Asli |.Odaily Planet Harian (@OdailyChina)
Penulis |.Golem (@web3_golem)
Meskipun pasar secara keseluruhan melemah dari bulan April hingga Juni, harga SOL naik turun, dan nilai pasar turun 25% bulan ke bulan menjadi $68 miliar. Namun, kembali ke analisis fundamental, ekosistem Solana masih memiliki keunggulan kinerja data (sebagian besar data dalam artikel ini dipilih dari Laporan Kuartalan "Solana II" Messari):
Pada kuartal kedua, meskipun DeFi TVL Solana turun 9% kuartal ke kuartal menjadi $4,5 miliar dalam dolar AS, menempati peringkat keempat dalam jaringan, DeFi TVL dalam mata uang SOL meningkat sebesar 26% kuartal ke kuartal, yang menunjukkan bahwa investasi modal di Solana pada kuartal kedua Masih ada keyakinan bahwa tidak ada eksodus massal.
Volume jaminan SOL juga meningkat kembali pada akhir kuartal kedua, tumbuh 5% kuartal-ke-kuartal menjadi 378 juta SOL.
Tingkat likuiditas Solana (persentase SOL yang dipertaruhkan dan dijaminkan secara likuid) meningkat 22% bulan ke bulan menjadi 6,4%.
Total nilai ekonomi Solana (biaya transaksi dan MEV) di SOL meningkat 41% secara berurutan menjadi 967,000 SOL ($151 juta). 56% di antaranya berasal dari biaya transaksi dan sisanya dari tip MEV.
Aktivitas jaringan (diukur berdasarkan transaksi non-voting dan pembayar biaya) juga tetap tinggi sepanjang Q2'24. Rata-rata pembayar iuran harian meningkat 51% dari tahun ke tahun menjadi 900.000, dan rata-rata pembayar iuran harian baru meningkat 114% dari tahun ke tahun menjadi 247.000.
Ekosistem Solana masih mempertahankan perkembangan positif di kuartal kedua. Lalu apa saja protokol utama dalam ekosistem yang mendukung pesatnya perkembangan Solana di kuartal kedua? Apakah fitur Blinks yang muncul di akhir kuartal kedua akan tampil baik di kuartal ketiga? Dalam artikel ini, Odaily Planet Daily akan mengeksplorasi isu-isu tersebut dari perspektif data.
5 protokol yang mendukung pengembangan Solana Q2
pump.fun: Kegilaan koin meme mendorong aktivitas di rantai Solana
pump.fun adalah platform peluncuran koin Meme di Solana di mana pengguna dapat dengan mudah membuat token Meme tanpa menyediakan likuiditas. Pada bulan Mei, beberapa selebriti meluncurkan token mereka sendiri di pump.fun, memicu kegilaan koin meme selebriti di Solana. Menurut data DefiLlama, pump.fun menghasilkan pendapatan $48 juta pada kuartal kedua, rata-rata $525,000 per hari.
pump.fun juga secara langsung mempromosikan aktivitas di rantai Solana. Menurut data Dune, jumlah transaksi yang menggunakan koin Meme di platform Pump.fun saja melebihi 1 juta pada kuartal kedua; jumlah alamat aktif dan alamat baru di platform juga mengalami tren yang meningkat sepanjang kuartal kedua jumlah alamat aktif harian di bulan Juni Rata-rata lebih dari 60.000.
Sejalan dengan itu, pada kuartal kedua, proporsi biaya yang dihasilkan oleh transaksi non-voting dalam biaya transaksi jaringan Solana meningkat secara signifikan.
Raydium: Kontributor utama pertumbuhan Solana DeFi TVL
Pada kuartal kedua, volume perdagangan DEX di Solana juga dipengaruhi oleh kegilaan mata uang Meme. Rata-rata volume perdagangan harian spot DEX meningkat sebesar 32% dari bulan ke bulan, mencapai $1,6 miliar.
Raydium telah menjadi penerima manfaat terbesar dari platform peluncuran koin meme pump.fun, karena semua likuiditas dari kurva ikatan pump.fun ditransfer ke Raydium setelah token mencapai ambang kapitalisasi pasar $69,000. Rata-rata volume perdagangan harian Raydium meningkat sebesar 77% kuartal-ke-kuartal menjadi $867 juta, dan pangsa pasarnya meningkat dari 40% pada kuartal pertama menjadi 54%.
TVL Raydium juga meningkat 46% bulan ke bulan menjadi $991 juta, menjadi protokol DeFi teratas Solana. Pada saat yang sama, menurut data Dune, pada kuartal kedua, proporsi DeFi TVL Raydium di Solana semakin meningkat, terhitung sekitar 65%, dan Raydium menjadi kekuatan pendorong utama bagi pertumbuhan DeFi TVL Solana.
Dibandingkan secara horizontal dengan Uniswap, DEX terkemuka di Ethereum, menurut data DefiLlama, meskipun pengeluaran Raydium di seluruh kuartal kedua (sekitar $71 juta) tidak sebaik pengeluaran Uniswap pada kuartal kedua ($239 juta), dalam 30 tahun terakhir. hari (Pada akhir kuartal kedua) Biaya Raydium melebihi Uniswap, dan menurut data Coin 98 Analytics, jumlah alamat aktif independen global dalam 30 hari terakhir adalah 6 juta, lebih tinggi dari Uniswap yang berjumlah 4.4 juta.
Perbandingan protokol-protokol teratas dalam ekosistem sering kali paling mencerminkan kesenjangan antar rantai. Terlihat bahwa kesenjangan antara ekosistem Solana dan Ethereum dalam hal DeFi semakin menyempit.
Jupiter: Peringkat pertama dalam volume perdagangan spot dan TVL derivatif
Dari kuartal pertama hingga pertengahan kuartal kedua, Jupiter adalah tempat perdagangan utama di Solana, menyumbang lebih dari 50% volume perdagangan DEX. Namun, dengan bangkitnya Raydium, pada akhir kuartal kedua, pasar Jupiter bagiannya hampir sama dengan Raydium. Situasi yang pernah menyatukan negara kini terbagi menjadi dua bagian.
Namun meskipun demikian, Jupiter masih menjadi protokol inti yang mendukung pengembangan Solana pada kuartal kedua. Selain menduduki peringkat pertama dalam volume perdagangan DEX sepanjang kuartal kedua, rata-rata volume perdagangan harian perpetual pelaku Jupiter adalah US$370 juta, naik 13% per bulan. peningkatan pada bulan. Menurut data DefiLlama, di penghujung kuartal kedua, TVL milik Jupiter mengungguli Drift menjadi TVL nomor satu di pasar derivatif Solana.
Oleh karena itu, kontribusi Jupiter terhadap pertumbuhan ekosistem Solana di kuartal kedua sangat besar, baik di perdagangan spot maupun di pasar derivatif.
Zeta Markets: Volume perdagangan derivatif Q2 mencapai pertumbuhan yang signifikan
Zeta Markets adalah DEX yang berkelanjutan di ekosistem Solana. Rata-rata volume perdagangan kontrak abadi harian Zeta Markets pada kuartal kedua meningkat sebesar 212% bulan ke bulan menjadi $82 juta; sementara rata-rata volume perdagangan kontrak abadi harian Drift menurun sebesar 11% setiap bulannya -on-bulan menjadi 127 juta dolar AS. Pada saat yang sama, menurut data Dune, di alamat aktif harian pasar abadi Solana, pelaku Jupiter jauh 1~2 kali lebih tinggi dibandingkan bursa lainnya, sedangkan alamat aktif harian Zeta Markets dan Drift tidak jauh berbeda. .
Oleh karena itu, menurut data DefiLlama, ketika pertumbuhan TVL Zeta Markets dan Drift pada kuartal kedua relatif datar, meskipun TVL Drift lebih tinggi dari Zeta Markets, dari perspektif pertumbuhan volume transaksi, kontribusi Zeta Markets terhadap ekosistem Solana pada kuartal kedua lebih besar. Namun, dari sudut pandang data, masih belum jelas apakah pertumbuhan transaksi Zeta Markets disebabkan oleh kebutuhan ekologis yang nyata atau insentif airdrop yang dangkal. (Dari sudut pandang pengguna, ini juga menarik.)
Kurva pertumbuhan TVL dari Zeta Markets, Drift, dan pelaku Jupiter
Sanctum: Membawa energi baru ke Solana LST
Kinerja LST Solana di kuartal kedua cukup mengesankan, terutama karena Sanctum dan Jito. Jito adalah protokol asli Solana yang diluncurkan tahun lalu, dan Sanctum menjadi kuda hitam di kuartal kedua.
Sanctum adalah protokol agregasi likuiditas LST di ekosistem Solana. Ini diluncurkan pada akhir kuartal terakhir, tetapi telah berkembang pesat sejak peluncurannya. Sebanyak 44 LST diluncurkan pada kuartal kedua, terhitung hampir 14% dari total LST Pangsa pasar Solana LST, dengan pertumbuhan kuartal ke kuartal sebesar 3.700%, TVL melampaui 5,77 juta SOL; pada saat yang sama, jitoSOL Jito masih menjadi pemimpin LST Solana, dengan pangsa pasar sebesar 47%. pertumbuhan kuartal ke kuartal sebesar 22% pada kuartal ini, dengan TVL melebihi 11,49 juta SOL; sementara pangsa pasar berada di peringkat kedua pasokan mSOL Marinade turun 13% bulan ke bulan.
Namun, pesatnya pertumbuhan Sanctum mungkin juga disebabkan oleh airdrop. Selain itu, terdapat beberapa kontroversi dalam komunitas alokasi airdrop di Sanctum. Tidak diketahui apakah pertumbuhan pesat tersebut dapat dipertahankan. Namun, pasar memiliki kekhawatiran yang sama ketika Jito di-airdrop tahun lalu, namun faktanya bahkan setelah airdrop tersebut, TVL Jito dalam mata uang SOL masih dalam tren yang meningkat.
Hal ini membuktikan bahwa meski tanpa para pemburu airdrop, narasi Solana LST masih tetap berlaku. Sejak peluncuran Sanctum, tingkat staking likuiditas Solana telah meningkat menjadi 6,4%, peningkatan dari bulan ke bulan sebesar 22%. Meskipun masih ada kesenjangan dengan tingkat staking likuiditas Ethereum yang lebih dari 40%, penambahan Sanctum memungkinkan Solana LST untuk mengejar skala Ethereum lebih menjanjikan.
Prospek Q3: Dapatkah Lima Macan Perjanjian ini berkembang menjadi Enam Tuan Ekologis?
Kesimpulannya, pada kuartal kedua ekosistem Solana, DeFi, LST, dan aktivitas on-chain semuanya mengalami tingkat pertumbuhan yang bervariasi, namun masih terdapat kekurangan di aspek lainnya.
Volume perdagangan NFT menurun pada kuartal kedua, dengan rata-rata volume perdagangan NFT harian turun 56% kuartal-ke-kuartal menjadi $3,4 juta, dan rata-rata NFT yang dicetak harian turun 70% kuartal-ke-kuartal menjadi 858,000.
Perlu dicatat bahwa pada akhir kuartal kedua, Dialect dan Solana Foundation meluncurkan Solana Actions and Blinks, yang bertujuan untuk mengubah cara pengguna berinteraksi dengan blockchain, yang memungkinkan pengguna untuk secara langsung melihat pratinjau dan mengeksekusi transaksi on-chain di berbagai platform digital. lingkungan Tidak perlu melompat ke halaman web, meminimalkan link pengguna ke Web3.
Pada tanggal 3 Juli, 100,000 NFT seri SEND IT yang dicetak secara gratis di platform X menggunakan fungsi Blinks dengan cepat terjual habis, dan harganya telah naik hingga maksimum 0.6 SOL. Tingkat pengembalian yang hampir 100 kali lipat membuat penjualan NFT pada platform X yang dikombinasikan dengan fungsi Blinks tiba-tiba populer, dan Solana Lianchuang menjadi BOT buatan untuk "menyemangati dan menyemangati" banyak proyek.
Meskipun popularitasnya telah memudar dalam beberapa hari terakhir, setidaknya hal ini menunjukkan kepada kita fungsionalitas, komunikasi, dan kemampuan pemberdayaan yang kuat dari Blinks, yang dapat membuat gelombang di pasar NFT yang stagnan. Blink saat ini dibuat oleh banyak proyek Solana, antara lain Jupiter, Tensor, Sphere, dan TipLink.
Jadi di kuartal ketiga Solana, dapatkah Blinks menjadi obat baru untuk mendorong pembangunan, benar-benar menyelamatkan pasar NFT, atau mendorong koin Meme ke klimaks? Atau itu cara bermain lain yang lebih segar? Kita lihat saja nanti.
