Terakhir kali penurunan seperti itu terjadi adalah yang terakhir kali.
Masih belum pulih dari penurunan pada tanggal 5 Agustus, pasar kripto sekali lagi mengalami fluktuasi yang hebat hari ini.
Pada pukul 5 pagi ini, Bitcoin tiba-tiba anjlok, dari US$60.000 menjadi US$58.000, sementara Ethereum turun lebih parah lagi, dari US$2.600 menjadi US$2.400. Dalam tiga hari perdagangan terakhir saja, Bitcoin telah turun sebesar 7,000 poin, dan Ethereum telah turun lebih dari 400 poin. Gejolak pasar yang hebat sekali lagi menegaskan tingginya volatilitas mata uang kripto. : Kapan saja, lingkungan investasi yang nyaman dapat hancur karena badai yang tiba-tiba. Dalam menghadapi guncangan pasar seperti ini, sangatlah penting untuk tetap tenang dan waspada.
Saat ini, pepatah terkenal dari investor terkenal Buffett masih berlaku:
“Beli saat pasar sedang bergejolak dan darah mengalir, meskipun darah itu milik Anda sendiri.
Menurut data Coinglass, lebih dari 88.000 orang melikuidasi posisinya dalam 24 jam terakhir, dengan total jumlah likuidasi sebesar US$322 juta. Diantaranya, jumlah likuidasi order panjang sebesar US$285 juta, jumlah likuidasi pesanan pendek sebesar US$36 juta, jumlah likuidasi Bitcoin sebesar US$23,65 juta, jumlah likuidasi Ethereum sebesar US$48,85 juta, dan jumlah likuidasi dari Dogecoin adalah US$589 juta dolar. Likuidasi terbesar terjadi pada pasangan perdagangan ETHBTC Binance, dengan jumlah mencapai $12,6725 juta.
Kita tidak bisa tidak mengeluh bahwa hanya dalam beberapa hari, Bitcoin telah mengalami "es dan api".
Sebelumnya, Bitcoin telah rebound secara signifikan dari posisi terbawah US$49.000 menjadi US$65.000 dalam 20 hari perdagangan. Bitcoin telah rebound dari posisi terbawah US$49.000 menjadi US$65.000. Ketua Federal Reserve Powell berbicara pada Pertemuan Tahunan Jackson Hole Jumat lalu menyarankan bahwa setelah penurunan suku bunga, pasar memiliki kecenderungan untuk mencapai titik tertinggi baru.
Namun, fluktuasi pasar yang ekstrim saat ini sekali lagi membuat orang menyayangkan kekuatan kendali Gouzhuang yang luar biasa.
Data alternatif saat ini menunjukkan bahwa indeks kepanikan dan keserakahan cryptocurrency turun menjadi 30 hari ini, dibandingkan dengan 48 kemarin, dan sentimen pasar kembali berubah menjadi panik.
Selain masalah pasokan yang biasa terjadi (kekhawatiran bahwa pemerintah AS akan menjual token yang disita), belum ada berita negatif yang signifikan. Jadi, mengapa Bitcoin jatuh dari titik tertingginya, dan apa yang terjadi dengan pasar? Penulis menganalisis beberapa kemungkinan alasannya:
1. Serangkaian tindakan seperti penjualan koin oleh Ethereum Foundation
Pada tanggal 24 Agustus, Ethereum Foundation menyetor 35,000 ETH (sekitar $94,07 juta) ke Kraken. Operasi serupa terakhir terjadi pada 6 Mei tahun lalu, ketika 15,000 ETH (sekitar $30,1 juta) ditransfer, menyebabkan ETH turun 13% dalam 6 hari berikutnya. Pada tanggal 27 Agustus, salah satu pendiri Ethereum, Vitalik Buterin, mengungkapkan informasi tentang gaji dan biaya yayasan di media sosial.
Serangkaian tindakan ini telah menarik perhatian luas di kalangan enkripsi, dan banyak orang percaya bahwa Ethereum Foundation kini menjadi beban berat bagi ETH. Organisasi dengan nuansa ideologis yang kuat ini telah menjadi aset negatif bagi Ethereum dan ekosistemnya. Pemodal ventura Web3 Lord William UK secara blak-blakan menunjukkan enam kelemahan utama yayasan tersebut, termasuk fenomena "kongresisasi" yang mengarah pada perburuan berbagai dana dan kepentingan, sebagian besar anggota hanya melakukan penelitian di atas kertas tetapi acuh tak acuh terhadap proyek-proyek inovatif, dan pengeluaran tahunan sebesar 100 juta yuan. Ketidaktransparan dalam pengeluaran dolar, fokus berlebihan pada “legitimasi” atas penerapan praktis, kegagalan untuk secara efektif melayani proyek-proyek potensial berkualitas tinggi, dan lambatnya iterasi.
Sebagai organisasi nirlaba Ethereum dengan kapitalisasi pasar terbesar kedua di dunia, Ethereum Foundation kini menghadapi berbagai kontroversi, terutama seringnya penjualan ETH dalam jumlah besar, yang memicu kekhawatiran luas di komunitas cryptocurrency. Ini juga merupakan alasan utama mengapa indeks ETH/BTC anjlok dan banyak altcoin pun ikut anjlok.
2. Transfer internal Binance dan pembekuan dana Palestina
Kemarin, ada perubahan signifikan dalam data pasar. Chip berpindah tangan sekitar $64,000 secara tajam. Hampir 45,000 BTC berpindah tangan pada $63,000. Total 134,131 BTC mengalir keluar dari kisaran ini. Penulis membandingkan data transfer masuk dan transfer keluar bursa dan saham Pemerintah AS dan Mentougou, dan tidak menemukan perubahan signifikan. Namun, data transfer dalam bursa mengungkapkan bahwa 130,000 BTC mengalir dalam Binance, yang jelas disebabkan oleh konsolidasi dompet, bukan penjualan, jika tidak, situasi pasar akan menjadi lebih dramatis.
Ray Youssef, salah satu pendiri platform enkripsi Paxful dan CEO platform Noones P2P, memposting di platform X pada 26 Agustus bahwa Binance membekukan dana Palestina atas permintaan Pasukan Pertahanan Israel (IDF). Langkah ini berdampak pada seluruh warga Palestina dan mungkin menggambarkan situasi serupa di Lebanon, Suriah, dan negara-negara lain. Rentetan kejadian ini bisa saja memicu kepanikan di kalangan pedagang dan kemudian menjalar ke pasar.
3. Bitcoin dan Ethereum melihat arus keluar ETF
Kemarin, ETF Bitcoin spot AS mengalami arus keluar bersih sebesar $127,05 juta, mengakhiri arus masuk bersih selama delapan hari perdagangan berturut-turut. Dana BlackRock dan Fidelity, yang selalu menghabiskan banyak uang, berhenti membeli. ETF spot Ethereum memiliki total arus keluar bersih sebesar US$3,4452 juta kemarin, melanjutkan arus keluar bersih selama 9 hari berturut-turut.
Pada saat berita ini dimuat, total nilai aset bersih ETF spot Ethereum adalah US$7,183 miliar, dan rasio aset bersih ETF (rasio nilai pasar terhadap total nilai pasar Ethereum) mencapai 2,31%. Total arus keluar bersih kumulatif historis telah mencapai US$481 juta.
Sejak peluncuran dana yang diperdagangkan di bursa spot (ETF) Ethereum (ETH) di Amerika Serikat pada tanggal 23 Juli, kinerja pasar mata uang kripto lesu. Meskipun aset berisiko lainnya juga tampak lemah selama periode ini, berdasarkan penyesuaian volatilitas, mata uang kripto masih berkinerja buruk sejak non-farm payrolls (NFP) pulih. Kecuali pasar memberikan lebih banyak transparansi mengenai prospek “soft landing” atau “hard landing” bagi perekonomian AS, arus ETF kemungkinan akan tetap mengecewakan.
4. Likuidasi long leverage dan dampak data makro
Menurut data Coinglass, dalam dua hari terakhir, posisi kontrak berjangka di seluruh jaringan telah ditarik sebesar total US$3,4 miliar, dan masih terdapat posisi terbuka sebesar US$31,3 miliar. Selama seminggu terakhir, likuiditas long hampir sepenuhnya terhapuskan, dengan hanya sekitar $58,000 posisi long yang baru dibuka tersisa di pasar. Meskipun Federal Reserve akan memangkas suku bunga, kenaikan harga Bitcoin sebelum itu mungkin disebabkan oleh pendapatan Nvidia yang lebih kuat dari perkiraan, sehingga memicu gerakan "uang pintar" untuk melikuidasi "kerugian yang terlambat". Namun, kinerja saham teknologi yang kuat belum tentu baik untuk Bitcoin, dan beberapa analis percaya bahwa hal tersebut mungkin memiliki efek sebaliknya.
Selain itu, menjelang akhir bulan, terjadi beberapa perubahan di pasar mata uang. Skala pembelian kembali dalam semalam terus meningkat. Data tersebut pernah berada di bawah 300 miliar dolar AS pada tanggal 6 Agustus, dan baru-baru ini kembali ke kisaran tersebut sebesar 340 miliar hingga 350 miliar dolar AS, yang berarti fase seksual kontraksi likuiditas. Di sisi lain, SOFR, sebuah indikator yang mengukur biaya pinjaman tunai dalam semalam dengan menggunakan obligasi Treasury AS sebagai jaminan, juga pulih secara signifikan. Faktor-faktor makro ini mungkin membatasi penembusan signifikan pada harga aset.
Ketika Anda melihat pergerakan harga yang liar, akumulasi likuiditas yang padat di peta likuidasi menunjukkan bahwa banyak kontrak yang tinggi ini dilikuidasi dengan sangat cepat. Perilaku harga pasar yang ekstrim sering kali memiliki tujuan. Ketika likuiditas likuidasi partai long dan short besar dan terdistribusi secara padat, hanya sejumlah kecil spot yang dapat dengan cepat mendorong perubahan harga yang drastis.
Terakhir, Mars Finance mengingatkan semua orang bahwa dalam pasar yang bergejolak seperti ini, sangatlah penting untuk tetap berhati-hati dan menjaga dana Anda. Peristiwa likuidasi yang sering terjadi sering kali berasal dari efek leverage dalam perdagangan mata uang kripto. Meskipun leverage dapat memperbesar keuntungan, namun juga memperbesar risiko. Ketika saldo akun turun di bawah garis bawah margin pemeliharaan, platform perdagangan akan secara otomatis menutup posisi dan secara paksa menjual aset dengan harga pasar untuk menghindari kerugian yang lebih besar, yang seringkali membawa dampak finansial yang besar bagi investor.
Oleh karena itu, investor awam harus menggunakan leverage dengan hati-hati dan mengambil pandangan jangka panjang. Dibandingkan dengan fluktuasi besar dalam jangka pendek, memilih untuk bertahan dalam jangka panjang dan berfokus pada proyek dengan fundamental yang kuat biasanya dapat memberikan keuntungan yang lebih stabil.
