Judul asli: "Bitcoin: Ini Mungkin Yang BESAR"
Penulis asli: Markus Thielen
Disusun oleh: Odaily Planet Daily Bagaimana kabar suamimu?
Terlepas dari sentimen bullish seputar Bitcoin dan dunia mata uang kripto, ada kalanya melindungi kekayaan atau memanfaatkan penurunan harga yang signifikan sangatlah penting.
Pada tanggal 3 Oktober 2023, kami menerbitkan artikel yang memperkirakan rebound tajam pada Bitcoin bergantung pada sikap The Fed yang mempertahankan pendiriannya saat ini dan merekomendasikan “jual pada pemotongan pertama The Fed.” Pandangan ini telah banyak dibahas karena perkiraan penurunan suku bunga tampaknya didorong oleh pelemahan ekonomi dibandingkan penurunan inflasi.
Prakiraan dan analisis pasar
Pada bulan Oktober 2022, ketika sebagian besar bersikap bearish, kami mengambil sikap bullish dan menetapkan target harga halving pada tahun 2024 sebesar $63,160, yang pada akhirnya mencapai $63,491 pada tanggal 20 April 2024. Demikian pula, kami menetapkan target akhir tahun 2023 sebesar $45.000, dan hasil sebenarnya adalah $43.613.
Banyak yang menyatakan kekecewaannya terhadap laporan kami di awal Februari bahwa kami telah menetapkan target harga Bitcoin tahun 2024 'hanya' $70,000. Namun, kami telah lama memperkirakan kisaran $60.000 hingga $70.000, dengan analisis aliran saham kami memperkirakan penurunan keuntungan dengan siklus tertinggi $62.000. Lihat laporan kami tanggal 9 Mei 2024 untuk lebih jelasnya.
Bitcoin pada dasarnya adalah permainan perdagangan momentum, dan tren adalah teman Anda—sampai hal ini terjadi. Meskipun kita dapat menguraikan perkembangan siklus yang mendasarinya, puncak dan lembah perdagangan memerlukan respons terhadap sinyal penembusan atau penembusan. Pendekatan ini dapat mengakibatkan kerugian ketika sinyal beli palsu terjadi selama reli, namun manajemen risiko yang efektif, seperti menggunakan perintah stop-loss, dapat melindungi sebagian besar modal pedagang. Meskipun banyak orang menganjurkan untuk memegang atau berinvestasi, strategi ini tidak akan bermanfaat bagi investor yang memasuki Ethereum atau Bitcoin mulai tahun 2021 dan seterusnya. Sinyal perdagangan pendek Ethereum kami mulai tanggal 22 Juli menghasilkan keuntungan 20%; koreksi yang lebih besar kemungkinan akan terjadi.
manajemen risiko
Bitcoin terutama didorong oleh perubahan leverage sejak bulan Maret
Perbedaan utama antara perdagangan institusional dan ritel adalah bahwa regulator mewajibkan institusi untuk menerapkan prinsip-prinsip manajemen risiko. Hal ini sangat penting di pasar kripto karena banyak koin memiliki peluang jatuh yang tinggi sebesar 99%. Alameda dan Three Arrows Capital, misalnya, mengalihkan manajemen risiko mereka ke pihak yang bersedia meminjamkan miliaran dolar kepada mereka. Namun, di perusahaan investasi serius mana pun, manajer risiko pada akhirnya akan melakukan intervensi dan memaksa likuidasi posisi.
Meskipun institusi mungkin menderita kerugian sebesar 20% atau 40%, mereka tidak akan mempertahankan posisi sampai tidak bernilai lagi. Setiap pedagang, baik institusional maupun ritel, harus bertanggung jawab atas manajemen risiko dan menetapkan ambang batas yang dapat diterima untuk mempertahankan posisi mereka dalam jangka panjang.
analisis teknis
Seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah, Bitcoin turun di bawah level dukungan $59,837, dengan level dukungan minor berikutnya di $55,000 dan kemudian $42,000.
Selama lima bulan terakhir, Bitcoin berada dalam kisaran perdagangan sulit yang menyerupai pola teratas. Kami telah memperkirakan bahwa Bitcoin akan turun menjadi $52.000-55.000 pada bulan April. Meskipun titik terendah Bitcoin adalah $56,500, kami menyarankan untuk masuk kembali ketika Bitcoin pulih di atas $61,000. Pada bulan Juni, kami sekali lagi memperkirakan bahwa Bitcoin akan turun menjadi $50.000-55.000, dan Bitcoin mencapai $53.500. Demikian pula, kami menyarankan untuk memasukkan kembali Bitcoin tepat di atas $60.000. Namun, tanpa struktur pasar yang kuat untuk mendukungnya, Bitcoin tetap rentan untuk diperdagangkan dalam kisaran tertentu. Kami telah fokus untuk mengidentifikasi faktor-faktor yang dapat menyebabkan penembusan atau penembusan rentang perdagangan ini.
Seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah, indikator stokastik bulanan Bitcoin - menunjukkan periode:
Kami menggunakan dua indikator bulanan untuk menentukan kapan Bitcoin memperoleh atau kehilangan momentum. Indikator stochastic bulanan secara konsisten memberikan sinyal beli di titik terendah dan sinyal jual di titik tertinggi. Kami telah menyoroti bagian atas indikator ini selama dua bulan terakhir. Reli Bitcoin berakhir ketika gagal bertahan di atas dua standar deviasi rata-rata pergerakan 21 bulan, pola yang mirip dengan Januari 2018 dan April 2021.
Meskipun kami sering menganalisis data on-chain, data tersebut sering kali tidak memberikan sinyal yang tepat waktu, yang merupakan perhatian utama kami. Metrik on-chain, seperti gelombang HODL, melacak jumlah pemegang jangka pendek (3-6 bulan dan 1-3 bulan) yang memegang Bitcoin. Indikator-indikator ini biasanya meningkat selama pasar bullish karena semakin banyak orang memasuki pasar. Namun, sejak halving, angka-angka ini mendatar, menunjukkan bahwa tidak ada sejumlah besar uang baru yang memasuki pasar kripto.
Selain itu, data on-chain menunjukkan bahwa Bitcoin dinilai terlalu rendah ketika harganya berada di bawah harga realisasi (basis biaya rata-rata). Artinya ketika total harga pasar lebih rendah dari harga realisasinya, Bitcoin dianggap murah. Saat ini, harga realisasinya adalah $31,400.
perilaku pelaku pasar
Ketika pemain baru memasuki pasar Bitcoin dan kepercayaan terhadap jaringan tetap tinggi, sistem siap untuk kenaikan harga yang berkelanjutan. Namun, ada juga periode penurunan harga yang signifikan. Sejak pertengahan Maret, kami telah memperingatkan kemungkinan risiko penurunan karena melambatnya pertumbuhan stablecoin dan arus masuk ETF yang relatif lemah (sebagian besar didorong oleh posisi carry).
Pasar Altcoin
Reli pada bulan Mei dan Juli 2024 terutama didorong oleh peningkatan signifikan dalam leverage berjangka, meskipun struktur pasar lemah dan tidak ada pemain baru yang masuk. Sebaliknya, pemain besar menjual altcoin dan memindahkan dana ke Bitcoin. Strategi ini mirip dengan apa yang diambil Block One setelah ICO-nya (daripada dengan bodohnya membangun ekosistem EOS yang dijanjikan). Mengingat miliaran dolar yang telah dibuka dalam beberapa minggu terakhir, pemain lain mungkin juga akan mengadopsi strategi ini pada tahun 2024. Akibatnya, banyak altcoin diperkirakan turun secara signifikan. Kami sangat bearish terhadap altcoin, terutama Ethereum.
Setiap trader harus bertindak sebagai manajer risikonya, menyadari bahwa berbagai skenario dapat terjadi (kami tidak dapat cukup menekankan hal ini). Ketika harga turun di bawah $60.000 pada bulan Juli, investor ETF membeli penurunan tersebut, meskipun rata-rata pemegang ETF kehilangan uang. Level $60.000 ini juga merupakan ambang batas di mana penambangan Bitcoin menjadi tidak menguntungkan bagi industri, menyebabkan harga turun secara signifikan karena tingginya beta di kalangan penambang.
pandangan masa depan
Meskipun Bitcoin berada dalam tren penurunan bertahap, ditandai dengan tiga titik puncak dan dua titik terbawah, kami memperkirakan penembusan di bawah garis dukungan $55,000, berpotensi mendorong harga turun ke $42,000. Dalam skenario ini, Ethereum bisa turun di bawah $2,000. Meskipun hal ini mungkin tampak ekstrem bagi sebagian orang, pelemahan ekonomi (seperti yang ditunjukkan oleh laporan ISM kami), struktur pasar yang masih lemah, data on-chain, dan analisis siklus kami menunjukkan tekanan lebih lanjut di masa depan.
Tujuan kami adalah membantu investor memahami pasar dengan terus membagikan wawasan terbaru kami. Meskipun tidak semua analisis akurat karena pasar bersifat dinamis dan informasi baru dapat mengubah pandangan sebelumnya, kami berupaya untuk memberikan pandangan terkini dan relevan kepada investor saat ini. Inilah sebabnya mengapa para profesional terus mengevaluasi ulang dan menganalisis pasar.
Bitcoin dan mata uang kripto akan tetap ada dan akan terus menawarkan peluang kekayaan, namun perdagangan yang sukses memerlukan mengetahui kapan harus masuk, kapan harus keluar, kapan harus bertaruh kecil, dan kapan harus bertaruh besar. Prinsip-prinsip ini sangat penting untuk tetap bertahan dalam “permainan”.
