Penulis asli: Deep Chao TechFlow
Di pasar kripto tahun 2024, ada satu VC kripto yang tidak dapat Anda abaikan.
Lebih memilih investor utama, 50% dari proyek yang diinvestasikan tahun ini adalah investor utama, termasuk io.net, Initia, AltLayer, imgnAI, dll.;
Lebih memilih infrastruktur, sepertiga dari proyek yang diinvestasikan adalah infrastruktur, termasuk Berachain, EigenLayer, Movement, Babylon, SUI, Eclipse, dll.;
Selain pendanaan, mereka juga memiliki komunitas teknologi dan pengembang yang dapat memberdayakan proyek yang mereka investasikan dalam jangka panjang;
Nama VC ini adalah Hack VC.
Seperti namanya, mereka adalah sekelompok ahli teknologi yang berinvestasi dalam peretasan.
Artikel ini membawa Anda menelusuri kisah di balik Hack VC dan mitra pendiri Alexander Pack.
Dari Hong Kong, menghubungkan Timur dan Barat
Pada tahun 2014, Alexander yang baru berusia 22 tahun menginjakkan kaki di Hong Kong untuk bekerja di Arbor Ventures, sebuah VC di bidang teknologi keuangan, dan berpartisipasi dalam Princeton Asia Teaching Fellowship Program dalam mata uang kripto untuk pertama kalinya. Belum ada Ethereum, dan mata uang kripto bahkan belum menjadi sebuah industri.
Tahun berikutnya, Alexander bergabung dengan AngelList, platform crowdfunding ekuitas terbesar di dunia, dan menjadi analis pertama di tim investasinya. Dalam setahun, ia mendukung tim tersebut dalam menyelesaikan lebih dari 100 investasi ventura investasi malaikat. Proyek pertama yang dia investasikan adalah Numerai, dengan investasi sebesar US$300.000, mengklaim menggunakan kecerdasan buatan untuk menumbangkan perdagangan kuantitatif. Kemudian, proyek tersebut berkembang menjadi pasar prediksi terdesentralisasi dan dana lindung nilai, mengeluarkan token NMR, dan memperoleh Placeholder dan Investasi dalam Paradigma.
Selama periode ini, Alexander juga berpartisipasi dalam investasi di Polychain Capital, yang juga meletakkan dasar kokoh bagi kerja sama jangka panjang keduanya di masa depan.
Setelah meninggalkan AngelList, Alexander bergabung dengan Bain Capital sebagai Direktur Investasi Jaringan dan membantu meluncurkan bisnis investasi kripto agensi tersebut, mendukung 16 dana dan 11 startup.
Selama periode ini, Alexander bertemu Feng Bo, mitra pendiri Ceyuan Venture Capital, dan keduanya bersama-sama berinvestasi di Basis dan beberapa bursa mata uang kripto.
Pada tahun 2018, Alexander memutuskan untuk memulai bisnisnya sendiri dan ikut mendirikan dana modal ventura kripto Dragonfly Capital bersama Feng Bo. Pada bulan Oktober, ia mengumumkan penyelesaian penggalangan dana sebesar US$100 juta.
Berkat akumulasi mereka di masa lalu, keduanya mendapat dukungan dari Silicon Valley di Amerika Serikat dan perusahaan teknologi Tiongkok pada awalnya. Mantan bos Alexander, Bain Capital Salil Deshpande, salah satu pendiri a16z Marc Andreessen dan kepala dana kripto Chris Dixon, serta Cyan Banister dari Founder Fund dan Olaf Carlson-Wee dari Polychain semuanya berpartisipasi dalam investasi tersebut.
Di Asia, investornya termasuk Bitmain, OKX, Shen Nanpeng, kepala Sequoia China, pendiri Baidu Xu Zhijun, mitra pendiri ZhenFund Xu Xiaoping, pendiri Dianping Zhang Tao, pendiri Meitu Cai Wensheng, dll.
Pada bulan Oktober 2019, di Dragonfly Crypto Summit, pendiri Sequoia China Shen Nanpeng menanyakan pertanyaan ini: "Bertahun-tahun yang lalu, ketika kami mulai berinvestasi di Internet, investor tidak mengatakan bahwa itu adalah "dana Internet". Atau Anda dapat mengatakan bahwa Anda adalah lembaga modal ventura yang hanya berfokus pada "bidang khusus" tertentu, tetapi mengapa saat ini berbeda di bidang blockchain dan mata uang kripto? Lembaga investasi yang aktif di pasar mata uang kripto hanya fokus pada mata uang kripto dan bidang blockchain, apa yang terjadi pada?"
Alexander Pack menjawab bahwa alasan mengapa bidang investasi mata uang kripto begitu unik adalah karena hal ini terkait dengan tren teknologi, yang melibatkan pemahaman dan penilaian terhadap teknologi awal. Di sisi lain, berinvestasi di bidang blockchain bukan hanya proyek teknologi tahap awal yang berisiko tinggi, tetapi juga investasi pada “aset”. Hal ini memerlukan pertimbangan faktor-faktor yang harus diperhatikan dalam aset itu sendiri, seperti seperti likuiditas, Volatilitas, pergerakan pasar, dan banyak lagi. Selain itu, pasar enkripsi telah menjadi pasar global sejak hari pertama, yang memberikan permintaan yang tinggi kepada investor.
Alexander Pack mengatakan bahwa Dragonfly Capital berharap dapat menjadi jembatan antara industri mata uang kripto Timur dan Barat, yang dapat membantu proyek dan investor Asia memperoleh teknologi yang dikembangkan di Barat, dan juga dapat membantu proyek blockchain Barat mengakses pasar mata uang kripto Asia.
Untuk berhasil dalam kripto, globalisasi harus dipertimbangkan sejak hari pertama. Seperti slogan di situs resmi Dragonfly Capital, “Globalisasi sejak hari pertama.”
Pada tahun 2020, Alexander meninggalkan Dragonfly Capital. Menurut isi surat kepada LP pada tanggal 27 April tahun itu, Alexander keluar "karena perbedaan pandangan tentang arah pengembangan perusahaan", namun ia akan terus mengelola Capital Capital sebagai bagian-- mitra waktu. Hibah dana.
Pada tahun 2021, Alexander bersama-sama mendirikan dana kripto Hack VC dengan Ed Roman, seorang GP independen dan pendiri Hack Summit ().
Pada musim gugur tahun 2021, Hack VC menyelesaikan penggalangan dana kripto senilai $200 juta, dengan investor termasuk Sequoia Capital, Fidelity, Marc Andreessen dan Chris Dixon dari a16z, dan lainnya.
Alexander mengatakan nama Hack VC mencerminkan gaya tim mereka: sekelompok peretas yang berinvestasi pada peretas.
Hack VC berfokus pada investasi tahap awal dan berinvestasi secara eksklusif pada infrastruktur teknologi yang akan membawa kripto ke arus utama, lebih memilih untuk menjaga ukuran investasi lebih kecil dan lebih gesit dibandingkan banyak perusahaan sejenis.
“Bagi saya, hal favorit saya di dunia ini adalah menemukan pendiri hebat dengan ide baru dan berinvestasi di dalamnya sejak awal, bahkan sebelum produk atau rencana bisnis ada, seringkali sebagai inkubator ketika kamu punya terlalu banyak uang.”
Lebih suka memimpin investasi dan tertarik pada pembangunan infrastruktur
Pada tahun 2024, ketika berbicara tentang Hack VC, kata pertama yang terlintas di benak saya adalah “investor utama” yang aktif.
Menyusul pengumuman penggalangan dana sebesar US$200 juta pada tahun 2021, pada bulan Februari 2024, Hack VC kembali mengumumkan bahwa mereka telah mengumpulkan dana sebesar US$150 juta.
Dengan dukungan finansial yang memadai, Hack VC sering muncul dalam berita pembiayaan proyek dan memainkan peran utama dalam investasi.
Dari Januari 2024 hingga sekarang, dalam berita pendanaan yang diumumkan, Hack VC telah berinvestasi di 23 proyek, 11 di antaranya adalah investor terkemuka, menyumbang hampir 50%, termasuk banyak proyek terkenal dan terkenal, seperti io.net , Inisiasi, AltLayer, imgnAI……
Menurut statistik, di antara 99 investasi kumulatif dalam sejarah, Hack VC telah melakukan 33 investasi di bidang infrastruktur, terhitung sepertiga dari total. Hal ini dapat digambarkan sebagai “maniak infrastruktur” di antara VC kripto.
Sumber data: Rootdata
Eclipse: Rollup modular menggunakan SVM sebagai lapisan eksekusi.
Inisiasi: Ini adalah jaringan Lapisan 1 berdasarkan ekosistem Cosmos. Ini menghilangkan pengalaman terfragmentasi dari sistem multi-rantai melalui integrasi vertikal tumpukan teknologi dan berkomitmen untuk menciptakan ekosistem blockchain yang mirip dengan ekosistem Apple.
Berachain: EVM yang berfokus pada DeFi kompatibel dengan Layer 1, dibangun di atas Cosmos SDK, dan mengadopsi mekanisme konsensus Bukti Likuiditas (PoL, Proof of Liquidity).
EigenLayer: Protokol re-staking yang meningkatkan jaringan blockchain dengan menggunakan kembali keamanan lapisan dasar seperti Ethereum. Hal ini memungkinkan siapa pun untuk memanfaatkan kepercayaan dan keamanan Ethereum tanpa harus membangun sistem mereka sendiri dari awal.
Babylon: Protokol pertaruhan ulang Bitcoin yang mengekstraksi keamanan Bitcoin, memberdayakan semua blockchain PoS tanpa biaya energi tambahan.
SUI: Dikembangkan oleh Mysten Labs dan berdasarkan bahasa kontrak pintar Move, ini bertujuan untuk menjadi platform blockchain pertama yang dapat diprogram yang mencapai skala Internet.
Pergerakan: Blockchain lapisan kedua pertama yang menggunakan bahasa Move dibangun di atas Ethereum untuk meningkatkan keamanan dan efisiensi kontrak pintar.
Bertaruh pada infrastruktur juga sejalan dengan filosofi konsisten Hack VC.
Dalam sebuah wawancara di awal tahun 2024, Alexander mengatakan bahwa strategi investasi Hack VC dibangun berdasarkan pendekatan berbasis penelitian yang berfokus pada infrastruktur, dengan kategori inti meliputi:
Infrastruktur Web3: Protokol dan jaringan dasar yang membangun saluran untuk Internet baru.
Infrastruktur keuangan: Perusahaan yang memanfaatkan kontrak pintar dan teknologi blockchain untuk membangun pasar keuangan generasi berikutnya, terutama di bidang DeFi.
Web3 x AI: Perusahaan yang dibangun di persimpangan antara web3 dan AI generatif.
Selain infrastruktur seperti L1, Hack VC tidak merahasiakan optimismenya terhadap kombinasi Crypto dan AI. Baru-baru ini, mitra pendiri Ed Roman menerbitkan sebuah artikel yang menjelaskan empat arah utama crypto AI yang dia optimis, termasuk:
1. Pelatihan AI yang terdesentralisasi;
2. Menggunakan perhitungan penalaran AI yang berlebihan untuk mencapai konsensus;
3. Kasus penggunaan AI khusus Web3: seperti protokol Web3 yang menggunakan AI untuk mengambil risiko mencetak kumpulan DeFi, game Web3 yang menggunakan AI untuk mengontrol karakter non-pemain (NPC);.
4. DePIN GPU Konsumen.
Saat ini, Hack VC telah berinvestasi di beberapa proyek AI kripto terkenal:
0G: Rantai publik AI modular yang dirancang untuk meringankan masalah aplikasi AI on-chain di ekosistem Web3, seperti kecepatan dan efisiensi biaya.
Ritual: Memadukan prinsip dan teknik terbaik dari kriptografi dan AI untuk menciptakan sistem yang memungkinkan pembuatan, distribusi, dan peningkatan model AI secara terbuka dan tanpa izin.
io.net: Jaringan komputasi terdistribusi yang menyediakan layanan komputasi GPU yang lebih murah, lebih cepat, dan lebih fleksibel dibandingkan layanan terpusat tradisional, memberikan para insinyur pembelajaran mesin akses ke daya komputasi tak terbatas.
Hidup: Salah satu pendiri Polygon memulai bisnis baru, sebuah platform AI yang mengandalkan protokol blockchain dan mekanisme insentif.
Selain infrastruktur, Hack VC kedua bertaruh pada DeFi dan CeFi, berinvestasi di 28 proyek DeFi, menyumbang 28%; di bidang CeFi, berinvestasi di 12 proyek, menyumbang 12%.
Pertukaran mata uang kripto Bybit, perusahaan manajemen aset kripto Amber, pembuat pasar kripto Wintermute, platform derivatif terdesentralisasi dYdX dan Vertex, agregasi DEX 1 inci, platform pinjaman agunan MakerDAO dan Compound…
Melihat lebih dekat pada proyek yang dipimpin oleh Hack VC mengungkapkan bahwa ia juga dapat menerima investasi dari VC kripto terkemuka lainnya. Menurut statistik, rekan investor utama Hack VC adalah Polychain, Robot Ventures, dll.
Hack VC memiliki “hubungan co-investor yang baik” dengan perusahaan modal ventura lainnya, sebagian karena Alexander telah menyediakan modal awal untuk lebih dari selusin dana kripto, termasuk Multicoin, Polychain, Paradigm, Standard, dan Parafi.
Nilai Unik: Teknologi dan Komunitas
Seperti semua VC kripto, yang membedakan mereka adalah sesuatu selain uang.
Fitur terbesar dari Hack VC adalah selain menyediakan dana yang dibutuhkan untuk proses pengembangan proyek, juga dapat memberikan dukungan teknis dan likuiditas selama proses pengembangan protokol.
Hack VC memiliki platform teknologi internal, Hack.Labs, yang melampaui metode investasi tradisional, memungkinkan tim insinyur blockchain dan peneliti kuantitatif untuk menyediakan likuiditas, mempertaruhkan aset, memberikan kontribusi sumber terbuka, dan banyak lagi. Hal ini juga sesuai dengan peran Hack VC tidak hanya sebagai investor, tetapi juga “kontributor inti” di banyak proyek.
Dari sisi proyek, selain dana dan teknologi, apa lagi yang kurang?
Komunitas, khususnya komunitas pengembang.
Ed Roman, salah satu pendiri Hack VC, juga merupakan pendiri hack.summit(), komunitas pengembang global yang acara hackathonnya telah menarik lebih dari 130.000 peserta dari lebih dari 150 negara sejak tahun 2014. Pada bulan April 2024, Hack.Summit() hadir di Asia untuk pertama kalinya dan diadakan di Hong Kong Cyberport.
Pendanaan, platform teknologi, dan komunitas pengembang masing-masing sesuai dengan tiga subdivisi Hack VC: VC TEAM, Hack.Labs, dan hack.summit(). Tritunggal tersebut merupakan Hack VC yang lengkap.
Jadi, karakteristik apa yang akan diinvestasikan Hack VC dalam proyek kripto?
Mirip dengan metode risiko tradisional, inti dari investasi kripto adalah berinvestasi pada manusia, sehingga lebih memperhatikan latar belakang dan kekuatan pendirinya.
Alexander mengatakan mereka mengutamakan referensi, studi kasus, dan catatan kerja masa lalu.
Pada tahap awal modal ventura tradisional, para pendiri sering kali tidak memiliki rekam jejak, sehingga menimbulkan tantangan dalam pengambilan keputusan investasi. Namun, Alexander percaya bahwa di bidang enkripsi, situasinya sangat berbeda karena sifat open source dari teknologi mendalam dan budayanya konstruksi terbuka, Hampir setiap orang memiliki rekam jejak, bahkan pada tahap awal.
“Saya suka menggali apa yang para pendiri bangun dan alasannya, jadi saya melihat kode dan arsitektur mereka dan mencari masukan dari pakar lain. Selain itu, saya menghargai rekam jejak yang kuat—baik melalui komitmen GitHub atau makalah penelitian akademis.
Ini bukan hanya tentang apa yang mereka lakukan, saya juga mencari kualitas seperti kejujuran, integritas, dan loyalitas dalam diri pendiri, menghindari sifat buruk adalah kuncinya.
Terakhir, saya memprioritaskan proyek kewirausahaan di pasar besar, sejalan dengan pendekatan berbasis tesis kami. Hal ini memastikan bahwa para pendiri tempat kami berinvestasi tidak hanya memiliki keterampilan, namun juga membangun di lingkungan yang tepat. "
Singkatnya, Hack VC lebih memilih pendiri dengan pengalaman sukses, dan proyek kewirausahaan harus memiliki plafon yang cukup tinggi.
Tautan asli
