Pasar keuangan diperkirakan tidak akan tenang minggu depan, dan penurunan suku bunga yang telah lama ditunggu-tunggu oleh Federal Reserve mungkin akan segera terjadi. Data terbaru dari Fedwatch menunjukkan bahwa pedagang pasar swap memperkirakan kemungkinan Federal Reserve akan memilih untuk menurunkan suku bunga secara signifikan minggu depan tiba-tiba meningkat menjadi 50%, sedangkan pada 12 September Waktu Bagian Timur, kemungkinan ini hanya 15%.
Dipengaruhi oleh ekspektasi penurunan suku bunga oleh Federal Reserve, pasar keuangan global kini mulai menunjukkan kinerja yang baik. Diantaranya, saham-saham AS melakukan serangan balik yang kuat, dengan Indeks S&P 500 dan Nasdaq mencatat kenaikan mingguan terbesar sepanjang tahun ini, masing-masing naik 4% dan 6%; harga emas melonjak, dan emas spot terus mencapai rekor tertinggi.
Namun banyak orang mungkin telah mengabaikan peristiwa keuangan penting lainnya minggu depan, yaitu Bank of Japan akan mengadakan pertemuan pada tanggal 20 September (Jumat) dan mengumumkan keputusan suku bunganya, dan hal ini mungkin menyembunyikan angsa hitam. Saya yakin kebanyakan orang belum melupakan Black Monday keuangan global yang dipicu oleh kenaikan suku bunga tak terduga oleh Bank of Japan pada awal Agustus. Hal ini masih terjadi hingga saat ini.
Pada hari Rabu, 11 September, Gubernur Bank Sentral Jepang Junko Nakagawa mengisyaratkan bahwa kenaikan suku bunga masih dalam pertimbangan. Hal ini mungkin juga menjadi pertanda isi pengambilan keputusan pada pertemuan hari Jumat ini. Mengingat data inflasi domestik Jepang baru-baru ini dan beberapa sinyal yang dikeluarkan oleh pejabat Bank of Japan, pasar memperkirakan Jepang masih memiliki ruang untuk menaikkan suku bunga lebih lanjut sepanjang tahun ini, dan secara umum diyakini bahwa hal tersebut akan terjadi pada bulan Desember tahun ini.
Mengapa kenaikan suku bunga Bank of Japan berdampak besar pada pasar keuangan global? Jepang telah lama menerapkan kebijakan moneter yang sangat longgar, dan kebijakan suku bunga rendahnya berdampak besar pada sistem keuangan global. Jepang adalah salah satu negara dengan perekonomian besar di dunia. Suku bunga rendah dalam jangka panjang telah menyebabkan sejumlah besar modal internasional meminjam yen Jepang untuk mencari peluang investasi dengan imbal hasil lebih tinggi dan melakukan arbitrase di seluruh dunia. Kenaikan suku bunga Bank of Japan yang tiba-tiba mengubah ekspektasi pasar, mendorong pengembalian dana, dan menyebabkan penetapan harga aset global. Selain itu, utang pemerintah Jepang sangat besar, dan kenaikan suku bunga dapat meningkatkan beban pembayaran utang, yang pada gilirannya akan mempengaruhi pasar obligasi global. Pada saat yang sama, nilai tukar yen Jepang juga berfluktuasi, yang berdampak berantai pada lingkungan perdagangan dan investasi internasional. Oleh karena itu, perubahan kebijakan moneter Jepang tidak hanya berdampak besar terhadap perekonomian domestik, namun juga berdampak pada aliran modal global dan stabilitas pasar keuangan.
Industri mata uang kripto saat ini sepenuhnya terintegrasi ke dalam sistem keuangan global, terutama setelah Federal Reserve meloloskan ETF Bitcoin dan Ethereum. Industri mata uang kripto tidak akan kebal terhadap krisis likuiditas yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga yen Jepang sejak Jepang terakhir Hal ini dapat dilihat dari anjloknya Bitcoin setelah kenaikan suku bunga yuan. Pada tanggal 5 Agustus, dipengaruhi oleh kenaikan suku bunga yen Jepang, Bitcoin turun lebih dari 8% pada hari itu, dengan penurunan tertinggi mencapai 15%.
Oleh karena itu, kebijakan suku bunga Bank of Japan minggu depan pasti akan berdampak lagi pada industri kripto, jadi semua orang harus siap secara mental. Namun dalam jangka panjang, industri cryptocurrency masih memiliki prospek perkembangan yang sangat baik sehingga tidak perlu terlalu pesimis.
