Token meme sering diperdagangkan dengan likuiditas yang sangat tipis, yang memungkinkannya melakukan pemompaan cepat. Jupiter DEX bertujuan untuk mendorong proyek-proyek yang solid dan memegang aset, dengan menggunakan metrik likuiditas.

Agregator Jupiter DEX dapat menambahkan metrik untuk memilih token meme dengan kedalaman likuiditas yang sangat rendah. Untuk meme Solana, terkadang kedalaman yang rendah merupakan fitur yang memungkinkan tim untuk meningkatkan token dengan upaya minimal. Peningkatan likuiditas yang rendah dapat dengan mudah mempengaruhi pembeli untuk mengambil token dengan harga yang lebih tinggi, tepat sebelum kejatuhan.

Pendiri Jupiter, @weremeow, berencana untuk menambahkan metrik kedalaman likuiditas sebagai peringatan bagi calon pembeli. Sebagian besar token meme mungkin mengalami kesulitan untuk menyerap segala jenis penjualan, yang menyebabkan jatuhnya harga secara langsung bahkan untuk pesanan kecil.

Token JUP juga diluncurkan dalam pool yang terdesentralisasi, tetapi proyek tersebut memiliki likuiditas yang cukup untuk mendukung beberapa exit besar tanpa mengalami crash. Saat ini, alat token meme memiliki metrik proksi untuk volatilitas, tetapi bukan metrik langsung dari potensi untuk menyerap penjualan.

Aktivitas DEX menunjukkan perbedaan antara likuiditas dan volume

Pada jenis token yang paling ekstrem, terdapat perbedaan besar antara likuiditas dan volume perdagangan. Likuiditas serendah $6K tampaknya mendukung perdagangan yang sangat aktif, mencapai $7,4 juta dalam volume harian. Pada tingkat ini, token dianggap berisiko, karena lalu lintas bot yang meningkat.

Sebagian besar perdagangan yang dilakukan melalui agregator Jupiter berada di bawah $100, bertepatan dengan dorongan untuk perdagangan token berbiaya rendah dan berisiko tinggi. Meme dan token berkapitalisasi rendah juga melampaui volume perdagangan SOL asli, terutama setelah lonjakan perdagangan baru pada bulan Juli dan Agustus.

Jupiter mendapatkan trafik dari beberapa DEX Solana, dengan dominasi Raydium dalam beberapa minggu terakhir. Orca adalah pemasok lain untuk swap DEX dan trafik. Jupiter bertujuan untuk menawarkan alat termudah untuk meneliti dan memutuskan melalui satu aplikasi. Saat ini, setiap token harus diperiksa secara manual melalui alat lain untuk memperkirakan perbedaan antara kumpulan likuiditas dan volume perdagangan.

Beberapa token berkualitas tinggi naik ke kumpulan likuiditas yang lebih dalam setelah bertahan lebih lama, tetapi bahkan saat itu, Raydium menunjukkan perbedaan antara likuiditas yang tersedia dan perputaran harian. Banyaknya transaksi terlalu kecil untuk memengaruhi kumpulan likuiditas, sehingga menciptakan ilusi stabilitas.

Gagasan untuk metrik likuiditas baru mengikuti upaya untuk meningkatkan ketahanan pada pasangan perdagangan yang terdesentralisasi. Baru-baru ini, Aerodrome memperkenalkan likuiditas yang ditargetkan pada kisaran harga tertentu, yang bertujuan untuk menyerap jenis pesanan yang paling umum. Uniswap juga telah mengusulkan alat serupa untuk kondisi likuiditas yang direkayasa, dengan lebih banyak peluang dalam kisaran harga yang telah ditentukan sebelumnya.

Jupiter mungkin menawarkan airdrop JUP tambahan

Jupiter mungkin akan kembali menggunakan pendekatan airdrop-nya, setelah pemungutan suara atas 230 juta token yang belum diklaim. Airdrop Januari tahun ini mungkin akan diulang dalam beberapa bentuk, untuk mendistribusikan ulang token atau memutuskan penggunaan lain dalam ekosistem.

Dalam panggilan planet hari ini, saya mengusulkan agar JUP 230 juta yang belum diklaim dari bulan Juli pertama digunakan untuk memperpanjang dan mendanai ASR selama beberapa musim lagi. Jika tidak ada penolakan besar, kami akan mengajukan proposal formal dan mengajukannya untuk pemungutan suara minggu depan. Beri tahu kami jika ada...

— meong meong (@weremeow) 5 September 2024

Kelebihan JUP dapat dibagikan dalam bentuk Active Staking Rewards (ASR), sebagai cara untuk memberi insentif dalam memegang token dan melakukan voting.

JUP adalah alat untuk berbagi hadiah, dengan lebih dari 355 juta token yang dipertaruhkan. Token JUP juga digunakan untuk memberikan suara dalam proposal dan mungkin mendistribusikan kembali hasil dari aplikasi. Bahkan selama minggu-minggu yang lebih lambat, agregator Jupiter DEX menghasilkan biaya sebesar $1,3 juta untuk perutean dan harga terbaik pada Solana DEX.

Jupiter DEX memberikan 50 juta token JUP untuk staking aktif selama tiga bulan terakhir. Saat ini, hanya 14% dari semua JUP yang dibuka, tetapi proyek ini bertujuan untuk melindungi token dari kejatuhan. JUP telah terikat dalam kisaran sejak diluncurkan pada bulan Februari, diperdagangkan antara puncak $1,80 dan level saat ini $0,79.

Jupiter DAO juga memberikan suara untuk mengurangi pasokan token sebesar 30%, sehingga aset tersebut menjadi lebih berharga bagi para pemegangnya. Jupiter DEX dapat berfungsi sebagai aplikasi dengan biaya besar, tetapi nilai pasar token JUP juga penting, agar investasi tersebut layak.

Proyek ini juga bertujuan untuk mendistribusikan pendapatan secara adil kepada tim dan komunitas. Berdasarkan Bubblemaps, dompet dingin tim berisi sekitar 47% dari semua token, sedangkan dompet dingin komunitas menyimpan 41% token. Baik tim maupun komunitas mengendalikan dompet panas dengan 6,75% dari pasokan token.

Laporan Cryptopolitan oleh Hristina Vasileva