Analisis-Rasio Keuntungan Bitcoin Menandakan Potensi Siklus Bullish
Analisis terkini oleh kontributor CryptoQuant SignalQuant menyoroti pentingnya pasokan Bitcoin dalam laba, metrik utama yang menunjukkan siklus kenaikan potensial untuk mata uang kripto terkemuka. Laporan tersebut menunjukkan bahwa pasokan Bitcoin dalam laba secara konsisten tetap di atas 80%, ambang batas signifikan secara historis selama pasar kenaikan sebelumnya. Rasio ini, yang sempat turun di bawah 80% selama musim panas, telah bangkit kembali, memperkuat sentimen kenaikan.
Memahami Pasokan Bitcoin dalam Keuntungan
Pasokan laba mengacu pada persentase Bitcoin yang dibeli dengan harga lebih rendah dari nilai pasarnya saat ini. Ketika metrik ini tetap di atas 80%, biasanya hal ini mencerminkan periode kepercayaan investor yang tinggi dan menunjukkan bahwa mayoritas pemegang Bitcoin memperoleh laba, yang menandakan momentum bullish.
Secara historis, selama siklus bull, rasio ini tetap tinggi secara konsisten, dengan penurunan kecil di bawah 80% yang sering kali menghadirkan peluang pembelian bagi investor yang ingin memanfaatkan koreksi pasar sementara. Sebaliknya, ketika pasokan laba turun di bawah ambang batas ini untuk jangka waktu yang lama, hal itu dapat mengindikasikan fase bearish atau konsolidasi.
Pentingnya Rasio Keuntungan 80% Secara Historis
Menurut SignalQuant, pergerakan harga Bitcoin secara historis telah menunjukkan korelasi yang jelas antara rasio pasokan dan laba dengan siklus pasar utama. Selama pasar bullish sebelumnya, rasio ini biasanya berkisar sekitar atau di atas 80%, yang mencerminkan peningkatan kepercayaan pasar yang stabil seiring dengan melonjaknya harga Bitcoin.
Siklus Bullish 2017: Selama kenaikan Bitcoin yang monumental hingga hampir $20.000 pada akhir tahun 2017, pasokan laba secara konsisten tetap di atas 80%. Investor yang mengambil posisi ketika metrik turun di bawah level ini sering kali melihat keuntungan substansial saat pasar menguat.
Siklus Bullish 2020-2021: Demikian pula, pada tahun 2020 dan awal 2021, ketika Bitcoin melampaui $60.000, rasio keuntungan tetap tinggi, menandakan sentimen investor yang kuat. Penurunan singkat di bawah 80% selama periode ini dilihat sebagai peluang pembelian, khususnya bagi pemegang jangka panjang (HODLers) yang mengantisipasi apresiasi harga lebih lanjut.
Pasar Saat Ini: Pada tahun 2024, Bitcoin sekali lagi mempertahankan rasio keuntungan di atas 80%, meskipun terjadi fluktuasi sementara selama musim panas. Hal ini membuat para analis dan pedagang tetap optimis tentang potensi kenaikan harga lebih lanjut, terutama karena faktor-faktor ekonomi makro, seperti potensi pemotongan suku bunga AS, terus mendukung aset berisiko seperti Bitcoin.
Musim Panas 2024: Penurunan Sementara di Bawah 80%
Selama musim panas tahun 2024, pasokan laba sempat turun di bawah ambang batas kritis 80%, sehingga menimbulkan kekhawatiran tentang potensi koreksi pasar. Namun, rasio tersebut dengan cepat pulih, dan harga Bitcoin kembali menguat, sekali lagi mendekati level tertinggi dalam beberapa bulan.
Penurunan singkat ini memberikan peluang bagi investor cerdas untuk mengakumulasi Bitcoin dengan harga yang relatif lebih rendah. Secara historis, penurunan di bawah rasio keuntungan 80% telah menandai titik masuk bagi mereka yang ingin memanfaatkan siklus kenaikan yang baru.
Indikator Utama yang Mendukung Prospek Bullish
Beberapa metrik kunci lainnya mendukung prospek bullish Bitcoin saat ini, selain rasio pasokan terhadap laba:
Aktivitas Jaringan: Meningkatnya aktivitas on-chain dan volume transaksi menandakan bahwa semakin banyak investor yang berpartisipasi dalam jaringan Bitcoin, mencerminkan meningkatnya minat dalam perdagangan spot dan derivatif.
Adopsi Institusional: Permintaan institusional terhadap Bitcoin terus tumbuh, sebagaimana dibuktikan oleh arus masuk ke ETF Bitcoin dan platform kustodian seperti IBIT dan Ceffu milik BlackRock. Institusi semakin menyadari peran Bitcoin sebagai penyimpan nilai dan lindung nilai inflasi, yang selanjutnya mendorong permintaan.
Faktor Makroekonomi: Ekspektasi kebijakan moneter yang dovish di AS, termasuk potensi penurunan suku bunga, telah memacu sentimen positif di seluruh aset berisiko. Bitcoin, khususnya, akan diuntungkan karena investor mencari aset dengan pasokan terbatas dan properti yang tahan inflasi.
Akumulasi oleh Pemegang Jangka Panjang (HODLers): Data on-chain terkini menunjukkan bahwa pemegang Bitcoin jangka panjang (mereka yang telah memegang selama lebih dari 12 bulan) terus melakukan akumulasi, yang selanjutnya mengurangi pasokan yang beredar dan menambah tekanan ke atas pada harga.
Risiko dan Pertimbangan Potensial
Meskipun analisis saat ini menunjukkan pasar yang bullish, beberapa faktor dapat memengaruhi lintasan Bitcoin dalam beberapa bulan mendatang. Sentimen pasar, terutama dari investor ritel, tidak dapat diprediksi, dan berita negatif apa pun mengenai regulasi atau faktor makro dapat memengaruhi harga untuk sementara.
Selain itu, volatilitas Bitcoin tetap menjadi pertimbangan utama bagi para pedagang dan investor. Bahkan selama pasar sedang naik, perubahan harga sebesar 10% atau lebih bukanlah hal yang tidak biasa, dan pedagang jangka pendek harus siap menghadapi potensi koreksi.
Namun, bagi investor jangka panjang, pasokan laba yang konsisten di atas 80% dan preseden historis metrik ini selama siklus kenaikan menawarkan kasus yang kuat untuk momentum kenaikan berkelanjutan dalam beberapa bulan mendatang.
Kesimpulan: Prospek Positif untuk Bitcoin
Analisis pasokan Bitcoin dalam laba oleh SignalQuant dari CryptoQuant memberikan bukti kuat tentang potensi siklus kenaikan harga di masa mendatang. Dengan rasio yang secara konsisten di atas 80%, dan penurunan singkat yang menjadi peluang pembelian, Bitcoin tampaknya berada dalam posisi yang kuat untuk pertumbuhan yang berkelanjutan.
Bila dikombinasikan dengan faktor ekonomi makro yang positif, peningkatan adopsi institusional, dan akumulasi pemegang jangka panjang, prospek Bitcoin tetap optimis. Investor harus mencermati rasio pasokan dan laba serta metrik on-chain lainnya saat mereka menavigasi kondisi pasar yang terus berkembang.
Referensi Tautan Internal
Untuk mempelajari bagaimana metrik on-chain dapat membantu memprediksi pergerakan harga Bitcoin di masa mendatang, lihat panduan terperinci kami tentang indikator utama Bitcoin, yang menguraikan metrik terpenting untuk memahami siklus pasar dan sentimen investor.
