Pahami indikator-indikator utama yang mempengaruhi pasar dari data on-chain yang memecahkan "kepompong informasi" untuk pertama kalinya.
Penulis/Hedy Bi
Pameran/Penelitian OKG
“Massa yang tidak terkendali dan tidak terkendali adalah suara kegilaan, bukan suara rakyat,” kata Presiden Kennedy sehari setelah Martin Luther King Jr. dibunuh di Memphis. Penembakan di seberang lautan akhir pekan lalu tidak hanya memberikan lebih banyak dukungan kepada Trump (data polimarket), tetapi juga membuat pasar Bitcoin meningkat.
Namun hal ini tidak boleh menjadi sinyal atau indikator untuk pasar kripto. Vitalik Buterin, salah satu pendiri Ethereum, juga memposting pesan hari ini yang menentang pembuatan pilihan suara politik berdasarkan "apakah dia mendukung enkripsi atau tidak."
Memikirkan dampak Amerika Serikat terhadap pasar enkripsi akan menjadi salah satu arah utama analisis industri lembaga ini tahun ini. Kembali ke bulan Mei tahun ini, Oke Cloud Chain Research Institute telah mengusulkan bahwa perselisihan antara kedua pihak di Amerika Serikat akan mempengaruhi kinerja pasar enkripsi karena hal ini menunjukkan apakah pasar keuangan AS mengakui aset virtual dan mendorong kepatuhan yang lebih besar dan bahkan mendukung aset virtual dan pengembangan lebih lanjut industri terkait.
Selain itu, dengan dibukanya saluran ETF spot Bitcoin AS dan partisipasi lembaga keuangan, tidak dapat disangkal bahwa faktor-faktor terkait "AS" mempunyai dampak yang semakin besar pada pasar kripto. Dalam artikel sebelumnya "Interpretasi Data dari Reposisi Pasar Kripto: Penderitaan Transformasi dalam Dilema Likuiditas Global" yang ditulis oleh penulis, saya telah menganalisis pasar enkripsi saat ini dan posisi baru Bitcoin untuk pembaca, yaitu pasar enkripsi telah berubah dari pasar yang dulunya menghindari risiko. Pasar secara bertahap berubah menjadi area yang sangat sensitif terhadap dinamika perekonomian. Bitcoin telah bertransformasi dari "emas digital" menjadi "penguat" untuk pasar saham AS seperti Nasdaq.
Kompleksitas “Amerika” di pasar kripto tidak terbatas pada tingkat finansial atau politik. Ini adalah masalah multi-dimensi dan kompleks. Namun kita masih bisa mengetahui sumber kehidupan pasar ini melalui jenis data – data on-chain. Dengan kematangan teknologi blockchain dan pengembangan alat analisis on-chain seperti OKLink, browser multi-rantai, kepompong informasi transaksi keluar dari pasar kripto. Dengan karakteristiknya yang tidak dapat dirusak dan dilacak, data on-chain memberikan transparansi yang belum pernah terjadi sebelumnya kepada pasar. Dalam konteks ini, penulis mengundang Ai Ai dan Phyrex, analis khusus dari "Web3 Truth Record" yang diproduksi oleh OKG Research dan PANews, untuk membahas kompleks "Amerika" di pasar enkripsi dan menggunakan data untuk Anda memiliki dunia nyata di pasar enkripsi. rantai.
Penelitian OKG: Pedang Damocles di pasar kripto: Kebijakan moneter Federal Reserve didasarkan pada keputusan ekonomi AS, dan situasi ETF mata uang kripto AS serta faktor pemilu tidak dapat diabaikan.
Kompleks pasar kripto “Amerika” pada akhirnya bergantung pada perekonomian AS. Kami bertiga selalu sepakat bahwa inilah logika yang mendasarinya. Penilaian kebijakan moneter Federal Reserve berdasarkan ekonomi AS tidak diragukan lagi merupakan pedang Damocles yang tergantung di pasar mata uang kripto. Diantaranya, waktu penurunan suku bunga dan korelasinya dengan kondisi ekonomi menjadi fokus perhatian pasar. Phyrex menambahkan bahwa keputusan penurunan suku bunga, khususnya, dapat secara langsung mempengaruhi likuiditas pasar dan selera risiko investor, sehingga berdampak signifikan pada pasar mata uang kripto.
Kebijakan moneter Federal Reserve ditentukan berdasarkan status perekonomian AS saat ini, yang tercermin dari beberapa indikator penting. Tiga indikator makro yang saya rekomendasikan di sini adalah tingkat pengangguran bulanan, CPI, dan PPI. Phyrex lebih lanjut memperkenalkan bahwa jika kita mengambil pandangan jangka panjang, kita perlu melihat data non-pertanian, terutama tiga indikator CPI dan PCE inti. Bibi Ai menceritakan bahwa selain tiga indikator tingkat pengangguran bulanan, CPI dan PPI, indikator lain yang juga akan ia perhatikan antara lain klaim pengangguran awal mingguan, tingkat pengangguran bulanan, PCE inti (Personal Consumption Expenditure Deflator) dan Universitas. Indeks Keyakinan Konsumen Michigan, dll., merupakan dasar penting bagi Federal Reserve untuk merumuskan kebijakan suku bunga, dan mengatakan bahwa perbedaan antara kinerja aktual data ini dan ekspektasi pasar sering kali memicu fluktuasi pasar yang hebat.
Selain itu, penulis percaya bahwa ada juga arus masuk dan arus keluar modal secara keseluruhan, seperti arus masuk dan arus keluar ETF spot BTC dan dampak pemilu AS terhadap pasar kripto. Aiyi dan Phyrex juga mengatakan bahwa sikap positif Partai Republik terhadap pasar cryptocurrency dan perubahan peringkat persetujuan Trump juga merupakan faktor politik yang tidak dapat diabaikan. Dukungan ini telah menambah optimisme ke pasar. Selain kebijakan moneter, Ai Ai juga menekankan pentingnya indikator intuitif seperti kepemilikan CME, arus masuk dan keluar BTC ETF, dan premi Bitcoin Coinbase. Indikator-indikator ini dapat secara langsung mencerminkan kemauan dan sentimen investasi masyarakat Amerika terhadap mata uang kripto seperti Bitcoin Variety .
OKG Research: Data on-chain terutama mencerminkan ekspektasi awal pengguna di pasar mata uang kripto dibandingkan secara langsung mencerminkan dampak peristiwa ekonomi AS.
Dalam TS sebelumnya yang saya ikuti bersama Phyrex di PANews, penulis menyebutkan bahwa pasar enkripsi secara keseluruhan terutama berfokus pada "ekspektasi yang diharapkan". Kami mengamati dari data on-chain bahwa logika yang tercermin dalam data lebih merupakan “antisipasi di muka.” Phyrex mencontohkan. Jika pasar mengharapkan Partai Republik memenangkan pemilu, hal ini akan menyebabkan peningkatan likuiditas secara keseluruhan, dan Federal Reserve diperkirakan akan menurunkan suku bunga pada bulan September, sehingga semakin meningkatkan likuiditas. Ekspektasi ini pada akhirnya akan tercermin dalam data on-chain. Bibi Ai menunjukkan bahwa data on-chain tidak secara langsung mencerminkan dampak langsung peristiwa ekonomi AS terhadap volume dan frekuensi transaksi. Karena hasil peristiwa ekonomi AS diumumkan pada waktu yang tetap, umpan balik pasar akan lebih cepat, terutama untuk dana masuk platform pertukaran terpusat.
Singkatnya, dampak peristiwa ekonomi AS pada pasar kripto adalah ekspektasi terhadap peristiwa tersebut memengaruhi sentimen pasar dan aliran modal, sehingga secara tidak langsung memengaruhi pasar mata uang kripto. Mekanisme transmisi pertama-tama akan beralih dari bursa terpusat ke aset on-chain.
Penelitian OKG: Indikator dalam dua arah "aliran dana" dan "distribusi chip BTC" dalam data on-chain adalah indikator penting untuk menilai arah pasar enkripsi selanjutnya.
"Aliran dana" dalam data on-chain selalu menjadi indikator yang kami perhatikan, yang terutama mencakup tiga aspek: perubahan dalam jumlah besar, distribusi alamat paus, dan arus masuk dan keluar modal. Dua yang pertama dapat dengan mudah dilihat di alat data on-chain. Mengenai aliran dana, saya akan menggunakan ekspansi nilai pasar USDT dan arus masuk modal ETF spot BTC untuk melihat berapa banyak uang yang telah mengalir ke seluruh pasar. Dalam kaitannya dengan arus keluar, perubahan besar dapat membantu kita membuat penilaian yang baik.
Mengenai arus keluar, Ai Ai berbicara tentang "ekspektasi penjualan koin". Misalnya, pemerintah AS adalah salah satu entitas pemegang Bitcoin terbesar, jadi kami sangat mengkhawatirkan arah dan aliran aset paus dalam rantai tersebut. Baru minggu lalu, kami juga melacak penjualan dengan tag "alamat Jerman" dan "alamat AS".
Perspektif baru Phyrex tentang distribusi chip BTC juga layak untuk dianalisis secara mendalam. Karena putaran siklus pasar enkripsi ini berbeda dari masa lalu: sebelumnya, siklus pasar didorong oleh inovasi asli pasar enkripsi, namun kali ini adopsi Bitcoin spot ETF-lah yang memimpin putaran siklus pasar ini. Selain itu, Bitcoin saat ini menguasai sekitar 50% dari keseluruhan pasar. Oleh karena itu, Bitcoin telah menjadi data yang perlu kita perhatikan.
Di sini, ia juga memperkenalkan indikator URPD, yang merupakan grafik distribusi chip BTC. Anda dapat dengan jelas melihat di mana para investor yang saat ini berpartisipasi dalam pertukaran tangan terkonsentrasi.
Penelitian OKG: Untuk pertama kalinya, data on-chain memecahkan "kepompong informasi", dan kepentingannya sebanding dengan "elektrokardiogram".
Dari perspektif siklus, data on-chain adalah kriterianya. Dalam jangka pendek, data on-chain, terutama perubahan besar, adalah alasannya.
Jika kita melihat kembali bidang keuangan, keuangan bergantung pada asimetri informasi untuk menghasilkan uang karena pada dasarnya ia adalah perantara. Namun, data on-chain dianggap sebagai pertama kalinya hambatan informasi dan pembatasan akses dari "kepompong informasi" telah ditembus secara luas. Orang-orang dari seluruh dunia dapat mengakses catatan transaksi apa pun di blockchain termasuk pihak-pihak yang melakukan transfer dan jumlahnya. Dengan cara ini, cara yang murah dan efisien untuk mendapatkan informasi adalah dengan belajar menggunakan alat tersebut dan menemukan alat yang tepat , seperti browser multi-rantai OKLink. Setelah memperoleh informasi, menganalisis nilai di balik data adalah langkah yang paling penting bagi kami.
Dalam hal analisis data on-chain, Phyrex menekankan keakuratan data on-chain dalam menilai perubahan siklus di pasar, terutama dalam analisis jangka panjang dan siklus besar. Bibi Ai mengusulkan agar data on-chain juga dapat mencerminkan aktivitas pasar kripto secara real time, termasuk informasi dari berbagai dimensi seperti volume transaksi, posisi, dan jumlah alamat aktif. Bagi investor, informasi ini seperti "elektrokardiogram" pasar kripto, membantu investor membuat penilaian pasar yang akurat, dan dampak serta kecepatan reaksinya bahkan melebihi industri keuangan tradisional mana pun.
Penulis percaya bahwa dari perspektif siklus besar, data on-chain adalah kriterianya. Dalam jangka pendek, data on-chain, terutama perubahan besar, menjadi penyebab fluktuasi. Respons yang akurat, langsung dan cepat terhadap data dalam rantai juga akan memperluas dampak perubahan ini terhadap sentimen pasar, sehingga mempengaruhi perilaku investor.
Terakhir, penulis bertanya kepada Phyrex dan Ai Ai, jika hanya satu indikator yang diberikan untuk melihat pasar enkripsi, mereka memberikan jawaban masing-masing URPD dan harga Token. Dan di sini, saya ingin mengulangi hal itu: Ketika pasar enkripsi mengalami reposisi, tidak ada yang bisa lolos dari Kang Bo.
Artikel ini hanya mewakili pendapat pribadi berdasarkan analisis data dan bukan merupakan nasihat investasi untuk target investasi potensial.