Modal ventura tidak sepenuhnya habis untuk proyek kripto, namun menjadi lebih selektif. Pendanaan VC terus menargetkan proyek-proyek di bulan Juli, dengan berbagai sumber termasuk perusahaan VC, tetapi juga akselerator dan dana ekosistem.
Pendanaan VC untuk proyek-proyek besar berkisar antara perkiraan $400 juta untuk putaran terbesar, hingga total lebih dari $1 miliar untuk semua aliran masuk ke proyek-proyek kecil. Berbagai bentuk dukungan dan penggalangan dana sedang berkembang, sementara pembiayaan berbasis token dan penjualan aset baru masih lambat.
Beberapa putaran pendanaan terkemuka mencapai $50 juta, meskipun dukungan yang paling umum adalah di bawah $5 juta. BlockMining adalah salah satu berita VC teratas di bulan Juli, mengumpulkan lebih dari $90 juta.
Tidak ada metodologi tunggal untuk mengukur pendanaan, karena beberapa arus masuk terkait dengan cadangan kripto dari platform terkemuka dan dihitung sebagai pengembangan komunitas, bukan putaran VC.
Pada saat yang sama, para pemimpin seperti Pantera Capital terus memilih proyek-proyek terkemuka, sehingga mendorong likuiditas sebagian besar untuk produk Web3. Beberapa tim yang dipilih oleh pendanaan Pantera Capital mengumpulkan putaran tambahan pada bulan Juli.
Pendanaan VC mempertahankan tingkat yang relatif stabil, meskipun ada kritik karena menciptakan ketidakseimbangan dalam perdagangan kripto. Pasar bullish pada tahun 2024 berhasil menyerap sebagian penjualan yang berasal dari token VC yang tidak terkunci.
Putaran Pendanaan Teratas di bulan Juli@BlockMiningInc @sentient_agi @PartiorOfficial @b3dotfun @AlliumLabs @Lombard_Finance
👉 https://t.co/4g8pWcd9sP pic.twitter.com/YsHwrxE3ol
— DropsTab (@Dropstab_com) 31 Juli 2024
VC kembali ke investasi pertambangan
Kategori arus masuk modal ventura yang paling menonjol mencakup infrastruktur, keuangan terdesentralisasi, dan layanan blockchain. Proyek infrastruktur memperoleh 11 putaran dengan total $149 juta selama sebulan terakhir. Sepanjang Q2, proyek-proyek infrastruktur menarik 46 putaran pendanaan, dengan total $664,8 juta.
Pendanaan VC juga menopang industri DeFi, menjadi sumber likuiditas dan dana insentif. Dalam 12 bulan terakhir, proyek DeFi menerima lebih dari $880 juta dari total 178 putaran pendanaan. Infrastruktur yang lebih berkembang dan likuiditas yang tersedia berarti proyek yang didukung VC dapat merilis produk lebih cepat dibandingkan dengan ICO skala besar sebelumnya yang membutuhkan waktu bertahun-tahun untuk mulai dibangun.
Paruh pertama tahun 2024 tidak sebanding dengan musim dingin kripto, meskipun arus masuk yang lebih besar hanya terjadi pada proyek-proyek yang telah menunjukkan keberhasilan. Di antara kesepakatan VC terbesar di H2 adalah investasi $200 juta di Bitstamp, dengan nilai pertukaran sebesar $2 miliar.
Pada Q2, proyek sosial juga berkembang, dengan 22 putaran pendanaan dan aliran masuk sebesar $220,4 miliar. Proyek media sosial kripto terkait dengan lonjakan token meme, yang bertujuan untuk menciptakan komunitas untuk meningkatkan likuiditas.
Arus masuk juga menargetkan proyek-proyek tanpa token, yang paling terkenal di antara proyek-proyek tersebut adalah Pichi Finance dengan $25 juta yang dikumpulkan oleh 12 pendukung. Proyek tanpa token memiliki profil penggalangan dana yang berbeda, dengan kehadiran yang rendah di X sebagai media sosial kripto utama. Namun, platform seperti MetaDAO dan Morpho dipilih berdasarkan dana. Dalam kasus Morpho, pendanaan juga termasuk dalam aliran masuk terbesar, sehingga menghasilkan $500 juta.
Penggalangan dana paling terkenal di media sosial adalah yang dilakukan Pudgy Penguins, salah satu merek NFT paling terkemuka. Pudgy Penguins mengumpulkan $110 juta dari empat pendukung, termasuk 1kX, Fenbushi Capital, dan Everest Ventures.
Bitcoin tertinggal dalam pendanaan kripto VC
Kinerja positif baru-baru ini dalam pendanaan VC berkorelasi dengan kinerja Bitcoin (BTC). Namun jika menyangkut investasi langsung, jaringan Bitcoin hanya menerima dana untuk operasi penambangan. Sumber pendanaan lainnya adalah pembelian langsung, seperti dalam kasus MicroStrategy. Perusahaan dapat mengumpulkan $2 miliar lagi untuk membeli dan menahan BTC secara langsung.
Proyek lain yang dibangun di atas rantai Bitcoin adalah eksperimen komunitas yang relatif kecil, dengan potensi penggalangan dana yang terbatas. Untuk saat ini, modal ventura telah melewatkan solusi terukur untuk Bitcoin, dan lebih fokus pada Ethereum dan Solana, serta rantai L2. Meskipun modal ventura membantu membangun Optimisme dan Arbitrum, tidak ada L2 serupa untuk Bitcoin. Perkiraan kasar menunjukkan 60% pendanaan VC mengalir ke proyek yang kompatibel dengan Ethereum, dengan 15-20% untuk ekosistem Solana.
Situasinya mungkin akan segera berbalik, karena ada beberapa solusi terukur untuk L2. Konferensi Bitcoin terbaru telah menarik lebih banyak minat terhadap potensi L2, dan beberapa investor VC yang ada telah melaporkan proposal baru.
Selain itu, Bitcoin sudah memiliki hingga 85 solusi L2, dan beberapa diantaranya mungkin memenuhi syarat untuk pendanaan ventura, mengikuti model Ethereum.
Pelaporan Cryptopolitan oleh Hristina Vasileva