Here’s how a contested US election will supercharge Bitcoin: hedge fund CIO

DL News · 2024-10-10T15:25:51.000Z

The price of Bitcoin will soar even, indeed, especially, in the case of a contested US election in November. That’s according to Adam Guren, chief investment officer of hedge fund Hunting Hill. He figures that while the uncertainty of such an event would initially roil capital markets, crypto included, it would also slow down the American economy. Enough even for the Federal Reserve to ramp up more rate cuts. These days, that’s been synonymous with rising prices. “If there’s an unknown around who the president might be, I’m sure we land in some recession, or at least a slowdown,” Guren, who helps manage $226 million at the New York-based hedge fund, told DL News. “In that version, you’ll have more rate cuts.” Investors brace for impact The US elections are top of mind for crypto investors. Former President Donald Trump has embraced the industry, going as far as getting behind a soon-to-be-launched crypto project called World Liberty Financial. Vice President Kamala Harris has also warmed to crypto. Regardless of who wins, said Guren, investors will finally have an answer to at least one question. That doesn’t mean markets are in the clear. “There’s a middle-ground scenario,” he said. “We have an election, then it’s contested. I’m obviously hoping for nothing like that.” Given Trump’s attempted coup following the 2020 election, he’s not alone in those concerns. The CBOE volatility index, which measures the expected price swings in the S&P 500, is already starting to factor in potential post-election jitters, investment managers told Reuters. Similarly, the Nations TailDex, which measures the likelihood of acute and impactful so-called “tail risk” events, just hit a monthly high. More rate cuts? This also comes when the Fed is already engaged in an aggressive rate-cutting cycle. Market watchers have increased the odds of a 25-basis-point cut in the November Fed meeting to 88%. Anthony Scaramucci, former communications director for Trump and founder of investment firm SkyBridge Capital, predicts the Fed will cut rates by 75 basis points before the year’s out. Cheaper dollars typically mean higher prices for cryptocurrencies. “Rate-cut cycles have produced positive price movements in Bitcoin,” said Guren. Should they cut deep enough, it will supercharge the asset. “If you were to get to negative real interest rates at some point, then that’s kind of where that really takes off.” Liam is a Berlin-based correspondent for DL News. Got a tip? Email him at liam@dlnews.com

Harga Bitcoin bahkan akan melonjak tinggi, terutama jika terjadi sengketa pemilu AS pada bulan November.
Hal itu menurut Adam Guren, kepala investasi dari dana lindung nilai Hunting Hill. Ia memperkirakan bahwa meskipun ketidakpastian dari peristiwa semacam itu awalnya akan mengguncang pasar modal, termasuk kripto, hal itu juga akan memperlambat ekonomi Amerika.
Cukup bagi Federal Reserve untuk menaikkan lebih banyak pemotongan suku bunga. Saat ini, hal itu identik dengan kenaikan harga.
"Jika tidak ada yang tahu siapa yang akan menjadi presiden, saya yakin kita akan mengalami resesi, atau setidaknya perlambatan," kata Guren, yang membantu mengelola $226 juta di dana lindung nilai yang berbasis di New York, kepada DL News. "Dalam versi itu, akan ada lebih banyak pemotongan suku bunga."
Investor bersiap menghadapi dampaknya
Pemilu AS menjadi perhatian utama bagi para investor kripto.
Mantan Presiden Donald Trump telah merangkul industri ini, bahkan mendukung proyek kripto yang akan segera diluncurkan bernama World Liberty Financial. Wakil Presiden Kamala Harris juga telah tertarik pada kripto.
Terlepas dari siapa yang menang, kata Guren, investor akhirnya akan mendapatkan jawaban untuk setidaknya satu pertanyaan. Itu tidak berarti pasar dalam kondisi aman.
"Ada skenario jalan tengah," katanya. "Kita adakan pemilu, lalu ada kontestasi. Saya jelas tidak mengharapkan hal seperti itu."
Mengingat upaya kudeta yang dilakukan Trump setelah pemilihan umum 2020, dia tidak sendirian dalam kekhawatiran tersebut.
Indeks volatilitas CBOE, yang mengukur fluktuasi harga yang diharapkan di S&P 500, sudah mulai memperhitungkan potensi kegelisahan pasca-pemilu, menurut keterangan manajer investasi kepada Reuters. Demikian pula, Nations TailDex, yang mengukur kemungkinan peristiwa yang disebut "risiko ekor" yang akut dan berdampak, baru saja mencapai titik tertinggi bulanan.
Pemangkasan suku bunga lebih lanjut?
Hal ini juga terjadi ketika Fed sudah terlibat dalam siklus pemotongan suku bunga yang agresif.
Pengamat pasar telah meningkatkan peluang penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin dalam pertemuan Fed bulan November menjadi 88%.
Anthony Scaramucci, mantan direktur komunikasi Trump dan pendiri perusahaan investasi SkyBridge Capital, memperkirakan Fed akan memangkas suku bunga sebesar 75 basis poin sebelum tahun ini berakhir.
Dolar yang lebih murah biasanya berarti harga mata uang kripto yang lebih tinggi.
"Siklus pemotongan suku bunga telah menghasilkan pergerakan harga yang positif pada Bitcoin," kata Guren. Jika pemotongan tersebut cukup dalam, aset tersebut akan meningkat pesat.
“Jika Anda mencapai suku bunga riil negatif pada suatu titik, maka di situlah semuanya benar-benar terjadi.”
Liam adalah koresponden DL News yang berkantor pusat di Berlin. Punya informasi? Kirimkan email kepadanya di liam@dlnews.com

Jelajahi Konten Lainnya dari Kreator

Berita Terbaru

Jelajahi Konten Lainnya dari Kreator

Berita Terbaru

Artikel yang Sedang Tren