Secara singkat
Margin terisolasi dan margin silang adalah dua jenis margin berbeda yang tersedia di banyak platform perdagangan mata uang kripto.
Dengan margin terisolasi, investor memutuskan berapa banyak uang yang akan dialokasikan sebagai jaminan pada posisi tertentu, dan sisa saldo akun tidak terpengaruh oleh transaksi ini.
Cross margin menggunakan semua dana yang tersedia di akun Anda sebagai jaminan untuk semua perdagangan. Jika satu posisi merugikan Anda tetapi posisi lain menguntungkan, keuntungannya dapat digunakan untuk menutupi kerugian, sehingga Anda dapat mempertahankan posisi terbuka lebih lama.
Memilih antara margin terisolasi dan margin silang bergantung pada strategi perdagangan individu, toleransi risiko, dan seberapa aktif mereka ingin mengelola posisi mereka.
Apa itu perdagangan margin?
Sebelum kita membahas margin terisolasi dan margin silang, mari kita lihat gambaran singkat tentang perdagangan margin. Dalam perdagangan margin, investor meminjam dana dari bursa atau broker untuk membeli atau menjual lebih banyak aset daripada yang mampu mereka beli sendiri. Mereka menggunakan aset di rekening mereka sebagai jaminan untuk meminjam uang dan memasang taruhan lebih besar dengan harapan mendapat lebih banyak keuntungan.
Katakanlah Anda memiliki $5.000 dan berpikir harga Bitcoin akan naik. Anda dapat membeli Bitcoin senilai 5.000 USD secara langsung atau memanfaatkan posisi Anda untuk berdagang dengan uang pinjaman. Katakanlah harga Bitcoin naik sebesar 20%. Jika Anda baru saja menginvestasikan $5.000 tanpa menggunakan leverage, investasi Anda sekarang bernilai $6.000 ($5.000 awal + keuntungan $1.000). Itu adalah peningkatan 20% dari investasi awal Anda.
Namun, jika Anda menggunakan leverage 5:1 pada $5.000, Anda akan meminjam empat kali lipat jumlah yang Anda miliki dan menyimpan $25.000 untuk diinvestasikan ($5.000 dari modal awal dan 20.000 USD sebagai pinjaman). Dengan kenaikan harga bitcoin sebesar 20%, investasi $25.000 Anda kini bernilai $30.000 ($25.000 awal + keuntungan $5.000). Setelah Anda membayar kembali pinjaman $20.000, Anda memiliki sisa $10.000. Itu adalah pengembalian 100% dari investasi awal Anda sebesar $5.000.
Ingat, perdagangan margin sangat berisiko. Pertimbangkan skenario sebaliknya dimana harga Bitcoin turun 20%. Investasi $5.000 Anda tanpa leverage akan bernilai $4.000 ($5.000 modal awal - kerugian $1.000), dengan kerugian 20%. Namun dengan leverage 5:1, investasi $25.000 Anda akan bernilai $20.000 ($25.000 modal awal - kerugian $5.000). Setelah membayar kembali pinjaman $20.000, Anda tidak akan punya apa-apa lagi, kehilangan 100% dari investasi awal Anda.
Contoh sederhana ini tidak termasuk biaya perdagangan atau bunga yang mungkin harus dibayarkan atas jumlah pinjaman, yang akan mengurangi keuntungan Anda dalam situasi perdagangan nyata. Penting untuk diingat bahwa pasar dapat berubah dengan cepat, menyebabkan potensi kerugian yang bahkan melebihi investasi awal Anda.
Margin Terisolasi - Apa itu margin terisolasi?
Dalam mode margin terisolasi, jumlah deposit dibatasi pada posisi tertentu. Ini berarti Anda memutuskan berapa banyak yang ingin Anda alokasikan sebagai jaminan pada posisi tertentu, dan sisa dana Anda tidak terpengaruh oleh perdagangan tersebut.
Katakanlah Anda memiliki total saldo akun 10 BTC. Anda memutuskan untuk membuka posisi long leverage pada Ethereum (ETH), dengan keyakinan bahwa harga ETH akan meningkat. Anda mengalokasikan 2 BTC sebagai margin terisolasi untuk perdagangan ini dengan leverage 5:1. Ini berarti Anda secara efektif memperdagangkan Ethereum senilai 10 BTC (2 BTC dari uang Anda sendiri + posisi leverage 8 BTC).
Jika harga Ethereum naik dan Anda memutuskan untuk menutup posisi, keuntungan apa pun yang Anda peroleh akan ditambahkan ke deposit awal 2 BTC Anda untuk perdagangan ini. Tetapi jika harga Ethereum anjlok, kerugian maksimum yang bisa Anda alami adalah margin terisolasi Anda sebesar 2 BTC. Bahkan jika posisi Anda dilikuidasi, sisa 8 BTC di akun Anda tetap tidak terpengaruh. Itu sebabnya disebut Escrow "terisolasi".
Margin Silang - Apa itu margin silang?
Cross Margin menggunakan semua dana yang tersedia di akun Anda sebagai jaminan untuk perdagangan Anda. Jika satu posisi merugikan Anda, namun posisi lain ternyata menguntungkan, keuntungannya dapat digunakan untuk menutupi kerugian, sehingga Anda dapat mempertahankan posisi terbuka lebih lama.
Mari kita lihat cara kerjanya dalam sebuah contoh. Anda memiliki total saldo akun 10 BTC. Anda memutuskan untuk membuka posisi long leverage pada Ethereum (ETH) dan posisi short leverage lainnya pada mata uang kripto yang kami sebut Z, menggunakan Cross Margin. Untuk Ethereum, Anda memperdagangkan 4 BTC menggunakan leverage 2:1, dan untuk Z, Anda memperdagangkan 6 BTC, juga dengan leverage 2:1. Seluruh saldo akun 10 BTC Anda digunakan sebagai jaminan untuk kedua posisi.
Misalkan harga Ethereum turun sehingga menyebabkan potensi kerugian, namun pada saat yang sama, harga Z juga turun sehingga menghasilkan keuntungan untuk posisi short Anda. Keuntungan dari perdagangan di Z dapat digunakan untuk mengimbangi kerugian dari perdagangan di Ethereum, menjaga kedua posisi tetap terbuka.
Namun, jika harga Ethereum turun dan harga Z naik, kedua posisi Anda bisa mengalami kerugian. Jika kerugian ini melebihi total saldo akun Anda, kedua posisi dapat dilikuidasi dan Anda mungkin kehilangan seluruh saldo akun Anda sebesar 10 BTC. Hal ini sangat berbeda dengan Separate Margin, yang mana hanya 2 BTC yang Anda alokasikan untuk trading saja yang berisiko mengalami kerugian.
Ingat, ini adalah contoh yang sangat sederhana dan tidak termasuk biaya transaksi atau biaya lainnya. Selain itu, situasi perdagangan nyata seringkali jauh lebih kompleks.
Perbedaan utama antara Margin Terisolasi vs. Margin Silang
Dari contoh di atas, kita dapat melihat dengan jelas persamaan dan perbedaan antara perdagangan Isolated Margin dan Cross Margin. Kami dapat meringkas perbedaan utama mereka sebagai berikut:
Mekanisme hipotek dan likuidasi
Dalam margin terisolasi, hanya sebagian tertentu dari dana Anda yang terisolasi dan berisiko untuk perdagangan tertentu. Artinya, jika Anda berdagang dengan 2 BTC dalam mode margin terisolasi, hanya 2 BTC tersebut yang berisiko dilikuidasi.
Namun dalam cross margin, semua uang di akun Anda akan bertindak sebagai jaminan atas perdagangan Anda. Jika suatu posisi merugikan Anda, sistem dapat menggunakan seluruh saldo akun Anda untuk mencegah posisi tersebut dilikuidasi. Namun Anda berisiko kehilangan seluruh saldo jika keadaan menjadi sangat buruk saat melakukan banyak transaksi.
Manajemen risiko
Margin yang terisolasi memungkinkan manajemen risiko yang lebih rinci. Anda dapat mengalokasikan jumlah tertentu yang bersedia Anda pertaruhkan untuk setiap perdagangan tanpa mempengaruhi sisa akun Anda. Sebaliknya, Cross margin akan menggabungkan risiko di seluruh posisi terbuka Anda. Hal ini dapat memperoleh manfaat dari pengelolaan beberapa posisi yang saling mengimbangi, namun menyatukan risiko juga dapat berarti peluang kerugian yang lebih tinggi.
Fleksibilitas
Dalam perdagangan margin terisolasi, Anda harus menambahkan dana secara manual ke posisi margin terpisah tersebut jika Anda ingin meningkatkan tingkat margin. Sebaliknya, margin silang secara otomatis menggunakan saldo yang tersedia di akun Anda untuk menghindari likuidasi posisi apa pun, sehingga lebih mudah untuk mempertahankan margin.
Jika digunakan
Margin terisolasi cocok untuk trader yang ingin mengelola risiko per perdagangan, terutama ketika mereka memiliki keyakinan tinggi mengenai perdagangan tertentu dan ingin mengisolasi risiko. Cross margin lebih cocok untuk trader yang mengambil beberapa posisi yang dapat melakukan lindung nilai terhadap satu sama lain, atau bagi mereka yang ingin memanfaatkan sepenuhnya saldo akun mereka sambil memiliki pendekatan yang lebih mudah untuk mempertahankan margin.
Kelebihan dan kekurangan Isolated Margin - Margin terpisah
Berikut kelebihan dan kekurangan escrow terpisah:
Keuntungan Margin Terisolasi - Margin terpisah
Risiko terkendali: Anda memutuskan berapa banyak uang yang ingin Anda alokasikan dan mengambil risiko pada posisi tertentu. Hanya jumlah ini yang berisiko, sehingga membantu menjaga sisa dana Anda aman dari potensi kerugian pada perdagangan tertentu.
Laba dan rugi (P&L) yang lebih jelas: Menghitung laba dan rugi untuk suatu posisi lebih mudah bila Anda mengetahui jumlah pasti yang terkait dengan posisi tersebut.
Dapat Diprediksi: Dengan memisahkan dana, trader dapat memprediksi kerugian maksimum yang mungkin mereka hadapi dalam skenario terburuk, sehingga mendukung manajemen risiko yang lebih baik.
Kerugian dari escrow terpisah:
Memerlukan pemantauan yang ketat: Hanya sebagian dana tertentu yang didukung oleh suatu posisi sehingga Anda perlu memantau perdagangan lebih dekat untuk menghindari likuidasi.
Pembatasan leverage: Jika suatu perdagangan mulai bergerak melawan Anda dan hampir dilikuidasi, Anda tidak dapat secara otomatis menggunakan sisa dana di akun Anda untuk menghentikan perdagangan tersebut. Anda harus menambahkan dana tambahan secara manual ke deposit terpisah.
Biaya manajemen: Menangani beberapa tingkat margin terpisah untuk perdagangan berbeda bisa jadi rumit, terutama bagi pemula atau mereka yang mengelola banyak posisi.
Singkatnya, meskipun margin terpisah menyediakan lingkungan yang terkendali untuk mengelola risiko dalam perdagangan leverage, hal ini memerlukan manajemen yang lebih aktif dan terkadang dapat membatasi potensi keuntungan jika tidak digunakan dengan hati-hati.
Kelebihan dan kekurangan Isolated Margin - Margin terpisah
Berikut kelebihan dan kekurangan cross margin:
Keuntungan dari margin silang
Fleksibilitas dalam alokasi margin: Cross margin secara otomatis menggunakan saldo yang tersedia di akun untuk mencegah likuidasi posisi terbuka, memberikan fleksibilitas yang lebih besar dibandingkan margin terpisah.
Pengimbangan Posisi: Keuntungan dalam satu posisi dapat membantu mengimbangi kerugian yang terjadi di posisi lain, sehingga berpotensi berguna untuk strategi lindung nilai.
Mengurangi risiko likuidasi: Dengan mengumpulkan seluruh saldo Anda, risiko likuidasi dini pada posisi apa pun menjadi lebih rendah karena kumpulan dana yang lebih besar dapat memenuhi persyaratan margin.
Pengelolaan beberapa perdagangan yang lebih mudah: Ini menyederhanakan proses saat mengelola beberapa perdagangan secara bersamaan karena Anda tidak perlu menyesuaikan margin setiap perdagangan satu per satu.
Kekurangan Margin silang
Risiko likuidasi total yang lebih tinggi: Jika semua posisi berjalan tidak menguntungkan dan total kerugian melebihi total saldo akun, terdapat risiko kehilangan seluruh saldo akun.
Kurangnya kendali atas perdagangan individu: Karena margin dibagi ke semua perdagangan, maka menjadi lebih sulit untuk mengalokasikan rasio keuntungan dan kerugian tertentu pada perdagangan individu.
Potensi leverage yang berlebihan: Dengan kemudahan memanfaatkan seluruh saldo, pedagang mungkin tergoda untuk membuka posisi lebih besar dibandingkan dengan margin terisolasi, yang berpotensi menyebabkan kerugian lebih besar.
Tingkat risiko kurang jelas: Sulit untuk menilai total tingkat risiko secara sekilas, terutama jika terdapat banyak posisi terbuka dengan tingkat keuntungan dan kerugian yang berbeda-beda.
Contoh penggunaan mode Isolated Margin dan Cross Margin
Mengintegrasikan mode margin terpisah dan mode lintas margin dapat menjadi cara elegan untuk memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan risiko dalam perdagangan mata uang kripto. Mari kita lihat cara kerjanya dalam sebuah contoh.
Katakanlah Anda memiliki pandangan bullish pada Ethereum (ETH) karena peningkatan yang akan datang, namun Anda juga ingin melakukan lindung nilai terhadap potensi risiko dari volatilitas pasar secara keseluruhan. Anda berpikir bahwa meskipun harga Ethereum mungkin naik, Bitcoin (BTC) mungkin mengalami penurunan harga.
Anda dapat mempertimbangkan untuk mengalokasikan bagian tertentu dari portofolio Anda, seperti 30%, untuk mengambil posisi leveraged long di Ethereum menggunakan Isolated Margin. Dengan cara ini, Anda akan membatasi potensi kerugian hingga 30% jika harga Ethereum tidak berjalan sesuai harapan. Tetapi jika harga Ethereum naik, Anda akan mendapat untung besar dari bagian portofolio Anda ini.
Dengan sisa 70% portofolio Anda, Anda menggunakan margin silang dengan membuka posisi short di Bitcoin dan posisi long di altcoin Z lain yang Anda yakini akan berkinerja baik terlepas dari volatilitas Bitcoin.
Dengan cara ini, Anda menggunakan potensi keuntungan dari satu posisi untuk mengimbangi potensi kerugian dari posisi lainnya. Jika Bitcoin turun (seperti yang Anda perkirakan), keuntungan dari hal ini dapat mengkompensasi kerugian dari Z dan sebaliknya.
Setelah menetapkan posisi tersebut, Anda perlu terus memantau kedua strategi tersebut. Jika harga Ethereum mulai turun, pertimbangkan untuk mengurangi posisi margin terpisah Anda untuk membatasi kerugian. Demikian pula, jika Z dalam strategi lintas margin mulai berkinerja buruk secara signifikan, Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menyesuaikan posisi.
Dengan menggabungkan margin terpisah dan margin silang, Anda secara aktif mencoba mendapatkan keuntungan dari prediksi pasar sekaligus melakukan lindung nilai terhadap risiko Anda. Namun meskipun menggabungkan strategi-strategi ini dapat membantu mengelola risiko, hal ini tidak menjamin keuntungan atau melindungi Anda dari kerugian.
ringkasan
Perdagangan margin, dengan potensinya untuk meningkatkan keuntungan, memiliki tingkat risiko yang setara, bahkan lebih tinggi. Memilih antara margin silang dan margin terpisah bergantung pada strategi perdagangan individu, toleransi risiko, dan seberapa aktif mereka ingin mengelola posisinya.
Dalam perdagangan mata uang kripto, di mana volatilitas sering kali menjadi hal utama, memahami seluk-beluk kedua jenis margin adalah hal yang terpenting. Keputusan yang bijaksana, ditambah dengan langkah-langkah manajemen risiko khusus, dapat membantu pedagang menavigasi pasar mata uang kripto yang penuh gejolak. Seperti biasa, penting untuk melakukan penelitian menyeluruh dan, jika mungkin, berkonsultasi dengan para ahli sebelum terjun ke perdagangan margin.
Baca selengkapnya:
Penafian dan Peringatan Risiko: Konten ini disajikan kepada Anda “sebagaimana adanya” hanya untuk tujuan informasi umum dan panduan, dan bukan merupakan representasi atau jaminan dalam bentuk apa pun. Konten ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum, atau profesional lainnya, juga tidak dimaksudkan sebagai rekomendasi untuk membeli produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat dari penasihat profesional yang tepat. Jika artikel dikontribusikan oleh kontributor pihak ketiga, mohon diperhatikan bahwa pandangan yang diungkapkan adalah milik kontributor pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Silakan baca penafian lengkap kami di sini untuk lebih jelasnya. Harga aset digital mungkin berfluktuasi. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali jumlah yang Anda investasikan. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang mungkin Anda alami. Materi ini tidak boleh ditafsirkan sebagai nasihat keuangan, hukum atau profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.
