Judul asli: "Bagaimana Cara Menentukan Resesi Ekonomi AS?" Mohon terima 15 indikator utama ini》

Penulis asli: Arthur Wang, BlockTempo

Di mata banyak pengamat, tampaknya perekonomian AS belum memasuki resesi, bahkan mungkin bisa terhindar dari nasib serupa. Misalnya, Menteri Keuangan Yellen akhir pekan lalu menyampaikan bahwa Amerika Serikat pada dasarnya telah mencapai soft landing.

Namun, sinyal peringatan dari serangkaian indikator ekonomi terkenal juga terus-menerus membunyikan alarm. Zona pergerakan berikut ini telah mengumpulkan lima belas indikator terkait resesi untuk Anda. Disarankan agar Anda mengamati dan menganalisis indikator-indikator ini dari berbagai sudut untuk mendapatkan a memahami situasi ekonomi yang lebih komprehensif.

1. Kurva imbal hasil Treasury AS terbalik

Sejak Juli 2022, imbal hasil Treasury 10-tahun akhirnya lebih tinggi dibandingkan imbal hasil Treasury 2-tahun, yang berarti inversi terpanjang dalam sejarah akhirnya berakhir setelah 793 hari.

Namun, sejak tahun 1980-an, Amerika Serikat telah mengalami total lima kali resesi ekonomi, dan telah terjadi pembalikan tingkat imbal hasil sebelumnya. Hal ini pasti menyebabkan pasar khawatir tentang apakah sejarah akan terulang kembali kali ini, seperti AI​ gelembung?

Sumber: Keuangan M Square

2. Indikator Utama Dewan Konferensi

Indikator Ekonomi Utama (LEI) Conference Board mencakup berbagai bidang, termasuk aktivitas manufaktur, kepercayaan diri, dan kepercayaan konsumen. Meskipun indikator ini berada di wilayah resesi pada sebagian besar tahun 2022 dan 2023, indikator ini telah pulih namun masih berada pada tingkat peringatan, yang mengindikasikan potensi risiko perlambatan ekonomi.

3. Data ketenagakerjaan non-pertanian

Dalam beberapa resesi ekonomi yang lalu, indikator ini biasanya berubah menjadi negatif setiap bulannya, diikuti dengan peningkatan pesat dalam tingkat pengangguran. Meskipun tingkat pengangguran saat ini masih relatif rendah, namun jika lapangan kerja non-pertanian menurun secara signifikan, kita harus mencermati perubahan tingkat pengangguran.

4. Indikator Penurunan Aturan Sam

Indikator tersebut, yang dikembangkan oleh ekonom Fed Sam, menyatakan bahwa perekonomian berada dalam resesi ketika rata-rata pergerakan tingkat pengangguran dalam tiga bulan melebihi level terendah tahun sebelumnya sebesar 0,5%.

Meski indikatornya kini sudah mencapai 0,53%, Sam sebelumnya menilai saat ini belum tentu memasuki resesi, namun juga mengatakan bahwa situasinya sudah semakin parah.

5. Indeks Kepercayaan Konsumen

Indeks kepercayaan konsumen mencerminkan pandangan konsumen terhadap prospek perekonomian. Kepercayaan konsumen yang rendah biasanya menunjukkan penurunan belanja konsumen sehingga mempengaruhi pertumbuhan ekonomi. Karena konsumsi menyumbang 70% PDB AS, data yang dirilis oleh Conference Board dan Universitas Michigan sangat informatif.

6. PMI Manufaktur (Indeks Manajer Pembelian)

Indeks PMI merupakan indikator penting mengenai kesehatan industri manufaktur, dan nilai di bawah 50 biasanya menunjukkan perlambatan perekonomian. Institute for Supply Management melakukan survei bulanan yang mencakup pesanan baru, produksi, lapangan kerja, dan indikator lainnya, yang penting untuk menilai kondisi perekonomian.

7. Pengeluaran konsumsi pribadi (PCE)

PCE merupakan komponen penting dalam perekonomian AS, dan penurunan PCE biasanya menandakan risiko resesi, yang mana pertumbuhan ekonomi akan tertekan seiring menurunnya belanja konsumen.

8. Belanja modal

Penurunan investasi bisnis dalam bidang peralatan dan bangunan sering kali merupakan tanda awal perlambatan ekonomi, dan perkiraan utama The Fed mengenai belanja modal di masa depan dapat memberikan petunjuk tentang tren investasi bisnis.

Mencermati bahwa belanja modal berbagai Fed di masa depan berada pada titik tinggi mencerminkan bahwa perusahaan masih memiliki momentum produksi. Ketika belanja modal menurun dan persediaan klien terisi kembali, kita dapat memperhatikan penilaian sektor terkait manufaktur S&P 500 yang mungkin direvisi. .

9. Tingkat pertumbuhan pinjaman bank

Penurunan pinjaman bank dapat mengindikasikan penurunan permintaan dunia usaha dan konsumen, yang secara langsung akan berdampak pada aktivitas perekonomian. Perubahan siklus kredit sering kali menjadi pertanda perekonomian memasuki resesi.

Ketika perekonomian memasuki fase akhir pertumbuhannya, kekhawatiran akan kelebihan kapasitas dan tekanan pengetatan kebijakan mulai mempengaruhi perusahaan. Bahkan ketika permintaan akhir meningkat, perusahaan menjadi konservatif terhadap pengeluaran investasi seperti perluasan pabrik, hingga siklus kredit akhirnya memasuki resesi.

10. Indeks Ke Bowen

Indikator ini didasarkan pada volume penjualan truk-truk besar dan terkait dengan investasi masa depan dari pihak korporasi. Indikator ini dapat secara efektif memprediksi tren perekonomian. Jika indikator ini menunjukkan penurunan, hal ini dapat berarti perlambatan aktivitas perekonomian.

Ketika kondisi ekonomi memburuk, perusahaan akan menjadi pihak pertama yang merasakannya dan mengurangi pengeluaran dan pembelian. Oleh karena itu, dalam lima siklus terakhir, indeks ini telah membawa perekonomian AS ke dalam resesi, dan ketika perekonomian membaik, pembelian truk meningkat. bersama-sama.

Dalam 40 tahun terakhir, waktu pembalikan indeks lebih dari satu tahun lebih cepat dari S&P 500, menjadikannya indikator utama yang sangat istimewa.

11. Model Perkiraan PDB Bank Sentral Federal Atlanta (GDPSekarang)

Model ini menggabungkan berbagai data ekonomi untuk memprediksi pertumbuhan PDB AS, yang dapat menandakan risiko resesi jika pertumbuhan yang diprediksi oleh model GDPNow melambat.

12. Indikator Utama Komprehensif AS OECD

Indikator di bawah 100 umumnya menunjukkan bahwa aktivitas ekonomi berada di bawah tingkat potensial dan mungkin mengindikasikan risiko resesi. Indikator ini mencerminkan tren perekonomian global secara keseluruhan.

Indikator Utama Komposit AS OECD

13. Indeks Aktivitas Nasional Federal Reserve Chicago (CFNAI)

CFNAI menghitung dari 85 indikator bulanan yang berbeda bahwa pembacaan negatif selama beberapa bulan berturut-turut dapat menandakan risiko resesi.

Indeks Aktivitas Nasional Fed Chicago (CFNAI)

14. Indikator Resesi SPF Bank Federal Reserve Philadelphia

Indikator ini didasarkan pada survei para peramal profesional dan memprediksi kemungkinan pertumbuhan PDB negatif di masa depan. Jika probabilitas ini meningkat secara signifikan, hal ini dapat berarti peningkatan risiko resesi ekonomi.

Indikator Resesi SPF Fed Philadelphia

15. Indeks pasar perumahan baru (HMI) keluarga tunggal dan data izin mendirikan bangunan

Indikator-indikator ini terkait langsung dengan pasar perumahan, dan jika indeks menurun, hal ini mungkin mencerminkan melemahnya kepercayaan konsumen dan kemungkinan resesi ekonomi di masa depan.

Indeks Pasar Rumah Baru (HMI) keluarga tunggal

Tautan asli