Topik: Riset CoinMarketCap & Analisis Jejak Kaki
Disusun oleh: Blockchain Vernakular
Peran Bitcoin dalam DeFi (keuangan terdesentralisasi) berubah secara dramatis. Dari awal yang sederhana sebagai transfer peer-to-peer yang sederhana, mata uang kripto pertama di dunia kini muncul sebagai kekuatan yang kuat di ruang DeFi, mulai menantang dominasi lama Ethereum.
Melalui interpretasi komprehensif tentang status saat ini dan lintasan pertumbuhan ekosistem Bitcoin melalui data on-chain, kami menemukan gambaran yang jelas: BTCFi (kombinasi Bitcoin dan DeFi) tidak hanya merupakan perubahan teknologi, tetapi juga dapat mengarah pada peningkatan Bitcoin di DeFi. Perubahan paradigma dalam peran. Seperti yang akan kita jelajahi secara mendalam, dampak perubahan ini dapat mendefinisikan ulang lanskap DeFi secara keseluruhan.
Munculnya BTCFi
Diperkenalkan oleh Satoshi Nakamoto pada tahun 2008, Bitcoin awalnya dirancang sebagai sistem uang elektronik peer-to-peer. Meskipun arsitektur ini revolusioner dalam bidang aset kripto, arsitektur ini memiliki keterbatasan yang jelas dalam hal aplikasi keuangan yang lebih kompleks, seperti DeFi.
Desain asli Bitcoin dan keterbatasannya di DeFi
Elemen desain inti dan keterbatasannya:
1) Model UTXO: Bitcoin menggunakan model Unspent Transaction Output (UTXO), yang efektif ketika menangani transfer sederhana, namun tidak memiliki fleksibilitas yang diperlukan untuk mendukung kontrak pintar yang kompleks.
2) Bahasa skrip terbatas: Bahasa skrip Bitcoin memiliki desain yang terbatas, terutama untuk menghindari kerentanan keamanan. Namun, batasan ini juga menghalanginya untuk mendukung aplikasi DeFi yang kompleks karena terbatasnya jumlah opcode yang dapat dijalankan.
3) Kurangnya kelengkapan Turing: Tidak seperti Ethereum, skrip Bitcoin tidak lengkap di Turing, sehingga menyulitkan penerapan kontrak pintar kompleks yang bergantung pada negara yang sangat penting bagi banyak protokol DeFi.
4) Ukuran blok dan kecepatan transaksi: Batas ukuran blok Bitcoin sebesar 1MB dan waktu pembuatan blok 10 menit menyebabkan kecepatan pemrosesan transaksinya jauh lebih rendah dibandingkan blockchain lain yang berfokus pada DeFi.
Meskipun pilihan desain ini meningkatkan keamanan dan desentralisasi Bitcoin, hal ini juga menciptakan hambatan dalam penerapan fungsi DeFi secara langsung pada blockchain Bitcoin. Kurangnya dukungan asli untuk fitur-fitur seperti loop, kondisi kompleks, dan penyimpanan negara membuatnya sangat sulit untuk membangun aplikasi seperti DEX, platform peminjaman, atau protokol penambangan likuiditas pada Bitcoin.
Upaya awal dan pengembangan pengenalan DeFi pada Bitcoin
Terlepas dari keterbatasan ini, keamanan Bitcoin yang kuat dan beragam aplikasi telah mendorong pengembang untuk menemukan solusi inovatif:
1) Koin Berwarna (2012-2013): Ini adalah salah satu upaya awal untuk memperluas fungsi Bitcoin. Koin berwarna mewakili dan mentransfer aset dunia nyata dengan "mewarnai" Bitcoin tertentu dan melampirkan metadata unik. Meskipun ini sebenarnya bukan DeFi, ini meletakkan dasar bagi pengembangan aplikasi keuangan yang lebih kompleks pada Bitcoin.
2) Counterparty (2014): Protokol ini memperkenalkan kemampuan untuk membuat dan memperdagangkan aset khusus di blockchain Bitcoin, termasuk NFT pertama. Counterparty menunjukkan potensi untuk mengembangkan instrumen keuangan yang lebih kompleks pada Bitcoin.
3) Lightning Network (2015 hingga sekarang): Lightning Network adalah protokol lapis kedua yang dirancang untuk meningkatkan skalabilitas transaksi. Ini membuka kemungkinan interaksi keuangan yang lebih kompleks, termasuk beberapa aplikasi DeFi awal, dengan memperkenalkan saluran pembayaran.
4) Kontrak Log Diskrit (DLC) (2017-sekarang): Diusulkan oleh Tadge Dryja, DLC memungkinkan penerapan kontrak keuangan yang kompleks tanpa mengubah lapisan dasar Bitcoin, memberikan kemungkinan baru untuk derivatif dan instrumen DeFi lainnya.
5) Liquid Network (2018 hingga sekarang): Ini adalah jaringan penyelesaian berbasis sidechain yang dikembangkan oleh Blockstream yang mendukung penerbitan aset terenkripsi dan transaksi Bitcoin yang lebih kompleks, membuka jalan bagi aplikasi mirip DeFi.
6) Peningkatan Taproot (2021): Dengan memperkenalkan Merkleized Alternative Script Trees (MAST), Taproot mengompresi transaksi kompleks menjadi satu hash, menurunkan biaya transaksi dan mengurangi penggunaan memori. Meskipun ini bukan solusi DeFi semata, solusi ini meningkatkan kemampuan kontrak pintar Bitcoin, menjadikannya lebih mudah dan efisien untuk mengimplementasikan transaksi yang kompleks, sehingga meletakkan dasar bagi pengembangan DeFi di masa depan.
Perkembangan awal ini meletakkan dasar bagi fungsionalitas Bitcoin untuk berkembang lebih dari sekadar transfer sederhana ke lebih banyak aplikasi. Terlepas dari tantangan dalam memperkenalkan DeFi pada Bitcoin, inovasi ini juga menunjukkan potensi ekosistem Bitcoin. Fondasi ini membuka jalan bagi solusi lapis kedua, sidechain, dan gelombang inovasi dalam Bitcoin DeFi, yang akan kita bahas selanjutnya.
Inovasi Utama: Menerapkan Kontrak Cerdas pada Bitcoin
Dalam beberapa tahun terakhir, ekosistem Bitcoin telah menyaksikan munculnya berbagai protokol yang bertujuan menghadirkan kontrak pintar dan fungsionalitas DeFi ke mata uang kripto pertama di dunia. Inovasi-inovasi ini mengubah tujuan Bitcoin lebih dari sekedar penyimpan nilai atau alat tukar. Berikut adalah beberapa protokol utama yang mendorong kontrak pintar pada Bitcoin:
1) Rootstock: Sebagai pionir kontrak pintar Bitcoin, Rootstock adalah side chain Bitcoin yang paling lama berjalan dan telah menjadi fondasi penting bagi ekosistem BTCFi.
Ini menggunakan 60% daya komputasi Bitcoin, mendukung penambangan ganda, dan kompatibel dengan Mesin Virtual Ethereum (EVM) sehingga kontrak pintar Ethereum dapat berjalan di Bitcoin. Mekanisme Powpeg Rootstock yang unik memastikan konversi yang mulus antara Bitcoin (BTC) dan Rootstock Bitcoin (RBTC), dan model keamanan “pertahanan mendalam” menekankan kesederhanaan dan ketahanan.
Aktivitas on-chain Rootstock terus berkembang sejak peluncuran mainnetnya pada tahun 2018, dengan Footprint Analytics mencatat bahwa Rootstock telah memantapkan dirinya sebagai solusi yang stabil dan terukur dalam ekosistem Bitcoin.
2) Inti: Inti adalah blockchain berbasis Bitcoin yang terintegrasi erat dengan Bitcoin dan kompatibel dengan Ethereum Virtual Machine (EVM).
Core menonjol karena model jaminan gandanya yang inovatif, yang menggabungkan Bitcoin dan Core. Melalui staking Bitcoin non-penahanan, Core menetapkan tingkat pengembalian Bitcoin yang bebas risiko, yang secara efektif mengubah Bitcoin menjadi aset yang menghasilkan. Core melaporkan bahwa 55% kekuatan penambangan Bitcoin didelegasikan ke jaringannya, yang membantu meningkatkan keamanannya dalam aplikasi DeFi.
3) Merlin Chain: Merlin Chain adalah jaringan Bitcoin lapis kedua yang relatif baru yang didedikasikan untuk mengeluarkan potensi DeFi Bitcoin dan menerima lebih banyak perhatian. Ini mengintegrasikan teknologi ZK-Rollup, oracle terdesentralisasi, dan modul pencegahan penipuan on-chain untuk memberi pemegang Bitcoin serangkaian fitur DeFi yang lengkap. Peluncuran M-BTC oleh Merlin adalah aset Bitcoin yang menghasilkan imbalan staking, membuka jalan baru untuk menghasilkan pendapatan dan partisipasi dalam DeFi.
4) BEVM: BEVM mewakili kemajuan penting dalam membawa ekosistem DeFi Ethereum yang luas langsung ke Bitcoin. Sebagai jaringan lapisan kedua Bitcoin pertama yang sepenuhnya terdesentralisasi dan kompatibel dengan EVM, BEVM menggunakan Bitcoin sebagai bahan bakar, memungkinkan aplikasi terdesentralisasi Ethereum (DApps) diterapkan dengan lancar di Bitcoin. BEVM didukung oleh raksasa pertambangan Bitmain dan memelopori konsep "daya komputasi ATMR", yang dapat membuka dimensi nilai baru bagi ekosistem Bitcoin.
Inovasi utama dalam jaringan dan sidechain lapis kedua Bitcoin:
Aset Bitcoin yang diberi token;
Kontrak pintar dan kompatibilitas EVM;
Bitcoin dengan Hasil;
Peningkatan skalabilitas dan privasi.
Protokol-protokol ini tidak hanya meniru strategi DeFi Ethereum pada Bitcoin, namun juga merintis arah baru dengan memanfaatkan karakteristik unik Bitcoin. Dari mekanisme pertahanan mendalam Rootstock, hingga model jaminan ganda Core, hingga solusi DeFi komprehensif yang disediakan oleh inovasi ATMR daya komputasi Merlin dan BEVM, bidang BTCFi berkembang pesat.
Pada tanggal 8 September 2024, total nilai terkunci (TVL) dari solusi lapis kedua dan sidechain Bitcoin mencapai $1,07 miliar, peningkatan 5,7 kali lipat sejak 1 Januari 2024, dan peningkatan 5,7 kali lipat sejak 1 Januari 2023. Sejak kemudian, meningkat secara mencengangkan sebesar 18,4 kali lipat.
Core memimpin dengan 27,6% dari total nilai terkunci (TVL), diikuti oleh Bitlayer dengan 25,6%; Rootstock dengan 13,8% dan Merlin Chain dengan 11,0%.
Keadaan Bitcoin DeFi saat ini
Seiring dengan pertumbuhan ekosistem Bitcoin DeFi, beberapa proyek utama telah muncul dan menjadi pemain penting, mendorong inovasi dan adopsi pengguna. Proyek-proyek ini mengandalkan solusi lapis kedua dan rantai samping Bitcoin untuk menyediakan berbagai layanan DeFi:
1) Proyek BTCFi utama
Jaringan Pell (multi-rantai)
Pell Network adalah protokol penyetelan ulang lintas rantai yang dirancang untuk meningkatkan keamanan ekosistem Bitcoin dan mengoptimalkan keuntungan. Pengguna mendapatkan imbalan dengan mempertaruhkan Bitcoin atau Liquid Staken Derivatives (LSD), sementara operator terdesentralisasi menjalankan node verifikasi untuk memastikan keamanan jaringan. Pell menyediakan serangkaian layanan yang terverifikasi secara aktif seperti oracle, jembatan lintas rantai, dan ketersediaan data untuk mendukung ekosistem Bitcoin Layer 2 yang lebih luas. Dengan infrastruktur yang kuat, Pell bertujuan untuk menjadi pemain penting dalam menyediakan likuiditas dan menjamin keamanan ekonomi kripto, mendorong pertumbuhan ekonomi Bitcoin yang berkelanjutan.
Keuangan Avalon
Avalon Finance adalah platform DeFi multi-rantai yang mencakup Bitlayer, Core, dan Merlin Chain, yang dikenal dengan layanan pinjaman dan perdagangannya yang komprehensif di ekosistem BTC DeFi. Layanan utama Avalon mencakup pinjaman aset utama dengan jaminan berlebih dan aset kurang likuid, dengan kumpulan terpisah khusus. Platform ini juga mengintegrasikan perdagangan derivatif, meningkatkan fungsionalitas layanan pinjamannya. Selain itu, Avalon telah meluncurkan stablecoin algoritmik yang dirancang untuk mengoptimalkan efisiensi modal, menjadikannya solusi DeFi yang serbaguna dan aman dalam ekosistem Bitcoin. Token tata kelolanya, AVAF, mengadopsi model ES Token untuk memberi insentif pada penyediaan likuiditas dan penggunaan protokol.
Protokol Colend (Inti)
Colend Protocol adalah platform pinjaman terdesentralisasi yang dibangun di atas blockchain Inti yang memungkinkan pengguna meminjamkan Bitcoin dan aset lainnya dengan aman. Dengan memanfaatkan model jaminan ganda Core, Colend berintegrasi secara mulus dengan ekosistem DeFi yang lebih luas, sehingga meningkatkan utilitas Bitcoin di DeFi. Fitur utamanya mencakup transaksi terdesentralisasi dan tidak dapat diubah, kumpulan likuiditas dengan berbagai suku bunga dinamis, dan sistem hipotek yang fleksibel.
MoneyOnChain (Batang Induk)
MoneyOnChain adalah protokol DeFi komprehensif yang dibangun di Rootstock yang memungkinkan pemegang Bitcoin meningkatkan pengembalian aset mereka sambil tetap mempertahankan kendali penuh atas kunci pribadi mereka. Inti dari protokol ini adalah penerbitan stablecoin yang disebut Dollar on Chain (DoC), sebuah stablecoin yang sepenuhnya dijamin oleh Bitcoin dan dirancang untuk pengguna yang ingin menjaga nilai kepemilikan Bitcoin mereka dipatok pada dolar AS. Selain itu, MoneyOnChain juga menawarkan Token BPRO, yang memungkinkan pengguna memperoleh paparan leverage terhadap Bitcoin, memungkinkan penghasilan pasif.
Arsitektur protokol ini didasarkan pada mekanisme pembagian risiko dan menggunakan model keuangan eksklusif untuk mengatasi fluktuasi pasar yang ekstrem. Pada saat yang sama, ini juga mencakup platform perdagangan Token terdesentralisasi (TEX), oracle terdesentralisasi (OMoC) dan token tata kelola (MoC), yang memungkinkan pengguna untuk berpartisipasi dalam pengambilan keputusan protokol, berjanji dan mendapatkan hadiah.
Sovryn (multi-rantai)
Sovryn adalah DEX dan salah satu platform DeFi paling kaya fitur yang dibangun di atas Bitcoin, dirancang untuk memungkinkan pengguna berdagang, meminjam, dan mendapatkan hasil menggunakan Bitcoin. Sovryn mencakup dua platform, BOB dan Rootstock, dan menyediakan berbagai layanan DeFi, termasuk perdagangan, pertukaran, penyediaan likuiditas, staking, dan peminjaman. Platform ini berfokus pada membangun lapisan keuangan tanpa izin untuk Bitcoin dan berintegrasi dengan blockchain lain, menjadikannya platform multi-rantai yang unik dalam ekosistem Bitcoin DeFi.
Token tata kelola Sovryn, SOV, memainkan peran penting dalam mengatur protokol terdesentralisasi melalui sistem Bitocracy, mewakili hak suara dan memberi penghargaan kepada pengguna atas partisipasi aktif.
Protokol Solv (Rantai Merlin)
Solv Protocol berada di garis depan finansialisasi NFT, memungkinkan pengguna membuat, memperdagangkan, dan mengelola kredensial on-chain. Protokol ini bertujuan untuk memberi token dan mengumpulkan hasil dari berbagai protokol DeFi di ekosistem Merlin Chain. Produk andalannya, SolvBTC, adalah token hasil yang memungkinkan pemegang Bitcoin memperoleh hasil sambil menjaga likuiditas.
Solv Protocol berkomitmen untuk membangun lapisan likuiditas yang kuat melalui staking dan aktivitas yang menghasilkan hasil lainnya. Fleksibilitas ini menjadikannya proyek DeFi yang penting di Merlin Chain, membantu membuka peluang finansial baru dalam ekosistem Bitcoin.
Proyek-proyek ini menyoroti perkembangan dinamis dan pesat dari ruang DeFi Bitcoin, dengan setiap proyek menyumbangkan kemampuan unik untuk memperluas jangkauan ekosistem. Core memimpin ruang DeFi Bitcoin dengan 25,2% proyek aktif pada 8 September 2024, semakin memperkuat peran sentralnya dalam ekosistem. Rootstock dan Bitlayer adalah pemain penting, masing-masing mendukung 13,0% proyek, yang mencerminkan pentingnya mereka dalam mempromosikan likuiditas dan efisiensi modal dalam ekosistem Bitcoin DeFi. Merlin Chain juga memainkan peran penting dalam memperluas kemampuan DeFi Bitcoin dengan pangsa proyek sebesar 9,9%. Platform lain seperti BOB (8.4%), BSquared (6.9%) dan Stacks (6.1%) berkontribusi terhadap keragaman ekosistem, sementara BEVM (5.3%), BounceBit (3.1%) dan MAP Protocol (3.1%) mendorong keseluruhan pertumbuhan melalui solusi profesionalnya.
Pell Network menegaskan kepemimpinannya dalam keuangan NFT dengan menjadi proyek DeFi terkemuka dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar $260,8 juta. Avalon Finance dan Colend Protocol, dengan TVL masing-masing $206,2 juta dan $115,5 juta, juga merupakan pemain penting. Proyek lain yang patut diperhatikan termasuk MoneyOnChain dan Sovryn, yang menampilkan keragaman ruang BTCFi, mulai dari penambangan hasil hingga stablecoin.
2) Narasi utama dalam proyek BTCFi besar
Keamanan dan desentralisasi adalah yang utama: Ekosistem DeFi Bitcoin memiliki keamanan dan desentralisasi sebagai prinsip inti. Kerangka keamanan Bitcoin yang tak tertandingi adalah fondasi ekosistem BTCFi, memastikan bahwa semua inovasi mematuhi prinsip-prinsip dasar ini.
Bitcoin sebagai Token yang Dapat Diprogram: BTCFi mengubah peran Bitcoin sehingga tidak hanya menjadi penyimpan nilai, tetapi juga Token yang dapat diprogram. Perubahan ini memungkinkan generasi baru aplikasi keuangan yang kompleks melalui penggunaan kontrak pintar. Misalnya, SolvBTC dari Solv Protocol, yang disebut sebagai “Bitcoin pertama dengan hasil,” memberikan hasil melalui strategi perdagangan netral di perpustakaan hasil, serta dalam protokol DeFi seperti Ethereum, Arbitrum, dan Merlin Chain.
Interoperabilitas dengan Ethereum: BTCFi memanfaatkan yang terbaik dari kedua jaringan dengan membangun jembatan dengan solusi yang kompatibel dengan EVM untuk ekosistem Ethereum DeFi. Interoperabilitas ini menciptakan sinergi yang kuat, menggabungkan keamanan Bitcoin dengan kemampuan kontrak pintar Ethereum yang fleksibel. Misalnya, Core mengeksekusi kontrak pintar melalui EVM, yang berarti aplikasi terdesentralisasi (dApps) yang dikembangkan untuk Ethereum dapat dengan mudah ditransfer ke blockchain Core tanpa modifikasi signifikan.
Membuka Modal Bitcoin: Ekosistem BTCFi membuka modal dalam jumlah besar untuk tujuan DeFi, memberikan peluang pendapatan sekaligus memungkinkan pengguna mempertahankan eksposur investasi terhadap Bitcoin, sehingga memperluas utilitas dan daya tarik Bitcoin di DeFi.
3) Analisis komparatif dengan Ethereum DeFi
Seiring dengan pertumbuhan Bitcoin DeFi, menjadi semakin penting untuk membandingkannya dengan Ethereum DeFi. Secara khusus, lihat bagaimana Bitcoin beroperasi dalam ekosistem Ethereum melalui aset wrapper seperti wBTC dan renBTC, dan pelajaran apa yang dapat kita petik dari perjalanan Ethereum.
4) Ethereum DeFi VS Bitcoin dan DeFi Bitcoin asli
Integrasi Bitcoin ke dalam ekosistem Ethereum DeFi terutama dicapai melalui aset pembungkus seperti wBTC dan renBTC. Token ini memungkinkan pemegang Bitcoin untuk mengubah BTC menjadi token ERC-20, sehingga mengakses ekosistem DeFi Ethereum yang luas, dan dapat digunakan pada platform Ethereum seperti MakerDAO, Aave, dan Uniswap.
Terdapat perbedaan signifikan dalam penggunaan BTC di kedua ekosistem ini. Pada tanggal 8 September, jumlah BTC yang dikunci dalam protokol Ethereum DeFi adalah 153,400, jauh melebihi 08,970 di ekosistem DeFi asli Bitcoin. Tren ini didorong oleh infrastruktur DeFi Ethereum yang matang dan beragam, yang menyediakan produk keuangan yang lebih beragam, termasuk pinjaman, perdagangan, dan penambangan likuiditas.
Meskipun token Bitcoin yang dibungkus seperti wBTC dapat memberi pengguna akses ke likuiditas dan fitur DeFi yang lebih canggih, mereka juga bergantung pada kustodian dan jembatan lintas rantai, yang dapat meningkatkan risiko. Sebaliknya, proyek DeFi Bitcoin asli, meskipun lebih kecil, beroperasi dalam kerangka keamanan Bitcoin sendiri dan menghindari banyak risiko yang terkait dengan transfer lintas rantai. Namun, Bitcoin DeFi masih dalam tahap awal, dan jangkauan layanan keuangan yang ditawarkan masih terbatas dibandingkan dengan Ethereum.
Apa arti perkembangan Ethereum bagi Bitcoin dan sebaliknya
1) Apa yang bisa dipelajari Bitcoin dari Ethereum:
Keanekaragaman Produk: Keberhasilan Ethereum di DeFi sebagian besar disebabkan oleh beragamnya produk dan layanan keuangan yang ditawarkannya, seperti DEX dan aset sintetis. Untuk mempromosikan pengembangan Bitcoin DeFi, mereka perlu memperluas penawaran produknya di luar layanan pinjaman dan stablecoin. Mengembangkan instrumen keuangan yang lebih canggih dan solusi interoperabilitas dapat menarik lebih banyak pengguna.
Ekosistem Pengembang: Ethereum memupuk komunitas pengembang aktif yang terus berinovasi dan membangun proyek baru di platform. Proyek Bitcoin DeFi juga dapat memanfaatkan kekuatan Bitcoin dengan mempromosikan ekosistem pengembang yang lebih aktif dan mendorong penciptaan lebih banyak protokol dan aplikasi baru.
Interoperabilitas: Ekosistem DeFi Ethereum berinteroperasi dengan baik di dalam dirinya sendiri dan dengan blockchain lain. Meningkatkan interoperabilitas Bitcoin DeFi dengan rantai lain, termasuk Ethereum, dapat membuka peluang baru bagi pengguna untuk memanfaatkan kedua ekosistem tersebut.
2) Apa yang bisa dipelajari Ethereum dari Bitcoin:
Keamanan dan desentralisasi: Penekanan Bitcoin pada keamanan dan desentralisasi tidak ada bandingannya. Proyek Ethereum dapat mengambil contoh dari pendekatan konservatif Bitcoin dan memastikan bahwa Bitcoin berinovasi dengan cepat tanpa mengorbankan prinsip-prinsip inti ini. Hal ini sangat penting ketika Ethereum bertransisi ke solusi yang lebih terukur seperti Lapisan 2, karena masalah keamanan harus ditangani dengan hati-hati selama proses ini.
Kesederhanaan dan Kekokohan: Meskipun fungsionalitas skrip Bitcoin relatif sederhana dan kuat, kurangnya fleksibilitas membuatnya kurang rentan dibandingkan kontrak pintar Ethereum yang kompleks. Pengembang Ethereum dapat memprioritaskan kesederhanaan dan ketahanan dalam desain kontrak pintar untuk mengurangi risiko keamanan.
Fokus penyimpan nilai: Meskipun Ethereum terkenal karena kemampuan kontrak cerdasnya, dominasi Bitcoin sebagai penyimpan nilai tetap kuat. Ekosistem Ethereum dapat mencari cara untuk meningkatkan fungsionalitas penyimpan nilai, mungkin dengan mengintegrasikan lebih banyak aset berbasis Bitcoin, untuk menarik pengguna yang menghargai keamanan dan pelestarian aset.
Meskipun Bitcoin DeFi masih dalam tahap awal, ia memiliki potensi pertumbuhan yang signifikan jika belajar dari pengalaman ekosistem Ethereum yang matang. Pada saat yang sama, Ethereum juga dapat belajar dari keunggulan Bitcoin dalam keamanan dan desentralisasi untuk lebih mengkonsolidasikan produk DeFi-nya. Seiring berkembangnya kedua ekosistem ini, kolaborasi dan pembelajaran bersama dapat mendorong fase pertumbuhan DeFi berikutnya.
Tantangan dan Peluang
Seiring dengan terus berkembangnya bidang ini, hambatan teknologi dan peraturan harus diatasi, sementara kemajuan teknologi dan bidang pertumbuhan yang sedang berkembang juga menghadirkan peluang ekspansi yang signifikan.
1) Kendala teknis
Mengaktifkan pengembangan DeFi pada Bitcoin menghadapi banyak tantangan teknis. Yang pertama adalah skalabilitas, yang merupakan masalah besar karena lapisan dasar Bitcoin memiliki kemampuan pemrosesan transaksi yang terbatas karena ukuran blok dan batasan waktu blok. Tidak seperti Ethereum, yang telah memiliki beberapa solusi Layer 2 yang matang, Layer 2 dan ekosistem sidechain Bitcoin masih dalam tahap awal, sehingga membatasi jangkauan aplikasi DeFi yang dapat didukung secara efektif.
Kedua, interoperabilitas juga merupakan tantangan besar. Cara menghubungkan Bitcoin ke ekosistem blockchain lain tanpa mengorbankan keamanan atau desentralisasi cukup rumit dan memerlukan solusi inovatif.
2) Masalah regulasi
Seiring dengan pertumbuhan Bitcoin DeFi, pengawasan peraturan diperkirakan akan semakin intensif. Pemerintah dan regulator keuangan mungkin menerapkan peraturan yang lebih ketat pada layanan DeFi, terutama terkait AML dan KYC. Sifat Bitcoin yang terdesentralisasi dan pseudo-anonim mempersulit kepatuhan dan dapat berdampak pada adopsi dan pertumbuhan Bitcoin DeFi. Oleh karena itu, menemukan keseimbangan dalam lingkungan peraturan ini akan sangat penting untuk pertumbuhan berkelanjutan Bitcoin DeFi.
peluang masa depan
1) Kemajuan teknologi
Ada banyak ruang untuk kemajuan teknologi di Bitcoin DeFi. Meningkatkan solusi Lapisan 2, seperti sidechain yang lebih efisien dan aman, serta mengembangkan kerangka kerja yang lebih terukur dan dapat dioperasikan dapat meningkatkan kemampuan ekosistem Bitcoin DeFi secara signifikan. Selain itu, kemajuan seperti Kontrak Log Terselubung (DLC) dan teknologi yang menjaga privasi (seperti bukti tanpa pengetahuan) dapat mewujudkan aplikasi keuangan yang lebih kompleks dan aman.
2) Prakiraan area pertumbuhan di masa depan
Seiring dengan semakin matangnya ekosistem Bitcoin DeFi, banyak area menunjukkan potensi pertumbuhan yang kuat. Produk yang menghasilkan hasil, DEX, dan kumpulan likuiditas lintas rantai diperkirakan akan semakin menarik perhatian. Sementara itu, seiring dengan meningkatnya minat institusi terhadap Bitcoin, produk DeFi yang menargetkan kebutuhan institusi, seperti solusi kustodi, instrumen keuangan yang patuh, dan stablecoin yang didukung Bitcoin, juga diperkirakan akan mengalami permintaan yang lebih tinggi. Perkembangan ini memberikan peluang pengembalian investasi yang tinggi bagi pengguna awal dan inovator di bidang Bitcoin DeFi.
sebagai kesimpulan
Ke depannya, ekosistem Bitcoin DeFi akan terus berkembang, didorong oleh kemajuan teknologi dan meningkatnya minat institusional. Mengembangkan solusi Layer2 yang lebih terukur, meningkatkan interoperabilitas, dan meluncurkan produk keuangan yang lebih kompleks akan menjadi hal yang sangat penting dalam ekspansi ini. Produk yang menghasilkan hasil, DEX, dan layanan DeFi yang berhubungan dengan institusi diharapkan menarik perhatian dan pendanaan yang signifikan seiring dengan semakin matangnya ekosistem.
Namun, pertumbuhan ini juga akan membawa tantangan, khususnya dalam menghadapi perubahan lingkungan peraturan dan mengatasi tantangan teknis terkait skalabilitas dan keamanan. Mengatasi masalah ini sangat penting untuk mempertahankan momentum Bitcoin DeFi dan memastikan kesuksesan jangka panjangnya.
Secara keseluruhan, masa depan Bitcoin DeFi tampak menjanjikan, dengan banyak peluang untuk inovasi dan pertumbuhan. Seiring dengan terus berkembangnya ekosistem, hal ini berpotensi memberikan dampak besar pada keseluruhan ekosistem DeFi dan menjadikan Bitcoin sebagai pemain inti di DeFi.
