Menurut laporan Yun Li untuk CNBC, menurut laporan pendapatan Berkshire Hathaway pada Q2 2024, perusahaan induk konglomerat multinasional Amerika itu membuat langkah mengejutkan dengan secara signifikan mengurangi kepemilikannya di Apple selama kuartal kedua tahun ini. Perusahaan berusia 185 tahun ini menjual sedikit lebih dari 49% kepemilikannya di raksasa teknologi tersebut, sebuah tindakan penting mengingat strategi investasi jangka panjang Buffett. Meskipun terjadi penurunan ini, Apple tetap menjadi pemegang saham terbesar di Berkshire. Tren divestasi ini merupakan bagian dari strategi yang lebih luas, dengan Berkshire menjual lebih dari $75 miliar ekuitas pada kuartal kedua, sehingga meningkatkan cadangan kasnya menjadi $277 miliar yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Sebelumnya, Buffett mengurangi kepemilikan Apple sebesar 13% pada kuartal pertama. Pada tanggal 4 Mei, Berkshire Hathaway mengadakan Rapat Pemegang Saham Tahunan Berkshire Hathaway 2024. Warren Buffett, ketua dan CEO perusahaan, memberikan wawasan mengenai keputusan perusahaan untuk mengurangi kepemilikannya di Apple, perusahaan induk terbesar mereka.
Buffett memulai dengan menegaskan kembali filosofi investasi mendasar Berkshire Hathaway, yaitu memperlakukan saham sebagai kepemilikan dalam bisnis dan bukan sekadar komoditas perdagangan. Pendekatan ini, yang dipengaruhi oleh ajaran Benjamin Graham dalam “The Intelligent Investor,” menekankan pentingnya memahami dan menilai bisnis dibandingkan spekulasi pasar.
Buffett menegaskan bahwa keputusan untuk mengurangi saham Apple bukanlah cerminan dari perubahan pandangan mereka terhadap kualitas bisnis Apple. Faktanya, dia menegaskan kembali bahwa Apple tetap menjadi bisnis yang sangat kuat dan bernilai, sebanding dengan perusahaan jangka panjang lainnya seperti Coca-Cola dan American Express.
Alasan utama pengurangan kepemilikan Apple, menurut Buffett, terletak pada pendekatan Berkshire Hathaway terhadap alokasi modal. Dia menjelaskan bahwa meskipun mereka memandang Apple sebagai bisnis yang ingin terus mereka miliki, Berkshire juga bijaksana untuk sesekali merealisasikan keuntungan dari investasinya, terutama dalam lingkungan pajak yang menguntungkan.
Buffett menekankan peran pertimbangan pajak dalam pengambilan keputusan mereka. Berkshire Hathaway menjual sahamnya pada saat tarif pajak keuntungan modal federal adalah 21%, yang secara historis rendah dibandingkan dengan tarif sebelumnya yang mencapai 52%. Mengingat kebijakan fiskal saat ini dan potensi kenaikan pajak di masa depan, Buffett menyarankan bahwa masuk akal untuk mengambil keuntungan sekarang daripada mengambil risiko tarif pajak yang lebih tinggi di masa depan.
Faktor lain yang mempengaruhi penjualan adalah daya tarik mempertahankan posisi kas yang kuat. Buffett menyebutkan bahwa meskipun fundamental Apple kuat, kondisi pasar saat ini dan lingkungan ekonomi global menjadikan memegang uang tunai sebagai keputusan strategis yang baik. Uang tunai ini dapat digunakan untuk investasi masa depan atau peluang yang mungkin timbul.
Buffett juga membahas filosofi Berkshire Hathaway dalam membayar pajak. Dia menggarisbawahi bahwa Berkshire tidak menghindari pembayaran pajak dan memandang kontribusi pajak mereka sebagai hal yang pantas dan perlu mengingat manfaat dan peluang yang diberikan negara kepada perusahaan dan pemegang sahamnya. Tahun lalu, Berkshire membayar lebih dari $5 miliar pajak federal, dan Buffett tidak menyatakan kekhawatirannya untuk terus memberikan kontribusi pajak yang signifikan di masa depan.
Meskipun terjadi pengurangan, Buffett meyakinkan pemegang saham bahwa Apple akan tetap menjadi bagian penting dari portofolio Berkshire Hathaway. Perusahaan bermaksud untuk mempertahankan investasi besarnya di Apple, Coca-Cola, dan American Express, kecuali ada sesuatu yang luar biasa yang mengubah strategi alokasi modal mereka.
Namun, besarnya aksi jual baru-baru ini menunjukkan adanya faktor lain selain pertimbangan pajak. Waktunya bertepatan dengan kenaikan signifikan harga saham Apple, yang melonjak sebesar 23% pada kuartal kedua menyusul penurunan pada kuartal pertama karena kekhawatiran akan inovasi AI. Lonjakan ini terjadi ketika Apple memberikan rincian lebih lanjut tentang strategi AI-nya.
Sumber: Google Keuangan
Beberapa alasan potensial dapat menjelaskan keputusan ini:
Kekhawatiran Penilaian Tinggi: Saham Apple telah terapresiasi secara signifikan, sehingga menyebabkan penilaian pasar menjadi tinggi. Investor, termasuk Berkshire, mungkin melihat ini sebagai momen yang tepat untuk merealisasikan keuntungan.
Diversifikasi dan Manajemen Risiko: Apple sangat bergantung pada iPhone untuk lebih dari separuh pendapatannya, sehingga membuat perusahaan terkena fluktuasi pasar dan perubahan preferensi konsumen. Mengurangi paparan untuk memitigasi risiko-risiko ini dapat menjadi strategi yang bijaksana.
Risiko Pasar dan Geopolitik: Apple menghadapi persaingan yang ketat dan ketegangan geopolitik, khususnya antara AS dan Tiongkok, yang dapat berdampak pada operasi dan pangsa pasarnya.
Tantangan Peraturan dan Hukum: Apple sedang diawasi karena masalah peraturan dan hukum, seperti tuduhan praktik bisnis yang tidak adil dan masalah privasi pengguna. Tantangan-tantangan ini dapat mempengaruhi sentimen investor.
Strategi Pengambilan Untung: Peningkatan cadangan kas menunjukkan langkah strategis untuk meningkatkan likuiditas, mempersiapkan investasi masa depan atau ketidakpastian ekonomi.
Lanskap Bisnis yang Berkembang: Apple berekspansi ke bidang-bidang baru seperti streaming konten video dan layanan keuangan, menghadapi persaingan yang ketat. Usaha-usaha ini menghadirkan risiko dan ketidakpastian dalam pelaksanaannya.
Meskipun Apple tetap menjadi perusahaan yang sangat menguntungkan dengan kinerja keuangan yang kuat dan ekosistem yang kuat, potensi kelemahan dan tekanan eksternal ini memberikan konteks bagi keputusan Berkshire Hathaway untuk mengurangi kepemilikannya. Meskipun menjual sebagian besar produknya, Apple terus menjadi bagian penting dalam portofolio Berkshire, mencerminkan keyakinan berkelanjutan terhadap prospek jangka panjang perusahaan.
Keputusan ini adalah bagian dari pola yang lebih luas dari pengurangan kepemilikan saham utama Buffett, termasuk pengurangan saham Bank of America baru-baru ini. Aksi jual besar-besaran terjadi pada kuartal ketika S&P 500 mencapai rekor tertinggi, didorong oleh ekspektasi “soft landing” bagi perekonomian AS.
Saham Berkshire Hathaway (saham kelas A) ditutup pada $641,435.00 pada hari Jumat, turun 0,86% pada hari itu.
Sumber: Google Keuangan
Gambar Unggulan melalui Pixabay
