Penulis asli: Pzai, Berita Tinjauan ke Depan
Kemarin, ketika pasar global mengalami guncangan besar, pasar enkripsi pun tidak kebal. Secara rantai, ekosistem Ethereum sendiri telah mencatat rekor likuidasi lebih dari $350 juta dalam satu hari. "Gelombang" pasar merangsang "ribuan gelombang" DeFi. Bagaimana tanggapan proyek DeFi? Siapa yang berenang telanjang saat tsunami surut? Oleh karena itu, penulis menulis artikel ini untuk merangkum kinerja DeFi dalam fluktuasi pasar.
koin stabil
Sedangkan untuk Ethena, stablecoin USDe mencatat rekor arus keluar satu hari sebesar US$95,8 juta kemarin, dan total pasokan juga turun dari puncak 3,6 miliar menjadi sekitar 3,1 miliar. Karena posisi buy harus dijaga pada level tinggi karena mekanisme Ethena, potensi likuidasi agunan seiring penurunan pasar mengakibatkan pengguna perlu mengendalikan risiko dan kemudian menebus token yang mendasarinya.
Selain itu, stablecoin USDB di Blast untuk sementara tidak terikat ke minimum $0.937 kemarin. Karena ekologi stablecoin Blast relatif tertutup, dan pihak proyek memiliki insentif yang lebih besar untuk USDB pada tahap awal peluncuran rantai Blast, dampak arus keluar modal selama fluktuasi pasar menjadi lebih besar. Sekarang USDB pada dasarnya telah kembali berlabuh.
perjanjian pinjaman
Dalam hal likuidasi, likuidasi pada tanggal 5 Agustus adalah yang paling serius, dengan skala keseluruhan lebih dari $350 juta. Dalam hal alokasi protokol, Aave V3 memiliki jumlah likuidasi terbesar, mencapai $250 juta. Ini diikuti oleh likuidasi Compound, yang berjumlah $79,6 juta. Dalam likuidasi Aave V3, fokus utamanya adalah pada likuidasi aset utama Ethereum. Tiga teratas adalah WETH, wstETH, dan WBTC.
Aave juga meraup lebih dari $6 juta di tengah volatilitas pasar.
Setelah likuidasi selesai, garis likuidasi keseluruhan pada rantai tersebut sudah di bawah $2,000. Dalam likuidasi, karena karakteristik mekanismenya, kredit macet cenderung terjadi ketika pasar sedang bergejolak. Misalnya, Aave V3 mengeluarkan total kredit macet sebesar US$350.000 dalam tujuh hari terakhir. Sebaliknya, Curve Llamalend menghindari sebagian besar likuidasi keras karena mekanisme likuidasi lunaknya, yang mengambil bagian likuidasi sebesar $50,24 juta pada tanggal 5 Agustus.
Secara keseluruhan, respons perjanjian pinjaman terhadap fluktuasi pasar saat ini tidak memuaskan.
Pertukaran Terdesentralisasi (DEX)
Di Uniswap V3, mencapai puncak tertingginya sebesar $840 juta pada tanggal 5 Agustus dan menghasilkan biaya LP sebesar $1,119 juta.
Dalam hal GMX, pada tanggal 5 Agustus, posisi yang dipegang turun sekitar 30% dibandingkan hari sebelumnya, dan aset $8.3 juta dilikuidasi, terutama USDC.
berjanji kembali
Sebagai salah satu aset inti Ethereum saat ini, aset yang dijaminkan kembali telah mengalami arus keluar yang signifikan akibat fluktuasi pasar. Misalnya, token ezETH yang dijanjikan Renzo dilepaskan ke minimum 0,876 WETH.
Dalam hal arus keluar protokol, dengan mengambil contoh ether.fi, 79,013 ETH ditarik sepanjang hari pada tanggal 5 Agustus, dengan nilai total lebih dari 100 juta dolar AS, yang sebagian besar merupakan penarikan eETH Eigenlayer. Dengan likuiditas lebih dari 77,000 ETH dan tingkat pemanfaatan DeFi lebih dari 73%, tidak ada risiko keseluruhan pada protokol.
Secara keseluruhan, antrian penarikan stETH Lido belum berkembang secara signifikan, dan LST utama pada rantai tersebut tetap stabil. Oleh karena itu, tidak ada risiko sistemik dalam ekosistem re-staking secara keseluruhan.
Referensi：
https://parsec.fi/layout/cryptoian/_N3 3 MkeM
https://community.chaoslabs.xyz/aave/risk/liquidations
https://dune.com/ether_fi/etherfi
https://dune.com/hildobby/ethena
