Kesimpulan Utama

  • Memahami keadaan di mana suatu posisi kemungkinan besar akan dilikuidasi akan membantu pengguna dalam membekali mereka dengan strategi manajemen risiko yang lebih baik.

  • Saat berdagang di Binance Futures, likuidasi selalu terjadi pada Harga Mark dan bukan Harga Terakhir.

  • Harga likuidasi berperilaku berbeda dalam Mode Cross Margin dan Mode Margin Terisolasi.

Binance Futures memungkinkan pengguna untuk berdagang dengan leverage sehingga Anda dapat membuka posisi dengan mendanai margin awal. Meskipun fitur ini menarik, fitur ini juga dapat membuat pengguna menghadapi risiko likuidasi.

Untuk melindungi diri Anda dari kerugian, penting untuk memahami kejadian yang memungkinkan posisi Anda dilikuidasi. Keadaan ini sering disalahpahami saat memperdagangkan mata uang kripto berjangka. Artikel ini membahas tiga kesalahpahaman umum tentang likuidasi.

1. Likuidasi Terjadi pada Harga Mark

Saat berdagang di Binance Futures, Anda mungkin menemukan dua jenis harga berbeda: Harga Terakhir dan Harga Mark. Harga Terakhir mengacu pada harga perdagangan terkini suatu kontrak, dan Harga Mark adalah estimasi nilai wajar suatu kontrak.

Pengguna harus memperhatikan selisih antara Harga Mark dan Harga Terakhir karena likuidasi selalu terjadi pada Harga Mark. Likuidasi pada Mark Price menghindari lonjakan dan memerangi manipulasi pasar. Jika hal tersebut terjadi pada Harga Terakhir, bahkan peristiwa volatilitas kecil di Binance akan mengakibatkan likuidasi yang tidak perlu meskipun aset dasarnya belum mencapai harga likuidasi.

Pengguna dengan posisi long harus memperhatikan jika Mark Price kontrak tidak mencapai di bawah harga likuidasinya atau posisinya akan dilikuidasi. Pengguna dengan posisi short harus mengikuti jika Mark Price kontrak tidak mencapai di atas harga likuidasi atau mereka akan kehilangan margin.

Ikuti langkah-langkah pada gambar di bawah ini untuk beralih dari Harga Terakhir ke Harga Mark dan sebaliknya di aplikasi seluler Binance.

Ikuti langkah-langkah pada gambar di bawah ini untuk beralih dari Last Price ke Mark Price dan sebaliknya jika Anda menggunakan versi Desktop.

2. Perubahan Harga Likuidasi

Sebenarnya, harga likuidasi suatu posisi tetap tidak berubah. Namun, terdapat beberapa pengecualian terhadap skenario ini, mengingat dinamika protokol likuidasi.

I. Salib vs. Terisolasi

Harga likuidasi berjangka berperilaku berbeda antara Mode Cross dan Isolated Margin. Karena perbedaan ini biasanya diabaikan di pasar berjangka, pengguna sering kali mendapati bahwa harga likuidasi mereka telah berubah atau perintah stop-loss tidak melindungi posisi mereka dari likuidasi.

Dalam Mode Cross Margin, seluruh saldo margin dibagi ke semua posisi terbuka. Jika Anda memegang lebih dari satu posisi, harga likuidasi terus berubah sesuai dengan kinerja posisi Anda. Untuk lebih memahaminya, mari kita revisi prinsip dasar protokol likuidasi, yaitu:

Margin Pemeliharaan > Saldo Margin

Di mana

Saldo Margin = Saldo dompet + PnL yang Belum Direalisasi

Dengan mempertimbangkan rumus di atas, dengan membagi saldo Margin Anda ke beberapa posisi terbuka dalam Mode Cross Margin, PnL yang belum direalisasi akan memengaruhi Saldo Margin. Oleh karena itu, harga likuidasi akan terus bergerak sesuai dengan kinerja posisi tersebut.

Sedangkan dalam Mode Margin Terisolasi, harga likuidasi tetap tidak berubah. Ini adalah saldo margin yang dialokasikan ke posisi individu.

Ikuti langkah-langkah pada gambar di bawah ini untuk mengganti Mode Cross dan Isolated Margin pada aplikasi seluler Binance.

Ikuti langkah-langkah pada gambar di bawah ini untuk mengganti Mode Cross dan Isolated Margin di Binance Desktop.

Dalam Mode Cross Margin, trader dapat menghindari likuidasi dengan memperhatikan Rasio Margin dengan cermat. Ketika Rasio Margin mencapai 100%, itu berarti beberapa posisi Anda mungkin dilikuidasi karena saldo dompet lebih rendah dari Margin Pemeliharaan. Meskipun Mode Cross Margin memungkinkan Anda membagi risiko ke semua posisi Anda, biasanya lebih sulit untuk mengelola dan menempatkan seluruh dana dompet Anda dalam risiko.

II. Tingkat pendanaan

Harga likuidasi juga dapat berubah karena tingkat pendanaan. Dengan mempertimbangkan formula likuidasi, Saldo Margin juga dapat terkena dampak jika terjadi perubahan pada Saldo Dompet. Tingkat pendanaan biasanya merupakan persentase kecil dari ukuran posisi namun bisa lebih besar pada saat terjadi volatilitas. Itu ditambahkan atau dikurangi dari saldo dompet, mengubah harga likuidasi.

Tarif pendanaan adalah pembayaran yang dipertukarkan antar pengguna di setiap sisi kontrak (panjang vs. pendek) setiap 8 jam. Tingkat pendanaan membantu menjaga keseimbangan antara harga pasar berjangka dan harga pasar spot. Binance tidak menghasilkan uang dari biaya pendanaan ini.

AKU AKU AKU. Jumlah margin diubah

Selain itu, harga likuidasi dapat berubah jika Anda mengubah posisi dengan menambah atau mengurangi margin, menambah atau mengurangi ukuran posisi Anda. Selain itu, harga likuidasi dapat berubah jika terjadi perubahan pada tingkat margin pemeliharaan.

Harap dicatat bahwa, dalam Mode Cross Margin, harga likuidasi posisi akan berubah ketika saldo akun yang tersedia diubah. Selama Anda tidak menghapus saldo yang tersedia ini, mengubah leverage tidak akan berdampak pada harga likuidasi kontrak. Selain saldo dompet, mengubah ukuran posisi, harga masuk posisi, atau jumlah risiko juga akan mengubah harga likuidasi.

3. Biaya Izin Asuransi

Pengguna sering kali melaporkan kehilangan uang lebih banyak dari yang diharapkan jika terjadi likuidasi. Hal ini karena setelah posisi Kontrak Berjangka dilikuidasi, Biaya Izin Asuransi akan dikumpulkan dan ditambahkan ke Dana Asuransi. Dana Asuransi menghapus saldo dompet negatif dan menjamin pembayaran kepada pengguna.

Biaya Izin Asuransi dihitung sebagai

Biaya Izin Asuransi = Nilai Nominal Jabatan x Tarif Biaya Likuidasi

Untuk memeriksa apakah Anda telah membayar Biaya Izin Asuransi, buka Riwayat Transaksi Berjangka dan klik Izin Likuidasi.


Berbagai strategi dapat diterapkan untuk mengurangi peluang Anda dilikuidasi, seperti memantau margin, menggunakan stop-loss, atau menurunkan jumlah leverage.

Baca artikel berikut untuk informasi lebih lanjut:

(Blog) Dasar-Dasar Kripto Berjangka: Apa Itu Likuidasi dan Bagaimana Cara Menghindarinya?

(Dukungan) Cara Mengurangi Peluang Anda untuk Dilikuidasi

(Dukungan) Cara Kerja Likuidasi dalam Perdagangan Berjangka

(Dukungan) Protokol Likuidasi