Lebih dari 1.200 perusahaan rintisan kripto mengumpulkan dana selama tahun penuh gejolak keruntuhan kripto, dan 80% dari proyek ini masih dibangun hingga saat ini, menurut Lattice Fund.
Lebih dari 80% perusahaan rintisan tahap awal yang mengumpulkan dana pada tahun 2022 masih aktif hingga saat ini meskipun terjadi keruntuhan kripto besar-besaran yang menjerumuskan pasar ke dalam kegelapan, menurut laporan baru dari perusahaan modal ventura Lattice Fund.
Dalam laporan tentang pendanaan startup tertanggal 1 Oktober, analis dari Lattice Fund menemukan bahwa dari lebih dari 1.200 startup kripto yang mengumpulkan dana kolektif sebesar $5 miliar pada tahun 2022, 76% berhasil meluncurkan produk di mainnet, meskipun 18,5% tidak lagi aktif atau membuat keputusan untuk tutup.
Lebih dari 80% perusahaan rintisan mengirimkan produk setelah mendapatkan dana. Sumber: Lattice Fund
Protokol re-staking Ethereum Eigenlayer adalah startup paling sukses yang mengumpulkan dana pada tahun 2022, kata Lattice, meskipun keberhasilan Eigenlayer dalam mengeksekusi strategi masuk pasar dan memberikan produk bernilai miliaran dolar pada tahun 2023 merupakan kisah langka di antara kelompok tahun 2022.
Hanya 1,5% perusahaan rintisan yang berhasil menemukan apa yang disebut Lattice sebagai “Product Market Fit” (PMF) dan hanya 12% proyek yang berhasil mendapatkan putaran pendanaan tambahan.
Infrastruktur dan keuangan terpusat (CeFi) terbukti menjadi sektor yang paling sukses untuk investasi, dengan 80% CeFi dan 78% proyek infrastruktur meluncurkan produk di mainnet.
Sementara itu, game dan metaverse terbukti lebih banyak sensasi daripada substansi, dengan tingkat kegagalan tertinggi di antara sektor mana pun.
“Mengejar narasi bisa membuat Anda celaka,” kata salah seorang pendiri Lattice, Regan Bozman dalam postingan yang menyertainya kepada X.
“$700 juta disalurkan ke putaran pendanaan awal game, tetapi Gaming & Metaverse memiliki tingkat kegagalan dan kemungkinan aktif tertinggi tanpa pengiriman apa pun.”
Ethereum memimpin dan Bitcoin bertahan lebih lama
Sementara itu, data menunjukkan bahwa Ethereum tetap menjadi ekosistem lapisan-1 yang disukai untuk proyek-proyek baru, sementara proyek-proyek berbasis Bitcoin menunjukkan ketahanan tertinggi terhadap kegagalan.
$1,4 miliar diinvestasikan ke dalam 314 proyek berbasis Ethereum — 18% di antaranya gagal dalam jangka panjang.
Ethereum mendominasi putaran awal, sementara 100% proyek Bitcoin masih aktif. Sumber: Lattice
Sementara itu, dari 18 startup berbasis Bitcoin yang mengumpulkan dana, semuanya masih aktif dan berkembang hingga saat ini.
Ceritanya sedikit berbeda untuk Solana. Sementara $350 juta diinvestasikan pada 87 perusahaan rintisan berbasis Solana, karena beberapa faktor eksternal, seperti runtuhnya FTX dan penurunan besar harga token SOL (SOL) asli, 26% proyek gagal bertahan hingga 2024.
Khususnya, tim di Solana dan Ethereum memiliki kemungkinan yang sama untuk mendapatkan pendanaan lanjutan. Sebaliknya, tidak ada proyek yang dibangun di Near, StarkNet, dan Flow yang tidak dapat memperoleh pendanaan lanjutan.
Tantangan yang akan dihadapi pada “musim panen tahun 2022”
Meskipun kinerja kelompok tahun 2022 solid, analis Lattice mengatakan bahwa “tahun 2022” secara teknis berada dalam posisi yang lebih menantang dibandingkan perusahaan yang mengumpulkan dana pada tahun 2021.
Pasar yang datar dengan tidak terlalu banyak partisipasi ritel baru dapat menimbulkan tantangan bagi perusahaan rintisan yang ingin menemukan kecocokan pasar produk, sementara peningkatan jumlah perusahaan rintisan tahap awal secara keseluruhan dan "pasar peluncuran token yang lebih ketat" berarti lebih banyak tim akan kesulitan untuk membawa token ke pasar dan memberi penghargaan kepada investor mereka.
“Yang memperparah semua masalah tersebut adalah bahwa investor telah beralih ke sektor yang lebih populer (misalnya DePIN & Ai) dan ekosistem (misalnya Base & Monad) saat ini,” tulis laporan tersebut.
“Hal ini menyoroti bahwa keuntungan tidak datang dari mengejar apa yang sedang tren saat ini, tetapi dari menanyakan apa yang akan populer dalam 1-2 tahun.”
