Penulis: Jack Inabinet, Bankless; Penyusun: Deng Tong, Golden Finance
Setiap hari kerja selama tiga bulan terakhir, tim analis kami telah menulis artikel tentang aset kripto populer dan memberinya peringkat bullish, bearish, atau netral, yang bertujuan untuk memprediksi kinerja koin selama tren harga tiga bulan ke depan selama periode investasi. .
Saat ini terdapat lebih dari 60 peringkat token aktif di Bankless Token Hub dan prediksi kami mulai menjadi kenyataan!
Hari ini, kami akan menyajikan peringkat koin kami yang paling penting di bulan Juni, menganalisis prediksi yang kami buat sambil merenungkan kesalahan langkah terbesar bulan ini.
Matahari
Tanggal laporan: 21 Juni 2024
Peringkat: Kasar
Performa: +2%
Mengapa kami memberikan peringkat ini:
Meskipun SOL berkinerja spektakuler antara Oktober 2023 dan Maret 2024, akhirnya mencapai puncaknya pada $200 per koin, pada bulan Juni di tengah metrik on-chain utama yang sebagian besar mengalami stagnasi sejak April, kebaruan ekosistem tampaknya mulai memudar.
Biaya Solana yang rendah dan keadaan global yang terpadu terbukti menjadi pembeda yang kuat, sehingga memungkinkan rantai tersebut menangkap bagian terbesar dari memecoin mania pada siklus ini, namun tidak dapat disangkal bahwa sebelum Bankless mulai meliput SOL, keadaan menjadi lebih buruk.
Meme Solana asli kripto teratas, WIF dan BONK, turun lebih dari 50% dalam nilai mata uang dolar AS dari nilai tertingginya di bulan Mei, sebuah tren yang tercermin di seluruh industri, sementara token selebriti yang berusaha menggantikannya semuanya secara agresif bergerak menuju $0.
Kami berspekulasi bahwa berkurangnya peluang keuntungan di Solana akan memaksa pengguna keluar dari ekosistem, yang menyebabkan kemerosotan fundamental Solana dan meningkatkan tekanan jual pada SOL.
Bagaimana kinerja peringkat kami:
SOL adalah salah satu dari hanya dua koin yang dinilai oleh Bankless pada bulan Juni yang positif pada saat peninjauan. Meskipun Solana hanya sedikit mengungguli USD, Solana telah mengungguli L1 pesaingnya selama tiga bulan terakhir; dalam enam minggu sejak kami mulai meliput Solana, rasio SOL/ETH melonjak 70% ke level tertinggi sepanjang masa.
Meskipun Solana mengungguli dalam tiga bulan siklus pemeringkatan terakhir, kami menegaskan kembali bahwa peralihan ke L1 alternatif ini sebagian besar telah selesai dan memperingatkan bahwa penurunan drastis di bawah level tertinggi $120 pada tahun 2023 dapat mengakibatkan Volatilitas yang parah dan dapat menyebabkan kerugian besar bagi peserta ekosistem.
Athena
Tanggal laporan: 14 Juni 2024
Peringkat: Kasar
Performa: -68%
Mengapa kami memberikan peringkat ini:
Deposito Ethena melonjak dalam beberapa minggu menjelang pemeringkatan kami, didorong oleh keputusan jangka pendek protokol untuk menurunkan suku bunga dana asuransi untuk membuat staking USDe lebih menarik. Seperti yang diharapkan, pasokan USDe yang luar biasa melanjutkan tren penurunannya segera setelah awal bulan Juli.
Tim analis Bankless dengan tepat memperkirakan bahwa adopsi hedge fund dari ETF mata uang kripto spot akan membuat perdagangan dasar Ethena yang dulunya menguntungkan menjadi lebih kompetitif, sementara tingkat pendanaan untuk pertukaran abadi ETH terus merosot ke wilayah negatif dalam beberapa hari terakhir.
Kekurangan ETH Ethena yang terus-menerus sekarang menghasilkan hasil negatif, dan meskipun protokol telah meningkatkan persentase pendapatan yang dibayarkan kepada para pemangku kepentingan, sUSDe saat ini membayar spread negatif pada sDAI, dengan para peserta berbondong-bondong keluar dan menemukan likuiditas yang terbatas. Hal ini berpotensi untuk membatalkan carry trade ini secara tiba-tiba .
Bagaimana kinerja peringkat kami:
Sejak Bankless mulai bearish, harga ENA telah turun 68% dalam USD.
Protokol ini memprioritaskan keuntungan jangka pendek daripada stabilitas jangka panjang, dan tim analis Bankless akan tetap bersikap bearish terhadap ENA dalam beberapa bulan mendatang, dengan alasan bahwa tingkat pendanaan terus tertekan dan pemegang saham tiba-tiba bergegas keluar dari alat Dolar sintetis yang sangat tidak likuid, Ethena percobaan bisa berakhir dengan bencana.
Keuangan Pendle
Tanggal laporan: 24 Juni 2024
Peringkat: Bullish
Performa: -47%
Mengapa kami memberikan peringkat ini:
Pada paruh pertama tahun 2024, PENDLE tidak diragukan lagi merupakan salah satu aset kripto likuid dengan fundamental (yaitu bukan memecoin) dengan kinerja terbaik, mencatat peningkatan yang mengesankan sebesar 500%+ dari tahun ke tahun pada puncaknya pada bulan April dan Mei.
Meskipun kedatangan airdrop Ethena dan EigenLayer dapat mengurangi minat terhadap airdrop spekulatif dan memiliki konsekuensi bearish bagi Pendle, protokol ini terus bergerak maju di tengah hambatan, dengan total nilai terkunci (TVL) melonjak lebih dari 50% dari posisi terendah bulan Mei, dan melampaui AS $7 miliar beberapa kali pada bulan Juni.
Pengguna Crypto terus menggunakan Pendle untuk mendapatkan hasil yang terdepan di pasar dan berspekulasi mengenai airdrop, sementara penerapan mainnet Symbiotic Re-staking memunculkan peluang airdrop baru yang memungkinkan platform untuk mempertahankan deposan!
Bagaimana kinerja peringkat kami:
PENDLE bisa dibilang salah satu koin Bankless Token Hub yang paling mengecewakan, dan tim analis kami menyesalkan peringkat ini hanya beberapa hari setelah memulai liputan bullish.
Pada tanggal 26 Juni 2024, pertukaran hasil Pendle senilai $3 miliar berakhir di kumpulan yang dibuat pada puncak mania airdrop; banyak pengguna melihat peluang penggantian yang tidak memadai, dan TVL Pendle dipotong setengahnya selama sepuluh hari berikutnya.
Kedaluwarsa Pendle triwulanan besar-besaran lainnya akan terjadi pada tanggal 25 September, membuka lebih dari $360 juta likuiditas di seluruh penerapan Arbitrum dan Ethereum. Mengingat kompresi imbal hasil yang signifikan sejak kumpulan tersebut didirikan pada bulan September, kami memperkirakan kejadian ini akan mengakibatkan kerugian bersih bagi deposan, yang dapat berdampak negatif pada kasus dasar Pendle.
Ledakan
Tanggal dilaporkan: 26 Juni 2024
Peringkat: Kasar
Performa: -63%
Mengapa kami memberikan peringkat ini:
Banyak influencer cryptocurrency mempromosikan pandangan bullish mereka mengenai siklus tak terbatas spekulasi ekonomi Ponzi yang didukung BLAST dan mengumumkan bahwa mereka telah mengumpulkan lebih banyak dana setelah airdrop tersebut.
Tim analis Bankless dengan hati-hati melihat hype yang tidak patut ini dan mengeluarkan peringkat Bear pada BLAST. Pada saat itu, kami melihat sedikit insentif untuk melakukan deposit setelah peluncuran token yang kurang bagus dan memperkirakan jaringan akan terganggu oleh memburuknya fundamental on-chain dan tekanan penjualan besar-besaran pada BLAST.
Bagaimana kinerja peringkat kami:
Seperti banyak jaringan L2 lainnya, dengan sedikit alasan untuk berdagang selain janji airdrop, BLAST tertinggal jauh di belakang aset kripto lainnya. BLAST telah turun 70% sejak Bankless mulai melaporkan; kami memperkirakan kinerja buruk akan terus berlanjut dalam beberapa bulan mendatang.
Teluk
Tanggal laporan: 12 Juni 2024
Peringkat: Bullish
Performa: -46%
Mengapa kami memberikan peringkat ini:
Lido mencoba memasuki ruang re-hyping dengan bermitra dengan Mellow Finance, sebuah platform LRT yang memanfaatkan Symbiotic, pesaing EigenLayer yang baru diluncurkan dan didukung oleh karyawan dan investor utama Lido.
Meskipun pertumbuhan LRT yang mengesankan dalam total nilai terkunci menjadikannya pesaing Lido yang terdesentralisasi, banyak perusahaan telah meluncurkan airdrop pertama mereka, memberikan peluang bagi alternatif terkait Lido ini untuk menantang ekosistem re-staking EigenLayer.
Sebagian besar modal kripto yang disimpan ke dalam ekosistem EigenLayer tidak diragukan lagi berasal dari pemburu airdrop yang mengejar keuntungan, yaitu deposan dapat dengan mudah dipaksa untuk beralih ke Symbiotic karena janji airdrop, terutama mengingat staking EigenLayer belum ditayangkan.
Selain itu, dengan pendekatan sedikit demi sedikit terhadap re-staking, Lido memposisikan dirinya sebagai solusi staking paling ideal, menawarkan produk staking Ethereum normal dan varian liquid re-staking yang sedikit lebih berisiko, sehingga mampu melayani pelanggan dengan berbagai macam risiko. mendorong pelaku pasar untuk memberikan layanan.
Bagaimana kinerja peringkat kami:
Dua minggu setelah Bankless mulai bullish pada LDO, SEC menuduh bahwa layanan staking Lido adalah penawaran sekuritas yang tidak terdaftar, sehingga membuat pemegang token segera turun 25%, menghapus semua keuntungan sejak laporan dimulai.
Meskipun tim analis Bankless menyatakan bahwa LDO adalah token dengan jaminan Ethereum terkemuka, kami memperkirakan bahwa token tersebut akan mengalami penurunan sebelum aktivitas L1 dan harga ETH (dua pendorong terbesar profitabilitas Lido) dapat melonjak.
