Kalau soal stockpicking, saya belum punya pengalaman sama sekali, apalagi pengalaman, jadi hampir semua ide saya selama ini datang dari dua seniornya, Buffett dan Fisher.
Kedua senior ini memiliki kesamaan dan perbedaan yang jelas dalam hal ini.
Menurut pendapat saya, perbedaan terbesar antara kedua orang tua ini adalah bobot tim manajemen:
Buffett akan menekankan bahwa perusahaan yang dipilih harus memiliki ambang batas, namun ia secara khusus menekankan bahwa perusahaan yang dipilih harus memiliki ambang batas yang kuat sampai batas tertentu, sehingga orang bodoh pun dapat menjalankannya dengan baik.
Metafora orang tua itu bukan berarti manajemen tidak penting, justru ia akan memberikan perhatian khusus pada kualitas tim manajemen saat mengakuisisi sebuah perusahaan.
Ia mengatakan hal ini untuk menekankan bahwa yang terbaik adalah perusahaan memiliki keunggulan yang sulit dipatahkan, sulit diubah, dan tidak terputus. Sekalipun perusahaan tersebut menghadapi tim yang buruk, dampak negatifnya dapat dikendalikan.
Tapi Fisher berbeda. Dia sangat penting bagi manajemen. Ia percaya bahwa manajemen yang baik dapat membawa perusahaan mengatasi berbagai kesulitan, mengatasi hambatan-hambatan yang ada, dan terus menciptakan manfaat bagi pemegang saham.
Dipandu oleh dua gagasan berbeda, saham-saham jangka panjang yang dipilih oleh kedua orang tua itu sangat berbeda:
Sebagian besar perusahaan yang dipilih Buffett adalah perusahaan-perusahaan cantik dan canggih dalam industri tradisional.
Namun Fisher memilih banyak perusahaan teknologi tinggi yang berisiko dan penuh perubahan di zamannya. Perlu dicatat bahwa beberapa dari perusahaan ini masih memimpin di bidang teknologi tertentu bahkan beberapa dekade kemudian, seperti Texas Instruments dan Motorola.
Sebagai perbandingan, saya lebih condong pada metode Pak Fisher, dan dalam pemikiran awal saya, saya juga memberikan perhatian khusus pada tim inti.
Tentu saja menurut saya ada juga aspek yang bisa dipelajari dari metode Buffett, misalnya Anda bisa memilih beberapa perusahaan yang telah membentuk hambatan tertentu dan memiliki ambang batas tertentu.
Menggabungkan kedua ide ini, saya terutama menargetkan perusahaan-perusahaan di pasar saham AS yang lebih besar dan lebih matang, namun sampai batas tertentu memiliki "impulsif" yang kuat dan proaktif.
Pada artikel kemarin saya sebutkan bahwa saya mulai secara sadar memperhatikan beberapa perusahaan saham Amerika di bidang AI, seperti:
Microsoft, yang telah diremajakan dalam beberapa tahun terakhir;
Google, yang sering melakukan pergerakan;
Untuk membangun pusat data AI yang kuat, Oracle mulai membangun pembangkit listrik tenaga nuklirnya sendiri;
Tesla, yang sering melakukan pergerakan dalam mengemudi otonom;
Tentu saja NVIDIA dan merek terkenal lainnya di bidang ini juga sangat diperlukan.
Setelah mengevaluasi dengan cermat semua aspek perusahaan-perusahaan ini, saya merasa bahwa perusahaan yang paling mungkin menciptakan keajaiban di masa depan adalah Tesla.
NVIDIA, Microsoft, dan Google semuanya hebat, tetapi saya selalu merasa bahwa temperamen yang ditampilkan oleh tim mereka selalu kurang dalam perbedaan dan ketegangan, dan tidak cukup "biadab".
"Barbarisme" semacam ini adalah kualitas yang menurut saya penting bagi perusahaan teknologi tinggi yang dapat menciptakan keajaiban besar.
Ellison dari Oracle berusia 80 tahun, dan dia masih berpikir untuk membangun pembangkit listrik tenaga nuklir untuk memanfaatkan AI. Ini cukup gila, tapi menurut saya kegilaannya tidak digunakan dalam inti bidang ini hanya satu poin, dan itu tidak cukup luas.
Pemahaman Musk tentang AI cukup luas dan perilakunya cukup “biadab”. Jika tata letaknya saat ini berhasil, hal ini mungkin akan merusak banyak ekosistem di masa depan.
Mengenai Tesla, saya setuju dengan pandangan ini: ini bukanlah perusahaan kendaraan listrik, melainkan perusahaan AI. Kendaraan listrik hanyalah sebuah kendaraan pengangkut, dan tujuan utamanya adalah untuk mencapai pengemudian otonom AI.
Untuk mewujudkan mengemudi otonom AI, Musk menggunakan kecerdasan visual. Untuk dapat mengolah data kecerdasan visual, menurut Musk, GPU NVIDIA yang ada saat ini bukanlah solusi yang optimal, karena untuk mencapai efek pemrosesan yang ideal, seseorang harus mampu memproses konteks masif yang dikumpulkan oleh sistem visual. Jadi tim Musk sedang mempelajari chip semacam itu.
Beberapa waktu lalu, Musk bahkan sempat berbicara tentang pembuatan pesawat listrik. Jika pesawat listrik merupakan pilihan pengembangan, bisakah roket Falcon juga menjadi listrik? Jika semua kendaraan transportasi ini dapat dialiri listrik, maka semua perjalanan besar antarbintang di masa depan dapat dialiri listrik. Tujuan akhir dari elektrifikasi adalah AI.
Dengan kata lain, perjalanan antarbintang di masa depan akan sepenuhnya dikendalikan oleh AI.
Selain itu, jika chip yang sedang diteliti tim Musk bisa diproduksi secara massal, kemungkinan besar chip ini akan diterapkan pada semua aplikasi AI yang berkaitan dengan pemrosesan visual.
Pada saat yang sama, robot Tesla masih dalam proses...
Secara keseluruhan, semua hal yang telah dia lakukan, berapa banyak industri yang akan terganggu? Seberapa besar dampaknya terhadap ekologi?
Saya sangat setuju dengan sudut pandang (serupa) yang diungkapkan Dan Bin dalam "The Rose of Time":
Membeli saham perusahaan sama dengan memberikan uang Anda kepada seseorang yang Anda percayai dan membiarkannya menciptakan keajaiban.
Untuk orang-orang seperti Musk, saya bersedia memberinya sedikit uang saya dan membiarkan dia menciptakan keajaiban, meskipun dia gagal.
Menulis artikel ini bukan untuk merekomendasikan saham Tesla kepada semua orang, atau menyarankan pada harga berapa saya harus membeli saham Tesla. Ini untuk berbagi dengan Anda perubahan pandangan saya tentang saham AS, dan apa yang telah saya pelajari dari kedua saham tersebut selama periode ini. .Metode dan inspirasi yang dipelajari dari para senior.