Menurut Bloomberg, penurunan selama seminggu di hampir setiap kelompok besar telah menimbulkan spekulasi bahwa bank sentral mungkin akan mengurangi upayanya untuk mengendalikan inflasi. Hal ini telah mendorong pergeseran fokus investor. Meskipun data yang menunjukkan bahwa Federal Reserve akan segera menurunkan suku bunga biasanya akan mendukung tren ini, lonjakan pasar pada hari Kamis tidak sepenuhnya sejalan dengan ekspektasi tersebut.

Investor telah beralih dari pemimpin megacap yang 'terlalu ramai' dan kini menjajaki peluang 'down-cap'. Pada akhir jam perdagangan, imbal hasil Treasury juga mengalami perubahan signifikan. Para analis memperingatkan bahwa meskipun terdapat antusiasme terhadap perluasan pasar ekuitas AS, terdapat pula risiko potensi jebakan kenaikan (bullish trap). Peralihan ke saham-saham berkapitalisasi kecil masih dalam tahap awal dan belum dapat dipastikan sebagai tren investasi jangka panjang.

Pencernaan rotasi ini diperlukan setelah pergerakan pasar yang signifikan dalam seminggu terakhir. Meskipun rotasi dapat berlangsung selama berminggu-minggu, didorong oleh data ekonomi yang baik dan kepemilikan sektor teknologi yang berlebihan, beberapa ahli menyarankan untuk tidak melakukan alokasi agresif ke sektor siklis untuk hal lain selain modal taktis. Kekhawatiran terhadap pertumbuhan ekonomi masih ada, dengan pendapatan perusahaan dan komentar Federal Reserve menunjukkan bahwa investor mungkin terlalu berpuas diri terhadap risiko perlambatan.

Ketika Federal Reserve memulai siklus penurunan suku bunga, pasar sering kali bereaksi positif pada awalnya dan untuk jangka waktu singkat setelahnya. Namun, The Fed biasanya menurunkan suku bunga di akhir siklus ekonomi, bukan di awal ketika saham-saham berkapitalisasi kecil biasanya mendapatkan perhatian. Dalam waktu dekat, rotasi ke saham-saham yang lebih kecil mungkin akan berlanjut karena pasar mengantisipasi kondisi moneter yang lebih mudah pada musim gugur ini. Pertanyaan kuncinya adalah apakah hal ini akan menyebabkan penurunan inflasi dan pasar kerja secara bertahap atau penyesuaian yang lebih mendadak dan menyakitkan.