Poin Penting
Di pasar berjangka abadi, tingkat pendanaan menentukan pembayaran berkala antara pedagang dengan posisi panjang dan pendek.
Tingkat pendanaan memberikan stabilitas pasar dengan menjaga harga kontrak berjangka tetap konsisten dengan harga aset dasar di pasar spot.
Jumlah yang dibayarkan dihitung berdasarkan selisih antara harga tanda berjangka abadi dan harga indeks.
Jika tingkat pendanaan positif, posisi long membayar biaya pendanaan ke posisi short. Dengan tingkat pendanaan negatif, posisi short membayar biaya pendanaan ke posisi long.
Pengantar Kontrak Berjangka Abadi
Kontrak berjangka abadi adalah instrumen keuangan populer di pasar mata uang kripto. Berbeda dengan kontrak berjangka tradisional yang memiliki tanggal kedaluwarsa, kontrak berjangka abadi tidak memiliki masa berlaku. Artinya, trader dapat memilih kapan akan membuka dan menutup posisi mereka.
Kontrak berjangka abadi dirancang untuk diperdagangkan pada harga yang mendekati harga spot aset dasar, dan tingkat pendanaan merupakan bagian penting dari mekanisme yang mendukung pencocokan harga ini.
Berapa tingkat pembiayaannya?
Suku bunga pendanaan adalah pembayaran berkala antara pedagang jangka panjang (pembeli) dan pedagang jangka pendek (penjual) di pasar berjangka abadi. Tingkat pendanaan bisa positif atau negatif, bergantung pada rasio harga kontrak abadi terhadap harga spot.
Ketika harga kontrak berjangka abadi menyimpang dari harga spot yang mendasarinya, tingkat pendanaan memberi insentif kepada pedagang untuk mengambil posisi berlawanan arah untuk mendapatkan biaya pendanaan. Hal ini pada akhirnya mengembalikan harga ke harga spot yang mendasarinya.
Singkatnya, ketika tingkat pendanaan positif, posisi long membayar biaya pendanaan ke posisi short. Dengan tingkat pendanaan negatif, posisi short membayar biaya pendanaan ke posisi long.
Bagaimana cara kerja tingkat pendanaan dalam perdagangan mata uang kripto?
Tingkat pembiayaan terdiri dari dua komponen utama: tingkat bunga dan indeks premi.
1. Suku bunga
Tingkat bunga mencerminkan biaya modal. Dalam perdagangan mata uang kripto, ini biasanya mewakili perbedaan biaya pinjaman antara mata uang dasar (misalnya USD) dan mata uang kutipan (misalnya BTC). Angka ini biasanya kecil dan relatif stabil.
2. Indeks premi
Indeks premium mengukur perbedaan antara harga kontrak abadi dan harga spot aset dasar. Ketika harga kontrak perpetual berada di atas harga spot, premi menjadi positif, menunjukkan minat beli yang kuat. Sebaliknya, ketika harga kontrak perpetual berada di bawah harga spot, premi menjadi negatif, yang menunjukkan minat jual yang kuat.
Perhitungan tingkat pembiayaan
Tingkat pembiayaan dihitung berdasarkan tingkat suku bunga dan nilai indeks premi. Namun, formula pastinya mungkin berbeda-beda tergantung bursanya. Pelajari cara kerjanya di bursa Anda sebelum mempertaruhkan dana.
Tarif Pendanaan Berjangka Binance
Binance Futures menggunakan suku bunga tetap dengan asumsi bahwa memegang setara kas memberikan tingkat bunga yang lebih tinggi daripada memegang aset kripto. Secara default, tingkat bunga ditetapkan sebesar 0,03% per hari, yang dibagi menjadi 3 pembiayaan sebesar 0,01% (yaitu satu pembiayaan setiap 8 jam).
Di Binance Futures, Anda dapat memeriksa tingkat pendanaan saat ini dan hitungan mundur hingga pembayaran berikutnya di bagian atas antarmuka perdagangan.
Informasi terperinci tentang penghitungan tingkat pendanaan di Binance Futures dapat ditemukan di halaman FAQ resmi.
Mengapa tingkat pembiayaan penting?
Seperti yang telah kita bahas, tingkat pendanaan memainkan peran penting dalam pasar berjangka abadi dengan memberikan keseimbangan harga, aktivitas pasar, dan informasi tentang sentimen pasar.
1. Dukungan paritas harga: Hal ini memastikan bahwa harga kontrak berjangka abadi tetap dekat dengan harga spot aset yang mendasarinya.
2. Aktivitas pasar: Jika harga kontrak menyimpang secara signifikan dari harga spot, mekanisme tingkat pendanaan mendorong pedagang untuk mengambil posisi yang menyelaraskan harga.
3. Mencerminkan Sentimen Pasar: Tingkat pendanaan juga dapat digunakan untuk mengukur sentimen pasar. Tingkat pendanaan yang positif secara konsisten menunjukkan minat beli yang kuat dan sentimen bullish, sedangkan tingkat pendanaan yang negatif secara konsisten menunjukkan minat jual yang kuat dan sentimen bearish .
Bagaimana Tingkat Pendanaan Mempengaruhi Investasi Kripto pada tahun 2024
Memahami tingkat pendanaan penting bagi para pedagang di pasar berjangka abadi. Berikut beberapa implikasi praktisnya:
1. Biaya memegang posisi
Tingkat pendanaan dapat berdampak signifikan terhadap biaya mempertahankan suatu posisi dari waktu ke waktu. Trader perlu mempertimbangkan biaya-biaya ini ketika merencanakan perdagangannya, terutama untuk posisi jangka panjang. Tingkat pembiayaan yang tinggi dapat mengakibatkan keuntungan yang lebih rendah atau kerugian yang meningkat.
2. Strategi perdagangan
Trader dapat mengembangkan strategi berdasarkan tingkat pendanaan. Misalnya, pedagang arbitrase dapat mengeksploitasi perbedaan antara tingkat pendanaan dan harga spot untuk mendapatkan keuntungan. Pedagang lain mungkin menggunakan tingkat pendanaan sebagai sinyal untuk membuka atau menutup posisi berdasarkan pergerakan pasar yang diharapkan.
3. Manajemen risiko
Mengelola risiko yang terkait dengan tingkat pembiayaan sangatlah penting. Trader perlu memantau tingkat pendanaan dan menyesuaikan posisi mereka untuk menghindari biaya tak terduga. Hal ini sangat penting terutama pada periode volatilitas tinggi ketika tingkat pendanaan dapat berubah secara dramatis.
Kesimpulannya
Di pasar mata uang kripto, tingkat pendanaan adalah bagian penting dari kontrak berjangka abadi. Mereka membantu menjaga keseimbangan harga antara harga kontrak abadi dan harga spot aset dasar, menstimulasi aktivitas pasar dan memberikan wawasan mengenai sentimen pasar. Memahami cara kerja tingkat pendanaan dan penerapannya dalam praktik dapat membantu pedagang membuat keputusan yang lebih baik dan mengelola posisi mereka secara efektif.
Bacaan yang direkomendasikan
Penafian: Materi berikut disediakan “sebagaimana adanya” tanpa jaminan apa pun untuk referensi umum dan tujuan pendidikan saja. Informasi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, nasihat hukum, atau rekomendasi untuk membeli produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang tepat. Karena artikel ini ditulis oleh penulis pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pendapat yang diungkapkan adalah pendapat penulis pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Untuk informasi lebih lanjut, silakan kunjungi tautan. Nilai aset digital bisa berfluktuasi. Nilai dana yang diinvestasikan bisa naik dan turun. Anda mungkin tidak mendapatkan kembali dana yang Anda investasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda. Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kemungkinan kerugian Anda. Informasi ini bukan merupakan nasihat keuangan, hukum atau profesional. Untuk mempelajari lebih lanjut, harap tinjau Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko kami.