Ключевые моменты

• На рынках бессрочных фьючерсов ставки финансирования определяют периодические платежи между трейдерами с лонг- и шорт-позициями.

• Ставки финансирования обеспечивают стабильность рынка, поддерживая соответствие цен фьючерсных контрактов с ценами базовых активов на спотовом рынке. 

• Выплачиваемая сумма рассчитывается на основе разницы между ценой маркировки бессрочного фьючерса и индексной ценой.

• Если ставка финансирования положительная, лонг-позиции платят комиссию за финансирование шорт-позициям. При отрицательной ставке финансирования шорт-позиции платят комиссию за финансирование лонг-позициям.

Введение в бессрочные фьючерсные контракты

Бессрочные фьючерсные контракты — популярный финансовый инструмент на криптовалютном рынке. В отличие от традиционных фьючерсных контрактов, которые имеют дату истечения, бессрочные фьючерсные контракты не истекают. Это означает, что трейдеры могут выбирать, когда открывать и закрывать свои позиции.

Бессрочные фьючерсные контракты предназначены для торговли по цене, близкой к спотовой цене базового актива, и ставки финансирования являются важной частью механизма, который поддерживает такое согласование цен.

Что такое ставка финансирования?

Ставки финансирования — это периодические платежи между трейдерами с лонг-позициями (покупателями) и трейдерами с шорт-позициями (продавцами) на бессрочном фьючерсном рынке. Ставка финансирования может быть как положительной, так и отрицательной, в зависимости от соотношения цены бессрочного контракта и спотовой цены.

Когда цена бессрочного фьючерсного контракта отклоняется от базовой спотовой цены, ставка финансирования побуждает трейдеров открывать позиции в противоположном направлении, чтобы получать комиссию за финансирование. В конечном итоге это возвращает цену к базовой спотовой цене.

Если кратко, то при положительной ставке финансирования лонг-позиции платят комиссию за финансирование шорт-позициям. При отрицательной ставке финансирования шорт-позиции платят комиссию за финансирование лонг-позициям.

Как работают ставки финансирования в торговле криптовалютой

Ставка финансирования состоит из двух основных компонентов: процентной ставки и индекса премии.

1. Процентная ставка

Процентная ставка отражает стоимость капитала. В торговле криптовалютами это обычно представляет собой разницу в стоимости займов между базовой валютой (например, USD) и валютой котировки (например, BTC). Эта ставка, как правило, мала и относительно стабильна.

2. Индекс премии

Индекс премии измеряет разницу между ценой бессрочного контракта и спотовой ценой базового актива. Когда цена бессрочного контракта выше спотовой цены, премия становится положительной, что указывает на сильный интерес к покупке. И наоборот, когда цена бессрочного контракта ниже спотовой цены, премия становится отрицательной, что указывает на высокий интерес к продаже.

Расчет ставки финансирования

Ставка финансирования рассчитывается на основе значений процентной ставки и индекса премии. Однако точная формула может отличаться в зависимости от биржи. Изучите, как это работает на вашей бирже, прежде чем рисковать средствами.

Ставки финансирования Binance Futures

На Binance Futures используется плоская (фиксированная) процентная ставка в предположении, что хранение денежного эквивалента обеспечивает более высокую процентную прибыль, чем хранение криптовалютных активов. По умолчанию процентная ставка установлена на уровне 0,03% в день, которая делится на 3 финансирования по 0,01% (т. е. одно финансирование каждые 8 часов).

На Binance Futures можно проверить текущую ставку финансирования и обратный отсчет до следующего платежа в верхней части торгового интерфейса.

Подробную информацию о расчете ставки финансирования на Binance Futures можно найти на официальной странице FAQ.

Почему важна ставка финансирования

Как мы уже обсуждали, ставки финансирования играют важную роль на рынке бессрочных фьючерсов, обеспечивая паритет цен, рыночную активность и информацию о рыночных настроениях.

1. Поддержка паритета цен: это гарантирует, что цена бессрочного фьючерсного контракта останется рядом со спотовой ценой базового актива.

2. Рыночная активность: если цена контракта существенно отклоняется от спотовой цены, механизм ставки финансирования побуждает трейдеров открывать позиции, которые приводят цены в соответствие.

3. Отражение рыночных настроений: ставка финансирования также может использоваться для оценки рыночных настроений. Стабильно положительная ставка финансирования говорит о сильном интересе к покупкам и бычьих настроениях, тогда как стабильно отрицательная ставка указывает на сильный интерес к продажам и медвежьих настроениях.

Как ставки финансирования влияют на криптовалютные инвестиции в 2024 году

Понимание ставок финансирования имеет важное значение для трейдеров на рынке бессрочных фьючерсов. Вот некоторые практические выводы:

1. Стоимость удержания позиций

Ставки финансирования могут существенно повлиять на стоимость удержания позиции с течением времени. Трейдерам необходимо учитывать эти издержки при планировании своих сделок, особенно для долгосрочных позиций. Высокая ставка финансирования может привести к снижению прибыли или увеличению убытков.

2. Торговые стратегии

Трейдеры могут разрабатывать стратегии на основе ставок финансирования. Например, арбитражные трейдеры могут использовать расхождения между ставкой финансирования и спотовой ценой для получения прибыли. Другие трейдеры могут использовать ставки финансирования в качестве сигнала для открытия или закрытия позиций на основе ожидаемых движений рынка.

3. Управление рисками

Управление рисками, связанными со ставками финансирования, имеет решающее значение. Трейдерам необходимо следить за ставками финансирования и корректировать свои позиции, чтобы избежать непредвиденных расходов. Это особенно важно в периоды высокой волатильности, когда ставки финансирования могут резко меняться.

В заключение

На криптовалютном рынке ставки финансирования являются важной частью бессрочных фьючерсных контрактов. Они помогают поддерживать ценовой паритет между ценой бессрочного контракта и спотовой ценой базового актива, стимулируют рыночную активность и дают представление о рыночных настроениях. Понимание принципа работы ставок финансирования и их практического применения может помочь трейдерам принимать более взвешенные решения и эффективно управлять своими позициями.

Рекомендуемая литература

• Что такое бессрочные фьючерсные контракты?

• Что такое форвардные и фьючерсные контракты?

• Что такое технический анализ

Отказ от ответственности: следующие материалы предоставляются на условиях «как есть» без каких-либо гарантий исключительно для общих справочных и образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации перейдите по ссылке. Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими Условиями использования и Предупреждением о рисках.