Abstrak: Investasi Ethena senilai $46 juta dalam dana token yang didukung oleh aset dunia nyata (RWA) mencerminkan tren pertumbuhan platform DeFi yang mengejar pengembalian on-chain yang terkait dengan aset nyata.
Ethena, protokol DeFi yang mengeluarkan token USDe “dolar AS sintetis” senilai hingga $2.5 miliar, baru saja mengumumkan rencana investasi besar. Mereka bermaksud untuk menginvestasikan cadangan $46 juta mereka di beberapa dana tokenisasi terpilih, termasuk BUIDL, kemitraan antara BlackRock dan Securitize, token USDM yang diluncurkan oleh Mountain, USTB Superstate, dan Stablecoin USDS yang baru diluncurkan dari Sky (sebelumnya dikenal sebagai Maker).
Menurut postingan Ethena di forum tata kelola, mereka berencana untuk mengalokasikan dana cadangan protokol sebagai berikut; sekitar $18 juta akan diinvestasikan di BUIDL, dana token yang diluncurkan bersama oleh BlackRock dan Securitize, dan $13 juta akan dialokasikan ke Sky. ((sebelumnya dikenal sebagai Maker) meluncurkan stablecoin USDS baru, US$8 juta diinvestasikan dalam token USDM Mountain, dan US$7 juta diinvestasikan dalam USTB Superstate.
Mekanisme operasi protokol DeFi USDe
Mekanisme kerja USDe sangat menarik. USDe menghasilkan pendapatan dengan menahan posisi Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) sambil mempersingkat atau menjual turunan BTC dan ETH dalam jumlah yang setara. Sederhananya, menghasilkan keuntungan dengan memanfaatkan perbedaan suku bunga pendanaan antara spot dan derivatif. Strategi seperti itu tidak hanya memberikan pendapatan tambahan bagi Ethena, tetapi juga mengumpulkan cadangan untuk protokol.
Pada saat yang sama, alokasi dana ini juga akan membantu Ethena mempertahankan pendapatan yang stabil dalam kemungkinan lingkungan suku bunga negatif di masa depan. Dengan kata lain, meskipun biaya modal di pasar menjadi mahal, Ethena dapat mengandalkan modal tersebut untuk menjaga operasionalnya dan memastikan bahwa kepentingan investor tidak terpengaruh. Perencanaan keuangan berwawasan ke depan seperti ini tidak diragukan lagi memberi Ethena bantalan pengaman di pasar yang bergejolak.
Rangkaian tindakan Ethena ini sebenarnya mengikuti tren baru platform dan fondasi protokol DeFi. Tren ini adalah mereka mulai mengalihkan sebagian dari aset perbendaharaan mereka untuk berinvestasi pada token yang didukung oleh aset dunia nyata (RWA), seperti obligasi pemerintah AS jangka pendek. Keuntungannya adalah Anda bisa memperoleh pengembalian yang relatif stabil yang tidak terpengaruh oleh fluktuasi pasar kripto tanpa meninggalkan dunia blockchain.
ATMR memimpin tren baru investasi DeFi
Tren aset dunia nyata (RWA) bukanlah sebuah prestasi kecil, karena telah melipatgandakan ukuran pasar Treasury AS yang diberi token dalam setahun menjadi $2,2 miliar, menurut rwa.xyz. Hal ini menunjukkan bahwa semakin banyak peserta DeFi yang mulai menyadari bahwa dengan mengalokasikan sebagian aset mereka ke token yang terkait dengan aset dunia nyata, mereka tidak hanya dapat menikmati kenyamanan blockchain, tetapi juga memperoleh keuntungan yang relatif stabil. Dengan langkah ini, Ethena jelas menjadi yang terdepan dalam tren ATMR.
Pada bulan Juli lalu, Ethena telah menyusun rencana untuk menginvestasikan dana cadangannya ke dalam produk-produk yang didukung oleh aset dunia nyata (RWA). Keputusan tersebut menarik sekitar 25 emiten untuk mengajukan pendanaan. Pada akhirnya, komite risiko Ethena menentukan penerbit mana yang menerima pendanaan.
Dilaporkan bahwa Komite Ethena terdiri dari lima perusahaan yang berspesialisasi dalam manajemen risiko dan layanan konsultasi di bidang DeFi, yaitu Gauntlet, Block Analitica, Steakhouse, Llama Risk, dan Blockworks Advisory, dan semuanya memiliki hak suara. Sebagai anggota panitia, Ethena Foundation ikut serta dalam diskusi namun tidak memiliki hak suara.
Proses pengambilan keputusan ini mencerminkan sikap ketat Ethena terhadap pengelolaan dana. Mereka tidak mengambil keputusan sendirian, namun mengumpulkan kebijaksanaan dari banyak perusahaan profesional di industri untuk bersama-sama memutuskan ke mana dana tersebut akan disalurkan. Pendekatan ini tidak hanya meningkatkan transparansi pengambilan keputusan, namun juga meningkatkan efisiensi dan keamanan penggunaan dana. Dengan cara ini, Ethena juga memastikan bahwa keputusan investasinya sejalan dengan praktik terbaik dan standar tinggi industri DeFi.
Kesimpulan:
Dengan meningkatnya tren tokenisasi aset dunia nyata (RWA), bidang DeFi mengantarkan revolusi investasi. Inovasi penggabungan aset tradisional dengan teknologi blockchain memberi investor kelas aset baru yang tidak hanya dapat menikmati transparansi dan efisiensi blockchain, namun juga memperoleh keuntungan yang relatif stabil.
Meningkatnya tren ini menunjukkan bahwa pasar DeFi secara bertahap semakin matang, dan permintaan investor terhadap manajemen risiko dan diversifikasi aset semakin meningkat. Di masa depan, kita mungkin melihat lebih banyak platform DeFi dan landasan protokol mengikuti tren ini dan memperkenalkan lebih banyak aset dunia nyata ke dalam ekosistem blockchain, membuka dunia investasi baru bagi investor global.
#RWA代币化 #Ethena #DeFi协议 #区块链投资
