggal berakhirnya kontrak. Dalam hal ini, Anda mempunyai pilihan untuk tidak menggunakan pilihan Anda dengan benar. Namun, premi sebesar $400 yang Anda bayarkan untuk membeli kontrak tidak akan dikembalikan.

Kontrak Berjangka vs. Opsi: Persamaan Utama

Derivatif

Opsi dan kontrak berjangka merupakan instrumen derivatif yang tidak memerlukan kepemilikan aset dasar. Dalam kasus aset digital, mekanisme ini memungkinkan investor mendapatkan eksposur terhadap mata uang kripto tanpa perlu membeli dan menyimpannya.

Instrumen untuk lindung nilai

Trader dan investor dapat menggunakan opsi dan kontrak berjangka sebagai instrumen lindung nilai. Hedging adalah strategi manajemen risiko yang digunakan untuk meminimalkan atau menghilangkan kerugian finansial. Hal ini biasanya dilakukan dengan membuka dua posisi offset.

Misalnya, Bob membeli token seharga $20 per saham dan memperkirakan harganya akan naik. Namun, untuk melakukan lindung nilai terhadap kejadian nilai token yang anjlok, Bob membeli opsi jual dengan harga kesepakatan $16 dengan membayar biaya (premium) sebesar $2 per token. Harga kesepakatan dalam kontrak opsi adalah harga dimana aset dasar dapat dibeli atau dijual. Sekarang, jika harga token anjlok menjadi $10, Bob dapat melaksanakan kontraknya dan menjual token tersebut dengan harga $16, sehingga mengurangi kerugiannya. Jika pasar berubah menjadi bullish, dia tidak perlu melaksanakan kontraknya dan hanya akan kehilangan premi sebesar $2 per token.

Kontrak berjangka juga membantu pemilik bisnis dan investor untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko pasar. Misalnya, ada sebuah perusahaan pakaian jadi yang mengetahui bahwa mereka perlu membeli 10.000 pon kapas dalam waktu tiga bulan untuk memenuhi pesanan konsumen. Anggaplah harga kapas saat ini adalah $10 per pon. Untuk mencegah potensi volatilitas pasar, perusahaan dapat membeli kontrak berjangka kapas dengan harga $9 per pon. Hal ini mengamankan pembelian perusahaan, sehingga memungkinkan perusahaan membeli kapas dengan harga $9 per pon dalam tiga bulan, berapa pun harga pasar komoditas tersebut pada saat itu. Jika perusahaan tidak membeli kontrak berjangka dan harga kapas naik, katakanlah, dari $10 menjadi $14 per pon dalam tiga bulan, perusahaan harus mengeluarkan biaya yang lebih tinggi untuk mengamankan pesanan tersebut.

Kontrak dengan leverage

Kedua jenis kontrak derivatif ini memungkinkan pedagang memperoleh eksposur terhadap aset dasar dengan biaya yang lebih murah melalui leverage. Hal ini memungkinkan pedagang untuk membeli atau menjual kontrak besar dengan modal yang relatif kecil. Harap dicatat bahwa leverage membawa peningkatan risiko, dan penting untuk mempraktikkan strategi manajemen risiko ketika berurusan dengan derivatif.

Crypto Futures vs. Opsi – Perbedaan Utama

Hak dan kewajiban

Salah satu perbedaan utama antara kedua instrumen ini adalah metode pelaksanaannya. Pembeli opsi mempunyai pilihan untuk tidak melaksanakan kontraknya jika pasar bergerak berlawanan dengan posisinya. Sebaliknya, pemegang kontrak berjangka harus mengeksekusi kontraknya pada saat habis masa berlakunya, apapun kondisi pasarnya.

Struktur biaya

Pembeli opsi harus membayar biaya dimuka, yaitu premi, kepada penjual pada saat pembelian. Kontrak berjangka memungkinkan Anda membuka posisi tanpa membayar biaya apa pun di muka. Yang penting, Anda mungkin harus membayar sejumlah komisi termasuk biaya perdagangan dan tingkat pendanaan untuk masa depan kripto tergantung pada bursanya.

Pembusukan waktu

Peluruhan waktu mengacu pada penurunan nilai kontrak opsi saat mendekati tanggal kedaluwarsa. Peluruhan waktu semakin cepat seiring dengan semakin dekatnya tanggal berakhirnya kontrak karena semakin sedikitnya waktu untuk merealisasikan keuntungan. Dalam kasus kontrak berjangka, berlalunya waktu tidak berdampak buruk pada penilaian kontrak.

Potensi risiko

Karena pedagang opsi mempunyai pilihan untuk tidak melaksanakan kontraknya, kerugian mereka terbatas pada premi yang harus mereka bayarkan untuk kontrak tersebut. Pembeli mendapatkan keuntungan karena kerugian maksimum dibatasi pada premi tetap terlepas dari seberapa banyak aset yang mendasarinya bergerak. Sebaliknya, kontrak berjangka membawa risiko likuidasi karena posisi leverage rentan terhadap perubahan harga yang tidak menentu dan dapat menghabiskan investasi awal pedagang dengan sedikit atau tanpa usaha. Likuidasi paksa dapat terjadi ketika saldo dompet Anda tidak dapat memenuhi persyaratan margin posisi terbuka Anda. Kontrak ini lebih berisiko karena tidak ada cara untuk mengevaluasi seberapa besar keuntungan atau kerugian yang akan Anda peroleh, sehingga sulit untuk melakukan lindung nilai atas risiko Anda.

Kesimpulan

Kontrak berjangka dan opsi kripto telah menjadi instrumen perdagangan yang sangat populer di pasar aset digital, dan keduanya memiliki keunggulan uniknya masing-masing. Meskipun opsi cenderung lebih kecil risikonya, kontrak berjangka menawarkan likuiditas yang lebih baik dan lebih hemat biaya. Keputusan untuk memperdagangkan kontrak berjangka atau opsi bergantung pada preferensi pedagang, seperti toleransi risiko dan modal yang tersedia. Bagaimanapun, penting untuk mempertimbangkan faktor-faktor tertentu, termasuk kenyamanan Anda dengan leverage, pemahaman Anda tentang instrumen, dan kebutuhan untuk selalu melakukan analisis mendalam sebelum melakukan perdagangan.

Baca artikel berikut untuk informasi lebih lanjut:

(Blog) Mengapa Pasar Derivatif Kripto Penting?

(FAQ) Pengantar Opsi Binance

(Dukungan) FAQ Opsi Binance