Data non-farm payroll (gaji non-pertanian) Amerika Serikat minggu lalu dan lemahnya data ekonomi yang diwakili oleh indeks manufaktur memicu kekhawatiran pasar mengenai perlambatan ekonomi yang masih menyebar, dan aset-aset global menderita akibat tekanan jual yang disebabkan oleh "Black Monday". Dolar sempat jatuh di bawah 142 terhadap yen, kehilangan hampir seluruh kenaikannya selama setahun terakhir. Indeks saham Jepang, Korea Selatan, dan Türkiye memicu mekanisme pemutus sirkuit. Tiga indeks saham utama AS semuanya ditutup turun sekitar 3%. "Tujuh Besar" kehilangan nilai pasar sebesar $1,3 triliun pada pembukaan. Pasar berjangka telah sepenuhnya memperkirakan Federal Reserve akan memangkas suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan September imbal hasil Treasury AS dua tahun berada pada satu level selama sesi tersebut. Mengakhiri inversi dengan periode 10 tahun, sekarang diperdagangkan pada 3,957%.
Sumber: TradingView
Sentimen jual pasar juga menyebar dari pasar tradisional hingga mata uang digital. Sebagai aset berisiko yang sangat berkorelasi dengan SP 500, BTC anjlok hingga di bawah $50.000 kemarin, memicu kepanikan di pasar. IV jangka pendek melonjak ke kisaran tiga digit, terjadi penurunan likuiditas, dan Vol Skew juga Turun seiring dengan harganya, lonjakan permintaan Wing menyebabkan valuasi Fly naik pesat.
Namun ketika harga berangsur-angsur pulih kembali ke $55.000, likuiditas di pasar opsi berangsur-angsur kembali, IV lolos dari harga tertinggi lokal ke bawah, Vol Premium ekor tinggi juga dinilai ulang, dan Fly turun secara keseluruhan. Untuk Vol Skew, meskipun kemiringan negatif dari ujung depan sedikit rebound, perubahan yang perlu lebih diperhatikan adalah penurunan tajam lebih lanjut dari ujung jauh Vol Skew. Faktanya, ketika harga anjlok kemarin, hanya ujung depan yang merespons, dan likuiditasnya buruk. Risky yang terpencil baru diberi harga ulang hari ini.
Sumber: Deribit (mulai 6 Agustus 16:00 UTC+8)
Sumber: SignalPlus，ATM Vol
Sumber: SignalPlus, 25 dRR, Vol Skew yang paling ujung diberi harga ulang
Sumber: SignalPlus, 25 dFly
Sumber Data: Deribit, distribusi transaksi ETH secara keseluruhan
Sumber Data: Deribit, distribusi transaksi BTC secara keseluruhan
Sumber: Deribit Block Trade
Sumber: Deribit Block Trade
