Judul asli: "Tesis Kripto untuk tahun 2023"

Penulis asli: Ryan Selkis, Messari

Kompilasi asli: 0x22d, BlockBeats

Pada tanggal 22 Desember, Messari mengumumkan peluncuran Messari Theses 2023, laporan tahunan keenam dari salah satu pendiri dan CEO Ryan Selkis, dengan fokus pada bidang Crypto seperti Bitcoin dan stablecoin, rantai publik L1 dan Rollup, DeFi, NFT dan DAO perkembangan terkini dalam segala aspek. Laporan tersebut memperkirakan bahwa tahun 2023 akan menjadi tahun bagi mata uang kripto untuk lebih membuktikan ketahanan dan kemajuannya dalam teknologi dan kebijakan. Ryan Selkis, salah satu pendiri dan CEO Messari, mengatakan: "Ada terlalu banyak aktor jahat yang mencuri perhatian pada tahun 2022, namun masih ada proyek dan orang-orang yang melakukan pekerjaan penting untuk memajukan industri kita. Sekarang adalah waktunya untuk kembali fokus. Hal-hal ini orang-orangnya inovatif.” Dari laporan Crypto Messari setebal 168 halaman tahun 2023, BlockBeats mengekstrak 33 prediksi dan prospek Messari untuk masa depan Crypto pada tahun 2023 dan seterusnya:

Bitcoin dan Stablecoin

1/Peran Bitcoin sebagai mata uang masih akan dipertanyakan, itulah sebabnya membangun infrastruktur stablecoin secara paralel (dengan cara yang benar) sangatlah penting. Stablecoin adalah jembatan mata uang menuju masa depan.

Bitcoin sudah sangat besar, dan kenaikannya yang berkelanjutan akan lambat namun pasti kuat.

Kita sedang berlomba untuk melihat apakah lebih banyak bank sentral di pasar negara berkembang yang mulai menawar BTC, atau apakah negara-negara dengan mata uang cadangan besar mulai menghentikan penemuan tersebut. Pendukung mata uang kripto mulai bermunculan di tempat-tempat yang sebelumnya tidak terduga seperti departemen ekonomi Harvard. Jadi, meskipun ada tekanan pasar pada tahun ini, kita semakin dekat dengan kesuksesan.

2/Bitcoin akan melampaui euro dan masyarakat di Brussel sebaiknya belajar cara menghadapinya.

3/ Mengenai penambangan mata uang kripto, penambangan Bitcoin harus lebih bersih dan berkelanjutan.

4/ Dalam kondisi kenaikan suku bunga, banyak eksekutif keuangan perusahaan mungkin enggan menambahkan Bitcoin ke neraca mereka. Dengan tidak adanya tanda-tanda penyesuaian besar terhadap kebijakan suku bunga dari Federal Reserve, lonjakan permintaan Bitcoin berikutnya kemungkinan besar akan terjadi di tingkat pemerintah global dan bukan di tingkat perusahaan besar.

5/Sifat publik dari sebagian besar blockchain dapat menciptakan peluang untuk jaringan privasi, serta Layer 2 yang berfokus pada privasi seperti Aztec dan Polygon’s Nightfall. Dalam perang privasi yang akan datang, kami paling optimis terhadap Zcash dan Monero, terutama Zcash.

6/Stablecoin harus menjadi ekspor utama AS. Meskipun terdapat dominasi sewenang-wenang dan paternalistik di Kongres AS, Amerika Serikat akan terus mempertahankan kepemimpinannya di bidang teknologi, keuangan, dan enkripsi. Pengusaha Amerika telah memimpin pembangunan infrastruktur kripto dan DeFi. Saat ini, dengan lebih dari 50 juta orang Amerika yang memiliki mata uang kripto, Amerika Serikat tidak perlu berbuat lebih banyak untuk menang daripada kalah.

7/Tentang stablecoin dengan jaminan berlebihan

MakerDAO seperti kecoa Crypto (tentu saja dalam arti yang baik). Meskipun penerbitan Dai telah berkurang setengahnya dari puncaknya pada bulan Maret 2022 menjadi $5 miliar, Dai sekali lagi menunjukkan ketahanan di tengah kondisi pasar yang sedang lesu. Meskipun pinjaman kripto telah terkena dampak berulang kali, MakerDAO dan Dai belum mengalami masalah nyata atau pelepasan ikatan.

8/Tentang stablecoin algoritmik

Model Terra yang membebankan seigniorage ke seluruh sistem masih dapat dijalankan. Namun pertumbuhan harus dicapai secara konservatif dan dengan kontrak “asuransi” yang didukung oleh biaya transaksi dan pinjaman. Misalnya, jika Terra dapat memanfaatkan margin bunga bersih pada protokol peminjaman saudara Anchor dan menawarkannya ke dana asuransi, mereka mungkin memiliki peluang untuk menghindari kerugian. Namun ketika Anda keluar dari jendela pertumbuhan yang konservatif dan berbasis biaya, pagar risiko akan hilang. Meskipun model ini layak dilakukan, kita sebaiknya tidak terus mengambil risiko. Apakah menghirup oksigen ke angsa hitam yang direncanakan ini merupakan hal yang baik?

Pasar stablecoin saat ini cukup kacau, tetapi Crypto masih membutuhkan stablecoin algoritmik baru agar berhasil, dan saya yakin kita akan mendapatkan stablecoin algoritmik yang tahan inflasi.

9/Apa yang lebih buruk dari stablecoin algoritmik senilai $60 miliar yang runtuh dan bangkrut? ——CBDC.

CBDC akan setara dengan Administrasi Penerbangan Federal yang mengambil tanggung jawab untuk menerbangkan pesawat dan membuat mesin jet alih-alih menentukan jalur keselamatan yang kompetitif dan berbasis aturan di udara.

Rantai publik L1 dan Rollup

10/Ethereum Selama beberapa tahun ke depan, inilah saatnya untuk membersihkan utang teknis, menentukan skala dan keamanan Rollup, dan memastikan bahwa EVM tetap tahan sensor. Penggabungan Ethereum yang diselesaikan tahun ini akan membuat derivatif seperti stETH Lido ada di mana-mana. Sensor adalah masalah utama setelah merger Ethereum.

11/Layer 1 Perang terhadap rantai publik akan serupa dengan perang browser. Artinya, EVM dan satu atau dua pemain lainnya mungkin menjadi pemenang, namun lusinan blockchain L1 kemungkinan tidak akan berhasil jika digabungkan.

12/ Jika manfaat skalabilitas ZK Rollup menjadi lebih nyata, manfaat tersebut dapat berkembang biak karena secara teori dapat memberikan biaya transaksi yang lebih murah kepada pengguna. Rollup memiliki interoperabilitas, throughput, dan biaya yang lebih rendah, namun apakah mereka dapat bersaing secara efektif dengan rantai publik L1 lainnya masih belum ditentukan. Rollup mendapatkan keamanan Ethereum, tetapi biaya transaksi masih jauh lebih tinggi daripada banyak L1.

Akumulasi nilai dari 13/Rollup dan blockchain modular dipertanyakan, karena tidak jelas berapa banyak nilai ekonomi yang sebenarnya akan mengalir ke lapisan konsensus dan ketersediaan data dibandingkan dengan penyelesaian dan eksekusi transaksi -rantai infrastruktur, akhirnya menjadi terfragmentasi di antara Rollup. Namun seiring kita terus bergerak menuju dunia multi-rollup dengan ketergantungan yang lebih sedikit pada Ethereum L1, transaksi yang lebih murah, dan kegunaan yang lebih baik, nantikan beberapa alat baru di bidang ini (kita masih memerlukan jembatan lintas rantai).

14/Aptos, Sui Para pemula ini memiliki tim, pendukung, dan jaringan yang kuat, namun di musim dingin kripto, patut dipertanyakan seberapa berharganya mereka pada akhirnya.

Pada akhir tanggal 15/2020, kami yakin bahwa keunggulan Ethereum tidak dapat disangkal. Hal ini menjadi kurang pasti pada akhir tahun lalu, karena kami pesimistis apakah merger dapat diselesaikan tepat waktu. Sekarang, saya sekali lagi optimis terhadap dominasi Ethereum dan tidak yakin apakah kita harus senang dengan hal itu.

DeFi

16/Uniswap V3 adalah protokol AMM yang kedap air, tetapi bukan berarti DEX lain tidak dapat bersaing dengannya. Persaingan mungkin berkisar pada biaya dinamis yang menyesuaikan dengan volume atau volatilitas perdagangan, atau kinerja dan keandalan oracle. Yang pasti adalah kecil kemungkinannya DEX lain akan menggantikan Uniswap melalui tokennomics atau keunggulan harga marjinal. Jangan bersaing dalam biaya, bersainglah dalam nilai.

17/Lido diharapkan menjadi DApp yang menghasilkan biaya terbanyak di industri Crypto pada tahun 2023. Di tahun baru, pangsa pasar Rocket Pool akan mencapai 5 – 10 kali lipat dari level saat ini.

Pada tahun 2018/2023, Crypto Asset Management akan mengalihkan fokus investasinya ke DAO. Sekarang lebih mudah untuk membuat manajer aset berbasis aturan dengan kode, dan protokol yang memungkinkan dana dan indikator on-chain akan lebih mudah untuk menambah nilai.

Protokol kripto seperti 19/Nori, Flowcarbon, KlimaDAO, dan Toucan patut mendapat perhatian. Protokol ini meletakkan dasar untuk mengurangi jejak karbon dengan mentransformasi pasar perdagangan karbon yang terfragmentasi, dan memiliki kemampuan untuk menghadirkan transparansi, likuiditas, dan agregasi ke dalam lingkungan hijau global. pasar. Kapan pun Anda dapat berinvestasi dalam organisasi yang berkelanjutan, ramah lingkungan, dan sadar sosial, Anda harus melakukannya.

20/Sebagian besar pengguna DeFi, dan volume perdagangan di dalamnya, kemungkinan besar harus menyelesaikan KYC dalam beberapa tahun ke depan agar dapat melanjutkan.

Serangan on-chain senilai $3 miliar pada tahun 2021/2022 akan memungkinkan perusahaan audit keamanan untuk terus menerima investasi pada tahun 2023.

NFT

Potensi 22/NFT masih patut dipercaya.

23/Yuga Labs mengalami tahun yang menarik, meskipun ApeCoin, komunitas virtual yang terdiri dari hampir 100.000 orang, sama membingungkannya dengan TikTok dan keluarga Kardashian. Yang juga membingungkan adalah kenyataan bahwa Dogecoin dan Shiba lebih berharga daripada Uniswap. Namun komunitas kera adalah salah satu dari sedikit komunitas yang tumbuh selama tahun yang sulit ini.

24/ Kami akan terus melihat lebih banyak eksperimen NFT dari Twitter Elon Musk (lebih banyak lagi yang akan datang di segmen sosial terdesentralisasi).

Pada 25/2023, produk fashion berbasis NFT akan membuka peluang baru bagi brand. Baik itu murni digital atau hibrida fisik/digital, ada banyak permintaan. Gucci menjual versi digital tas fisiknya di Roblox dengan harga $800 lebih mahal daripada tas “asli”.

26/GameFi saat ini merupakan sektor yang paling digemari di Crypto dan kami bersikap bearish pada GameFi.

27/ Masih optimis terhadap masa depan AR/VR, namun tidak berencana untuk bertaruh pada hal tersebut tahun ini, wajahnya akan bengkak.

28/OpenSea akan menjadi perusahaan senilai $100 miliar. Coinbase NFT gagal, FTX NFT menghilang, dan keunggulan OpenSea menjadi semakin nyata.

29/Ruang desain NFT jauh lebih besar daripada FT. Cakar regulasi hanya akan menyentuh NFT setelah menyelesaikan DeFi, produk privasi, dan DAO. NFT akan menjadi standar universal untuk mengemas aset keuangan, seperti halnya JPEG monyet sekarang.

PISAU

30/ Infrastruktur kripto akan tumbuh secara eksponensial di wilayah di mana pemerintah dengan tegas mengendalikan perbedaan pendapat dan menindak ujaran, dan terdapat peluang besar untuk melayani pelanggan pasar abu-abu. Infrastruktur kripto akan menjadi tulang punggung web yang bebas dan terbuka, bernilai ratusan miliar dolar.

31/Meskipun hal ini tidak akan terjadi dalam semalam, DAO akan mengubah banyak aspek ekonomi, politik, dan masyarakat secara luas di tahun-tahun mendatang.

32/Namun, struktur manajemen DAO saat ini tidak berkelanjutan. Banyak DAO yang memiliki sejumlah besar token asli mereka dan portofolio investasi mereka kurang beragam. Mereka kehilangan peluang untuk memperkaya portofolio investasi mereka di pasar bullish. Tahun 2023 akan menjadi badai berdarah bagi startup kripto, dan akan menjadi lebih buruk lagi di komunitas yang terdesentralisasi.

33/2023 akan menjadi waktu terbaik untuk membuat DAO media. Melalui DAO, $10 juta cukup untuk mendanai raksasa media terenkripsi yang terdiri dari 50 peneliti dan jurnalis terkemuka di industri ini.