Bagaimana dengan data nyata pada platform pump.fun? Berapa “tingkat kelulusan” sebuah token? Berapa banyak token yang dapat mencapai nilai pasar jutaan atau puluhan juta dolar? Bagaimana situasi keuntungan nyata bagi pengguna? Artikel ini akan menunjukkannya satu per satu.
Mengenai platform pump.fun, singkatnya, token Meme dapat diluncurkan secara adil di pump.fun, tanpa pra-penjualan dan tanpa alokasi tim. Selama fase peluncuran awal token, token ini diperdagangkan sepanjang kurva ikatan dalam platform. Setelah token melewati ambang kritis kapitalisasi pasar $69,000, likuiditas $12,000 disimpan ke Raydium dan dimusnahkan.
Mengenai biaya, platform pump.fun akan membebankan biaya pertukaran sebesar 1% kepada pengguna perdagangan selama periode penerbitan token Meme. Biaya ini akan berlanjut hingga nilai pasar token mencapai ambang $69,000. Untuk pembuat token, sebelum penyesuaian kebijakan platform (yaitu, sebelum awal Agustus), mereka harus membayar biaya pembuatan sekitar 0,02 SOL dan biaya migrasi sebesar 2 SOL setelah memenuhi nilai pasar sebesar $69,000.
Perlu dicatat bahwa pada awal Agustus, pump.fun telah memperkenalkan aturan baru, meluncurkan fitur pembuatan token gratis, dan memberikan insentif finansial kepada pembuat token yang berhasil menyelesaikan kurva ikatan. Berdasarkan aturan baru, biaya pembuatan token beralih dari pencipta ke pembeli pertama token tersebut, dan pencipta yang berhasil menyelesaikan kurva ikatan akan menerima hadiah sebesar 0,5 SOL (kira-kira sama dengan $80), yaitu, biaya migrasi disesuaikan menjadi 1,5 SOL.
Sebanyak 1.8 juta token telah disebarkan melalui pump.fun, namun “tingkat kelulusan” hanya 1.4%
Menurut data dasbor Dune yang disediakan oleh Hashed, jumlah token yang diterapkan pada platform pump.fun mendekati 1,8 juta. Meskipun volatilitas pasar saat ini sangat hebat dan popularitas token Meme telah menurun secara signifikan, aktivitas penyebaran token pada platform pump.fun tidak menurun, namun terus berlanjut.
Melihat lebih jauh, dasbor Dune yang dihasilkan menunjukkan bahwa dalam sebulan terakhir, rata-rata lebih dari 20,000 token diterapkan di pump.fun setiap hari. Namun, di antara jumlah yang sangat besar ini, hanya sejumlah kecil token yang berhasil diluncurkan di Raydium (yaitu, memiliki nilai pasar lebih dari $69.000 dan memenuhi standar "kelulusan"), berkisar antara 100 dan 200. Ini berarti tingkat kelulusan token pump.fun baru-baru ini berada pada level rendah yaitu 1% hingga 2%, dan proporsi token yang berhasil "lulus" sejauh ini di seluruh platform hanya sebesar 1,4%. Selain itu, banyak token yang berhasil "lulus" tidak berkinerja baik di pasar berikutnya, dan nilai pasarnya mendekati nol.
Apa sebenarnya yang dimaksud dengan tingkat kelulusan 1,4%? Mengambil analogi tingkat 985 dalam ujian masuk perguruan tinggi, tingkat 985 di Shanxi, Hebei, Hunan, Guangdong dan tempat lain pada tahun 2023 semuanya akan berada di sekitar 2%. Terlihat sangat sulit bagi token pada platform pump.fun untuk berhasil "lulus".
Selain itu, pengembang dengan token terbanyak yang diterapkan di pump.fun membuat hingga 3357 token, tetapi hanya 16 token yang berhasil "lulus". Sebanyak 10 alamat pengembang membuat lebih dari 1000 token, di antaranya token dibuat. Tempat kelima. alamat membuat total 1.915 token, tetapi tidak satupun yang "lulus".
Kemungkinan nilai pasar puluhan juta dolar hanya satu dalam 100.000
Peluncuran yang berhasil di Raydium tidak berarti kinerja kapitalisasi pasar token akan berjalan mulus. Mengamati lebih lanjut kinerja pasar token setelah bermigrasi dari pump.fun ke Raydium, kita dapat menemukan bahwa meskipun beberapa token telah berhasil meluncurkan transaksi di Raydium, token yang dapat melewati ambang kapitalisasi pasar puluhan juta dan jutaan dolar belum pernah terjadi. .
Saat tulisan ini dibuat, di antara hampir 1,8 juta token yang telah diterapkan di platform pump.fun, hanya 18 seperti michi, DADDY, BILLY, MOTHER, SCF (Smoking Chicken Fish), TrumpAvega, aura, SC (Shark Cat), dll. Nilai pasar satu token berhasil melampaui angka $10 juta, sedangkan jumlah token dengan nilai pasar melebihi $1 juta saat ini hanya 96.
Data menunjukkan bahwa peluang token yang dibuat di pump.fun mencapai kapitalisasi pasar lebih dari $10 juta adalah sekitar satu dalam 100.000, dan peluang mencapai kapitalisasi pasar lebih dari $1 juta hanya sekitar 5 dalam 100.000. Data ini mengungkapkan persaingan yang ketat dan rendahnya kemungkinan keberhasilan yang lazim di pasar token.
Proporsi token baru yang dibuat melalui pump.fun terus meningkat
Bagan di bawah ini menunjukkan perubahan rasio token baru yang dibuat melalui platform pump.fun terhadap token lain yang baru dibuat di jaringan Solana. Dapat diamati bahwa proporsi token baru yang diterapkan oleh pump.fun telah menunjukkan tren peningkatan yang stabil, mencapai rasio 6:4 dalam beberapa hari terakhir.
Total biaya di pump.fun telah mencapai lebih dari 0,1% dari total pasokan SOL
Total biaya pada pump.fun mencapai 624,640 SOL, jumlah yang saat ini mewakili lebih dari 0,1% total pasokan Solana, atau sekitar $90 juta pada harga pasar saat ini. Maklum, pump.fun baru diluncurkan selama 7 bulan.
Selain itu, menurut ringkasan Lookonchain, akun biaya pump.fun menjual 222,073 SOL dengan harga rata-rata $160 dalam 3 bulan terakhir, yang ditukar dengan 35,54 juta USDC.
2,43 juta pengguna, dengan pengguna aktif harian berada pada level tinggi 50.000 hingga 70.000
Data dasbor Dune @jhackworth menunjukkan bahwa platform pump.fun memiliki lebih dari 2,43 juta pengguna pada penghitungan terakhir. Selama tiga bulan terakhir, platform ini telah mempertahankan jumlah pengguna aktif harian yang tinggi, yaitu 50.000 hingga 70.000 hampir setiap hari.
Hanya 3% pengguna di pump.fun yang menghasilkan keuntungan lebih dari $1.000
Menurut @adam_tehc, jika Anda menghasilkan keuntungan lebih dari $1.000, Anda dapat menempati peringkat 3% teratas dalam peringkat keuntungan.
Jika Anda menghasilkan keuntungan lebih dari $10 juta di pump.fun, Anda berada di 6 teratas dalam hal keuntungan;
Jika Anda menghasilkan keuntungan lebih dari $1 juta di pump.fun, Anda berada di peringkat 70 teratas dalam keuntungan (0,0028% dari semua dompet);
Jika Anda menghasilkan keuntungan lebih dari $100.000 di pump.fun, Anda berada di peringkat 924 keuntungan teratas (0,037% dari semua dompet);
Jika Anda menghasilkan keuntungan lebih dari $10.000 di pump.fun, Anda termasuk dalam 11.936 keuntungan teratas (0,477% dari semua dompet);
Jika Anda menghasilkan keuntungan lebih dari $1000 di pump.fun, Anda akan berada di 76.587 penerima teratas (3,061% dari seluruh dompet).
Pembaruan: Menurut Lookonchain, postingan tentang 0,477% dompet yang menghasilkan lebih dari $10.000 dari transaksi di pump.fun tidak akurat. Alamat nomor satu dalam daftar hanya memperdagangkan Meme bernama Token HP, hanya menghasilkan 4 SOL.
Singkatnya, meskipun kinerja keseluruhan pasar mata uang kripto saat ini relatif lesu dan popularitas Solana sedikit menurun, basis pengguna dan aktivitas pump.fun tetap kuat. Berdasarkan data yang ada, pump.fun diperkirakan akan terus menerima pendapatan fee yang stabil selama pump.fun dapat terus mempertahankan aktivitas pengguna.
Namun, kita juga perlu menyadari dengan jelas bahwa serangkaian faktor buruk yang ada saat ini tidak dapat diabaikan. Secara khusus, “tingkat kelulusan” token yang sangat rendah dan pertumbuhan nilai pasar yang lamban di periode selanjutnya, ditambah dengan profitabilitas pengguna yang tidak memuaskan, faktor-faktor ini berdampak signifikan pada kepercayaan pengguna. Dalam jangka pendek hingga menengah, gelombang kepercayaan ini akan berhubungan langsung dengan tingkat retensi pengguna platform dan daya tarik pengguna baru.
