Penulis asli: Nancy, PANews

Peringatan 10 tahun Ethereum telah mengantarkan sebuah tonggak sejarah. 9 ETF spot akhirnya “diselesaikan” dan disetujui, dan 8 emiten mencapai kesuksesan dalam pengarusutamaan Ethereum setelah menghadapi hambatan peraturan selama beberapa tahun. Pada hari pertama pencatatan pada tanggal 23 Juli, volume perdagangan ETF spot Ethereum melebihi US$1 miliar, yaitu 23% dibandingkan dengan volume perdagangan ETF spot Bitcoin sebesar US$4,6 miliar pada hari pertama bulan Januari tahun ini.

Meskipun meningkatnya permintaan pasar akan meningkatkan ETF kripto, persaingan antara produk homogen pasti akan sangat ketat, yang tercermin dalam struktur pasar ETF spot Bitcoin. Di antara emiten-emiten ini, institusi asli kripto Bitwise tidak memiliki daya tarik dibandingkan raksasa tradisional seperti BlackRock dan Fidelity, namun skala dana dari ETF kriptonya masih besar, dan "taktik" di baliknya patut mendapat perhatian.

Bitwise adalah salah satu perusahaan pengelola dana indeks kripto terkenal di Amerika Serikat. Bitwise meluncurkan dana indeks kripto pertama pada tahun 2017 dan sekarang menawarkan 20 produk, mencakup ETF, perwalian publik, dana ekuitas swasta, dana lindung nilai, dan koleksi NFT. .

ETHW menarik lebih dari US$200 juta pada pencatatan pertamanya, dan BITB mengakuisisi lebih dari 110 institusi induk

Pemulihan dan kemakmuran pasar kripto merupakan prasyarat untuk pengembangan ETF. Sejak awal tahun ini, narasi seperti persetujuan ETF spot Bitcoin, pemilu AS, dan penurunan suku bunga Federal Reserve mendorong pembalikan berbentuk V di pasar kripto salah satu penerima manfaat pertama dan mengantarkan momentum pertumbuhan yang kuat.

Kemarin malam, ETF spot Ethereum memulai debutnya, dengan volume perdagangan kumulatif lebih dari US$1 miliar pada hari pertama, terutama dari Grayscale ETHE, BlackRock ETHA, dan Fidelity FETH. Namun, menurut statistik dari Farside Investors, ETF spot Ethereum menunjukkan arus keluar modal pada hari pencatatannya. Grayscale ETHE menghasilkan arus keluar bersih lebih dari 480 juta dolar AS, tetapi ETHW Bitwise menjadi “penarik emas” utama dengan arus masuk bersih. lebih dari 200 juta dolar AS. Ultra-Fidelity FETH senilai $71,3 juta dan Franklin EZET senilai $13,2 juta adalah beberapa di antaranya.

Pada saat yang sama, kinerja ETF spot Bitcoin Bitwise juga relatif mengesankan. Data SoSoValue menunjukkan bahwa pada 22 Juli, total aset bersih ETF spot Bitcoin AS telah mencapai puluhan miliar dolar dalam setengah tahun, mencapai $62,14 miliar. Meskipun pasar ETF spot Bitcoin saat ini memiliki efek utama yang signifikan, dari perspektif tren modal, ETF BITB spot Bitcoin Bitwise juga merupakan target investasi yang disukai oleh investor.

Data SoSoValue menunjukkan bahwa pada 22 Juli, arus masuk bersih kumulatif BITB mencapai US$2,2 miliar, menempati peringkat kelima, melebihi jumlah arus masuk modal dari enam ETF Bitcoin berperingkat lebih rendah, dan jarak yang cukup jauh dari ETF tersebut. Pada saat yang sama, total nilai aset bersih BITB mencapai US$2,72 miliar, menempati peringkat kelima di antara 11 ETF Bitcoin AS, dengan pangsa pasar 4,5%. Meski pangsa pasar secara keseluruhan masih kalah bersaing dengan ETF terkemuka seperti BlackRock dan Grayscale, menurut data Dune, dana mingguan BITB pada dasarnya merupakan arus masuk bersih, dengan hanya sedikit arus dana keluar.

Dari segi kinerja harga, sejak diluncurkan, harga BITB telah meningkat hampir 45,7% menjadi US$37,2. Berdasarkan keterbukaan data Fintel, per 23 Juli, tercatat ada 117 emiten yang memegang BITB, dengan total kepemilikan sekitar 1.067 saham BITB, dengan nilai saat ini lebih dari US$390 juta.

Statistik Fintel menunjukkan bahwa lembaga induk BITB termasuk perusahaan penasihat investasi Pine Ridge Advisers, pembuat pasar besar AS Jane Street Capital, perusahaan pengelola dana lindung nilai Boothbay Fund Management, raksasa dana lindung nilai luar negeri Millennium Management dan raksasa perdagangan opsi Susquehanna International Group, dll. CEO Bitwise Hunter Horsley juga baru-baru ini mengungkapkan bahwa ada bank besar di Amerika Serikat, dan 20% dari semua cabang manajemen kekayaannya (beberapa ratus) memiliki ETF Bitwise.

Untuk perusahaan manajemen aset asli kripto yang tidak memiliki latar belakang keuangan tradisional yang kuat, Bitwise telah membuat awal yang baik. Tim Bitwise Asset Management terdiri dari lebih dari 60 profesional dengan latar belakang dari BlackRock, Millennium, Blackstone, ETF.com, Meta, Google, dan Kantor Kejaksaan AS. Di antara mereka, CEO Bitwise Hunter Horsley pernah menjabat sebagai manajer produk untuk Facebook dan Instagram dan lulus dari Wharton School of Business di University of Pennsylvania. Bitwise telah menerima berbagai putaran pembiayaan dari investor termasuk Elad Gi, Electric Capital, CEO Bridgewater David McCormick, eksekutif Blackstone Nadeem Meghji, Vetamer Capital, ParaFi Capital, dan Coinbase Ventures.

Bagaimana tiga ETF besar bersaing, Bitwise bullish pada aset kripto dengan profil tinggi

Berjuang untuk rilis pertama, kecepatan volume, pengurangan tarif, pembebasan biaya... Penerbit diam-diam bersaing untuk mendapatkan posisi.

Untuk mendapatkan skala dan likuiditas yang lebih besar di tangan banyak pesaing, Bitwise mempermasalahkan waktu penerbitan, biaya transaksi, dan dukungan ekologis.

Burung yang datang lebih awal akan terkena dampaknya, itulah sebabnya bisnis ETF biasanya menunjukkan efek penggerak pertama yang jelas. Sebagai gelombang pertama ETF spot Bitcoin yang disetujui, Bitwise mengajukan permohonan yang relevan pada awal Oktober 2021, dan akhirnya disetujui pada bulan Januari tahun ini setelah penolakan berulang kali oleh SEC dalam permohonan untuk ETF spot Ethereum, meskipun Bitwise mengajukan permohonan lebih lambat dari pesaing lainnya; , tetapi masih menjadi "pemain pertama", dan Bitwise juga merupakan penerbit pertama yang mengungkapkan dana awal ETF spot Ethereum sebesar US$2,5 juta.

Pada saat yang sama, agar tidak ketinggalan dalam persaingan yang ketat, penetapan tarif juga menjadi terobosan bagi berbagai penerbit untuk menciptakan keunggulan kompetitif yang berbeda. Dalam hal biaya, BITB adalah yang terendah di antara semua ETF spot Bitcoin, dengan biaya pengelolaan hanya 0,2%, dan biaya pengelolaan untuk enam bulan pertama dari aset $1 miliar pertama adalah 0; biaya ETHW adalah 0,2%, Kedua hanya untuk Franklin Templeton “EZET” dan Grayscale Ethereum Mini ETF “ETH”, dengan pengurangan biaya untuk $500 juta pertama atau 6 bulan pertama. Jelas sekali, biaya rendah merupakan faktor penting bagi Bitwise untuk memenangkan arus masuk modal.

Selain strategi ekspansi konvensional di atas, Bitwise juga telah mendapatkan dukungan dan pengakuan dari komunitas kripto melalui dukungan finansial untuk pengembangan ekologi Bitcoin dan Ethereum.

Pada peluncuran BITB, Bitwise mengumumkan bahwa mereka akan mendonasikan 10% keuntungan BITB kepada tiga organisasi nirlaba yang mendanai pengembangan open source Bitcoin, BrinkOpenSats dan Dana Pengembangan Bitcoin dari Yayasan Hak Asasi Manusia. Organisasi-organisasi ini meningkatkan keamanan dan keandalan skalabilitas dan ketersediaan memainkan peran kunci. Dan donasi ini akan diberikan setiap tahun setidaknya selama 10 tahun ke depan untuk lebih mendukung kesehatan dan pengembangan ekosistem Bitcoin. Demikian pula, ETHW juga akan mendonasikan 10% dari keuntungan dana tersebut kepada pengembang sumber terbuka Ethereum, Protocol Guild dan PBS Foundation; Program donasi juga akan berlangsung setidaknya selama 10 tahun dan akan dilakukan setiap tahun, dan organisasi penerima dapat berubah berdasarkan tinjauan tahunan. Untuk memastikan transparansi, alamat Bitcoin BITB dan alamat Ethereum ETHW telah dipublikasikan.

Perlu disebutkan bahwa Bitwise sangat "bullish" terhadap prospek aset kripto. CIO Bitwise Matt Hougan baru-baru ini menyatakan bahwa arus masuk ETF spot Bitcoin, pengurangan separuh Bitcoin, perubahan sikap politik pada ETF spot Ethereum, dan prospek penurunan suku bunga oleh Federal Reserve semuanya telah menciptakan lingkungan jangka panjang yang lebih baik untuk mata uang kripto. Ditambah dengan pertumbuhan yang kuat dari pasar stablecoin, pengembangan Layer 2, dan meningkatnya partisipasi institusi seperti BlackRock, kombinasi perkembangan yang tepat pada paruh kedua tahun ini dapat dengan mudah mendorong Bitcoin ke $100,000. Selain itu, meskipun harga ETH diperkirakan akan "berfluktuasi" dalam beberapa minggu pertama setelah ETF Ethereum diluncurkan, karena dana mungkin mengalir dari Grayscale Ethereum Trust (ETHE) senilai $11 miliar setelah diubah menjadi ETF spot, Tapi pada akhir tahun, harga ETH akan melebihi $5.000 dan mencapai titik tertinggi sepanjang masa. Harganya bisa naik lebih tinggi jika lalu lintas lebih kuat dari perkiraan banyak komentator pasar.

Tautan asli