Ringkasan
Margin terisolasi dan margin silang adalah dua jenis margin berbeda yang tersedia di banyak platform perdagangan mata uang kripto.
Dalam margin terisolasi, investor memutuskan berapa banyak dana yang akan dialokasikan sebagai jaminan untuk posisi tertentu, dan sisa saldo akun tidak terpengaruh oleh operasi ini.
Cross margin menggunakan semua dana yang tersedia di akun Anda sebagai jaminan untuk semua perdagangan. Jika Anda memiliki posisi kalah, namun ada posisi lain yang menang, keuntungannya dapat digunakan untuk menutupi kerugian, sehingga Anda dapat mempertahankan posisi terbuka lebih lama.
Pilihan antara margin terisolasi dan margin silang bergantung pada strategi perdagangan individu, toleransi risiko, dan seberapa besar keinginan mereka untuk secara aktif mengelola posisi mereka.
Apa itu perdagangan margin?
Sebelum mempelajari margin terisolasi dan margin silang, mari kita lihat sekilas apa itu margin trading. Dalam perdagangan margin, investor meminjam dana dari bursa atau broker untuk membeli atau menjual lebih banyak aset daripada yang mampu mereka beli sendiri. Mereka menggunakan aset yang mereka miliki di rekening mereka sebagai jaminan untuk berhutang dan melakukan perdagangan yang lebih besar, dengan harapan mendapatkan keuntungan yang lebih besar.
Katakanlah Anda memiliki $5.000 dan menurut Anda harga Bitcoin akan naik. Anda dapat membeli Bitcoin senilai $5.000 secara langsung atau memanfaatkan posisi Anda untuk berdagang dengan dana pinjaman. Misalkan harga Bitcoin naik 20%. Jika Anda menginvestasikan $5.000 tanpa leverage, investasi Anda sekarang akan bernilai $6.000: keuntungan awal $5.000 + keuntungan $1.000. Itu mewakili keuntungan 20% dari investasi awal Anda.
Namun, jika Anda menggunakan leverage 5:1 pada $5.000 Anda, Anda akan meminjam empat kali lipat dari jumlah yang Anda miliki, dan Anda akan memiliki $25.000 untuk diinvestasikan: $5.000 dari modal awal Anda dan $20.000 sebagai pinjaman. Dengan kenaikan harga Bitcoin sebesar 20%, investasi $25.000 Anda sekarang akan bernilai $30.000: keuntungan awal $25.000 + $5.000. Setelah melunasi pinjaman $20.000, Anda akan memiliki sisa $10.000. Ini mewakili pengembalian 100% atas investasi awal Anda sebesar $5.000.
Ingatlah bahwa perdagangan margin adalah aktivitas yang sangat berisiko. Sekarang mari kita menganalisis situasi sebaliknya di mana harga Bitcoin turun sebesar 20%. Dengan penurunan 20%, investasi $5.000 Anda tanpa leverage akan bernilai $4.000: $5.000 awal dikurangi kerugian $1.000. Namun dengan leverage 5:1, investasi $25.000 Anda akan bernilai $20.000: $25.000 awal dikurangi kerugian $5.000. Setelah melunasi pinjaman $20.000, Anda tidak akan punya apa-apa lagi dan Anda akan kehilangan 100% investasi awal Anda.
Contoh sederhana ini tidak termasuk biaya perdagangan atau bunga yang mungkin harus dibayar atas dana pinjaman, yang akan mengurangi keuntungan Anda dalam situasi perdagangan nyata. Penting untuk diingat bahwa pasar dapat bergerak sangat cepat dan menimbulkan kerugian bahkan bisa melebihi investasi awal Anda.
Berapa margin terisolasinya?
Margin terisolasi dan margin silang adalah dua jenis margin berbeda yang tersedia di banyak platform perdagangan mata uang kripto. Setiap modus mempunyai kegunaan dan risikonya masing-masing. Mari kita coba memahami apa itu dan cara kerjanya.
Dalam mode margin terisolasi, jumlah margin dibatasi pada posisi tertentu. Ini berarti Anda memutuskan berapa banyak dana yang ingin Anda alokasikan sebagai jaminan untuk posisi tertentu, dan sisa dana Anda tidak terpengaruh oleh perdagangan tersebut.
Katakanlah Anda memiliki total saldo 10 BTC di akun Anda. Anda memutuskan untuk membuka posisi long leverage di ether (ETH) dan berasumsi bahwa harga ETH akan naik. Anda mengalokasikan 2 BTC sebagai margin terisolasi untuk perdagangan khusus ini dengan leverage 5:1. Ini berarti Anda memperdagangkan eter senilai 10 BTC (2 BTC uang Anda + posisi leverage 8 BTC).
Jika harga eter naik dan Anda memutuskan untuk menutup posisi, keuntungan apa pun yang Anda peroleh akan ditambahkan ke margin awal 2 BTC Anda dari perdagangan ini. Tetapi jika harga eter turun tajam, kerugian terbesar yang bisa Anda alami adalah margin terisolasi 2 BTC Anda. Bahkan jika posisi Anda dilikuidasi, 8 BTC lainnya di akun Anda akan tetap utuh. Oleh karena itu namanya margin "terisolasi".
Apa itu margin silang?
Cross margin menggunakan semua dana yang tersedia di akun Anda sebagai jaminan untuk perdagangan Anda. Jika Anda memiliki posisi kalah, namun ada posisi lain yang menang, keuntungannya dapat digunakan untuk menutupi kerugian, sehingga Anda dapat mempertahankan posisi terbuka lebih lama.
Mari kita lihat cara kerjanya dalam sebuah contoh. Anda memiliki total saldo 10 BTC di akun Anda. Anda memutuskan untuk membuka posisi leverage panjang dalam eter (ETH) dan posisi leverage pendek lainnya dalam mata uang kripto yang kami sebut Z, menggunakan mode lintas margin. Untuk ether, Anda memperdagangkan senilai 4 BTC dengan leverage 2:1; dan untuk Z, Anda memperdagangkan senilai 6 BTC, juga dengan leverage 2:1. Seluruh saldo akun 10 BTC Anda digunakan sebagai jaminan di kedua posisi.
Misalkan harga eter turun dan menyebabkan potensi kerugian, dan pada saat yang sama harga Z juga turun dan menghasilkan keuntungan untuk posisi short Anda. Keuntungan dari perdagangan Z dapat digunakan untuk menutupi kerugian dari perdagangan eter. Dengan cara ini kedua posisi tetap terbuka.
Namun jika harga ether turun dan harga Z naik, kedua posisi bisa merugi. Jika kerugian ini melebihi total saldo akun Anda, kedua posisi dapat dilikuidasi dan Anda dapat kehilangan seluruh saldo akun 10 BTC Anda. Ini sangat berbeda dengan margin terisolasi, di mana hanya 2 BTC yang Anda alokasikan untuk perdagangan akan berisiko mengalami kerugian.
Ingatlah bahwa ini adalah contoh yang sangat sederhana dan tidak memperhitungkan komisi perdagangan dan biaya lainnya. Selain itu, situasi perdagangan sebenarnya umumnya jauh lebih kompleks.
Perbedaan Utama Antara Margin Terisolasi dan Margin Silang
Dari contoh yang disebutkan, kita dapat melihat dengan jelas persamaan dan perbedaan antara perdagangan margin terisolasi dan perdagangan lintas margin. Kami dapat merangkum perbedaan utama mereka sebagai berikut:
Mekanisme penjaminan dan penyelesaian
Dalam margin terisolasi, hanya sebagian tertentu dari dana Anda pada perdagangan tertentu yang dicadangkan dan berisiko. Artinya jika Anda memperdagangkan 2 BTC dalam mode margin terisolasi, hanya 2 BTC tersebut yang akan berisiko dilikuidasi.
Namun, dalam cross margin, semua dana di akun Anda bertindak sebagai jaminan atas perdagangan Anda. Jika suatu posisi mulai merugi, sistem dapat menggunakan seluruh saldo akun Anda untuk mencegah posisi tersebut dilikuidasi. Dan jika terjadi kesalahan dalam beberapa perdagangan, Anda berisiko kehilangan seluruh saldo Anda.
Manajemen risiko
Margin yang terisolasi memungkinkan manajemen risiko yang lebih terperinci. Anda dapat mengalokasikan jumlah tertentu yang bersedia Anda pertaruhkan pada setiap perdagangan tanpa mempengaruhi sisa akun Anda. Sebaliknya, margin silang menggabungkan risiko di semua posisi terbuka Anda. Hal ini dapat bermanfaat ketika Anda mengelola beberapa posisi yang dapat saling mengimbangi, namun risiko gabungan juga berpotensi menimbulkan kerugian yang lebih besar.
Fleksibilitas
Dalam perdagangan margin terisolasi, Anda harus menambahkan lebih banyak dana ke posisi secara manual jika ingin meningkatkan margin. Di sisi lain, cross margin secara otomatis menggunakan saldo yang tersedia di akun Anda untuk menghindari likuidasi posisi apa pun, sehingga tidak terlalu melakukan intervensi dalam hal pemeliharaan margin.
Kasus penggunaan
Margin terisolasi cocok untuk trader yang ingin mengelola risiko per perdagangan, terutama ketika mereka memiliki keyakinan tinggi pada perdagangan tertentu dan ingin memisahkan risiko. Margin silang paling cocok untuk pedagang yang mengeksekusi beberapa posisi yang dapat melakukan lindung nilai satu sama lain, atau bagi mereka yang ingin memanfaatkan seluruh saldo akun mereka dan memiliki pendekatan yang tidak terlalu lepas tangan dalam pemeliharaan margin.
Keuntungan dan kerugian dari margin terisolasi
Mari kita lihat satu per satu:
Keuntungan dari margin terisolasi
Risiko terkendali: Anda memutuskan berapa banyak dana yang ingin Anda alokasikan dan mengambil risiko pada posisi tertentu. Hanya jumlah ini yang berisiko dan Anda menjaga sisa dana Anda aman dari kemungkinan kerugian pada perdagangan tersebut.
Untung dan Rugi yang Lebih Jelas (PnL): Lebih mudah untuk menghitung untung dan rugi suatu posisi ketika Anda mengetahui jumlah pasti dana yang terikat padanya.
Prediktabilitas: Dengan memisahkan dana, trader dapat memprediksi kerugian maksimum yang mungkin mereka derita dalam skenario terburuk, sehingga membantu mengelola risiko dengan lebih baik.
Kerugian dari margin terisolasi:
Memerlukan pemantauan ketat: Karena hanya sebagian dana tertentu yang mendukung suatu posisi, Anda mungkin perlu memantau perdagangan lebih dekat untuk menghindari likuidasi.
Leverage Terbatas: Jika perdagangan mulai bergerak melawan Anda dan mendekati likuidasi, Anda tidak dapat secara otomatis menarik sisa dana di akun Anda untuk mencegahnya. Anda harus menambahkan lebih banyak dana ke margin terisolasi secara manual.
Biaya manajemen administratif: Mengelola beberapa margin terisolasi untuk perdagangan berbeda bisa jadi rumit, terutama bagi pemula atau mereka yang mengelola banyak posisi.
Singkatnya, meskipun margin terisolasi menyediakan lingkungan yang terkendali untuk manajemen risiko dalam perdagangan leverage, hal ini memerlukan manajemen yang lebih aktif dan terkadang, jika tidak digunakan dengan bijak, membatasi potensi keuntungan.
Keuntungan dan kerugian dari margin terisolasi
Berikut kelebihan dan kekurangan cross margin:
Keuntungan dari Cross Margin
Fleksibilitas dalam alokasi margin: Cross margin secara otomatis menggunakan saldo yang tersedia di akun untuk mencegah likuidasi posisi terbuka, memberikan lebih banyak fluiditas dibandingkan dengan margin terisolasi.
Posisi Offsetting: Keuntungan dari satu posisi dapat membantu mengimbangi kerugian dari posisi lain, sehingga berguna untuk strategi lindung nilai.
Mengurangi risiko likuidasi: Dengan mengumpulkan seluruh saldo Anda, risiko likuidasi dini pada posisi apa pun berkurang karena kumpulan dana yang lebih besar dapat menutupi kebutuhan margin.
Manajemen yang lebih mudah untuk beberapa perdagangan: Menyederhanakan proses pengelolaan beberapa perdagangan secara bersamaan, karena Anda tidak perlu menyesuaikan margin setiap perdagangan satu per satu.
Kerugian dari margin silang
Peningkatan risiko likuidasi total: Jika semua posisi bergerak tidak menguntungkan dan kerugian gabungan melebihi total saldo akun, terdapat risiko kehilangan seluruh saldo akun.
Kurangnya kendali atas perdagangan individu: Karena margin dibagi antara semua perdagangan, maka menjadi lebih sulit untuk menetapkan rasio risiko-imbalan tertentu pada perdagangan individu.
Kemungkinan leverage yang berlebihan: Dengan kemudahan memanfaatkan seluruh neraca, trader mungkin tergoda untuk membuka posisi lebih besar dibandingkan dengan margin terisolasi, yang dapat menyebabkan kerugian lebih besar.
Kurangnya kejelasan mengenai eksposur risiko: Lebih sulit untuk mengukur total eksposur risiko secara sekilas, terutama jika terdapat beberapa posisi terbuka dengan tingkat keuntungan dan kerugian yang berbeda-beda.
Contoh yang menggunakan margin terisolasi dan margin silang
Mengintegrasikan kedua strategi, margin terisolasi dan margin silang, dapat menjadi cara yang berbeda untuk memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan risiko dalam perdagangan mata uang kripto. Mari kita lihat dalam sebuah contoh.
Katakanlah dengan pembaruan Ethereum (ETH) yang akan datang, Anda memiliki pandangan bullish terhadap mata uang kripto tersebut, namun Anda juga ingin melakukan lindung nilai terhadap potensi risiko dari volatilitas pasar secara keseluruhan. Anda berpikir bahwa meskipun ether mungkin naik, bitcoin (BTC) bisa turun.
Anda dapat mempertimbangkan untuk mengalokasikan sebagian tertentu dari portofolio Anda, katakanlah 30%, untuk membuka posisi long leverage di ether menggunakan margin terisolasi. Dengan cara ini, Anda akan menanggung kemungkinan kerugian sebesar 30% jika ether tidak berfungsi seperti yang Anda harapkan. Namun, jika ether terapresiasi menurut sudut pandang Anda, Anda dapat memperoleh keuntungan yang signifikan pada bagian portofolio Anda ini.
Dengan sisa 70% portofolio, Anda menggunakan margin silang untuk membuka posisi short di Bitcoin dan posisi long di altcoin lain, Z, yang Anda yakini akan berkinerja baik terlepas dari pergerakan Bitcoin.
Dengan melakukan ini, Anda menggunakan potensi keuntungan dari satu posisi untuk mengimbangi potensi kerugian di posisi lain. Jika Bitcoin turun (seperti yang Anda perkirakan), keuntungan Anda dapat mengimbangi kerugian Z dan sebaliknya.
Setelah menetapkan posisi ini, Anda harus terus memantau kedua strategi tersebut. Jika ether memulai tren turun, pertimbangkan untuk mengurangi posisi margin terisolasi untuk membatasi kerugian. Demikian pula, jika Z, dalam strategi lintas margin, mulai berkinerja buruk secara signifikan, Anda dapat mempertimbangkan untuk menyesuaikan posisi.
Dengan mengintegrasikan margin terisolasi dan margin silang, Anda secara proaktif mencoba mendapatkan keuntungan dari prediksi pasar Anda sambil melakukan lindung nilai terhadap risiko. Meskipun menggabungkan strategi-strategi ini dapat membantu manajemen risiko, hal ini tidak menjamin keuntungan atau perlindungan terhadap kerugian.
Kesimpulan
Perdagangan margin, dengan potensinya untuk meningkatkan keuntungan, juga memiliki tingkat risiko yang sama, atau bahkan lebih besar. Pilihan antara margin terisolasi dan margin silang bergantung pada strategi perdagangan individu, toleransi risiko, dan seberapa besar keinginan mereka untuk secara aktif mengelola posisi mereka.
Dalam perdagangan mata uang kripto, di mana volatilitas sering kali mendominasi, penting untuk memahami kompleksitas kedua jenis margin. Keputusan yang tepat, ditambah dengan praktik manajemen risiko yang cermat, dapat membantu pedagang menavigasi pasar kripto yang bergejolak. Seperti biasa, penting untuk melakukan penelitian menyeluruh dan, jika mungkin, berkonsultasi dengan para ahli sebelum terlibat dalam aktivitas perdagangan margin.
Bacaan lebih lanjut
Pemberitahuan Hukum dan Peringatan Risiko: Konten ini disajikan "sebagaimana adanya" hanya untuk informasi umum dan tujuan pendidikan, tanpa representasi atau jaminan apa pun. Hal ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum atau profesional lainnya dan juga tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat individu dari penasihat profesional yang sesuai. Karena artikel ini disumbangkan oleh pihak ketiga, harap dicatat bahwa pendapat yang dikemukakan adalah pendapat kontributor pihak ketiga dan tidak mencerminkan pendapat Binance Academy. Untuk informasi lebih lanjut, baca pemberitahuan hukum lengkap kami di sini. Harga aset digital bisa berfluktuasi. Nilai suatu investasi bisa turun dan naik, dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang diinvestasikan. Hanya Anda yang bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda. Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau nasihat profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.
