Dengan hati-hati! Banyak teks.
Margin terisolasi dan margin silang adalah dua jenis margin yang tersedia di banyak platform perdagangan mata uang kripto.
Investor yang menggunakan margin terisolasi memutuskan berapa banyak uang yang akan dijaminkan untuk posisi tertentu. Namun hasil transaksi tidak mempengaruhi sisa saldo di rekening.
Cross margin menggunakan semua dana yang tersedia di akun sebagai jaminan untuk semua perdagangan. Jika satu posisi ternyata tidak menguntungkan dan posisi lainnya menguntungkan, maka keuntungan dari posisi tersebut dapat digunakan untuk menutupi kerugian, sehingga menunda likuidasi posisi yang tidak menguntungkan tersebut.
Pilihan antara margin terisolasi dan margin silang bergantung pada strategi perdagangan, toleransi risiko, dan seberapa aktif pedagang ingin mengelola posisinya.
Apa itu perdagangan margin
Selanjutnya kita akan melihat lebih dekat pada margin terisolasi dan margin silang, tetapi pertama-tama mari kita bahas secara singkat tentang perdagangan margin secara umum. Dengan perdagangan margin, investor meminjam dana dari bursa atau broker untuk membeli atau menjual lebih banyak aset daripada yang mampu mereka beli dengan dana mereka sendiri. Mereka menggunakan aset di rekening mereka sebagai jaminan dan mengambil kewajiban utang, membuat taruhan besar pada pergerakan harga aset dengan harapan mendapatkan keuntungan yang signifikan.
Katakanlah Anda memiliki $5.000 dan menurut Anda harga Bitcoin akan naik. Anda dapat membeli Bitcoin senilai $5.000 secara langsung atau menggunakan leverage untuk berdagang dengan dana pinjaman. Katakanlah harga Bitcoin sebenarnya naik sebesar 20%. Jika Anda hanya menginvestasikan $5.000 tanpa menggunakan leverage, Anda akan mendapatkan $6.000 (keuntungan awal $5.000 + $1.000). Dalam hal ini, Anda akan menerima keuntungan 20% dari investasi awal Anda.
Namun, jika Anda memutuskan untuk menggunakan leverage 5:1 pada $5.000 Anda, Anda dapat meminjam empat kali lipat dan menginvestasikan $25.000 (pinjaman awal $5.000 dan $20.000). Dalam hal ini, jika harga Bitcoin naik 20%, investasi $25.000 Anda sekarang akan bernilai $30.000 (awalnya $25.000 + keuntungan $5.000). Setelah melunasi pinjaman $20.000, Anda masih memiliki sisa $10.000. Dalam hal ini, keuntungannya akan menjadi 100% dari investasi awal sebesar $5.000.
Harap diingat bahwa perdagangan margin melibatkan risiko tinggi. Mari kita pertimbangkan skenario sebaliknya, dimana harga Bitcoin turun sebesar 20%. Investasi $5.000 Anda tanpa leverage sekarang akan bernilai $4.000 (awalnya kerugian $5.000 - $1.000), kerugian sebesar 20%. Namun, dengan leverage 5:1, investasi $25.000 akan bernilai $20.000 (kerugian awal $25.000 - $5.000). Setelah melunasi pinjaman $20.000 Anda, Anda tidak akan punya apa-apa lagi, kehilangan 100% investasi awal Anda.
Ini hanyalah contoh sederhana: ini tidak memperhitungkan komisi perdagangan dan bunga yang dibayarkan atas dana pinjaman, yang akan mengurangi keuntungan Anda dalam perdagangan nyata. Ingatlah bahwa pasar terus berubah dan Anda mungkin mengalami kerugian bahkan melebihi investasi awal Anda.
Apa itu Margin Terisolasi?
Margin terisolasi dan margin silang adalah dua jenis margin yang tersedia di banyak platform perdagangan mata uang kripto. Setiap rezim margin memiliki kelebihan dan risikonya masing-masing. Mari kita lihat masing-masing dan membahas prinsip pengoperasiannya.
Dalam mode margin terisolasi, jumlah margin dibatasi pada posisi tertentu. Trader sendiri yang memutuskan berapa banyak dananya yang akan dialokasikan sebagai jaminan untuk posisi tertentu. Namun hasil transaksi tidak mempengaruhi sisa saldo di rekening.
Katakanlah Anda memiliki 10 BTC. Anda memutuskan untuk mengambil posisi long leverage di Ether (ETH), bertaruh bahwa harga ETH akan naik. Anda mengalokasikan 2 BTC sebagai margin terisolasi untuk perdagangan ini dengan leverage 5:1. Dengan kata lain, Anda secara efektif memperdagangkan Ether senilai 10 BTC (leverage asli Anda adalah 2 BTC + 8 BTC).
Jika harga Ether naik dan Anda memutuskan untuk menutup posisi, keuntungan yang dihasilkan akan ditambahkan ke margin 2 BTC awal Anda pada perdagangan tersebut. Namun, jika harga turun tajam, kerugian maksimum Anda tidak akan melebihi 2 BTC margin terisolasi. Bahkan melikuidasi posisi tidak akan mempengaruhi sisa 8 BTC di akun. Itulah sebabnya margin seperti itu disebut “terisolasi”.
Apa itu margin silang
Cross margin menggunakan seluruh dana yang tersedia di akun sebagai jaminan untuk semua posisi. Jika satu posisi ternyata tidak menguntungkan dan posisi lainnya menguntungkan, maka keuntungan dari posisi tersebut dapat digunakan untuk menutupi kerugian, sehingga menunda likuidasi posisi yang tidak menguntungkan tersebut.
Mari kita lihat ini dengan sebuah contoh. Misalkan saldo akun Anda adalah 10 BTC. Anda memutuskan untuk mengambil posisi long dengan leverage pada Ether (ETH) dan posisi short dengan leverage pada mata uang kripto lain (sebut saja Z) menggunakan margin silang. Untuk posisi Ether Anda memperdagangkan 4 BTC dengan leverage 2:1, dan untuk posisi Z Anda memperdagangkan 6 BTC dengan leverage 2:1 yang sama. Seluruh saldo akun sebesar 10 BTC digunakan sebagai jaminan untuk kedua posisi.
Katakanlah harga Ether turun sehingga menimbulkan potensi kerugian, namun di saat yang sama, harga Z juga turun sehingga menghasilkan keuntungan pada posisi short. Keuntungan dari perdagangan Z dapat digunakan untuk menutupi kerugian dari perdagangan Ether, sekaligus menjaga kedua posisi tetap terbuka.
Namun, jika harga Ether turun dan harga Z naik, maka kedua posisi tersebut tidak menguntungkan. Jika kerugian ini melebihi total saldo akun, maka kedua posisi akan dilikuidasi dan Anda akan kehilangan seluruh saldo sebesar 10 BTC. Terdapat perbedaan nyata di sini dengan margin terisolasi, di mana hanya 2 BTC yang dialokasikan untuk transaksi yang terkena potensi kerugian.
Harap diingat bahwa ini hanyalah contoh sederhana dan tidak termasuk komisi perdagangan atau pengeluaran lainnya. Dalam perdagangan nyata, biasanya, segalanya jauh lebih rumit.
Perbedaan antara margin terisolasi dan margin silang
Contoh di atas menunjukkan persamaan dan perbedaan antara perdagangan terisolasi dan perdagangan lintas margin. Secara khusus, perbedaan berikut dapat dibedakan:
Mekanisme gadai dan likuidasi
Di bawah margin terisolasi, hanya sebagian dana tertentu yang dialokasikan dan terkena risiko untuk perdagangan tertentu. Misalnya, jika Anda memperdagangkan 2 BTC dengan margin terisolasi, maka hanya 2 BTC tersebut yang berisiko dilikuidasi.
Saat menggunakan cross margin, seluruh dana di akun dijadikan sebagai jaminan transaksi. Jika satu posisi ternyata merugi, sistem dapat menggunakan seluruh saldo akun untuk mencegah likuidasi. Pada saat yang sama, Anda berisiko kehilangan seluruh saldo jika terjadi kerugian pada beberapa transaksi.
Manajemen risiko
Margin terisolasi memberikan kontrol lebih besar terhadap risiko. Anda dapat mengalokasikan jumlah tertentu untuk perdagangan individual tanpa membahayakan sisa saldo Anda. Sebaliknya, margin silang menggabungkan risiko di semua posisi terbuka. Ini dapat digunakan untuk mengontrol beberapa posisi yang dapat membatalkan satu sama lain. Namun, risiko kumulatif juga berimplikasi pada kerugian yang lebih tinggi.
Fleksibilitas
Dengan margin terisolasi, Anda harus menambahkan dana tambahan secara manual ke posisi yang sesuai untuk meningkatkan margin. Pada gilirannya, cross margin secara otomatis menggunakan saldo yang tersedia untuk menghindari likuidasi posisi apa pun. Dengan kata lain, tidak diperlukan partisipasi pedagang untuk mempertahankan margin.
Aplikasi
Margin terisolasi cocok untuk trader yang ingin mengelola risiko pada perdagangan individu, terutama jika mereka yakin pada posisi tertentu atau ingin berbagi risiko. Cross margin paling cocok untuk trader dengan banyak posisi yang ingin melakukan lindung nilai terhadap eksposur mereka, dan bagi mereka yang ingin memanfaatkan seluruh saldo mereka tanpa harus khawatir tentang mempertahankan margin.
Pro dan kontra dari margin terisolasi
Sekarang mari kita lihat pro dan kontra dari margin terisolasi.
Kelebihan margin terisolasi:
Pengendalian risiko: pedagang memutuskan sendiri berapa banyak saldo yang akan dialokasikan dan seberapa besar mereka bersedia mengambil risiko untuk posisi tertentu. Hanya jumlah yang dialokasikan yang akan berisiko, dan sisa dana di rekening tidak akan tersentuh, apa pun hasil transaksinya.
Penghitungan laba dan rugi (PnL) yang lebih akurat: menghitung laba dan rugi untuk suatu posisi jauh lebih mudah, karena jumlah pasti dana yang terkait dengannya diketahui.
Prediktabilitas: pemisahan dana memungkinkan Anda memprediksi kerugian maksimum dalam kasus terburuk dan, karenanya, mengelola risiko dengan lebih efektif.
Kerugian dari Margin Terisolasi:
Memerlukan pemantauan ketat: Karena posisi hanya didukung oleh sebagian dana tertentu, pedagang perlu memantau perdagangan dengan cermat untuk menghindari likuidasi.
Leverage Terbatas: Jika perdagangan menjadi tidak menguntungkan dan mendekati likuidasi, pedagang tidak akan dapat secara otomatis menggunakan sisa dana di akun untuk mempertahankan posisinya. Dalam hal ini, Anda harus menambahkan dana secara manual ke margin terisolasi.
Kesulitan Manajemen: Mengelola beberapa posisi margin yang terisolasi bisa jadi cukup menantang, terutama bagi trader baru atau trader dengan banyak posisi.
Oleh karena itu, meskipun margin terisolasi memberikan kontrol risiko yang lebih besar saat berdagang dengan leverage, hal ini memerlukan keterlibatan pedagang yang lebih besar dan, jika tidak dikelola dengan bijak, akan membatasi potensi keuntungan.
Pro dan kontra dari margin terisolasi
Sekarang mari kita lihat pro dan kontra dari cross margin.
Kelebihan margin silang:
Fleksibilitas dalam Alokasi Margin: Cross margin secara otomatis menggunakan saldo akun yang tersedia untuk menghindari likuidasi posisi terbuka, memberikan fleksibilitas yang lebih besar daripada margin terisolasi.
Kompensasi Posisi: Keuntungan pada satu posisi dapat digunakan untuk mengimbangi kerugian pada posisi lain. Artinya, cross margin bisa digunakan dalam strategi hedging.
Mengurangi Risiko Likuidasi: Dengan mengumpulkan seluruh saldo Anda, risiko likuidasi dini pada masing-masing posisi berkurang karena kumpulan dana yang besar mampu menutupi kebutuhan margin.
Manajemen beberapa transaksi yang mudah: akan lebih mudah bagi trader untuk mengelola beberapa transaksi secara bersamaan, karena ia tidak perlu menyesuaikan margin untuk setiap transaksi secara terpisah.
Kerugian dari margin silang:
Peningkatan risiko likuidasi total: jika semua posisi menjadi tidak menguntungkan dan total kerugian melebihi total saldo akun, trader dapat kehilangan seluruh dananya.
Kurangnya kendali atas perdagangan individu: Karena margin tersebar di semua perdagangan, maka menjadi lebih sulit untuk mengendalikan rasio risiko/imbalan spesifik dari perdagangan individu.
Risiko Penyalahgunaan Leverage: Sangat mudah untuk menggunakan leverage pada seluruh saldo, dan trader mungkin tergoda untuk membuka posisi lebih besar dibandingkan menggunakan margin terisolasi, yang dapat mengakibatkan kerugian besar.
Kesulitan dalam menilai tingkat risiko: Sulit untuk menilai tingkat risiko secara keseluruhan secara sekilas, terutama jika beberapa posisi terbuka dengan potensi untung dan rugi yang berbeda.
Contoh penggunaan margin terisolasi dan silang
Kombinasi penggunaan margin terisolasi dan margin silang dapat menjadi solusi efektif untuk meningkatkan keuntungan dan mengurangi risiko saat memperdagangkan mata uang kripto. Mari kita lihat ini dengan sebuah contoh.
Katakanlah Anda melihat tren bullish dan memperkirakan harga Ether (ETH) akan naik karena pembaruan yang akan datang, namun ingin melakukan lindung nilai terhadap potensi risiko yang terkait dengan volatilitas pasar. Anda mengharapkan harga Ether naik, namun harga Bitcoin (BTC) mungkin turun.
Dalam hal ini, Anda dapat mengalokasikan sebagian dari portofolio Anda (misalnya, 30%) untuk membeli Ether menggunakan leverage dan margin terisolasi. Ini akan membatasi kemungkinan kerugian hingga 30% jika posisi Ether ternyata tidak menguntungkan. Jika harga Ether naik, Anda akan mendapat untung besar dari bagian portofolio ini.
Sisa 70% dari portofolio dapat digunakan sebagai margin silang untuk menjual Bitcoin dan membeli Altcoin Z, yang Anda yakini akan berkinerja baik terlepas dari pergerakan Bitcoin.
Dengan cara ini, Anda menggunakan potensi keuntungan pada satu posisi untuk mengimbangi potensi kerugian di posisi lain. Jika harga Bitcoin turun (seperti yang Anda harapkan), maka keuntungan dari posisi ini dapat mengimbangi kerugian dari posisi Z dan sebaliknya.
Setelah Anda membuka posisi ini, Anda harus terus memantau kedua strategi tersebut. Jika harga Ether mulai turun, Anda dapat mengurangi margin isolasi untuk membatasi kerugian. Demikian pula, jika altcoin Z dalam strategi lintas margin tidak berjalan sesuai keinginan, pertimbangkan untuk menyesuaikan posisi Anda.
Dengan menggunakan margin terisolasi dan lintas secara bersamaan, pedagang secara aktif berupaya mendapatkan keuntungan dari perkiraan pasar mereka sambil melakukan lindung nilai terhadap risiko. Meskipun kombinasi dari strategi-strategi ini berguna dalam mengelola risiko, hal ini tidak menjamin keuntungan atau melindungi dari potensi kerugian.
Kesimpulan
Perdagangan margin memungkinkan Anda meningkatkan keuntungan, namun pada saat yang sama menghadapkan pedagang pada risiko yang signifikan. Pilihan antara margin terisolasi dan margin silang bergantung pada strategi perdagangan, toleransi risiko, dan seberapa aktif pedagang ingin mengelola posisinya.
Dalam perdagangan kripto, di mana volatilitas sering kali menjadi faktor risiko utama, sangatlah penting untuk memahami karakteristik kedua jenis margin. Membuat keputusan yang tepat ditambah dengan manajemen risiko yang cermat membantu pedagang menavigasi pasar mata uang kripto yang bergejolak dengan lebih baik. Sebelum memulai perdagangan margin, pastikan untuk melakukan penelitian menyeluruh dan, jika mungkin, berkonsultasi dengan para ahli.
Bacaan yang direkomendasikan
Apa itu perdagangan margin?
Apa leverage dalam perdagangan kripto?
Lindung Nilai dalam Mata Uang Kripto dan Tujuh Strategi Lindung Nilai yang Berguna
Peringatan Risiko dan Penafian: Materi berikut disediakan “sebagaimana adanya” tanpa jaminan apa pun untuk referensi umum dan tujuan pendidikan saja. Informasi ini tidak boleh dianggap sebagai nasihat keuangan, nasihat hukum, atau rekomendasi untuk membeli produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang tepat. Karena artikel ini ditulis oleh penulis pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pendapat yang dikemukakan adalah pendapat penulis pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Untuk informasi lebih lengkap silakan ikuti tautannya. Nilai aset digital bisa berfluktuasi. Nilai dana yang diinvestasikan bisa naik dan turun. Anda mungkin tidak mendapatkan kembali dana yang Anda investasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda. Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kemungkinan kerugian Anda. Informasi ini bukan merupakan nasihat keuangan, hukum atau profesional. Untuk mempelajari lebih lanjut, silakan baca Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko kami.
