1. Pendahuluan: Karakteristik pasar mata uang kripto saat ini
Pasar mata uang kripto terkenal di dunia keuangan karena volatilitasnya yang tinggi, potensi hasil yang tinggi, dan karakteristik risiko yang tinggi. Sebagai sektor keuangan yang relatif muda dan berkembang pesat, sektor ini menunjukkan dinamika yang sangat berbeda dari pasar tradisional. Setiap pasang surut di pasar ini mempengaruhi kegelisahan investor global, dan faktor pendorong di baliknya seringkali rumit dan beragam. Artikel ini akan fokus pada pemahaman dan analisis tiga faktor utama yang mempengaruhi pasar mata uang kripto: sentimen pasar, lingkungan politik, dan ekspektasi masa depan. Ketiga faktor ini tidak hanya saling terkait, tetapi juga sebagian besar mendominasi fluktuasi pasar jangka pendek.
2. Kata Kunci 1 : Emosi
Pergeseran tajam dalam sentimen pasar
Perubahan sentimen di pasar mata uang kripto cenderung lebih dramatis dibandingkan pasar keuangan tradisional, dan paruh pertama tahun 2024 dapat digambarkan sebagai paruh yang penuh liku-liku. Melihat kembali tren pasar tahun ini, kita bisa melihat dengan jelas naik turunnya sentimen investor.
Sejak 13 April, pasar telah mengalami serangkaian perubahan penting. Pada awalnya, meskipun harga sebagian besar altcoin mulai turun setengahnya, investor tetap optimis, percaya bahwa ini hanyalah tahap yang diperlukan, mirip dengan proses dua pasar bullish. Namun, pasar kembali mencapai titik terendahnya pada tanggal 18 Juni. Penurunan ini disebabkan oleh data inflasi AS yang lebih tinggi dari perkiraan, sehingga semakin mengurangi kepercayaan investor.
Titik terendah ketiga pada tanggal 5 Juli disebabkan oleh superposisi beberapa faktor. Diantaranya, yang paling menarik perhatian adalah "Insiden Kompensasi Mentougou".
Sebagai bekas bursa besar, Mentougou mengumumkan bahwa mereka akan membayar sekitar Mt. Gox untuk mendistribusikan 142,000 BTC, 143,000 BCH, dan 69 miliar yen kepada kreditor dan 69 miliar yen kepada investor. Pada saat yang sama, pemerintah Jerman mengumumkan rencana untuk menjual sekitar 44,000 Bitcoin yang disita dengan nilai total lebih dari 2.8 miliar euro. Kedua berita ini telah membawa ekspektasi tekanan jual yang besar ke pasar dalam jangka pendek.
Dampak kumulatif dari rangkaian peristiwa negatif ini jauh melebihi dampak satu peristiwa saja. Hal ini tidak hanya secara langsung mempengaruhi hubungan penawaran dan permintaan pasar, namun yang lebih penting, menggoyahkan kepercayaan investor. Pasar mulai mempertanyakan proposisi nilai jangka panjang mata uang kripto, termasuk efektivitasnya sebagai lindung nilai terhadap inflasi, risiko peraturan, dan kemungkinan adopsi massal.
Menariknya, titik balik dalam sentimen pasar seringkali datang dari hal yang tidak terduga. Berita bahwa Trump dikecam tetapi tidak ditembak seperti sebuah pukulan telak, dengan cepat mengubah suasana pasar. Selanjutnya, kepercayaan pasar mulai pulih secara bertahap, dan harga berfluktuasi ke atas. Perbaikan sentimen yang cepat ini menggarisbawahi ketahanan pasar mata uang kripto dan kepercayaan investor terhadap prospek jangka panjang. Hanya dalam 12 hari (tanggal 5-17 Juli), pasar berubah dari pesimisme umum menjadi optimisme hati-hati, dan indeks sentimen dengan cepat pulih dari tingkat kepanikan ekstrem ke tingkat keserakahan.
Pentingnya dan Keterbatasan Indikator Sentimen
Berikut beberapa indikator sentimen yang umum digunakan:
1) Indeks Ketakutan dan Keserakahan: Ini adalah salah satu indikator sentimen paling terkenal. Indeks ini menggabungkan berbagai faktor seperti volatilitas pasar, volume perdagangan, tren media sosial, dll., dan menggunakan nilai 0-100 untuk mewakili pasar. keadaan emosional, semakin mendekati 100, semakin tinggi indeks keserakahan.
2) Analisis sentimen media sosial: Dengan menganalisis antusiasme diskusi dan kecenderungan emosional di platform seperti Twitter dan Youtube, khususnya tren KOL, Anda dapat dengan cepat menangkap perubahan atmosfer pasar.
3)Bitcoin Rainbow Chart: Ini adalah indikator tren jangka panjang yang membagi harga Bitcoin ke dalam area warna berbeda dan mencerminkan keadaan emosional pasar secara keseluruhan.
4) Indikator aktivitas jaringan: seperti jumlah alamat Bitcoin aktif, volume transaksi, dll., yang dapat mencerminkan partisipasi pengguna dan aktivitas pasar.
Pentingnya indikator sentimen ini adalah memberikan ukuran kuantitatif sentimen pasar, membantu mengidentifikasi kemungkinan titik balik pasar, dan memberikan dimensi referensi tambahan untuk keputusan investasi. Namun, indikator-indikator ini juga mempunyai keterbatasan: indikator-indikator tersebut mungkin tertinggal dari perubahan pasar yang sebenarnya, mungkin terdapat konflik antar indikator yang berbeda, dan tren pasar yang bersifat unilateral dapat bertahan dalam jangka waktu yang lama dan tidak selalu berarti pembalikan dalam waktu dekat. Oleh karena itu, indikator sentimen hanya dapat digunakan sebagai referensi, dan analisis serta pengambilan keputusan yang komprehensif dapat dicapai dengan menggabungkan sinyal pasar dan faktor fundamental lainnya.
3. Kata Kunci 2 : Politik
3.1 Potensi dampak pemilu AS pada pasar mata uang kripto
Sebagai negara dengan perekonomian terbesar di dunia, perubahan politik di Amerika Serikat berdampak besar pada pasar mata uang kripto. Pemilihan presiden AS tahun 2024 tidak diragukan lagi menjadi fokus pasar keuangan global, khususnya pasar mata uang kripto.
Pemerintahan Biden telah berhati-hati terhadap mata uang kripto selama empat tahun terakhir, namun ada perubahan kecil dalam kebijakan baru-baru ini. Proses percepatan SEC dalam menyetujui ETF Bitcoin secara luas ditafsirkan sebagai strategi untuk mendapatkan dukungan dari pemilih kripto. Pergeseran ini memang membawa dampak positif bagi pasar, namun kita juga harus menyadari bahwa dampak kebijakan seringkali bersifat jangka pendek dan dampak jangka panjangnya masih belum terlihat.
Di sisi lain, orang mungkin melebih-lebihkan dampak Partai Demokrat terhadap pasar kripto. Sebagai kandidat presiden paling populer dari Partai Republik, Trump pada akhirnya harus menunggu hingga ia memasuki Gedung Putih sebelum ia benar-benar dapat melaksanakan agenda kebijakannya. Masih diperlukan waktu transisi tertentu mulai dari pengenalan hingga implementasi kebijakan. Dalam lanskap politik saat ini, sulit bagi satu pihak untuk mendominasi perumusan kebijakan mata uang kripto sendirian.
3.2 Mengapa pasar mungkin melebih-lebihkan dampak terpilihnya Trump
Trump menikmati popularitas tinggi di kalangan komunitas cryptocurrency, sebagian karena perbandingannya dengan Presiden saat ini Joe Biden. Usia Biden yang sudah lanjut dan beberapa kebijakan kontroversial telah menimbulkan ketidakpuasan publik, sementara istilah Trump yang "bebas perang" dan gambarannya baru-baru ini tentang "berjuang untuk Amerika" setelah ditembak telah membuat banyak orang menganggapnya sebagai "orang terpilih" ". Namun, pandangan ini mungkin terlalu menyederhanakan realitas politik di Amerika Serikat.
Persaingan menjadi lebih rumit karena Biden keluar dari pencalonan dan Kamala Harris kemungkinan besar akan menjadi calon dari Partai Demokrat. Dalam satu atau dua tahun terakhir, konflik rasial meningkat di Amerika Serikat. Sebagai perempuan keturunan campuran Afrika dan India, Harris mewakili keberagaman dan inklusi dan mungkin menarik banyak pemilih minoritas dan perempuan. Jajak pendapat terbaru menunjukkan bahwa peringkat persetujuan Harris sedikit lebih tinggi dibandingkan Trump, yang berarti hasil pemilu masih jauh dari diketahui.
3.3 Dampak mendalam dari perselisihan partai politik di Amerika Serikat
Pemilihan presiden AS bukan hanya pertarungan pribadi, namun juga pertarungan antara dua filosofi politik yang berbeda: Partai Demokrat dan Partai Republik:
Partai Demokrat: menganut liberalisme dan mendukung intervensi negara dalam perekonomian. Pendukung utamanya mencakup serikat pekerja, intelektual, elit perkotaan, imigran, feminis, minoritas, dan komunitas LGBTQ+.
Partai Republik: Mematuhi konservatisme dan menganjurkan laissez-faire ekonomi. Pendukung utamanya mencakup organisasi keagamaan, pengusaha besar, veteran, dan orang kulit putih (terutama pria kulit putih).
Pertarungan ideologis yang mendalam ini akan menentukan arah kebijakan AS di masa depan, termasuk sikapnya terhadap mata uang kripto. Untuk saat ini, Harris belum menjelaskan pendiriannya terhadap mata uang kripto, sehingga menciptakan ketidakpastian baru bagi pasar.
4. Kata Kunci 3 : Harapan
Konferensi Bitcoin
Di pasar mata uang kripto, ekspektasi seringkali lebih memengaruhi pergerakan harga dibandingkan kenyataan. Ekspektasi investor dan pelaku pasar terutama datang dari peristiwa-peristiwa besar dan kebijakan ekonomi. Pada tahun 2024, dua faktor utama yang membentuk ekspektasi pasar: Konferensi Bitcoin dan kemungkinan keputusan penurunan suku bunga Federal Reserve.
Dari tanggal 25 hingga 27 Juli 2024, Konferensi Bitcoin tingkat tinggi akan diadakan di Music City Center di Nashville, Tennessee, AS. Konferensi ini tidak hanya merupakan acara tahunan di dunia cryptocurrency, tetapi juga merupakan pameran pengaruh politik yang terkonsentrasi. Kandidat presiden dari Partai Republik Trump telah mengkonfirmasi partisipasinya, dan pasar mengharapkan dia untuk mengungkapkan panduan kebijakan cryptocurrency yang lebih rinci dalam pidatonya. Pada saat yang sama, menurut FOX Business, Senator AS Cynthia Lummis dari Wyoming berencana mengumumkan undang-undang di Majelis Umum yang mewajibkan Federal Reserve untuk memegang Bitcoin sebagai aset cadangan strategis. Meskipun rencana ini masih belum ditentukan, potensi dampaknya tidak dapat diabaikan. Namun, Wakil Presiden AS Harris telah mengonfirmasi bahwa dia tidak akan menghadiri konvensi tersebut, yang mungkin menunjukkan bahwa Partai Demokrat berhati-hati terhadap mata uang kripto.
Oleh karena itu, pasar mencermati apakah CEO Tesla Elon Musk akan menghadiri konferensi tersebut. Ada laporan bahwa jet pribadi Musk telah tiba di Tennessee. Sebagai orang terkaya di dunia dan pendukung mata uang kripto yang terkenal, kehadiran Musk akan sangat meningkatkan pengaruh konferensi tersebut. Jika tokoh besar seperti Trump dan Musk menyatakan dukungan terhadap mata uang digital di konferensi tersebut, hal ini dapat memicu peningkatan signifikan dalam sentimen pasar.
memangkas suku bunga
Faktor penting lainnya yang mempengaruhi ekspektasi pasar adalah kemungkinan keputusan Federal Reserve untuk menurunkan suku bunga. Pasar saham AS anjlok baru-baru ini, dan harga saham Tesla anjlok lebih dari 12%, yang juga mempengaruhi pasar minyak mentah, emas, dan mata uang kripto. Beberapa orang berspekulasi bahwa untuk menyelamatkan perekonomian dan menstabilkan peringkat dukungan, Partai Demokrat mungkin terpaksa menurunkan suku bunga sebelum pemilu untuk meningkatkan perekonomian. Bagi petahana Partai Demokrat, menstabilkan perekonomian sangat penting untuk mempertahankan dukungan. Jika Federal Reserve memangkas suku bunga sebelum pemilu, hal ini dapat merangsang pertumbuhan ekonomi jangka pendek dan menguntungkan pemilu Partai Demokrat. Untuk pasar mata uang kripto, hal ini dapat memberikan dampak positif, karena lingkungan suku bunga rendah biasanya mendorong investor untuk mencari aset dengan imbal hasil lebih tinggi.
5. Kesimpulan: Perlakukan pasar secara rasional dan kelola risiko dengan baik
Emosi mencerminkan keadaan psikologis kolektif para pelaku pasar. Emosi sering kali berubah dengan cepat dan sulit diprediksi.
Faktor politik mencerminkan interaksi kompleks antara mata uang kripto dan sistem keuangan tradisional serta lingkungan peraturan. Investor perlu memperhatikan perubahan kebijakan dan memahami potensi dampaknya terhadap pasar.
Sebagai jembatan antara masa kini dan masa depan, ekspektasi seringkali lebih mempengaruhi tren pasar dibandingkan kenyataan saat ini. Investor perlu memperhatikan ekspektasi jangka pendek dan tidak lupa mempertimbangkan tren perkembangan jangka panjang.
Investor yang sukses perlu mempertimbangkan faktor-faktor ini secara komprehensif, memanfaatkan peluang jangka panjang di tengah fluktuasi jangka pendek, dan mencari kepastian di tengah ketidakpastian.
