Poin utama
Tingkat pendanaan di pasar kontrak abadi menentukan pembayaran berkala antara pedagang jangka panjang dan pendek.
Suku bunga pendanaan menjaga harga kontrak berjangka sejalan dengan harga aset dasar di pasar spot, sehingga membantu menjaga stabilitas pasar.
Jumlah pembayaran ditentukan oleh selisih antara harga tanda kontrak abadi dan harga indeks.
Ketika tingkat pendanaan positif, posisi long membayar biaya pendanaan ke posisi short. Ketika tingkat pendanaan negatif, posisi short membayar biaya pendanaan ke posisi long.
Pengantar Kontrak Berjangka Abadi
Kontrak berjangka abadi adalah instrumen keuangan populer di pasar mata uang kripto. Berbeda dengan kontrak berjangka tradisional yang memiliki tanggal kedaluwarsa, kontrak berjangka abadi tidak memiliki tanggal kedaluwarsa. Artinya trader dapat memilih kapan akan membuka dan menutup posisi.
Kontrak berjangka abadi dirancang untuk diperdagangkan mendekati harga spot aset dasar, dan tingkat pendanaan merupakan bagian penting dari mekanisme yang menjaga konsistensi harga ini.
Berapa tingkat pendanaannya?
Tingkat pendanaan adalah biaya yang dibayar secara berkala oleh pembeli (pembeli) dan penjual (short) di pasar Kontrak Abadi. Tingkat pendanaan bisa positif atau negatif, bergantung pada hubungan antara harga kontrak abadi dan harga spot.
Ketika harga kontrak abadi menyimpang dari harga spot yang mendasarinya, tingkat pendanaan akan mendorong pedagang untuk membuka posisi ke arah yang berlawanan untuk mengumpulkan biaya pendanaan. Hal ini pada akhirnya akan membawa harga kembali ke harga spot yang mendasarinya.
Sederhananya, ketika tingkat pendanaan positif, posisi long membayar biaya pendanaan ke posisi short. Ketika tingkat pendanaan negatif, posisi short membayar biaya pendanaan ke posisi long.
Bagaimana Tarif Pendanaan Bekerja dalam Perdagangan Cryptocurrency
Tingkat pendanaan terutama terdiri dari dua bagian: tingkat bunga dan indeks premi.
1. Suku bunga
Tingkat bunga sebagian mencerminkan biaya dana. Dalam perdagangan mata uang kripto, hal ini biasanya mengacu pada perbedaan biaya pinjaman antara mata uang dasar (misalnya USD) dan mata uang kutipan (misalnya BTC). Rasio ini biasanya rendah dan relatif stabil.
2. Indeks Premi
Indeks premium mengukur selisih antara harga kontrak abadi dan harga spot aset dasar. Ketika harga kontrak perpetual lebih tinggi dari harga spot, maka preminya positif, menunjukkan minat beli yang kuat. Sebaliknya, ketika harga kontrak perpetual lebih rendah dari harga spot, maka preminya negatif, yang menunjukkan keinginan kuat untuk menjual.
Metode perhitungan tingkat pendanaan
Tingkat pendanaan dihitung berdasarkan suku bunga dan nilai indeks premium, namun rumus pastinya berbeda-beda tergantung platform perdagangan. Sebelum mengambil risiko, pastikan Anda memahami cara kerja fitur platform trading Anda.
Tingkat Pendanaan Berjangka Binance
Binance Futures menggunakan suku bunga tetap (konstan), dengan asumsi bahwa memegang aset setara uang tunai memiliki imbal hasil yang lebih tinggi dibandingkan memegang aset kripto. Secara default, tarif harian ditetapkan sebesar 0,03%, dibagi menjadi 3 kelipatan 0,01% (ditagih setiap 8 jam).
Di bagian atas antarmuka perdagangan pribadi pada platform Binance Futures, Anda dapat melihat tingkat pendanaan saat ini dan hitungan mundur hingga pembayaran berikutnya.
Untuk metode perhitungan detail tingkat pendanaan Binance Futures, silakan merujuk ke halaman FAQ resmi.
Mengapa tingkat pendanaan penting
Sebagaimana dibahas dalam artikel ini, tingkat pendanaan memainkan peran penting dalam pasar kontrak abadi. Tarif ini memastikan keseimbangan harga, memberi insentif pada partisipasi pasar, dan memberikan informasi berguna kepada pedagang tentang sentimen pasar.
1. Pertahankan paritas harga: pastikan harga kontrak berjangka abadi mendekati harga spot aset yang mendasarinya.
2. Partisipasi pasar: Jika terdapat selisih yang besar antara harga kontrak dan harga spot, mekanisme tingkat pendanaan akan mendorong pedagang untuk membuka posisi dan mengembalikan harga ke normal.
3. Mencerminkan sentimen pasar: Tingkat pendanaan juga dapat digunakan sebagai indikator sentimen pasar. Tingkat pendanaan positif yang berkelanjutan menunjukkan niat membeli yang kuat dan sentimen bullish, sedangkan tingkat pendanaan negatif yang berkelanjutan menunjukkan niat menjual yang kuat bearish
Bagaimana tingkat pendanaan pada tahun 2024 akan berdampak pada investasi mata uang kripto
Jika pedagang ingin terlibat dalam pasar kontrak abadi, mereka harus memahami tingkat pendanaan. Berikut adalah nilai penerapan praktis dari tingkat pendanaan:
1. Posisi biaya penyimpanan
Tingkat pendanaan secara bertahap akan meningkatkan dampaknya terhadap biaya penyimpanan. Trader harus mempertimbangkan biaya-biaya ini ketika merencanakan perdagangan, terutama ketika memegang posisi untuk jangka panjang. Tingkat pendanaan yang terlalu tinggi dapat melemahkan keuntungan atau memperbesar kerugian.
2. Strategi perdagangan
Trader dapat mengembangkan strategi berdasarkan tingkat pendanaan. Misalnya, pedagang Arbitrase bisa mendapatkan keuntungan dari selisih antara tingkat pendanaan dan harga spot. Berdasarkan prediksi tren pasar, beberapa trader mungkin menggunakan tingkat pendanaan sebagai sinyal untuk membuka atau menutup posisi.
3. Manajemen risiko
Manajemen risiko yang terkait dengan tingkat pendanaan sangatlah penting. Trader perlu memantau tingkat pendanaan dan menyesuaikan posisi untuk menghindari biaya tambahan. Manajemen risiko sangat penting ketika tingkat pendanaan berubah dengan cepat dan pasar sedang bergejolak.
Kesimpulan
Di pasar mata uang kripto, tingkat pendanaan merupakan bagian penting dari kontrak berjangka abadi, yang secara efektif dapat menjaga keseimbangan antara kontrak abadi dan harga spot aset dasar, mendorong partisipasi pasar, dan memberikan interpretasi sentimen pasar. Setelah trader memahami cara kerja tingkat pendanaan dan penerapan praktisnya, mereka dapat membuat keputusan yang lebih tepat dan mengelola posisi mereka secara efektif.
Bacaan lebih lanjut
Penafian: Isi artikel ini disediakan "sebagaimana adanya" hanya untuk informasi umum dan tujuan pendidikan dan bukan merupakan representasi atau jaminan apa pun. Artikel ini bukan merupakan nasihat keuangan, hukum atau profesional lainnya dan tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang tepat. Jika artikel ini disumbangkan oleh pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pandangan yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik kontributor pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Untuk informasi lebih lanjut, silakan klik di sini untuk membaca penafian selengkapnya. Harga aset digital mungkin berfluktuasi. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali pokok investasi Anda. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda sendiri dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang mungkin Anda derita. Artikel ini bukan merupakan nasihat keuangan, hukum atau profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.
