Pasar Crypto anjlok, memicu likuidasi besar-besaran

Pasar mata uang kripto lesu sejak 2 Agustus karena ketegangan geopolitik, aksi jual tajam saham-saham Jepang akibat kenaikan suku bunga Jepang, data ketenagakerjaan AS yang lemah dan kekhawatiran resesi, serta rilis pendapatan yang lebih lemah dari perkiraan dari raksasa teknologi dan ritel besar. Laporan pendapatan tersebut memicu aksi jual besar-besaran pada saham-saham teknologi dan banyak lagi.

Pada tanggal 5 Agustus, ketika pasar keuangan tradisional seperti Jepang mengalami penurunan tajam, pasar kripto juga memasuki momen keruntuhan. Semua bursa jaringan melikuidasi posisi senilai $1 miliar dalam waktu 24 jam, termasuk $350 juta dalam BTC dan $3,42 dalam ETH juta dolar AS.

Menurut laporan dari analis on-chain @EmberCN (Embers), penurunan tajam harga ETH memicu gelombang likuidasi paus ETH dengan leverage on-chain, sehingga memperburuk penurunan tersebut. Beberapa alamat paus terpaksa menjual kepemilikan ETH mereka untuk membayar kembali pinjaman, termasuk:

Alamat yang dimulai dengan “0x1111” melikuidasi 6,559 ETH untuk membayar kembali pinjaman 277.9 WBTC.

Alamat yang dimulai dengan “0x4196” melikuidasi 2,965 ETH untuk membayar kembali pinjaman $7.2 juta USDT.

Alamat yang dimulai dengan “0x790c” melikuidasi 2,771 ETH untuk membayar kembali pinjaman USDC $6.06 juta.

Alamat yang dimulai dengan “0x5de6” melikuidasi 2,358 ETH untuk membayar kembali pinjaman $5.17 juta USDC.

Data CoinGecko menunjukkan bahwa dalam seminggu terakhir, ETH anjlok dari sekitar $3,300 menjadi di bawah $2,200, turun lebih dari 30%. Faktor lain yang menyebabkan jatuhnya ETH termasuk meningkatnya tekanan likuidasi leverage pasar dan berita penjualan besar-besaran ETH oleh Jump Trading.

[Catatan: Menurut situs analisis on-chain Spot On Chain, pada tanggal 5 Agustus, dompet kripto perusahaan perdagangan Chicago Jump Trading mentransfer 17,576 ETH senilai lebih dari $46 juta ke bursa terpusat. Fortune melaporkan pada tanggal 20 Juni bahwa Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi AS (CFTC) sedang menyelidiki aktivitas investasi mata uang kripto Jump Trading. Sejak 25 Juli, dompet tersebut telah mentransfer hampir 90,000 ETH ke bursa, dan setelah pasar ambruk, dompet tersebut masih menyimpan 37,600 wstETH dan 11,500 stETH protokol Lido. 】

Julian Hosp, CEO dan salah satu pendiri platform terdesentralisasi Cake Group, percaya bahwa “Penurunan ETH terkait dengan Jump Trading. Alasannya mungkin karena perusahaan terkena margin call di pasar tradisional dan perlu mendapatkan likuiditas selama akhir pekan , atau mungkin karena alasan peraturan. Memilih keluar dari bisnis mata uang kripto.”

Jump Trading mentransfer ETH ke platform perdagangan Binance

Menurut laporan penelitian dari 0x Scope, lima pembuat pasar utama telah menjual total 130,000 ETH sejak 3 Agustus. Diantaranya, Wintermute menjual lebih dari 47,000 ETH, diikuti oleh Jump Trading, yang menjual lebih dari 36,000 ETH, dan Flow Traders berada di peringkat ketiga, menjual 3,620 ETH. GSR Markets juga menjual 292 ETH, sedangkan Amber Groupd menjual 65 ETH. Meskipun Wintermute menjual ETH dalam jumlah terbesar, Jump Trading mulai menjual ETH akhir pekan lalu, mengungguli pembuat pasar arus utama lainnya.

Reaksi berantai dari peristiwa di atas menyebabkan jumlah likuidasi ETH mencapai 100 juta dolar AS dalam waktu 1 jam, dan total jumlah likuidasi dalam 24 jam melebihi 445 juta dolar AS. Menurut data dari Parsec, pada tanggal 5 Agustus, penyelesaian pinjaman pada platform DeFi melebihi $320 juta, mencapai rekor tertinggi baru tahun ini. Diantaranya, jumlah likuidasi agunan ETH sebesar US$216 juta, wstETH sebesar US$97 juta, dan wBTC sebesar US$35 juta.

Saat ETH turun ke level minimum hampir $2,100, biaya bahan bakar tertinggi Ethereum mencapai 710 gwei. Perlu dicatat bahwa jika ETH terus turun ke $1,950, aset kripto senilai $92,2 juta dalam protokol DeFi akan dilikuidasi; jika ETH turun ke $1,790, aset DeFi senilai $271 juta akan dilikuidasi.

Setelah penurunan ini, leverage jangka panjang di pasar kripto dihilangkan dalam skala besar, dan sejumlah besar pemegang spot jangka pendek keluar dari pasar. Fundamental pasar terguncang tetapi tidak hancur. Indeks ketakutan dan keserakahan pasar kripto turun menjadi 26 (keadaan ketakutan), yang merupakan level terendah sejak tahun 2023. Tidak banyak ruang untuk terus turun dalam jangka pendek.

Kemana perginya ETF spot ETH?

Grafik data arus masuk bersih ETF spot BTC

Dilihat dari data BTC spot ETF, meskipun ada arus keluar bersih untuk jangka waktu tertentu (terutama dari penjualan Grayscale GBTC), arus masuk bersih kumulatif keseluruhan masih sekitar 17,5 miliar dolar AS, itulah sebabnya harga BTC adalah relatif kuat.

Grafik data arus masuk bersih ETF spot ETH

Melihat kembali data arus masuk bersih ETF spot ETH, karena waktu peluncurannya bertepatan dengan situasi lingkungan makroekonomi yang bergejolak dan penurunan tajam di pasar risiko seperti saham AS, arus masuk bersih kumulatif saat ini adalah -511 juta dolar AS, dan total nilai pasar aset juga relatif kecil dibandingkan BTC Kecil. Di antara mereka, ETHE Grayscale menyumbang sebagian besar arus keluar, bernilai lebih dari $2.1 miliar, sementara penerbit ETF lainnya mengalami arus masuk bersih. Karena Grayscales ETHE masih memiliki ETH senilai lebih dari $5,97 miliar, arus keluar lebih lanjut kemungkinan besar terjadi dalam beberapa minggu mendatang.

Saat ini, dari sudut pandang pengakuan dan penerimaan di pasar tradisional, masih terdapat kesenjangan besar antara ETH dan BTC. Meskipun ETH masih hanya merupakan "peran pendukung" dalam ETF spot BTC, hal ini menandai kemajuan regulasi yang signifikan bagi industri kripto dan sangat penting dalam jangka panjang. Ketika institusi tradisional mendapatkan pemahaman yang lebih baik tentang dasar-dasar ETH, lebih banyak potensi dana akan mengalir ke ETH di masa depan.

Setelah pasar anjlok, CEO Circle berkata, "Dalam menghadapi fluktuasi makro global, kita harus fokus pada teknologi, industri, dan adopsi daripada harga, dan kami tetap bersikeras untuk optimis terhadap industri enkripsi." industri cenderung menurun pada bulan Agustus dan September Kinerjanya buruk, namun tren setelah bulan Oktober lebih optimis.

Dilihat dari data tanggal 5 Agustus, nilai pasar ETH adalah US$273,4 miliar, menempati peringkat ke-37 dalam daftar nilai pasar perusahaan global, lebih rendah dari nilai pasar Coca-Cola, Bank of America, dan bahkan lebih rendah dari Berkshire setelah Buffett mengurangi posisinya di Apple. Cadangan uang tunai ($276,9 miliar).

Sebagai rantai mata uang kripto publik yang berorientasi pada aplikasi, ia memiliki potensi besar dalam adopsi dan inovasi teknologi. Penurunan nilai pasar ETH juga menciptakan peluang tata letak yang lebih baik bagi institusi. Selain itu, pasar percaya bahwa Federal Reserve kemungkinan akan mulai menurunkan suku bunga pada bulan September. Pemotongan suku bunga The Fed cukup untuk mengimbangi dampak jangka pendek yen, dan pelepasan likuiditas pasar dapat membawa lebih banyak dana ke ETF spot ETH.

Situs web resmi Ebunker: https://www.ebunker.io