Poin utama

  • Obligasi adalah surat utang yang diterbitkan oleh pemerintah, pemerintah kota, atau perusahaan, dengan pembayaran bunga rutin dan pengembalian pokok pada saat jatuh tempo, menjadikannya pilihan investasi yang stabil.

  • Seperti aset keuangan lainnya, harga dan imbal hasil obligasi dipengaruhi secara langsung oleh suku bunga dan kondisi ekonomi, namun cenderung tidak terlalu fluktuatif dibandingkan mata uang kripto dan saham.

  • Pasar obligasi dan hubungannya dengan suku bunga dapat memberikan wawasan mengenai kondisi perekonomian saat ini dan masa depan, sehingga memengaruhi sentimen investor terhadap mata uang kripto, saham, dan pasar lainnya.

Perkenalan

Obligasi adalah instrumen keuangan yang memberikan cara bagi pemerintah dan dunia usaha untuk mengumpulkan dana dan memberikan pilihan investasi yang relatif stabil kepada investor. Artikel ini menjelaskan apa itu obligasi, cara kerjanya, dan perannya di pasar keuangan. Selain itu, kami akan membahas hubungan antara obligasi dan sentimen pasar serta mengeksplorasi potensi dampak obligasi pada pasar mata uang kripto.

Apa itu obligasi?

Obligasi adalah jaminan utang, mirip dengan IOU. Membeli obligasi pada dasarnya meminjamkan uang kepada penerbitnya, yang dapat berupa pemerintah, kota, atau perusahaan. Sebagai imbalan atas pinjaman Anda, penerbit setuju untuk melakukan pembayaran bunga rutin (disebut kupon) dan mengembalikan pokok (nilai nominal) ketika obligasi jatuh tempo.

jenis obligasi

1. Obligasi pemerintah: diterbitkan oleh pemerintah. Contohnya termasuk Treasury AS, Bunds Inggris, dan Bunds Jerman.

2. Obligasi daerah: Diterbitkan oleh pemerintah daerah atau kotamadya untuk membiayai proyek-proyek publik seperti sekolah dan jalan raya.

3. Obligasi Korporasi: Perusahaan menerbitkan obligasi dengan tujuan menghimpun dana untuk ekspansi, operasional, atau kegiatan usaha lainnya.

4. Savings Bonds: Biasanya obligasi dengan denominasi kecil yang diterbitkan oleh pemerintah kepada investor kecil.

Bagaimana cara kerja obligasi?

Penerbitan dan Penetapan Harga

Setelah obligasi diterbitkan, obligasi tersebut memiliki nilai nominal, tingkat kupon, dan tanggal jatuh tempo. Nilai nominal adalah jumlah nilai uang suatu obligasi pada saat jatuh tempo, dan tingkat kupon adalah tingkat bunga yang akan dibayarkan penerbit kepada pemegang obligasi. Obligasi pertama-tama dijual di pasar perdana dan kemudian diperdagangkan di pasar sekunder.

Pasar perdana adalah pasar dimana investor membeli obligasi langsung dari penerbitnya, seperti pemerintah atau perusahaan. Setelah penjualan awal, obligasi diperdagangkan antar investor di pasar sekunder, dengan harga berfluktuasi berdasarkan faktor-faktor seperti suku bunga, kondisi ekonomi, dan kelayakan kredit penerbit. Pasar sekunder menyediakan likuiditas dan memungkinkan investor membeli dan menjual obligasi sebelum jatuh tempo.

Bayar bunga

Pemegang obligasi menerima pembayaran bunga secara berkala, biasanya setiap semester atau setiap tahun. Pembayaran bunga ini mewakili persentase tetap dari nilai nominal obligasi. Misalnya, obligasi dengan nilai nominal $1.000 dan tingkat kupon 5% akan membayar $50 per tahun. Ambil contoh surat utang AS, dengan jangka waktu 10 tahun dan tingkat kupon 2%, yang setara dengan obligasi $1.000 yang membayar $20 per tahun.

Masa kadaluwarsa

Tanggal jatuh tempo adalah tanggal dimana penerbit obligasi harus membayar kembali nilai nominal obligasi kepada pemegang obligasi. Obligasi diklasifikasikan menjadi jangka pendek (kurang dari 3 tahun), jangka menengah (3-10 tahun) atau jangka panjang (lebih dari 10 tahun).

Misalnya, obligasi korporasi jangka pendek yang diterbitkan oleh Apple mungkin memiliki jangka waktu 2 tahun, sedangkan obligasi daerah jangka menengah di Los Angeles mungkin memiliki jangka waktu 7 tahun. Obligasi jangka panjang, seperti surat utang AS bertenor 30 tahun, akan jatuh tempo dalam tiga puluh tahun.

Peran obligasi di pasar keuangan

aset-aset yang aman

Obligasi, khususnya obligasi pemerintah, seringkali dipandang sebagai aset safe haven. Mereka cenderung kurang fluktuatif dan memiliki tingkat pengembalian yang lebih dapat diprediksi dibandingkan mata uang kripto dan saham. Investor cenderung beralih ke obligasi pada saat ketidakpastian ekonomi atau volatilitas pasar.

Diversifikasi Portofolio

Memasukkan obligasi ke dalam portofolio investasi Anda dapat membantu mendiversifikasi risiko. Meskipun saham menawarkan imbal hasil yang tinggi, saham juga cenderung lebih berisiko. Obligasi dapat memberikan keseimbangan dan mengurangi risiko keuangan portofolio secara keseluruhan.

indikator tingkat bunga

Harga dan imbal hasil obligasi dipengaruhi oleh tingkat suku bunga. Ketika suku bunga naik, harga obligasi turun, dan sebaliknya. Hubungan terbalik ini menjadikan obligasi sebagai indikator utama tren suku bunga dan kebijakan moneter.

Hubungan antara obligasi dan sentimen pasar

indikator ekonomi

Pasar obligasi diawasi dengan ketat sebagai indikator kesehatan perekonomian. Misalnya, kurva imbal hasil memplot imbal hasil obligasi dengan jangka waktu berbeda dan dapat memberikan indikasi mengenai prospek perekonomian. Kurva imbal hasil yang terbalik, yaitu imbal hasil jangka pendek lebih tinggi dibandingkan imbal hasil jangka panjang, sering dianggap sebagai prediksi resesi.

perilaku investor

Sentimen pasar dapat memengaruhi harga obligasi. Ketika investor merasa yakin dengan perekonomian, mereka mungkin menjual obligasi untuk berinvestasi di saham, sehingga menyebabkan harga obligasi turun. Sebaliknya, pada saat perekonomian tidak menentu, investor mungkin berbondong-bondong membeli obligasi, sehingga menaikkan harga dan menurunkan imbal hasil.

Dampak Obligasi pada Pasar Cryptocurrency

Pilihan investasi

Selama masa stabilitas ekonomi, investor mungkin menghargai stabilitas obligasi dibandingkan mata uang kripto, yang dapat mengakibatkan arus keluar modal dari pasar mata uang kripto. Namun, pada saat suku bunga rendah atau ketidakpastian ekonomi, beberapa investor mungkin beralih ke mata uang kripto untuk mendapatkan potensi keuntungan yang lebih tinggi.

Dengan kata lain, masyarakat biasanya memilih obligasi karena tingkat suku bunga dan stabilitasnya, sementara saham dan mata uang kripto dipandang sebagai aset yang lebih fluktuatif dengan potensi pertumbuhan yang lebih besar.

Lindung nilai dan diversifikasi

Di pasar mata uang kripto yang bergejolak, beberapa investor menggunakan obligasi untuk melakukan lindung nilai terhadap posisi mereka. Obligasi dapat memberikan pendapatan yang stabil dan mengimbangi risiko tinggi yang terkait dengan mata uang kripto. Dalam praktiknya, banyak portofolio investasi menggabungkan berbagai jenis aset untuk mengurangi risiko keuangan.

lingkungan peraturan

Lingkungan peraturan untuk obligasi sudah mapan, sementara pasar mata uang kripto masih dalam tahap pengembangan. Perubahan peraturan yang mempengaruhi obligasi, seperti penyesuaian suku bunga oleh bank sentral, secara tidak langsung dapat mempengaruhi pasar mata uang kripto dengan mempengaruhi perilaku investor.

Kesimpulan

Obligasi merupakan bagian penting dari pasar keuangan, memberikan pilihan investasi yang stabil dan berfungsi sebagai indikator kesehatan perekonomian. Obligasi menawarkan manfaat diversifikasi dan berperan penting dalam membentuk sentimen pasar. Memahami cara kerja obligasi dan dampaknya terhadap pasar secara keseluruhan dapat membantu investor mengambil keputusan yang lebih cerdas dan membangun portofolio yang lebih tangguh dan terdiversifikasi.

Bacaan lebih lanjut

Penafian: Isi artikel ini disediakan "sebagaimana adanya" hanya untuk informasi umum dan tujuan pendidikan dan bukan merupakan representasi atau jaminan apa pun. Artikel ini bukan merupakan nasihat keuangan, hukum atau profesional lainnya dan tidak dimaksudkan untuk merekomendasikan pembelian produk atau layanan tertentu. Anda harus mencari nasihat Anda sendiri dari penasihat profesional yang tepat. Jika artikel ini disumbangkan oleh pihak ketiga, harap diperhatikan bahwa pandangan yang diungkapkan dalam artikel ini adalah milik kontributor pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan Binance Academy. Untuk informasi lebih lanjut, silakan klik di sini untuk membaca teks lengkap penafian tersebut. Harga aset digital mungkin berfluktuasi. Nilai investasi Anda mungkin turun atau naik dan Anda mungkin tidak mendapatkan kembali pokok investasi Anda. Anda sepenuhnya bertanggung jawab atas keputusan investasi Anda sendiri dan Binance Academy tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang mungkin Anda derita. Artikel ini bukan merupakan nasihat keuangan, hukum atau profesional lainnya. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Peringatan Risiko kami.