Aave mengalami jumlah likuidasi yang memecahkan rekor tetapi diuntungkan oleh biaya terkait, sehingga menjaga stabilitas pada tingkat protokol. Token GHO mempertahankan nilai $1, sehingga terhindar dari dampak negatif apa pun pada protokol imbal hasil lain atau bursa terdesentralisasi (DEX).
Setelah aksi jual, AAVE pulih ke lebih dari $100, dan ETH naik di atas $2.500, menunjukkan ketahanan dalam menghadapi turbulensi pasar.
Aave Bertahan dari Turbulensi Pasar dan Likuidasi yang Mencatat Rekor
Salah satu perhatian utama selama turbulensi pasar adalah likuidasi di DeFi, yang dapat memengaruhi protokol pinjaman. Pada tanggal 5 Agustus, Aave mengalami rekor likuidasi sebesar $237 juta, sehingga total likuidasi menjadi $441 juta. Meskipun demikian, Aave berhasil bertahan dalam ujian stres terbesarnya, sementara pasar terpusat mengalami likuidasi yang melebihi $1 miliar.
Akibatnya, Aave mempertahankan total nilai lebih dari $10,8 miliar yang terkunci. Pinjaman pribadi di Aave selalu memiliki agunan berlebih, meskipun beberapa di antaranya terpengaruh. Sebagian besar agunan melibatkan WETH, sementara pinjaman yang dilikuidasi terutama untuk USDT dan USDC. Sementara itu, GHO, stablecoin asli Aave, mempertahankan patokannya pada $1.
Protokol tersebut diuntungkan oleh turbulensi pasar, menghasilkan pendapatan sebesar $6 juta dalam satu hari. Aave melanjutkan dengan likuidasi yang jauh lebih kecil pada tanggal 6 Agustus, yang memengaruhi sejumlah kecil dompet.
Kekhawatiran yang signifikan bagi Aave dan DeFi secara umum adalah bahwa jatuhnya harga dapat menyebabkan likuidasi dan penularan yang meluas. Namun, ekosistem sejauh ini telah menahan kerusakan pada risiko dompet pribadi. Jatuhnya harga terakhir adalah yang terdalam sejak jatuhnya FTX pada tahun 2022, namun pasar lebih siap untuk menyerapnya.
Meskipun kripto tetap berisiko bagi pengguna individu pada tingkat harga tertentu, DeFi tetap layak pada tingkat protokol. Para pedagang mencatat bahwa penyedia likuiditas di Aave tidak dirugikan, dan protokol tersebut tidak menyebabkan penularan. Tidak seperti protokol pinjaman terpusat seperti Celsius, yang menyebabkan kepanikan dengan mengunci penarikan, DeFi tidak memiliki kekuatan untuk menghentikan penarikan selama kondisi kontrak pintar terpenuhi.
Satu-satunya risiko penularan potensial dari Aave adalah melalui stablecoin GHO-nya. GHO telah diadopsi oleh platform seperti Balancer, Maverick, dan Curve dan biasanya digunakan untuk yield farming, yang dihasilkan melalui Aave V3 di Ethereum. Stablecoin tersebut memiliki agunan berlebih, yang menawarkan akses pembuatan dan pembakaran yang cepat. Penjualan pasar baru-baru ini merupakan uji stres utama pertama bagi GHO, yang tidak menghasilkan utang macet atau penularan ke kumpulan likuiditas.
Likuidator Aave Meraup Untung Besar di Tengah Volatilitas Pasar
Volatilitas pasar terkini memberikan bonus likuidasi sebesar $1,68 juta kepada likuidator di Aave. Likuidator teratas mengelola pinjaman senilai $7,89 juta, yang mencakup sekitar 25% dari likuidasi terkini.
Likuidator memainkan peran penting dalam mengelola risiko di Aave dengan menargetkan dompet yang mendekati level likuidasi pada agunan mereka. Mereka membeli agunan dengan harga diskon dan memperoleh biaya likuidator.
Hari tersibuk bagi likuidator terjadi di hub pinjaman Ethereum V3, di mana mereka memperoleh lebih dari $11,86 juta dalam bentuk bonus dari total 2.250 likuidasi. Bonus yang lebih kecil juga diperoleh di Arbitrum dan Optimism. Aave menunjukkan aktivitas minimal pada versi Polygon dan Avalanche.
Performa Aave baru-baru ini menyoroti Ethereum sebagai jaringan yang paling aktif. Kondisi pasar sementara menaikkan biaya transaksi rata-rata menjadi $44 karena kebutuhan likuidasi on-chain.
Aave V3 kini memimpin dalam hal simpanan dan menarik dompet aktif baru dari semua rantai. V3 berbasis Ethereum tetap menjadi yang paling likuid, mendatangkan 42.652 pengguna aktif unik dan dompet baru dari blockchain Base.
Reli Token AAVE dan Posisi Pasar Saat Ini
Penurunan pasar baru-baru ini menyebabkan AAVE turun ke level terendah $77. Namun, token asli protokol tersebut telah kembali naik di atas $100. Meskipun mengalami pemulihan, AAVE masih dianggap relatif undervalued, terutama jika dibandingkan dengan pinjaman yang belum dilunasi dan nilai total yang terkunci. Saat ini, AAVE hampir tidak masuk dalam 50 koin teratas dan sebagian besar tokennya beredar.
Protokol Aave memiliki nilai lebih tinggi daripada MakerDAO, yang mengunci $4,66 miliar. Dengan pemulihan Ethereum (ETH) baru-baru ini, Aave diuntungkan karena hanya memiliki sedikit dompet yang berisiko. Dompet ini rentan jika harga ETH turun di bawah $2.500, tetapi pemulihan pasar pada hari Selasa menyebabkan ETH naik ke $2.577,55, sehingga mengurangi sebagian risiko.
⚠️Penafian
Konten ini bertujuan untuk memperkaya informasi bagi para pembaca. Selalu lakukan riset independen dan gunakan dana diskresioner sebelum berinvestasi. Semua aktivitas pembelian, penjualan, dan investasi aset kripto menjadi tanggung jawab pembaca.
