Kompilasi asli: Carol, Wu berbicara tentang blockchain

Aset kripto Consensys telah menjadi target tindakan penegakan SEC karena dianggap sebagai sekuritas aset kripto. Aset kripto ini mencakup, namun tidak terbatas pada, aset berikut: AMP (AMP Token, tersedia melalui MetaMask Swaps sejak Oktober 2020), AXS (Axie Infinity Shards, tersedia sejak November 2020), BNB (token Asli BNB Chain Ecosystem, tersedia sejak Maret 2021), CHZ (detail di bawah), COTI (token COTI, tersedia sejak Oktober 2020), DDX (token DerivaDAO, tersedia sejak Desember 2020), FLOW (token FLOW, tersedia sejak November 2020), HEX (token HEX, tersedia sejak Oktober 2020), LCX (token LCX, tersedia sejak Oktober 2020), MANA (lihat detail di bawah), MATIC (lihat detail di bawah), NEXO (token platform NEXO, tersedia sejak Oktober 2020), OMG (Token Jaringan OMG, tersedia sejak Oktober 2020), POWR (Token Powerledger, tersedia sejak 2020 Tersedia sejak Oktober), SAND (lihat detail di bawah), LUNA (lihat detail di bawah), RLY (Token Rally, tersedia sejak Oktober 2020), XYO (token XYO, tersedia sejak Oktober 2020).

Di bawah ini adalah rincian (daftar tidak lengkap) dari beberapa sekuritas aset kripto yang diperdagangkan oleh Consensys untuk akun investor melalui platform MetaMask Swaps.

Sejak awal penerbitan atau penjualan, setiap sekuritas aset kripto telah diterbitkan dan dijual sebagai kontrak investasi dan oleh karena itu dianggap sebagai sekuritas. Untuk setiap keamanan aset kripto, pernyataan dari penerbit dan promotor bahwa investor secara wajar mengharapkan untuk menerima keuntungan dari manajemen atau upaya kewirausahaan penerbit dan promotor tersebut (dan pihak ketiga terkait). Ekspektasi yang masuk akal ini terjadi baik investor memperoleh sekuritas aset kripto ini melalui penawaran perdana, dari investor sebelumnya, atau melalui platform pialang aset kripto, termasuk platform MetaMask Swaps.

A.MATIS

"MATIC" adalah token asli pada rantai Polygon. Polygon, awalnya bernama Matic Network dan berganti nama menjadi Polygon pada tahun 2021, adalah platform blockchain yang didirikan pada tahun 2017 di Mumbai, India oleh Jaynti Kanani, Sandeep Nailwal, Anurag Arjun, dan lainnya. Sejak awal berdirinya, para pendiri Polygon telah terlibat aktif dalam Polygon melalui Polygon Labs (Polygon), entitas yang mereka ciptakan untuk "perkembangan dan pertumbuhan Polygon".

Menurut informasi situs web Polygon, Polygon adalah platform penskalaan Ethereum yang mengklaim bahwa melalui hosting dan sidechain Ethereum, pengembang dapat membangun dApps yang ramah pengguna dengan biaya transaksi dan skalabilitas rendah, dan memungkinkan pengguna membangun dApps di jaringan sidechain Polygon transfer aset dan pengembangan teknologi.

Polygon mengeluarkan pasokan tetap sebesar 10 miliar token MATIC. Pemegang MATIC bisa mendapatkan MATIC tambahan dengan staking MATIC mereka di platform Polygon dan menjadi validator, dengan mendelegasikan MATIC mereka ke validator lain dengan imbalan sebagian biaya yang dikenakan untuk memvalidasi transaksi, atau dengan mentransfer Pledge MATIC mereka ke pihak ketiga lainnya. seperti platform aset kripto yang menyediakan layanan staking.

Menurut kertas putih awal MATIC, “Token Matic diharapkan memberikan insentif ekonomi pada Jaringan Matic [sekarang Polygon]… Tanpa Token Matic, tidak ada insentif bagi pengguna untuk menghabiskan sumber daya untuk berpartisipasi dalam aktivitas atau menyediakan layanan ke seluruh ekosistem di jaringan. Jaringan Matic.”

Sekitar tahun 2018, Polygon mengumpulkan $165.000 dengan harga $0,00079 per 1 MATIC dan $450.000 dengan harga $0,00263 per 1 MATIC dalam dua penjualan tahap awal. Pada bulan April 2019, Polygon menjual 19% dari total pasokannya ke publik melalui Initial Exchange Offering (IEO) di Binance dengan harga $0,00263 per 1 MATIC, mengumpulkan tambahan $5 juta untuk mendanai pengembangan jaringan.

Sejak pertama kali diterbitkan, MATIC telah diterbitkan dan dijual sebagai kontrak investasi dan oleh karena itu merupakan jaminan.

Harga semua token MATIC akan naik atau turun secara bersamaan.

Sejak Juli 2021, MATIC telah tersedia untuk jual beli melalui layanan broker yang disediakan oleh MetaMask Swaps.

Penyebaran informasi Polygon kepada publik akan mengarahkan investor, termasuk mereka yang telah membeli MATIC sejak Oktober 2020, memandang MATIC sebagai sebuah investasi. Secara khusus, pemegang MATIC berharap bahwa melalui upaya tim Polygon, protokol Polygon akan tumbuh dan berkembang, dan pertumbuhan dan perkembangan ini pada gilirannya akan meningkatkan permintaan dan nilai token MATIC.

Misalnya, Polygon secara terbuka menyatakan dalam buku putihnya bahwa mereka akan mengembangkan dan mengembangkan bisnisnya melalui hasil investasi dari kegiatan penggalangan dana swasta dan publik.

Selain itu, setelah IEO, Polygon melakukan penjualan MATIC tambahan, dan secara terbuka menyatakan bahwa hal itu dilakukan untuk mengumpulkan dana yang diperlukan guna mendukung pertumbuhan jaringannya. Pada tanggal 7 Februari 2022, Polygon melaporkan di blognya bahwa mereka telah mengumpulkan sekitar $450 juta untuk token MATIC aslinya melalui putaran penjualan pribadi ke beberapa perusahaan modal ventura terkenal. “Dengan pendanaan ini, tim inti dapat memastikan Polygon berada di garis depan dalam mendorong adopsi massal aplikasi Web3, sebuah perlombaan yang kami yakini pada akhirnya akan membuat Ethereum lebih unggul dari blockchain lainnya,” lapor Polygon.

Polygon juga melaporkan pendanaan yang diperoleh dari investor terkenal dan selebriti lainnya.

Polygon menyatakan sekitar 67% MATIC akan dipertahankan untuk mendukung ekosistem Polygon, fondasi, dan operasional jaringan. Tambahan 20% dari MATIC selanjutnya dicadangkan untuk memberi kompensasi kepada anggota tim dan penasihat Polygon, menyelaraskan kepentingan mereka dengan ekspektasi investor terhadap MATIC.

Selain itu, blog Polygon sering memberikan pembaruan tentang pertumbuhan dan perkembangan jaringan Polygon, termasuk dompet aktif mingguan dan statistik transaksi harian hingga Desember 2022, serta metrik keuangan seperti pendapatan harian dan total pendapatan jaringan.

Polygon juga sering mengiklankan kapan platform perdagangan aset kripto mengizinkan MATIC untuk berdagang.

Polygon juga secara eksplisit mendorong pembeli MATIC untuk mempertimbangkan MATIC sebagai investasi dengan cara lain. Misalnya, dalam tweet pada tanggal 5 Februari 2021, 14 bulan setelah penurunan harga terbesar MATIC, Nailwal membandingkan token tersebut dengan seorang petinju yang kembali dari kekalahan untuk menjadi juara:

Selain itu, pada tanggal 3 November 2022, Nailwal men-tweet: “Saya tidak akan beristirahat sampai Polygon mendapatkan posisi 'tiga teratas' yang layak (bersama dengan BTC dan ETH). Tidak ada proyek lain yang mendekati Tujuan ini." Dalam "Fireside Chat " dengan CNBC di YouTube pada 24 Mei 2022, Bejelic menggambarkan "perbedaan di Polygon": "Kami sangat berkomitmen sebagai sebuah tim dan mengambil pendekatan langsung terhadap semua proyek, bekerja sepanjang waktu untuk mendorong adopsi, itulah sebabnya kami saat ini menjadi platform infrastruktur penskalaan paling populer.” Pada tahun 2023, para pendiri Polygon terus mempromosikan platform tersebut melalui berbagai media sosial. Misalnya, pada tanggal 21 Februari 2023, Nailwal mentweet bahwa Kanani me-retweet “Pertumbuhan Polygon sangat eksponensial. Untuk mempertahankan pertumbuhan yang luar biasa ini, kami telah dengan jelas mendefinisikan strategi kami untuk 5 tahun ke depan dengan menskalakan Ethereum. Mempromosikan adopsi web3 dalam skala besar masih didanai penuh, dengan saldo saat ini lebih dari US$250 juta dan lebih dari 1,9 miliar token MATIC.”

Sejak Januari 2022, Polygon juga telah mengiklankan bahwa mereka akan “membakar” token MATIC yang terakumulasi sebagai biaya, yang menunjukkan bahwa total pasokan MATIC akan berkurang. Misalnya, pada Januari 2022, Polygon menyoroti peningkatan protokol yang memungkinkan pembakaran dalam postingan blog berjudul “Bakar, MATIC, Bakar!” Polygon menjelaskan dalam postingan blog bersamaan di situsnya bahwa "Pasokan MATIC Polygon ditetapkan sebesar 10 miliar, sehingga setiap pengurangan jumlah token yang tersedia akan menimbulkan efek deflasi." Pada tanggal 28 Maret 2023, Polygon telah membakar sekitar 9,6 juta Token MATIC. Mekanisme penghancuran MATIC yang dipasarkan dalam "efek deflasi" jaringan Polygon membuat investor cukup percaya bahwa pembelian MATIC berpotensi menguntungkan karena terdapat mekanisme bawaan untuk mengurangi pasokan, yang akan meningkatkan harga MATIC.

B. MANA

"MANA" adalah token digital yang dicetak oleh Decentraland. Decentraland adalah platform realitas virtual yang dikembangkan pada bulan Juni 2015 namun baru tersedia untuk umum pada bulan Februari 2020. Decentraland diluncurkan oleh entitas bernama Metaverse Holdings melalui tim pengembangan inti yang mencakup Ariel Meilich, Esteban Ordano, Manual Araoz, dan Yemel Jardi. Decentraland berjalan pada rantai Ethereum. Menurut situs web Decentraland, Decentraland adalah platform realitas virtual tiga dimensi tempat pengguna dapat membuat, merasakan, dan memonetisasi konten dan aplikasi mereka.

MANA adalah aset kripto yang terlibat dalam semua transaksi di ekosistem realitas virtual Desentraland. Pada tanggal 18 Agustus 2017, Decentraland mengadakan penawaran koin perdana (ICO), di mana MANA ditukar dengan ETH, mengumpulkan sekitar $24,1 juta. Saat ini, total pasokan token MANA sekitar 2,19 miliar.

Decentraland menawarkan harga diskon kepada kontributor awal untuk pembelian MANA.

Sejak penerbitan awal, MANA telah diterbitkan dan dijual sebagai kontrak investasi dan oleh karena itu merupakan jaminan.

Harga semua token MANA akan naik atau turun secara bersamaan.

Sejak Oktober 2020, MANA telah tersedia untuk dibeli dan dijual melalui layanan broker yang disediakan oleh MetaMask Swaps.

Penyebaran informasi publik yang dilakukan Decentraland akan mengarahkan investor, termasuk mereka yang telah membeli MANA sejak Oktober 2020, untuk mempertimbangkan MANA sebagai investasi. Secara khusus, pemegang MANA cukup berharap untuk melihat pertumbuhan dan perkembangan melalui upaya tim Decentraland, dan pertumbuhan ini pada gilirannya akan meningkatkan permintaan dan nilai MANA.

Dana investor yang dikumpulkan selama MANA ICO dikumpulkan untuk mendanai pemasaran, pengeluaran bisnis, dan penyelesaian platform Decentraland. Misalnya, pada tanggal 5 Juli 2017 – beberapa minggu sebelum MANA ICO, Jardi menerbitkan postingan blog yang merinci tujuan penggunaan hasil penjualan token oleh Decentraland, sebagai berikut:

Postingan blog tersebut lebih lanjut menjelaskan bahwa "prioritas utama" untuk pendapatan adalah mengembangkan dunia virtual, dan bahkan setelah Decentraland dibuat, "anggaran pengembangan akan difokuskan untuk terus meningkatkan pengalaman pengguna di dunia browser."

Faktanya, Meilich menjelaskan dalam posting blog lain bahwa setelah ICO, Decentraland akan menerapkan “model token berkelanjutan” di mana pasokan MANA akan meningkat sebesar 8% pada tahun pertama dan pada tingkat yang lebih rendah pada tahun-tahun berikutnya berkembang untuk memungkinkan Decentraland “berkembang secara teratur untuk mengakomodasi pengguna baru… Pendapatan dari penjualan token melalui [Continuous Token Model] akan mendanai Decentraland dalam jangka panjang, menjaganya tetap sejalan dengan kemakmuran jaringan.”

Pada bulan April 2020, tim Decentraland mengumumkan pendirian Decentraland Foundation, yang saat ini memegang hak kekayaan intelektual atas produk dan layanan yang disediakan pada platform Decentraland, termasuk lingkungan dan alat virtual. Meilich secara terbuka menyatakan bahwa pasokan awal token MANA yang diterbitkan selama ICO akan didistribusikan sebagai berikut: 20% kepada tim pendiri, penasihat, dan kontributor awal; 20% untuk yayasan; 40% terbuka untuk umum untuk dibeli; untuk "insentif" Pengguna awal, pengembang, dan mitra yang ingin membangun Decentraland.”

Seperti yang dijelaskan Meilich dalam postingan blog publiknya, “Untuk mendorong penciptaan nilai dalam Decentraland, token tambahan akan dialokasikan ke tim pengembangan, cadangan organisasi, dan untuk mempercepat partisipasi komunitas dan mitra.”

Misalnya, Decentraland secara publik merilis buku putih (“Buku Putih Desentraland”) yang menjelaskan arsitektur yang akan dibangun ke dalam platform realitas virtual dan langkah-langkah untuk mendukung pertumbuhan Decentraland. Buku putih tersebut lebih lanjut mengklarifikasi bahwa pengembangan platform ini masih dalam tahap awal dan mencantumkan sejumlah “tantangan” yang perlu diatasi selama proses pengembangan untuk memastikan keberhasilan platform.

Menurut Melich, bahkan setelah ICO, Decentraland masih mempersiapkan kebijakan alokasi lahan, serta metode yang memungkinkan kelompok membeli bidang tanah yang lebih besar dan berdekatan. Sejak ICO, Decentraland telah mengembangkan alat untuk digunakan pada platformnya (seperti “Marketplace” dan “Builder”). Dalam postingan blog publik yang diterbitkan pada 19 Maret 2018, tim Decentraland menggambarkan Marketplace sebagai “yang pertama dari serangkaian alat.”

Selain itu, buku putih Decentraland menjelaskan bagaimana yayasan ini akan “mendorong pertumbuhan jaringan,” yaitu dengan “menyelenggarakan kompetisi untuk kreasi seni, permainan, aplikasi, dan pengalaman, dengan hadiah berdasarkan pencapaian serangkaian pencapaian. Pada saat yang sama, pengguna baru akan diberikan subsidi, yang memungkinkan mereka untuk segera berpartisipasi dalam kegiatan ekonomi.” Buku putih Decentraland lebih lanjut menyatakan bahwa “insentif keuangan ini akan membantu nilai utilitas jaringan tumbuh pesat hingga dapat menarik pengguna dan pengembang secara mandiri. ”

Buku putih dan situs web Decentraland juga mempromosikan bagaimana protokol akan "membakar" token MANA ketika digunakan dalam ekosistem Decentraland.

Buku putih Decentraland masih tersedia di situs web Decentraland.

C.CHZ

CHZ adalah token di blockchain Ethereum, yang disebut sebagai “token digital asli untuk ekosistem olahraga dan hiburan Chiliz, yang saat ini mendukung Socios,” sebuah interaksi penggemar olahraga yang dibangun di atas platform blockchain Chiliz. Diluncurkan pada awal tahun 2018 oleh pendiri protokol dan CEO saat ini Alexandre Dreyfus, blockchain Chiliz dioperasikan oleh entitas Malta bernama HX Entertainment Ltd. Buku putih Chiliz menggambarkan Protokol Chiliz sebagai sebuah platform “di mana para penggemar dapat memilih secara langsung organisasi olahraga favorit mereka, terhubung dan membantu mendanai entitas olahraga dan esports baru.”

Dikatakan bahwa token CHZ memungkinkan “penggemar mendapatkan token penggemar bermerek (Token Penggemar) dari tim atau organisasi mana pun yang bermitra dengan platform Socios dan menggunakan hak suara mereka sebagai pemberi pengaruh penggemar.” Token" dapat berpartisipasi dalam pemungutan suara dan mempengaruhi keputusan tim, termasuk memilih seragam pemanasan pemain dan desain bendera tim.

Menurut kertas putih Chiliz pada bulan November 2018, mereka menyelesaikan penggalangan dana sekitar $66 juta selama "Acara Pembuatan Token Chiliz" pada kuartal kedua tahun 2018, dan sekitar 3 miliar token CHZ "dieksekusi melalui penempatan pribadi." Token CHZ awalnya dicetak pada tahun 2018 dengan persediaan maksimum 8,888,888,888 koin. Namun, baru pada kuartal kedua tahun 2019 Chiliz menawarkan “Fan Token” yang dapat dibeli dengan CHZ di platform Socios.

CHZ telah tersedia untuk dibeli dan dijual melalui platform MetaMask Swaps setidaknya sejak Desember 2020.

Dari penempatan awal token CHZ pada tahun 2018 hingga pernyataan publik pada tahun 2023, informasi yang dikeluarkan oleh tim Chiliz, termasuk pernyataan bahwa CHZ dapat diperdagangkan di MetaMask Swaps, membuat pemegang CHZ cukup percaya bahwa CHZ adalah sebuah investasi, Dan berharap mendapatkan keuntungan melalui upaya tim untuk mengembangkan, memperluas, dan menumbuhkan platform, sehingga pada gilirannya meningkatkan permintaan dan nilai CHZ.

Situs web Chiliz menggambarkan tim Chiliz, yang “terdiri dari hampir 350+ profesional lintas industri dari 27 negara berbeda dan terus berkembang.” Tim Chiliz mengoperasikan protokol Chiliz dan Socios.

Faktanya, buku putih Chiliz dan pernyataan publik lainnya juga memperkenalkan beberapa anggota tim kepemimpinan Chiliz, mengungkapkan resume dari para "pemimpin" atau "penasihat" tersebut dan pengalaman sukses kewirausahaan mereka di masa lalu. Situs web Chiliz mengklaim bahwa tim Chiliz sedang "membangun infrastruktur web3 untuk olahraga dan hiburan".

Tim Chiliz juga secara terbuka menyatakan bahwa mereka akan menggunakan hasil penjualan CHZ untuk mendanai pengembangan, pemasaran, operasi bisnis, dan pertumbuhan protokol Chiliz, sehingga meningkatkan permintaan CHZ yang terkait dengan protokol tersebut. Misalnya, kertas putih menjelaskan bahwa dana yang dikumpulkan melalui penjualan token akan dialokasikan sebagai berikut: 58% akan digunakan untuk biaya operasional (sebagian besar dana akan diteruskan dari penerbit ke afiliasi untuk mengembangkan platform Socios, aman kemitraan dan mengaktifkan infrastruktur Digital platform); 20% untuk akuisisi pengguna (dana akan digunakan untuk memperoleh pengguna baru untuk platform Socios dan meningkatkan partisipasi dalam fitur pemungutan suara); 10% untuk restrukturisasi perusahaan; % untuk dukungan ekosistem.

Selain itu, 5% dan 3% dari total token CHZ yang dialokasikan masing-masing dialokasikan ke tim Chiliz dan dewan penasihat, dua kelompok yang bertanggung jawab atas pembuatan dan pengembangan platform, menyelaraskan nasib manajemen dengan nasib investor CHZ.

Buku putih CHZ lebih lanjut memperjelas penyelarasan kepentingan (alignment of Fate) antara sponsor dan investor ketika memperingatkan bahwa “jika nilai BTC, ETH atau Chiliz berfluktuasi, perusahaan mungkin tidak dapat mendanai pengembangan sampai batas yang diperlukan, atau mungkin tidak dapat Mengembangkan atau memelihara Platform Socios dengan cara yang diharapkan."

Tim Chiliz juga sering memuji potensi pertumbuhan industri olahraga dan esports dan berharap dapat menghasilkan uang melalui upaya tim Chiliz untuk memperluas platformnya. Misalnya, buku putih CHZ menyoroti skala industri game dan potensi pendapatan esports, serta penggunaan CHZ untuk mendorong dan memonetisasi keterlibatan penggemar olahraga tradisional. Mengenai "acara pembuatan token" pada bulan Juni 2018, buku putih tersebut menyatakan: "Kami tidak lagi mengejar langkah-langkah pendanaan, namun berfokus pada memanfaatkan akumulasi sumber daya untuk mewujudkan visi Chiliz/Socios." Buku putih tersebut melanjutkan: "Setelah infrastruktur didirikan, Chiliz dan platform Socios yang didukungnya akan menggunakan sepak bola sebagai tolok ukur untuk memperluas model pemungutan suara penggemar yang diberi token ke olahraga lain untuk memenuhi pasar global di mana berbagai vertikal kompetitif mendominasi – kriket di pasar India, bisbol Jepang, dll.”

Pernyataan publik dari tim Chiliz dan eksekutifnya menyatakan bahwa token CHZ terutama digunakan untuk membeli “Token Penggemar” di Socios, dan bahwa permintaan serta harga token CHZ secara langsung bergantung pada permintaan token penggemar Socios dan manfaatnya.

Tim Chiliz juga telah membuat pernyataan publik lainnya yang menyoroti realitas ekonomi dari desain blockchain Chiliz yang mengandalkan CHZ untuk beroperasi - seiring Chiliz memperluas platformnya dengan bekerja sama dengan lebih banyak tim yang menawarkan penawaran menarik kepada pemegang token, peluang, nilai yang sesuai " Fan Token" akan meningkat, dan dengan demikian nilai CHZ juga akan meningkat.

Misalnya, bagian FAQ di situs web Chiliz (yang akan tersedia untuk umum setidaknya mulai Desember 2021 hingga Desember 2022) berbunyi: "Semakin banyak tim, liga, dan gelar esports yang bergabung dengan platform ini, semakin banyak penggemar yang menginginkan akses ke hak suara, permintaan untuk Token Chiliz terus berkembang.”

CEO Chiliz telah menggemakan sentimen tersebut dalam pernyataan publik lainnya. Pada bulan Februari 2020, dia berkata: “Ribuan penggemar sepak bola biasa telah mulai menggunakan mata uang kripto, membeli $CHZ untuk membeli Token Penggemar, dan seiring kami terus menambah lebih banyak mitra, memperluas jangkauan, dan meningkatkan merek, Kami berharap lebih banyak lagi yang melakukan hal ini di masa depan." Pada bulan Maret 2021, dia mentweet: "Pengguna aktif bulanan aplikasi Socios (MAU), didukung oleh $CHZ. Anda dapat melihat dukungan untuk $. Permintaan untuk CHZ (bursa, dompet Etherscan, dll.) meledak. Kami sedang membangun produk untuk konsumen arus utama, yang didukung oleh blockchain Chiliz,” tweetnya pada bulan Februari 2023. “Saya bias, tetapi saya sangat yakin bahwa ekosistem Chiliz akan memberikan banyak nilai bagi penggemar, aset olahraga, dan inovasi,” ujarnya.

Tim Chiliz juga memfasilitasi perdagangan sekunder CHZ dengan menawarkan token pada platform perdagangan aset kripto. Misalnya, versi awal buku putih menyoroti “diskusi yang sedang berlangsung” tentang membuat CHZ tersedia di bursa Asia, dan terdapat dokumen “Daftar Konten dan Tanya Jawab” di situs web Chiliz yang merefleksikan proposal untuk membuat CHZ tersedia di Binance. platform.

Tim Chiliz juga mengatakan kepada investor bahwa mereka berencana untuk “membakar” token CHZ sebagai mekanisme untuk mendukung harga CHZ dengan mengurangi total pasokannya. Misalnya, pada tahun 2020, tim Chiliz mengumumkan melalui pertukaran “Fan Token” bahwa mereka akan menghancurkan 20% pendapatan biaya transaksi bersih, 10% pendapatan penjualan “Fan Token”, dan 20% pendapatan bersih dari NFT. dan barang koleksi. Seperti sekuritas aset kripto lainnya yang dijelaskan dalam artikel ini, pembakaran CHZ berbasis pasar ini memungkinkan investor untuk percaya secara wajar bahwa membeli CHZ memiliki potensi keuntungan.

D.PASIR

"SAND" dibuat di blockchain Ethereum dan merupakan token asli platform The Sandbox. Sandbox awalnya adalah platform game virtual yang pertama kali dirilis oleh Pixowl, Inc. ("Pixowl") pada tahun 2012, awalnya sebagai game yang dapat diunduh di ponsel. Berkantor pusat di San Francisco, Pixowl didirikan pada tahun 2011 oleh Arthur Madrid ("Madrid") dan Sebastien Borget ("Borget"). Pada tahun 2018, Animoca Brands, Inc. (“Animoca”) yang berbasis di Hong Kong mengakuisisi Pixowl dan mengumumkan niatnya untuk menggunakan teknologi blockchain untuk membangun The Sandbox versi 3D baru. Setelah akuisisi Pixowl, hak kekayaan intelektual The Sandbox dialihkan ke anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki Animoca, TSB Gaming Ltd ("TSB"), bersama dengan aset Pixowl lainnya. Madrid adalah CEO TSB dan Borget adalah chief operating officer.

Menurut situs web The Sandbox, SAND adalah token yang diperlukan untuk mengakses platform Sandbox, berpartisipasi dalam tata kelola platform, dan mendapatkan hadiah melalui program staking di platform.

Sebelum pencetakan SAND pada bulan Juli 2019, sekitar tanggal 23 Mei 2019, Animoca mengumpulkan sekitar $2,5 juta tunai dan aset kripto melalui penerbitan Perjanjian Ekuitas Masa Depan ("SAFE") dan token SAND melalui TSB untuk "mendanai Pengembangan sebuah versi blockchain The Sandbox yang akan datang”. Menurut siaran pers Animoca pada tanggal 23 Mei 2019, sebagian besar investor mengalokasikan investasi mereka untuk pembelian token SAND dan saham TSB di masa depan yang diperoleh melalui protokol SAFE (sejumlah $2 juta), sementara beberapa investor Dialokasikan secara eksklusif ke token SAND ($500,000) . Menurut siaran pers, putaran tersebut dipimpin oleh Hashed dan berjumlah sekitar $1 juta, dengan partisipasi dari sejumlah investor ventura kripto lainnya.

TSB mencetak total 3 miliar SAND di blockchain Ethereum sekitar Juli 2019 dan mengumpulkan $3 juta melalui penjualan pribadi dan IEO di Binance.

Sejak Oktober 2020, SAND telah tersedia untuk dibeli dan dijual melalui platform MetaMask Swaps.

TSB menyebarkan informasi secara publik yang membuat pemegang SAND (termasuk mereka yang membeli SAND sejak Mei 2022) cukup yakin bahwa SAND adalah sebuah investasi dan mengharapkan keuntungan dari upaya TSB untuk memperluas protokol Sandbox, sehingga meningkatkan Permintaan dan nilai SAND.

Dalam postingan blog yang mengumumkan “daftar bursa”, The Sandbox mempromosikan “daftar” dan likuiditas token SAND-nya di pasar sekunder. Misalnya, dalam postingan blog Medium pada 21 September 2021, The Sandbox menyatakan bahwa “$SAND terdaftar di lebih dari 60 bursa mata uang kripto secara global, termasuk selusin bursa teratas berdasarkan kapitalisasi pasar.”

Selain itu, The Sandbox mengatakan akan mengumpulkan hasil dari penjualan token pribadi dan IEO untuk mengembangkan dan mempromosikan platform. Misalnya, siaran pers tanggal 23 Mei 2019 menyatakan: “Dana yang terkumpul melalui transaksi ini akan digunakan untuk memperluas tim pengembangan dan infrastruktur platform game The Sandbox, mendukung upaya pemasaran melalui akuisisi lisensi pencipta dan kekayaan intelektual, dan Menyediakan biaya keamanan, hukum dan kepatuhan serta biaya umum dan administrasi.” Buku putih Sandbox juga menjelaskan tujuan yang sama dari $3 juta yang dikumpulkan dalam IEO.

Menurut buku putih The Sandbox, dari 3 miliar token SAND yang pertama kali dicetak, 19% akan dialokasikan kepada pendiri dan tim The Sandbox, dan 25,8% akan dialokasikan ke cadangan perusahaan.

Sandbox menyatakan dalam postingan blog Medium pada tanggal 25 Juli 2019, “Properti yang menarik dari token SAND adalah karena kelangkaannya, nilainya dapat meningkat seiring waktu. Pasokan SAND akan terbatas pada 3 miliar keping.”

TSB secara terbuka menyatakan bahwa mereka akan mengambil langkah-langkah untuk mengelola pasar SAND, termasuk Tim Sandbox yang disebutkan dalam buku putih SAND untuk mengontrol pasokan token SAND dan menerapkan "mekanisme pasokan yang dapat dikontrol, seperti membeli SAND dari berbagai bursa", dan "meskipun PASIR Total pasokan PASIR bersifat tetap, namun jumlah awal PASIR yang disediakan akan memberikan efek kelangkaan, sehingga mengurangi pasokan PASIR per kapita, sehingga meningkatkan permintaan.”

Dalam berbagai kesempatan, Animoca mempromosikan latar belakang Pixowl, TSB, dan anggota inti The Sandbox (termasuk Madrid dan Borget) ketika menjelaskan kesuksesan dan pertumbuhan The Sandbox di masa depan:

· Setelah akuisisi Pixowl, Yat Siu, salah satu pendiri dan direktur Animoca, mengatakan dalam siaran pers pada 27 Agustus 2018, "Pengembang berpengalaman Pixowl akan sangat meningkatkan kemampuan pengembangan kami. Pendirinya adalah veteran industri Game yang sangat dihormati yang telah mengembangkan proyek permainan bernilai jutaan dolar, kami percaya ada potensi luar biasa untuk The Sandbox versi blockchain... dan kami berharap dapat memanfaatkan berbagai peluang pertumbuhan yang akan dihasilkan oleh akuisisi ini.”

· Dalam siaran pers tahun 2018, Madrid juga berkomentar: “Animoca Brands sangat cocok untuk Pixowl dan kami bersemangat untuk menambahkan hubungan merek kami ke portofolionya sekaligus mempercepat pertumbuhan kekayaan intelektual utama kami, The Sandbox.

Siaran pers tahun 2018 juga menyebutkan "Ed Fries, pendiri Microsoft Game Studios dan salah satu pencipta proyek Xbox, sebagai penasihat khusus untuk Pixowl, pengembang game asli The Sandbox, dan dengan demikian akan terus bertugas di tim penasihat. ."

· Buku putih Sandbox lebih lanjut menyatakan: “Kami memiliki peta jalan produk yang kuat dan tim terbaik di kelasnya untuk melaksanakan visi yang kuat untuk membangun platform game dunia virtual yang unik di mana pemain dapat membangun, memiliki, dan memonetisasi pengalaman bermain game mereka dan mempromosikannya. blockchain sebagai teknologi terkemuka di industri game.”

Buku putih Sandbox menjelaskan peran “Sandbox Foundation” untuk mendukung ekosistem Sandbox dengan memberikan hibah guna memberi insentif pada konten dan produksi game berkualitas tinggi di platform. Dan lebih lanjut menunjukkan bahwa "penilaian Metaverse secara keseluruhan tumbuh melalui penilaian semua game yang didanai oleh yayasan, membentuk siklus yang baik, sehingga mampu mendanai game yang lebih besar." Gitbook The Sandbox juga menunjukkan bahwa Sandbox Foundation mendukung pendapatan Kontes dan permainan lintas token game untuk mendorong adopsi SAND yang lebih luas; Mendukung kampanye pemasaran untuk mendorong pertumbuhan kesadaran akan NFT, adopsi Metaverse dan SAND, termasuk pemasaran bersama dengan bursa dan influencer.

E.PERINTENDEN

LUNA adalah token asli dari blockchain Terra, dibuat oleh Terraform dan pendirinya Do Kwon. Blockchain Terra diluncurkan pada bulan April 2019, dengan penciptaan 1 miliar token LUNA.

Pada semua periode waktu yang relevan, Terraform dan Kwon menyimpan ratusan juta token LUNA untuk mereka sendiri.

Terdapat "jembatan" yang disebut "Shuttle" yang memungkinkan pemegang LUNA membuat versi LUNA yang "terbungkus" ("wLUNA"). Token wLUNA identik dengan LUNA dalam semua hal penting, kecuali token tersebut dapat diperdagangkan di blockchain Ethereum, bukan di blockchain Terra.

Sejak diterbitkan hingga Mei 2022, LUNA dan wLUNA ditawarkan dan dijual sebagai kontrak investasi dan oleh karena itu merupakan surat berharga.

Investor dapat membayar mata uang fiat atau aset kripto untuk mendapatkan LUNA dan wLUNA.

LUNA dan wLUNA diberi harga yang sama dan dapat dipertukarkan satu lawan satu. Setiap pemegang wLUNA berhak menukarkan wLUNA dengan LUNA kapan saja.

Oleh karena itu, investor di LUNA dan wLUNA memiliki risiko yang sama dalam kenaikan dan penurunan harga, yaitu jika satu investor mendapat untung, maka semua investor akan memperoleh keuntungan yang sebanding dengan jumlah total LUNA atau wLUNA yang mereka miliki.

LUNA dan wLUNA pertama kali memulai perdagangan melalui MetaMask Swaps pada Januari 2021.

Penyebaran informasi publik yang berulang-ulang oleh Terraform tentang LUNA atau wLUNA dan upaya Terraform yang direncanakan untuk menjadikan aset-aset ini lebih berharga telah membuat investor, termasuk mereka yang membeli LUNA atau wLUNA sejak 7 Januari 2021, memandang LUNA dan wLUNA sebagai investasi dalam upaya Terraform. Secara khusus, pemegang LUNA dan wLUNA akan mengharapkan keuntungan dari upaya Terraform untuk meningkatkan skala blockchain Terra, karena pertumbuhan tersebut pada gilirannya akan meningkatkan permintaan dan nilai LUNA dan wLUNA.

Terraform akan menggunakan hasil penjualan LUNA untuk mendanai operasi dan membantu membangun dan memperluas ekosistem Terra, kata Terraform dan Kwon kepada investor. Misalnya, dalam perjanjian penjualan token pada bulan Juli 2018, Terraform mengatakan kepada calon investor bahwa pembiayaan tersebut “untuk membangun dan mengoperasikan” sistem yang dikembangkan oleh Terraform.

Dalam wawancara publik pada tahun 2021, kepala pengembangan bisnis Terraform mengatakan LUNA adalah “ekuitas” di perusahaan kami.

Pada tanggal 7 April 2021, Kwon memposting di X, “Dalam jangka panjang, nilai $Luna dapat bertahan – tumbuh seiring pertumbuhan ekosistem.”

Direktur proyek khusus Terraform juga mengatakan hal serupa dalam presentasi video pada bulan Juni 2021 bahwa "memiliki LUNA pada dasarnya berarti memiliki saham dalam jaringan dan bertaruh bahwa nilainya akan terus tumbuh seiring waktu."

Dalam materi pemasaran, Terraform lebih jauh memuji keahlian timnya, mengklaim bahwa Terraform dipimpin oleh "pengusaha serial" dan merupakan tim dengan "keahlian mendalam yang relevan".

Berdasarkan fakta tersebut dan faktor lainnya, pada tanggal 28 Desember 2023, Pengadilan Federal untuk Distrik Selatan New York memutuskan bahwa LUNA dan wLUNA ditawarkan dan dijual sebagai kontrak investasi.

Tautan asli