Investor institusi saat ini memiliki Bitcoin senilai sekitar $250 miliar, dibandingkan dengan hanya $15 miliar pada tahun 2020. Peningkatan kehadiran institusi ini telah menambah stabilitas dan legitimasi pasar, namun juga membuat pasar lebih responsif terhadap tren makroekonomi, termasuk kebijakan Federal Reserve. . Karena lembaga-lembaga ini mengevaluasi portofolionya sebagai respons terhadap suku bunga.

Pasar mata uang kripto, yang dipimpin oleh Bitcoin, semakin terkait dengan pasar keuangan tradisional. Oleh karena itu, keputusan yang diambil oleh bank sentral, khususnya Federal Reserve AS, memiliki implikasi yang signifikan terhadap aset digital. Artikel ini mengeksplorasi hubungan kompleks antara perubahan suku bunga Federal Reserve dan pasar mata uang kripto, memberikan konteks historis, analisis teoretis, dan wawasan tentang tren yang muncul.

Ikhtisar tingkat suku bunga saat ini dari Federal Reserve

Pada 18 September 2024, target suku bunga Federal Reserve berkisar antara 4,75% dan 5,00%. Suku bunga ini, yang mewakili suku bunga pinjaman semalam antar lembaga penyimpanan, merupakan tolok ukur penting bagi perekonomian yang lebih luas. Federal Reserve meninjau dan menyesuaikan suku bunga ini hingga delapan kali setahun, dengan keputusan berikutnya ditetapkan pada tanggal 7 November 2024. Dampak dari keputusan ini meluas ke pasar keuangan global, memengaruhi segala hal mulai dari imbal hasil obligasi hingga penilaian mata uang kripto.

Bagaimana suku bunga mempengaruhi pasar mata uang kripto

Menaikkan suku bunga

Ketika The Fed menaikkan suku bunga:

  • Biaya pinjaman

    Suku bunga yang lebih tinggi meningkatkan biaya pinjaman di seluruh perekonomian, karena bank dan pemberi pinjaman menyesuaikan suku bunga mereka, sehingga membuat pinjaman menjadi lebih mahal. Hal ini pada gilirannya mengurangi pendapatan dan keuntungan perusahaan, sehingga menyebabkan perlambatan kegiatan ekonomi.

  • Pengetatan likuiditas

    Ketika biaya pinjaman meningkat, likuiditas di pasar keuangan menjadi ketat. Modal yang biasanya mengalir ke investasi diarahkan untuk membayar utang, sehingga mengurangi ketersediaan dana untuk proyek spekulatif seperti mata uang kripto. Pengetatan likuiditas ini dapat mengurangi volume perdagangan di pasar mata uang kripto, sehingga berkontribusi terhadap peningkatan volatilitas.

  • Meningkatnya konservatisme investor

    Investor cenderung lebih konservatif, lebih memilih investasi yang “lebih aman” seperti obligasi, yang imbal hasil meningkat seiring kenaikan suku bunga. Pergeseran ini mengalihkan modal dari aset-aset berisiko, termasuk mata uang kripto yang dianggap mudah berubah dan spekulatif. Dampaknya sangat terasa mengingat dominasi pasar Bitcoin, yang menyumbang sekitar 45% dari total kapitalisasi pasar mata uang kripto pada bulan September 2024. Persentase yang tinggi ini menunjukkan bahwa setiap perubahan nilai Bitcoin sering kali berdampak pada pasar mata uang kripto yang lebih luas.

  • Transfer modal

    Pergerakan modal menuju aset dengan tingkat pengembalian lebih tinggi dan risiko lebih rendah, seperti surat berharga pemerintah dan obligasi korporasi berkualitas tinggi, menyebabkan penurunan harga mata uang kripto, karena penurunan permintaan dan penyusutan volume perdagangan.

Mengurangi suku bunga

Sebaliknya ketika Federal Reserve menurunkan suku bunganya

  • Pinjaman lebih murah

    Suku bunga rendah menurunkan biaya pinjaman, sehingga merangsang aktivitas ekonomi dengan mendorong pengeluaran dan investasi. Hal ini dapat menyebabkan peningkatan permintaan terhadap aset dengan imbal hasil lebih tinggi, termasuk mata uang kripto.

  • Meningkatkan likuiditas

    Ketika biaya pinjaman turun, likuiditas dalam sistem keuangan meningkat, menciptakan lingkungan yang lebih menguntungkan untuk investasi di berbagai kelas aset. Cryptocurrency sering kali mendapatkan keuntungan karena investor mencari aset alternatif yang menawarkan pengembalian lebih tinggi dalam lingkungan suku bunga rendah. Peningkatan likuiditas dan permintaan ini terlihat pada indeks volatilitas, dimana indeks volatilitas 30 hari untuk Bitcoin sebesar 2,8%, jauh lebih tinggi dibandingkan 1,2% untuk S&P 500. Volatilitas yang tinggi ini mencerminkan sensitivitas pasar mata uang kripto terhadap faktor makroekonomi. , termasuk perubahan suku bunga.

  • Meningkatnya selera terhadap risiko

    Ketika pengembalian investasi “aman” tradisional menurun, investor cenderung mencari aset yang lebih berisiko, termasuk mata uang kripto. Pergeseran ini dapat menyebabkan harga naik seiring dengan meningkatnya permintaan investasi spekulatif.

Analisis historis perubahan suku bunga dan kinerja Bitcoin

2017: Bitcoin melonjak di tengah pengetatan kebijakan

  • Tindakan Federal Reserve: Tiga kenaikan suku bunga, menaikkan suku bunga dana federal dari 0,75% menjadi 1,5%.

  • Kinerja Bitcoin: Naik dari $1.000 di bulan Januari menjadi hampir $20.000 di bulan Desember (naik 1.900%).

  • Analisis: Meskipun ada pengetatan moneter, minat spekulatif terhadap Bitcoin tetap kuat. Perilaku ini dapat dikaitkan dengan beberapa faktor, termasuk suku bunga yang relatif rendah menurut standar historis, yang mendukung kesediaan untuk mengambil risiko. Selain itu, meningkatnya kesadaran akan Bitcoin dan meningkatnya minat institusional telah menciptakan permintaan yang kuat. Narasi Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap sistem keuangan tradisional juga menarik investor bahkan ketika suku bunga naik.

2020: pandemi COVID-19 dan penurunan suku bunga

  • Tindakan Federal Reserve: Mengurangi suku bunga mendekati nol (0%-0,25%), ditambah dengan pelonggaran kuantitatif besar-besaran.

  • Kinerja Bitcoin: Naik dari $6.000 pada Maret 2020 menjadi lebih dari $60.000 pada April 2021 (peningkatan 900%).

  • Analisis: Lingkungan suku bunga rendah, didukung oleh pelonggaran kuantitatif yang komprehensif, telah meningkatkan selera risiko, yang sangat menguntungkan Bitcoin. Likuiditas besar-besaran yang dihasilkan oleh tindakan Federal Reserve telah mengalir ke pasar investasi, di mana mata uang kripto menawarkan opsi yang menarik. Kekhawatiran terhadap inflasi akibat meluasnya pencetakan uang juga menyebabkan beberapa investor melihat Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap depresiasi mata uang. Selain itu, pandemi ini telah mempercepat transformasi digital di banyak sektor, sehingga meningkatkan minat terhadap aset digital seperti mata uang kripto.

2022: Kenaikan suku bunga yang tajam dan musim dingin kripto

  • Tindakan Fed: Salah satu siklus pengetatan paling agresif, menaikkan suku bunga dari 0,25% menjadi 4,25%.

  • Kinerja Bitcoin: Turun dari $47.000 pada bulan Januari menjadi di bawah $17.000 pada bulan Desember (penurunan 64%).

  • Analisis: Kenaikan tajam suku bunga telah memperketat kondisi keuangan, berdampak negatif terhadap mata uang kripto. Pengembalian lebih tinggi yang tersedia pada aset “aman” tradisional telah meningkatkan biaya peluang untuk memegang aset yang tidak dapat dikembalikan seperti Bitcoin. Selain itu, kondisi likuiditas yang ketat telah mengurangi jumlah modal spekulatif yang tersedia di pasar. Ketidakpastian ekonomi yang lebih luas yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga yang cepat telah menyebabkan banyak investor mengurangi eksposur mereka terhadap aset-aset berisiko seperti mata uang kripto.

Pada akhirnya, keputusan Federal Reserve, terutama mengenai suku bunga, memainkan peran penting dalam pasar mata uang kripto. Kenaikan suku bunga dapat menyebabkan kenaikan nilai dolar, yang dapat memberikan tekanan pada harga mata uang kripto seperti Bitcoin. Selain itu, pengumuman Federal Reserve biasanya menyebabkan volatilitas pasar jangka pendek, sehingga memberikan peluang bagi pedagang yang cerdas.

Memahami hubungan antara suku bunga dan pasar mata uang kripto membantu pedagang mengembangkan strategi yang lebih efektif. Ketika mata uang kripto menjadi lebih terintegrasi ke dalam sistem keuangan tradisional, tanggapan mereka terhadap kebijakan moneter menjadi lebih beragam, namun dengan beberapa tantangan karena sifat pasar yang tidak dapat diprediksi.

Trader harus mempertimbangkan berbagai faktor termasuk perubahan peraturan dan perkembangan teknologi, serta keputusan Federal Reserve, untuk mengambil keputusan yang tepat di pasar yang bergejolak ini.

#IntroToCopytrading #FOMC‬⁩ #BinanceMenaSquare #BinanceAcademy