Bitcoin Spot ETF (Exchange-Traded Fund) adalah sertifikat dana dari dana investasi yang memiliki perdagangan Bitcoin di bursa saham tradisional. Ini berinvestasi langsung pada Bitcoin dan menyimpan Bitcoin fisik, bukan melalui kontrak berjangka seperti ETF bitcoin berjangka. Artinya setiap saham di ETF mewakili sebagian dari Bitcoin sebenarnya.
ETF tempat Bitcoin
ETF Bitcoin (atau dana yang diperdagangkan di bursa Bitcoin) adalah sekelompok aset yang terkait dengan Bitcoin atau harga Bitcoin yang ditawarkan di bursa saham tradisional oleh perusahaan pialang, diperdagangkan dalam bentuk sertifikat dana (ETF).
Tujuan di balik ETF ini adalah untuk menyediakan sarana akses mata uang kripto bagi investor yang merasa tidak nyaman dengan manipulasi investasi pada aset ini tanpa benar-benar memilikinya.
ETF Bitcoin menggunakan struktur yang mirip dengan ETF tradisional untuk memungkinkan perdagangan. Harga ETF akan mengikuti harga Bitcoin. Ketika nilai Bitcoin meningkat dan menurun, nilai ETF juga akan meningkat dan menurun.
Saat menyebutkan Bitcoin ETF, banyak orang akan mengira bahwa Bitcoin ETF akan didukung oleh BTC yang disimpan di dompet. Faktanya, ada dua jenis utama ETF Bitcoin: ETF Bitcoin Fisik dan ETF Bitcoin Berjangka.
Klasifikasi ETF Bitcoin
ETF Fisik Bitcoin
Bitcoin Physical ETF, juga dikenal sebagai Bitcoin spot ETF, adalah ETF yang beroperasi seperti ETF di pasar tradisional. Perusahaan pengelola dana akan membeli BTC, investor dapat ikut berinvestasi dengan membeli saham di ETF, saham tersebut mewakili kepemilikan BTC, artinya investor secara tidak langsung memiliki BTC tanpa harus menanggung risiko terkait pasar kripto. Ini juga berarti bahwa nilai ETF BTC jenis ini akan sangat mengikuti nilai BTC sebenarnya yang diperdagangkan di pasar.
Ada banyak ETF terkait Bitcoin yang disetujui oleh SEC, namun sebagian besar adalah ETF Bitcoin Berjangka, faktanya masih belum ada ETF Fisik Bitcoin yang diizinkan oleh SEC untuk diperdagangkan di pasar saham AS.
Baru-baru ini, SEC terus menolak permohonan Grayscale Investments untuk mengubah Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) menjadi ETF berbasis Bitcoin Spot. Namun, ETF Fisik Bitcoin lebih diterima secara luas di negara lain seperti Kanada, Brasil, dll.
ETF Bitcoin Berjangka
Karena SEC secara historis menyukai ETF yang terkait dengan kontrak berjangka Bitcoin Chicago Mercantile Exchange (CME), saat ini, aset dasar dalam ETF Bitcoin di pasar saham AS sering kali Ditautkan ke kontrak berjangka Bitcoin dan diperdagangkan di bursa seperti ARCA Bursa Efek New York. , Nasdaq...
Kontrak berjangka adalah perjanjian antara dua pihak untuk menukar suatu aset tertentu dengan standar kualitas dan kuantitas, dengan harga yang disepakati saat ini tetapi untuk diserahkan pada waktu yang berbeda di masa depan.
Jadi, kontrak berjangka BTC adalah kesepakatan antara dua pihak untuk menukarkan satu unit kontrak Bitcoin, dana tersebut akan membuat saham dengan harga berdasarkan harga satu unit kontrak saat ini dan menawarkan pertukaran untuk membeli dijual di lantai dasar. Oleh karena itu, ETF Bitcoin berjangka didukung oleh harga Bitcoin di pasar derivatif (nilai tukar referensi Bitcoin BRR CME) dan bukan nilai spot Bitcoin.
Keuntungan
Mudah untuk Berpartisipasi: Bitcoin Spot ETF memungkinkan investor memasuki pasar Bitcoin dengan mudah dan nyaman melalui bursa tradisional, membantu mereka menghindari proses pembelian dan penyimpanan Bitcoin.
Keselamatan dan keamanan: Investor tidak perlu khawatir tentang keamanan dan penyimpanan aset digital, karena ETF bertanggung jawab atas hal ini.
Standar peraturan: ETF sering kali tunduk pada standar peraturan dan pelaporan, yang dapat memberikan transparansi dan keandalan bagi investor. Selanjutnya, jika disetujui, dana ETF akan dikelola oleh lembaga yang berwenang milik negara, sehingga investor dapat merasa aman dalam berinvestasi tanpa takut akan risiko hukum.
Diversifikasikan investasi Anda: Bitcoin Spot ETF memungkinkan investor mendiversifikasi portofolio investasinya dengan menambahkan Bitcoin ke portofolionya, bersama dengan aset tradisional lainnya.
Cacat
Selain kelebihan di atas, Bitcoin ETF juga memiliki kekurangan:
Biaya pengelolaan: ETF biasanya membebankan biaya pengelolaan tahunan untuk aktivitas yang mereka tawarkan. Dibandingkan dengan dikenakan biaya satu kali (atau bahkan 0%) saat membeli dan menjual di beberapa bursa mata uang kripto, memiliki saham di ETF Bitcoin dapat mengakibatkan biaya manajemen yang tinggi seiring berjalannya waktu.
Jam perdagangan: Pasar kripto beroperasi 24/7, investor dapat berpartisipasi kapan saja. Namun, ETF Bitcoin hanya akan diperdagangkan tergantung pada waktu pembukaan dan penutupan pasar saham.
Hilangnya fitur pembayaran: Bitcoin dapat digunakan sebagai alat pembayaran di beberapa negara, namun Bitcoin ETF tentu saja tidak dapat digunakan secara langsung untuk pembayaran, sehingga menghilangkan pembayaran instan.
Harga ETF berbeda dari nilai Bitcoin sebenarnya: ETF melacak harga sekelompok aset dasar yang dikelola, sehingga terkadang harga ETF tidak selalu sesuai dengan nilai aset bersih dana tersebut.
Pentingnya Bitcoin ETF
ETF Bitcoin memungkinkan investor untuk dengan mudah mendiversifikasi investasi mereka tanpa secara langsung memiliki aset yang dilacak oleh dana tersebut. ETF ini memberikan solusi sederhana untuk membeli dan menjual aset, membantu memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan risiko.
Bitcoin ETF adalah versi simulasi nilai mata uang kripto terbesar di dunia, yang memungkinkan investor mengakses Bitcoin tanpa harus melakukan transaksi rumit seperti di pasar uang. Pemegang Bitcoin ETF tidak berinvestasi langsung di BTC, jadi tidak perlu khawatir tentang proses penyimpanan dan keamanan rumit yang terkait dengan aset kripto. Karena manfaat ini, ETF Bitcoin, setelah disetujui, dapat menarik masuknya modal investasi yang besar ke pasar mata uang kripto.
Banyak orang berharap jika Bitcoin Spot ETF disetujui, maka akan membuka pintu baru bagi modal investasi untuk mengalir ke mata uang kripto terbesar di dunia, karena ETF ini akan diperdagangkan di bursa saham utama AS, memungkinkan investor individu, institusi besar dan bahkan dana pensiun untuk berpartisipasi.
Salah satu keuntungan ETF Bitcoin adalah investor dapat menjualnya jika mereka yakin bahwa harga BTC akan turun di masa depan, sesuatu yang tidak mungkin dilakukan dalam perdagangan tradisional.
Keuntungan lainnya adalah Bitcoin ETF membantu investor menghemat waktu dalam meneliti pasar. Ketika seorang investor saham ingin masuk ke dunia cryptocurrency tetapi tidak memiliki cukup waktu untuk meneliti pasar, dia dapat fokus pada perdagangan instrumen yang dia pahami dengan lebih baik, dan Inilah ETF Bitcoin.
