Ditulis oleh: Shang2046
Pasar, proyek, mata uang dan informasi lainnya, pendapat dan penilaian yang disebutkan dalam laporan ini hanya untuk referensi dan bukan merupakan nasihat investasi apa pun.
Pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin akan segera terjadi, dan reaksi pasar secara umum stabil. Dengan masuknya dana secara bertahap, BTC mungkin memasuki paruh kedua pasar bullish.
minggu pasar
Pada minggu pertama setelah Amerika Serikat menurunkan suku bunga sesuai jadwal pada 18 September, Bitcoin dibuka pada 59122.70 dan ditutup pada 63577.66, dengan maksimum 64140.67 dan minimum 57477.00. Itu naik 7,54% sepanjang minggu, dan volumenya sedikit meningkat.
Garis harian BTC telah melonjak ke rata-rata pergerakan 14/7/30/60/200, dan rata-rata pergerakan secara bertahap bergerak menuju pengaturan yang merata, menunjukkan bahwa pasar bergerak keluar dari divergensi dan membentuk tren.
Meskipun terdapat perbedaan tertentu, lembaga-lembaga keuangan besar telah memperkirakan Federal Reserve akan menurunkan suku bunga sebesar 50 basis poin. Selain itu, Ketua Federal Reserve Powell membuat pernyataan hawkish untuk menyeimbangkan kisaran 50 basis poin, dengan mengatakan bahwa penurunan suku bunga selanjutnya akan diputuskan satu per satu berdasarkan data yang relevan. Kombinasi merpati dan elang mencegah pasar mengalami fluktuasi besar. Dengan demikian, pasar telah mengucapkan selamat tinggal pada Price In yang diperkirakan sebelumnya dan memasuki tahap yang didominasi oleh arus modal aktual.
BTC jelas merupakan salah satu penerima manfaat terbesar dari penurunan suku bunga. Jumlah uang beredar M2 dari empat bank sentral besar di dunia yang kami pantau, Amerika Serikat, Tiongkok, Jepang, dan Uni Eropa, juga telah memasuki babak baru. ekspansi. Secara historis, siklus BTC telah menunjukkan korelasi yang kuat dengan tren ini (Gambar di bawah).
Dalam jangka pendek, BTC telah berada di atas rata-rata pergerakan 200 hari, tetapi masih perlu menembus garis tren menurun. Dari perspektif garis biaya posisi on-chain, perlu untuk mengatasi garis keuntungan 30% investor jangka pendek yang masuk dari US$49,000, yaitu US$64,000-66,000. Ini juga merupakan kisaran tekanan pertama yang ditunjukkan oleh indikator teknis dan digunakan untuk menilai apakah pasar dapat bergerak keluar. Tren di sebelah kanan adalah menembus titik penting dari harga tertinggi sebelumnya.
Federal Reserve dan Data Ekonomi
Penurunan suku bunga sesuai jadwal, dan penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin sehingga CME Fedwatch tiba-tiba menyelesaikan penetapan harga. Namun, pasar tampaknya tidak takut, dan respons keseluruhannya stabil. Kecuali emas, yang berhasil menembus platform harga, pasar lain pada dasarnya stabil. Namun, beberapa bank investasi percaya bahwa masih ada risiko peningkatan pada CPI, dan ada juga kemungkinan terjadinya hard landing pada perekonomian.
Setelah penurunan suku bunga, indeks dolar AS turun sedikit, turun menjadi 100,74 pada tanggal 29. Emas telah meningkat selama dua minggu berturut-turut, naik ke $2,622, secara efektif menembus level tekanan $2,500.
Indeks saham AS beragam, karena ekspektasi penurunan suku bunga telah diperhitungkan, dan kinerja keseluruhan saat ini stabil. Nasdaq naik 1,49%, Dow Jones naik 1,62%, dan S&P 500 naik 1,36%.
Setelah imbal hasil terus turun, imbal hasil obligasi AS menjadi stabil minggu ini, dengan imbal hasil 10 tahun di 3,74% dan imbal hasil 2 tahun di 3,60%.
Situasi telah mereda dan siklus penurunan suku bunga telah dimulai. Berbagai pasar diam-diam mencernanya, dan langkah selanjutnya adalah secara bertahap memperkirakan kemungkinan soft landing, hard landing, atau bahkan rebound CPI. "
Stablecoin dan ETF
Menyusul arus masuk besar-besaran minggu lalu sebesar $1,739 miliar, kedua saluran utama terus mempertahankan arus masuk positif minggu ini, namun jumlahnya menurun menjadi $931 juta. Prospek pasar perlu mempertimbangkan dengan cermat apakah tren arus masuk modal dapat berlanjut.
Secara khusus, saluran ETF melihat arus masuk sebesar 397 juta. Stablecoin menerima 535 juta, dengan USDT dan USDC pada frekuensi yang sama.
Suku bunga AAVE, yang mencerminkan leverage pasar, terus meningkat menjadi 4,52%, namun masih rendah, dibandingkan tahun lalu ketika pasar berada dalam periode pemulihan pasar bearish.
analisis pasokan
Dengan likuiditas yang melimpah, pasar muncul kembali "dari jangka panjang ke jangka pendek". Investor yang telah memegang posisi selama lebih dari 5 bulan menjual 9,400 koin pada minggu ini, sementara investor jangka pendek yang telah memegang posisi selama lebih dari 5 bulan meningkatkan kepemilikannya sebanyak 14,000 koin. Berdasarkan aturan sebelumnya, hal ini sering kali merupakan salah satu gejala bahwa pasar telah kembali memasuki ritme pasar bullish.
Investor jangka panjang mengurangi kepemilikan mereka sebesar 900,000 BTC selama paruh pertama pasar bullish, tetapi melawan tren sejak Mei dan menunjukkan akumulasi bersih Minggu ini, mereka telah meningkatkan kepemilikan mereka sebesar 780,000 BTC, yang baru saja mulai berkurang sejak 19 September. tanda-tanda kegigihan. Kami sebelumnya telah menunjukkan bahwa pengurangan kepemilikan yang kedua sering kali disertai dengan dimulainya paruh kedua pasar bullish.
Setelah mengalami guncangan dan pencucian, biaya bagi investor jangka pendek kini mencapai US$62.200, berada dalam kisaran yang sedikit menguntungkan. Tingkat tekanan maksimumnya mungkin sekitar 1,3 kali lipat dari harga, yaitu US$80.000.
Jumlah chip di bursa berkurang 6.000, dan persediaan turun menjadi 2,98 juta. Arus keluar ini merupakan manifestasi dari memanasnya pasar.
Data rantai BTC
Jumlah alamat BTC baru dan alamat aktif tidak banyak berubah dan masih pada level rendah, sementara Transaksi sedikit menurun. Tingkat hash, yang merupakan indikator skala kekuatan penambangan para penambang, sedikit meningkat.
analisis ekologi
Ekosistem Ethereum memiliki alamat baru dan alamat aktif, dan berada dalam periode ekspansi moderat. Transaksi mencapai rekor tertinggi, dan Base menjadi kontributor utama. Tiga indikator utama Solana masih mengalami perluasan, dan alamat aktif telah menurun.
SCP (ekosistem kontrak pintar) saat ini berada dalam kondisi yang relatif sehat. Nilai pasar Altcoin selain Bitcoin sedang memasuki masa ekspansi. Jika tren terbentuk, hal itu juga akan menjadi salah satu gejala pasar bullish di paruh kedua.
indikator siklus
Indikator Metrik Siklus EMC BTC berada di 0,25, dan sinyal bullish menunggu aktivasi lebih lanjut.
EMC Labs (Emergence Labs) didirikan pada April 2023 oleh investor aset kripto dan ilmuwan data. Berfokus pada penelitian industri blockchain dan investasi pasar sekunder Crypto, dengan pandangan ke depan industri, wawasan dan penambangan data sebagai daya saing intinya, perusahaan berkomitmen untuk berpartisipasi dalam industri blockchain yang sedang berkembang pesat melalui penelitian dan investasi, dan mempromosikan blockchain dan aset terenkripsi sebagai Berkah bagi umat manusia.
Untuk informasi lebih lanjut, silakan kunjungi: https://www.emc.fund
