perkenalan

Jupiter didirikan pada tahun 2021. Proyeknya diposisikan sebagai agregator likuiditas perdagangan terdesentralisasi di blockchain Solana. Setelah 3 tahun pengembangan, Jupiter kini telah mengumpulkan lebih dari setengah volume transaksi di rantai Solana telah berkembang ke tingkat tertinggi agregator transaksi on-chain Solana. Tidak banyak ruang untuk pengembangan dalam agregator transaksi proyek utamanya, sehingga memulai arah pengembangan proyek bisnis pengembangan horizontal dan meluncurkan platform Launchpad Jupiter. . Mulai dan inkubator Jupiter Labs mencapai tujuan pengembangan horizontal Jupiter di berbagai bidang paralel dengan menginkubasi proyek berkualitas tinggi lainnya.

Informasi dasar proyek

informasi dasar

Situs web: https://jup.ag/zh-SG

Twitter: https://twitter.com/JupiterExchange, 420.000 penggemar

Reddit.：https://www.reddit.com/r/jupiterexchange/

Perselisihan：https://discord.com/invite/jup

Buku putih: https://station.jup.ag/docs

Waktu online: Token akan online pada tahun 2024

tim proyek

Tim inti

Meong: Salah satu pendiri. Dia juga membangun Meteora dan R.A.C.C.O.O.O.N.S. Dia juga salah satu pendiri wBTC, token Wrapped terbesar, dan salah satu kontributor pendiri proyek Handshake.

Ben Chow: Salah satu pendiri. Dengan pengalaman bertahun-tahun dalam desain interaksi dan pengalaman produk, dia adalah salah satu anggota tim pendiri perusahaan game sosial Hive 7, yang menerima pembiayaan Seri A dari True Ventures. Pada tahun 2010, Hive 7 diakuisisi oleh Disney/Playdom. Pada akhir tahun 2007, dia membantu merancang dan meluncurkan game sosial populer Knighthood dari Hive 7.

Tim Penasihat

Shun Fan Zhou: Salah satu penulis buku putih Jaringan Phala, Ph.D. dari Laboratorium Perangkat Lunak dan Keamanan Sistem Universitas Furi. Dia telah menerbitkan penelitian tentang transaksi serangan dan metode pertahanan di ekosistem E-Dafang di tingkat internasional terkemuka konferensi keamanan USENIX Keamanan, dan telah berkolaborasi dalam berbagai publikasi. Makalah dari konferensi keamanan internasional terkemuka.

Sandro Gorduladze: Angel investor dan mitra HASH CIB. Sandro mendirikan departemen penelitian di HASH, yang telah mendapatkan reputasi atas pelaporannya yang mendalam. Sebelum bergabung dengan HASH, Sandro bekerja di PricewaterhouseCoopers di Rusia, memberikan konsultasi pajak untuk perusahaan di industri TMT.

Konstantin Shamruk: PhD di bidang Ekonomi dari Universitas Toulouse, Perancis. Memimpin pekerjaan analisis Boban pada desain ekonomi Jaringan Phala.

Jonas Gehrlein: Ilmuwan Riset, Yayasan Web3. Ia bertanggung jawab mempelajari permasalahan ekonomi ekosistem Polkadot di Web3 Foundation. Sebelum bergabung dengan W 3 F, Jonas menerima gelar PhD di bidang Ekonomi Perilaku dan Eksperimental dari Universitas Bern, tempat ia mempelajari perilaku manusia di pasar dan organisasi. Sebelumnya, ia memperoleh gelar master di bidang ekonomi kuantitatif di Universitas Konstanz.

Zo Meckbach: Duta Senior Polkadot, peneliti dan advokat Web3 dan keamanan siber. Saat ini dia menjabat sebagai COO MH-IT Service GmbH dan sebelum bergabung dengan MH-IT dia memegang posisi analisis aplikasi di Google.

Situasi pembiayaan

Tim Jupiter belum mengumumkan informasi pendanaan apa pun.

Kekuatan pembangunan

Proyek Jupiter diluncurkan pada tahun 2021 dan didirikan oleh salah satu pendiri Meow dan Ben Chow. Peristiwa penting dalam pengembangan proyek ditunjukkan pada tabel:

Dilihat dari peta jalan pengembangan proyek Jupiter, meskipun tim Jupiter telah mencapai kesuksesan besar setelah peluncuran proyek, tim Jupiter masih dapat terus memberikan fungsi inovatif pada proyek, terus mengoptimalkan pengalaman pengguna, dan dapat berdagang di bisnis utamanya Setelahnya agregator mencapai titik ekstrim di rantai Solana, ia dapat dengan cepat menemukan dan mengubah pemikirannya untuk memperluas bisnis paralel lainnya. Hal ini menunjukkan bahwa tim proyek Jupiter memiliki wawasan bisnis yang tajam dan semangat kewirausahaan, dan juga dapat menyelesaikan pengembangan teknologi pada waktu yang tepat tugas.

produk utama

agregator kesepakatan

Agregator transaksi adalah produk inti Jupiter dan dasar kesuksesan Jupiter. Agregator perdagangan adalah jenis proyek Defi yang berasal dari pasar bullish terakhir. Karena pasar bullish terakhir dipicu oleh Musim Panas Defi, banyak pedagang pada saat itu akan berkumpul dalam rantai dan menggunakan berbagai DEX untuk melakukan transaksi token. DEX memiliki kelemahan yang jelas, yaitu setiap DEX memiliki kumpulan likuiditasnya sendiri, dan kumpulan likuiditas dari berbagai DEX tidak dapat dioperasikan. Oleh karena itu, investor sering kali perlu menemukan yang terbaik saat berdagang. Kumpulan perdagangan tersebut memperoleh harga transaksi yang optimal. yang tidak hanya memakan waktu dan tenaga, tetapi juga sulit menjamin optimalitas transaksi karena likuiditas yang tersebar.

Namun kemunculan agregator transaksi telah mengubah status quo ini. Agregator transaksi dapat menggabungkan kumpulan likuiditas DEX yang berbeda pada rantai yang sama. Pengguna dapat dengan jelas melihat token yang ingin mereka perdagangkan saat menggunakan agregator transaksi , dll. dari semua kumpulan di pasar, pedagang dapat memilih DEX yang cocok untuk mereka berdagang sesuai dengan kebutuhan mereka.

Jupiter menyatukan banyak kumpulan likuiditas di ekosistem Solana, secara otomatis menemukan dan mengumpulkan sumber daya likuiditas yang optimal melalui algoritme, dan memberi pengguna jalur perdagangan terbaik yang terpadu. Antarmuka operasi Jupiter sangat ramah, lebih mirip antarmuka perdagangan Uniswap, memungkinkan sebagian besar pengguna untuk beradaptasi dan terbiasa dengannya. Sebelum mengoperasikan Jupiter, pengguna dapat mengatur berbagai parameter transaksi sesuai dengan kebutuhannya, seperti biaya transaksi, slippage transaksi atau jalur transaksi, dll, sehingga pengguna dapat memilih harga transaksi dan slippage yang paling sesuai untuknya. Jupiter terutama menggunakan algoritme kontrak cerdasnya sendiri untuk pemantauan dan analisis waktu nyata. Melalui pemantauan dan analisis waktu nyata atas data pasar ini, Jupiter akan dengan cerdas membantu pengguna memilih jalur perdagangan yang optimal di pasar untuk meningkatkan tingkat keberhasilan transaksi pengguna. dan Efisiensi penggunaan Dana.

Untuk memastikan keamanan pedagang dan kualitas transaksi, Jupiter mensyaratkan kumpulan pasangan perdagangan yang terhubung ke Jupiter harus memiliki likuiditas minimum $500,000, dan harus menjalani audit yang lebih ketat. Karena alasan di atas, Jupiter mengumpulkan sebagian besar volume transaksi di Solana dan sekarang menyumbang lebih dari 50% volume transaksi di seluruh rantai Solana, menempati posisi dominan absolut di rantai Solana.

membatasi pesanan

Solana menempatkan posisi pengembangan utamanya pada rantai transaksi, dan karena mekanisme konsensus yang unik dan kemampuan paralel SVM dari rantai Solana membuatnya sangat ramah terhadap pedagang, banyak pedagang memilih untuk berdagang di rantai Solana. Karena Jupiter sendiri melayani para pedagang, ia memberi para pedagang fungsi limit order, membantu para pedagang untuk secara efektif menghindari kenaikan biaya dan masalah slippage yang disebabkan oleh efek harga selama transaksi, dan pada saat yang sama menghindari masalah MEV.

Keramahan pengguna Jupiter juga tercermin dalam pengoperasian antarmuka. Jupiter bekerja sama dengan Birdeye dan TradingView. Birdeye memberi Jupiter data harga token secara on-chain, dan Jupiter menggunakan teknologi TradingView untuk menampilkan data grafik, yang menjadikan antarmuka pengoperasian Jupiter konsisten dengan tradisional. Antarmuka CEX sangat mirip, yang membuat pengguna lebih mudah beradaptasi dengan antarmuka pengoperasian Jupiter dan memberikan pengalaman yang lebih baik kepada pengguna.

Bila digunakan secara khusus, limit order diatur agar terisi sebagian dan token untuk porsi terisi diperoleh. Saat mengajukan transaksi, pengguna dapat memilih masa berlaku pesanan, harga pertukaran, dan kuantitas pertukaran untuk menerapkan strategi perdagangan mereka dengan lebih akurat. Hal ini memungkinkan pengguna untuk lebih mudah menghindari kenaikan biaya dan masalah slippage yang disebabkan oleh efek harga selama transaksi, dan pada saat yang sama menghindari masalah MEV.

Investasi tetap DCA

Dollar-Cost Averaging (DCA) adalah strategi investasi yang banyak digunakan dalam kenyataan. Pengguna dapat mengurangi biaya pembelian hingga kisaran harga yang diharapkan dengan menetapkan investasi reguler dan tetap di masa depan. Pendekatan ini dapat membantu investor mengurangi risiko berinvestasi pada satu titik harga di lingkungan pasar yang bergejolak. Jupiter menyediakan produk investasi tetap DCA. Pengguna hanya perlu mengatur frekuensi pembelian, kisaran harga pembelian, total jangka waktu dan mata uang yang ingin dibeli. Setelah investasi tetap berlaku, token yang dibeli oleh pengguna akan ditransfer ke akun milik pengguna di Jupiter, dan transaksi akan dieksekusi secara otomatis berdasarkan kisaran harga yang telah ditentukan dan frekuensi transaksi. Setelah investasi tetap selesai, token akan secara otomatis ditransfer kembali ke dompet pengguna.

DCA Jupiter memiliki keunggulan harga biaya yang terkendali, biaya rendah, dan proses transaksi yang terkelola sepenuhnya. Sejak pasar bearish, DCA sangat bersahabat dengan para pedagang. Karena fluktuasi harga yang besar dan ketidakpastian yang tinggi, DCA dapat memungkinkan investor untuk membeli aset secara merata dengan harga biaya yang lebih rendah selama periode waktu tertentu, sehingga mengurangi biaya setiap transaksi dikaitkan dengan investasi. Selain itu, DCA juga dapat membantu investor menghindari dampak emosional dari fluktuasi pasar dan mempertahankan strategi investasi yang rasional dan sehat. Namun, dalam kondisi pasar bullish, keunggulan DCA tidak ada lagi. Karena pasar sedang dalam tren naik, satu investasi seringkali dapat memperoleh keuntungan yang lebih tinggi, sehingga penggunaan investasi tetap DCA mungkin tidak dapat sepenuhnya memanfaatkan peluang kenaikan pasar yang pesat.

Oleh karena itu, DCA, sebagai strategi investasi jangka panjang, memiliki keunggulan tertentu dalam lingkungan pasar tertentu. Namun, karena adanya persyaratan tertentu terhadap tren dan siklus pasar, permintaan keseluruhan untuk fungsi ini saat ini relatif kecil. Ketika investor memilih apakah akan mengadopsi investasi tetap DCA, mereka perlu membuat pertimbangan komprehensif berdasarkan preferensi risiko mereka sendiri, lingkungan pasar, dan perencanaan investasi jangka panjang.

Laboratorium Jupiter

Jupiter Labs adalah laboratorium investasi proyek yang dioperasikan secara independen dan independen dari Jupiter. Pengoperasiannya didasarkan pada promosinya sendiri dan komunitas dan tidak terpengaruh oleh pihak proyek Jupiter. Oleh karena itu, hal ini sangat didukung oleh Jupiter dalam hal teknologi dan pendanaan. Pengguna Jupiter dan anggota komunitas menikmati prioritas tertentu, termasuk hak penggunaan prioritas dan insentif token.

Jupiter Labs menandai dimulainya pengembangan bisnis horizontal Jupiter. Jupiter Labs mencapai perluasan proporsi dan pengaruhnya secara horizontal di seluruh ekosistem Solana melalui dukungan investasi di berbagai bidang horizontal. Pada tahap ini, Jupiter Labs berkomitmen untuk pengembangan dua area proyek: kontrak abadi dan mata uang stabil LST. Demikian pula, kita dapat mengetahui bahwa kontrak abadi dan stablecoin LSD adalah dua area yang paling menguntungkan dan berpengaruh dalam suatu ekosistem.

Kontrak abadi

Jupiter Perpetual adalah langkah pertama Jupiter menuju kontrak abadi. Model operasinya mirip dengan GMX. Peserta Jupiter Perpetual adalah: penyedia likuiditas dan pedagang. Penyedia likuiditas menyediakan dana ke pool, dan dana ini diubah menjadi sekeranjang token, terutama termasuk BTC, ETH, SOL, USDC, dan USDT. Diantaranya, SOL dan USDC memiliki bobot lebih tinggi dan menjadi objek perdagangan utama. Ketika pedagang melakukan perdagangan dengan leverage, mereka menggunakan token di kumpulan likuiditas untuk menetapkan posisi leverage, dan pedagang harus membayar biaya transaksi dan biaya pinjaman. Penyedia likuiditas menerima 70% dari biaya perdagangan dan semua biaya pinjaman. Sama seperti GMX, penyedia likuiditas adalah kebalikan dari pedagang dalam bertransaksi, dan pedagang yang melakukan transaksi kontrak juga merupakan pihak lawan dari penyedia likuiditas. Oleh karena itu, model ini akan memiliki banyak penyedia likuiditas di pasar bearish, namun tidak terlalu bersahabat dengan penyedia likuiditas di pasar bullish.

Jupiter Perpetua mendukung pedagang untuk menggunakan leverage hingga 100 kali lipat untuk memperdagangkan kontrak abadi, sementara LP dapat menyediakan dana untuk mendapatkan biaya. Dalam kontrak abadi, pedagang dapat mengambil posisi yang lebih besar dengan alokasi modal (leverage) yang lebih kecil untuk memanfaatkan fluktuasi harga di masa depan. Di Jupiter Perpetua, pedagang dapat membuka posisi long atau short pada SOL, ETH, dan wBTC menggunakan hampir semua token Solana yang didukung sebagai jaminan. Posisi long memerlukan dasar yang sesuai, sedangkan posisi short memerlukan stablecoin sebagai jaminan. Trader dapat mengambil leverage dengan meminjam aset dari kumpulan likuiditas.

Mata uang stabil LST

XYZ adalah proyek stablecoin LST yang didukung oleh Jupiter Labs. Di XYZ, pengguna dapat menggadaikan SOL untuk mencetak stablecoin SUSD tanpa bunga dan berbunga. Model pinjaman ini memungkinkan pengguna memperoleh stablecoin tanpa menimbulkan bunga pinjaman. Dan pendapatan yang diperoleh XYZ melalui staking LST akan didistribusikan kepada pemegang SUSD dan pemegang token tata kelola untuk mendorong lebih banyak pengguna berpartisipasi aktif dalam protokol. Selain itu, protokol XYZ juga mengadopsi strategi arbitrase leverage untuk memaksimalkan keuntungan. Ketika hasil LST lebih tinggi dari tingkat pinjaman SOL, pengguna dapat mengadopsi strategi arbitrase leverage untuk memperoleh pengembalian yang lebih tinggi. XYZ juga mirip dengan Lybra dalam mengadopsi mekanisme penebusan untuk menjaga stabilitas harga SUSD. Untuk mengurangi dampak terhadap posisi peminjam, XYZ mengadopsi metode penggunaan token tata kelola untuk menebus SUSD dalam kisaran harga yang kecil SUSD Ketika nilainya antara 0,95-1 dolar AS, XYZ menggunakan SUSD untuk menebus token tata kelola guna mengurangi frekuensi penukaran peminjam.

Peluncuran Jupiter LFG

LFG Launchpad mengambil pendekatan inovatif untuk mendukung proyek-proyek baru, menekankan model yang berbasis komunitas dan transparansi sebagai intinya. Platform peluncuran proyek tradisional seringkali memiliki kompleksitas, namun LFG Launchpad mengabaikan kompleksitas ini dan mengadopsi pendekatan pasar terbuka dan partisipasi masyarakat. Pada saat yang sama, platform ini juga menonjolkan keunikannya dengan mengabaikan struktur insentif yang rumit dan mekanisme penemuan harga yang tertutup. Keunggulan inti LFG Launchpad adalah dukungan komunitasnya yang besar, Launchpad yang dapat disesuaikan untuk mencegah operasi bot, alat desain yang mudah digunakan untuk manajemen likuiditas, dan fungsi perdagangan yang komprehensif. Fitur-fitur ini memastikan bahwa pengguna dapat menemukan harga yang wajar dan likuiditas instan, sekaligus memberikan dukungan teknis yang lebih baik. Pertama, LFG Launchpad mengandalkan dukungan komunitas yang besar untuk mendorong pengembangan proyek baru. Model berbasis komunitas memungkinkan proyek mendapat perhatian dan dukungan yang lebih luas, sehingga memberikan ruang yang lebih luas bagi proyek-proyek baru untuk dikembangkan. Kedua, LFG Launchpad menggunakan Launchpad yang dapat disesuaikan untuk mencegah operasi robot, sehingga secara efektif memastikan keadilan dan transparansi transaksi. Fitur ini menjadikan transaksi lebih aman dan andal, secara efektif menghindari manipulasi jahat dan intervensi yang tidak tepat, serta memberi pengguna lingkungan perdagangan yang lebih stabil dan andal. Selain itu, LFG Launchpad juga menyediakan alat desain yang mudah digunakan untuk manajemen likuiditas, memungkinkan pengguna untuk mengelola aset dan likuiditas mereka dengan lebih nyaman. Fitur ini membantu meningkatkan pengalaman pengguna dan memberi pengguna metode pengoperasian yang lebih nyaman dan efisien. Terakhir, LFG Launchpad memiliki fungsi perdagangan yang komprehensif, memberikan opsi perdagangan yang lebih kaya dan beragam kepada pengguna. Terlepas dari jenis transaksi atau variasi transaksi, pengguna dapat menemukan metode perdagangan yang memenuhi kebutuhan mereka di LFG Launchpad, yang kondusif untuk meningkatkan efisiensi transaksi dan memenuhi kebutuhan pribadi pengguna.

Dan salah satu pendiri Jupiter, Meow, dengan jelas menegaskan peningkatan pengaruh LFG Launchpad terhadap merek Jupiter dalam rencana H2 yang disebutkan dalam wawancara baru-baru ini dengan media, dan diharapkan pada kuartal ketiga, Jupiter akan fokus pada aturan dan pengembangan LFG. Launchpad. Melanjutkan eksplorasi dan penelitian serta pengembangan yang mendalam.

Dibandingkan dengan proyek di jalur yang sama

Sebagai agregator likuiditas perdagangan terdesentralisasi yang paling sukses di ekosistem Solana, Jupiter sudah menyumbang setengah dari volume perdagangan di Solana, sehingga pesaing utamanya adalah 1inch, raksasa agregator likuiditas perdagangan terdesentralisasi di ekosistem Ethereum.

logika operasi yang mendasarinya

Jupiter adalah agregator likuiditas perdagangan terdesentralisasi yang berjalan di rantai Solana. Jupiter menikmati keunggulan kinerja tinggi dari rantai Solana, dan kinerja utamanya terletak pada penggunaan SVM. SVM mendukung kode kontrak pintar yang ditulis dalam Rust, C, dan C++. Setelah terhubung ke SVM, kode tersebut akan secara otomatis diubah menjadi bytecode BPF, yang sangat ramah bagi pengembang proyek . kemampuan. Mesin Sealevel adalah komponen kunci yang memungkinkan pemrosesan paralel di Solana, dan dengan daftar akses stateful yang terintegrasi ke dalam transaksi Solana, hal ini memungkinkan transaksi yang tidak bertentangan untuk berjalan secara bersamaan, sehingga menghasilkan kinerja keseluruhan yang lebih cepat. SVM mendukung multi-threading dan dapat memproses lebih banyak transaksi dalam waktu yang lebih singkat. Setiap thread berisi antrian transaksi yang menunggu untuk dieksekusi, dan transaksi ditugaskan secara acak ke antrian. Hal ini menjadikan Jupiter memiliki kemampuan pemrosesan transaksi yang sangat kuat, dapat mendukung operasi transaksi dalam jumlah besar secara bersamaan, dan sangat ramah terhadap pengguna perdagangan.

1inch adalah agregator likuiditas perdagangan terdesentralisasi yang berjalan pada rantai Ethereum. Logika yang mendasari operasinya dibangun di atas EVM, dan EVM adalah lingkungan operasi thread tunggal, yang berarti hanya dapat memproses satu kontrak pada satu waktu, sehingga Sebagai a Hasilnya, tidak bisa dibandingkan dengan Jupiter dalam hal kemampuan pemrosesan transaksi. Meskipun Ethereum telah mengalami peningkatan Cancun pada tahun 2023, ditambah dengan diperkenalkannya berbagai solusi L2, kinerja Ethereum mengalami peningkatan, namun masih belum sebanding dengan Solana. Hal ini memberi Jupiter keunggulan alami dibandingkan 1 inci dalam hal kinerja.

Biaya bahan bakar

Agregator likuiditas perdagangan terdesentralisasi adalah perilaku perdagangan on-chain dengan frekuensi tinggi, yang membuat pengguna sangat sensitif terhadap biaya Gas. Rantai Solana mengadopsi metode konsensus yang terbukti secara historis untuk meningkatkan efisiensi dan keandalan sistem, dan menggunakan SVM untuk memungkinkan Solana memiliki kecepatan pemrosesan yang sangat tinggi dan latensi rendah, yang memungkinkan transaksi dikonfirmasi dengan cepat, sehingga mengurangi bahan bakar yang diperlukan. dibayar. Berdasarkan poin ini, pengguna perdagangan Jupiter hanya perlu membayar biaya sebesar US$0,00015 per transaksi, yang cukup untuk mendukung pengguna menggunakan operasi frekuensi tinggi untuk menyelesaikan strategi perdagangan mereka sendiri. Untuk limit order Jupiter, investasi tetap DCA, dan kontrak abadi transaksi Semua memainkan peran penting.

Meskipun Ethereum mengalami penurunan setelah peningkatan Cancun, rata-rata biaya transaksi di Ethereum telah mencapai US$0,3 per transaksi, jauh lebih tinggi daripada biaya bahan bakar di Solana. Kemudian 1inch, agregator likuiditas perdagangan terdesentralisasi, pada dasarnya adalah perilaku perdagangan on-chain dengan frekuensi tinggi. Biaya Gas yang dibayarkan oleh pengguna perdagangan akan meningkat secara eksponensial seiring dengan frekuensi aktivitas perdagangan, yang sangat tidak ramah bagi pengguna perdagangan selama pasar bullish, dan inti dari agregator adalah memperoleh likuiditas dari berbagai sumber. Pengguna menawarkan harga yang lebih baik daripada sekadar mendapatkan dari satu DEX tertentu, dan kemudian biaya bahan bakar yang tinggi di Ethereum akan membuat penggunaan agregator transaksi menjadi sangat mahal untuk mendapatkan likuiditas dari beberapa kumpulan berbeda, yang akan memperburuk masalah yang ingin dipecahkan, sebenarnya mungkin lebih menguntungkan untuk berdagang dalam mengakses likuiditas hanya dari satu tempat.

keragaman produk

Jupiter menyediakan berbagai produk kepada pengguna perdagangan, seperti limit order, investasi tetap DCA, perdagangan derivatif, dan layanan lainnya, untuk memenuhi berbagai kebutuhan pengguna. Dalam hal ini, Jupiter dapat dikatakan melakukan yang terbaik untuk membantu pelanggan memecahkan berbagai masalah yang dihadapi dalam transaksi, tidak hanya dari perspektif satu produk agregator likuiditas, tetapi dari perspektif pengembangan keuangan untuk menyediakan berbagai macam solusi kepada pengguna. layanan keuangan tidak hanya dapat memenuhi berbagai kebutuhan keuangan penggunanya, tetapi juga memberikan layanan keuangan yang paling tepat bagi pengguna perdagangan di berbagai tahapan pasar.

1inch sedikit tunggal dalam hal produk. 1inch hanya berfokus pada positioning produk agregator DEX, sehingga hanya memberikan harga yang lebih baik bagi pengguna perdagangan dengan memperoleh likuiditas dari berbagai sumber, dan tidak menyediakan produk layanan keuangan lainnya.

Arah masa depan

Jupiter sekarang menempati posisi terdepan mutlak dalam jalur agregator likuiditas perdagangan terdesentralisasi di ekosistem Solana. Ruang pengembangannya di jalur aslinya tidak besar, sehingga telah mengalihkan perhatiannya ke jalur paralel lainnya, sehingga diluncurkan Bergabunglah dengan Jupiter Labs dan LFG Launchpad. untuk meningkatkan pengaruh Anda dengan mendukung dan berinvestasi pada proyek lain di jalur berbeda di ekosistem Solana. Oleh karena itu, dilihat dari arah pengembangan ke depan, Jupiter tidak hanya akan terus memperbarui dan menambahkan berbagai fungsi pada agregator likuiditasnya sendiri, namun fokus pengembangannya adalah gencar mempromosikan Jupiter Labs dan LFG Launchpad. Rencana kerja tersebut memperjelas bahwa Jupiter akan terus melakukan eksplorasi dan mengembangkan secara mendalam seputar aturan dan pengembangan LFG Launchpad.

Meskipun 1 inci menempati posisi utama dalam jalur agregator likuiditas perdagangan terdesentralisasi di ekosistem Ethereum, 1 inci tidak sepenuhnya dominan seperti Jupiter di ekosistem Solana, karena Uniswap adalah pemain yang sangat penting dalam ekosistem Ethereum. DEX yang sukses, juga dimiliki oleh Uniswap mengumpulkan sejumlah besar pengguna. Oleh karena itu, rute pengembangan 1inch di masa depan berbeda dari Jupiter. 1inch terutama berfokus pada bisnis jalur agregator likuiditas perdagangan yang terdesentralisasi, dan mengoptimalkan kecepatan transaksi dan biaya Gas dengan menerapkan dirinya di L2 yang berbeda.

model proyek

model bisnis

Jupiter adalah agregator likuiditas perdagangan terdesentralisasi dan juga menyediakan layanan kontrak derivatif dan inkubasi proyek, sehingga model ekonomi Jupiter terdiri dari tiga peran: pengguna perdagangan, pengguna penyedia likuiditas, dan proyek inkubasi baru.

Pengguna perdagangan: Pengguna perdagangan adalah fondasi keberhasilan dan pengembangan proyek Jupiter. Pengguna perdagangan menikmati berbagai layanan keuangan di platform Jupiter, seperti agregasi likuiditas, limit order, investasi tetap DCA, dan layanan kontrak perlu Persentase tertentu dari biaya transaksi dan layanan dibayarkan ke Jupiter untuk tujuan ini, yang juga merupakan sumber pendapatan utama proyek Jupiter.

Penyedia likuiditas kepada pengguna: Karena Jupiter tidak hanya membatasi bisnis yang dirancangnya pada agregator likuiditas, Jupiter juga meluas ke kontrak abadi. Model operasinya mirip dengan GMX, sehingga harus memiliki pengguna yang berdedikasi untuk menyediakan likuiditas Untuk memastikan operasi normal kontrak abadi, penyedia likuiditas menerima 70% dari biaya transaksi dan seluruh biaya pinjaman, dan 30% sisanya berfungsi sebagai sumber pendapatan untuk proyek Jupiter.

Proyek inkubasi baru: Setelah Jupiter meluncurkan LFG Launchpad, Jupiter mengadopsi cara inovatif untuk mendukung proyek baru, di mana Jupiter tidak hanya memberikan dukungan teknis tetapi juga dukungan keuangan tertentu, dan proyek yang baru diinkubasi akan menerima sebagian dari token mereka sendiri sebagai imbalannya. dengan Jupiter, yang juga merupakan sumber pendapatan proyek Jupiter.

Dari analisa di atas terlihat bahwa pendapatan Jupiter adalah:

  • Biaya yang harus Anda bayarkan untuk menggunakan agregator likuiditas Jupiter adalah dalam kisaran 2%, dan biayanya bergantung pada kumpulan likuiditas yang berbeda.

  • Dengan menggunakan fitur limit order Jupiter, pengguna membayar biaya 0,3%.

  • Untuk menggunakan fungsi investasi tetap DCA Jupiter, pengguna perlu membayar biaya sebesar 0,1%.

  • Dengan menggunakan produk kontrak abadi Jupiter, Anda perlu membayar 0,1% untuk membuka/menutup posisi, biaya pertukaran harus dibayar dalam 2% (bervariasi sesuai dengan bobot kumpulan), tingkat pinjaman adalah 0,01%/jam * pemanfaatan token%, dan 30% biaya Transaksi dan semua biaya pinjaman.

  • Proyek yang diinkubasi atau dioperasikan oleh Jupiter Launchpad mengalokasikan sebagian tokennya ke Jupiter.

Model token

Berdasarkan whitepaper, total persediaan JUP 10 miliar, dan peredaran saat ini 1,35 miliar, dengan tingkat peredaran 13,5%. Volume sirkulasi awal adalah 1,35 miliar koin, dimana 1 miliar koin digunakan untuk airdrop, 250 juta koin digunakan untuk Launchpool, dan tambahan 50 juta koin digunakan untuk pembuatan pasar CEX dan permintaan LP on-chain. Distribusi token secara keseluruhan adalah sebagai berikut:

Protokol berjanji untuk mengalokasikan 50% token ke komunitas dan mengalokasikan dompet dingin ke tim dan komunitas. Token awal yang beredar diharapkan 5% untuk menambah likuiditas dan 10% untuk token airdrop (mungkin ada tambahan). Sekitar 2% token tidak terkunci).

Pemberdayaan token

Berdasarkan white paper, kegunaan JUP di Jupiter adalah sebagai berikut:

  • Perintah tata kelola: Pemegang token JUP dapat berpartisipasi dalam tata kelola DAO (Organisasi Otonomi Terdesentralisasi) di platform Jupiter, mengekspresikan pendapat mereka melalui pemungutan suara, dan memengaruhi arah operasi dan pengembangan protokol.

  • Penambangan likuiditas: Pengguna bisa mendapatkan hadiah token JUP dengan menyediakan likuiditas ke kumpulan likuiditas Jupiter, memotivasi pengguna untuk meningkatkan likuiditas platform, mengurangi slippage transaksi, dan meningkatkan efisiensi transaksi.

  • Diskon biaya penanganan: Pengguna yang memegang JUP dapat menikmati pengurangan biaya penanganan pada tingkat tertentu saat menggunakan Jupiter untuk transaksi, yang selanjutnya meningkatkan nilai praktis token.

  • Fungsi yang diperluas: Seiring dengan berkembangnya platform Jupiter, fungsi token JUP juga terus berkembang. Misalnya, pengguna mungkin dapat menggunakan JUP untuk berpartisipasi dalam transaksi kontrak abadi yang diluncurkan oleh platform atau mendapatkan prioritas penggunaan produk dan produk baru. jasa.

penilaian nilai JUP

Berdasarkan white paper, dalam proyek Jupiter tidak ada skenario pemusnahan terpusat atau pemusnahan JUP secara berkala dan pembagian biaya penanganan dengan cara menggadaikan.

Kurangnya pemberdayaan JUP merupakan kelemahan yang signifikan dari proyek Jupiter. Tidak ada mekanisme staking dalam desainnya, sehingga mengurangi poin kunci dari penguncian token JUP untuk meningkatkan nilai proyek, dan tingkat sirkulasi token JUP saat ini adalah 13,5. % Di masa depan, 1 miliar JUP akan dirilis ke pasar dengan setiap pembukaan airdrop, yang akan menjadi tekanan penjualan pasar yang besar. Oleh karena itu, peningkatan nilai token JUP lebih banyak berasal dari nilai proyek Jupiter itu sendiri mirip dengan situasi UNI dan Uniswap, dan JUP tidak berjanji untuk berpartisipasi dalam pembagian pendapatan proyek, sehingga mengurangi pemberdayaan proyek tersebut . Masa depan Jupiter menjanjikan.

Kinerja harga token

Menurut statistik Coingecko, sejak mata uang tersebut diterbitkan pada 31 Januari 2024, harga JUP telah meningkat lebih dari 2,8 kali lipat (titik terendah US$0,46, titik tertinggi US$1,75). pertukaran seperti Binance, OKX, HTX, dan bybit.

Tren harga JUP (sumber data: https://www.coingecko.com/en/coins/jupiter)

Menurut statistik Coingecko, sejak mata uang tersebut diterbitkan pada 31 Januari 2024, harga JUP telah meningkat lebih dari 2,8 kali lipat (titik terendah US$0,46, titik tertinggi US$1,75). pertukaran seperti Binance, OKX, HTX, dan bybit.

  • Nilai pasar: Harga mata uang JUP saat ini US$0,973, peredaran saat ini 1,35 miliar, dan nilai pasar: US$1,33057 miliar.

  • FDV: Harga mata uang JUP saat ini US$0,973, total peredaran 10 miliar, dan nilai pasar: US$9,73 miliar.

rata-rata volume perdagangan harian

Volume perdagangan harian JUP (sumber data: https://www.coinecko.com/en/coins/jupiter/historical_data)

Volume perdagangan harian JUP adalah US$154 juta, nilai pasar beredarnya sekitar US$1,33057 miliar, dan tingkat turnovernya 11,57%, yang merupakan tingkat menengah.

Sepuluh alamat penyimpanan token teratas

Sepuluh alamat penyimpanan JUP teratas (sumber data: https://solscan.io/token/JUPyiwrYJFskUPiHa7hkeR8VUtAeFoSYbKedZNsDvCN#holders)

Seperti dapat dilihat dari gambar, sepuluh alamat teratas yang dimiliki oleh PHA berjumlah 91,93%.

TVL

TVL Jupiter (sumber data: https://defillama.com/protocol/jupiter#information)

Terlihat TVL Jupiter tumbuh dalam enam bulan terakhir dan kini mencapai US$602 juta.

volume perdagangan harian

Terlihat volume perdagangan harian Jupiter terus meningkat selama setahun terakhir.

Risiko proyek

Selain menjadi token tata kelola Jupiter, token JUP adalah hadiah bagi penyedia likuiditas dan memegang JUP untuk transaksi dapat memberikan diskon sebagian pada biaya penanganan. Namun, token JUP tidak memiliki mekanisme token Ve seperti Cruve, dan tidak ada skenario penghancuran terpusat atau penghancuran berkala, serta staking dan pembagian biaya. Oleh karena itu, JUP sama seperti UNI, hanya sekedar token dari proyek Uniswap, namun pada dasarnya tidak memiliki fungsi lain dan hanya sekedar maskot proyek. Oleh karena itu, tidak ada desain janji token JUP dalam ekonomi token Jupiter, sehingga tidak kondusif bagi perbaikan harga token.

Meringkaskan

Jupiter adalah platform agregasi transaksi yang bisnisnya hampir mencapai puncaknya, sehingga telah mengadopsi strategi untuk berkembang ke jalur paralel lainnya. Selain inovasi pada bisnis utamanya, Jupiter juga meluncurkan platform Launchpad dan platform inkubasi dengan memanfaatkan keunggulan sumber daya yang dimilikinya secara maksimal. Proyek-proyek yang diluncurkannya patut mendapat perhatian dan memiliki potensi pengembangan yang besar dengan dukungan Jupiter. Ketika investasi di jalur paralel lainnya terus berkembang dan berkembang, saya yakin Jupiter akan mencapai kesuksesan yang lebih besar di bidang lain.

Namun, keekonomian token Jupiter sendiri terlalu sederhana dan tidak memiliki mekanisme staking yang baik, sehingga mengakibatkan likuiditas token menjadi besar, yang secara tidak langsung berdampak buruk pada kenaikan harga token. Meskipun Jupiter juga telah menerapkan tata kelola, pengurangan biaya dan pemberdayaan lainnya untuk JUP, namun tidak pernah melibatkan skenario staking, pemusnahan terpusat atau pemusnahan berkala, serta staking dan pembagian biaya penanganan. Hal ini akan merugikan kenaikan harga token JUP.

Secara keseluruhan, Jupiter telah mengkonsolidasikan posisinya di jalur agregator likuiditas terdesentralisasi dengan peluncuran produk-produk inovatif seperti limit order, investasi tetap DCA, dan kontrak pengguna Ekosistem Solana, jika proyek-proyek yang didukung dan diluncurkan berhasil satu demi satu, hal ini tidak hanya akan meningkatkan pengaruhnya secara signifikan di ekosistem Solana, tetapi juga secara bertahap tumbuh menjadi proyek unicorn di ekosistem Solana. Jadi kami sangat optimis dengan perkembangan Jupiter di masa depan.

Referensi

Kertas Putih Jupiter

Jupiter akan meluncurkan mata uangnya, artikel ini menganalisis produk dan model bisnisnya secara komprehensif

Mengumpulkan lebih dari 50% volume perdagangan DEX, apakah Jupiter adalah masa depan ekosistem Solana DeFi?

Laporan penelitian gudang kelas satu: agregator Jupiter di Solana

Penjelasan detail tentang rencana Jupiter H 2 dan update terkini