Penulis: Nancy, PANews

Pembayaran FTX dalam waktu dekat sebesar US$16 miliar dianggap sebagai kekuatan pembelian yang penting untuk meningkatkan pasar kripto. Baru-baru ini, rencana restrukturisasi FTX telah memasuki tahap pemungutan suara. Artikel ini, PANews, telah mengumpulkan informasi penting tentang poin-poin penting dalam kompensasi, objek klaim dan rencana kompensasi, dll yang menjadi perhatian kreditur.

Jendela pemungutan suara ditutup pada 17 Agustus dengan pilihan klaim Bahama atau AS

Baru-baru ini, Komite Resmi Kreditur Tanpa Jaminan FTX (UCC) mengeluarkan dokumen di platform X yang menyatakan bahwa debitur FTX mengirimkan permintaan dan suara kepada pelanggan dan kreditor melalui Kroll untuk memberikan suara pada rencana klaim pelanggan. Batas waktu rencana pemungutan suara ini adalah pukul 05:00 tanggal 17 Agustus waktu Beijing. Hasil pemungutan suara akan diumumkan 7 hari sebelum sidang konfirmasi.

Kreditur-kreditur ini pada dasarnya terbagi menjadi tiga jenis, yaitu “dengan hak suara”, “tanpa hak suara tetapi dianggap menerima rencana” dan “tanpa hak suara tetapi dianggap menolak rencana”. Secara khusus, pengguna yang memiliki mata uang fiat atau mata uang kripto selain FTT akan memiliki hak untuk memilih. Hanya memegang FTT/NFT akan dianggap menolak rencana tersebut dan tidak memiliki hak untuk memilih. Dan menurut jenis obligasinya akan dibagi ke dalam kategori yang berbeda-beda sesuai dengan entitas kompensasi, jumlah dan jenisnya. Kebanyakan dari mereka adalah kategori Kelas 5A, Kelas 7A dan Kelas 13-18.

Diantaranya, Kelas 5A mengacu pada pelanggan FTX.com dengan klaim senilai lebih dari $50,000; Kelas 7A mengacu pada pelanggan FTX.com dengan nilai klaim kurang dari $50,000; termasuk ekuitas Ekuitas, FTT dan pemegang klaim kecil.

Pelanggan FTX.com Kategori 5A dan Kategori 7A dapat memilih untuk mengajukan klaim mereka ke FTX DM dalam proses likuidasi Bahama atau melalui Amerika Serikat, namun pengguna hanya dapat memperoleh kompensasi dari salah satu prosedur ini, dan keputusan tersebut tidak dapat dicabut atau diubah. . Terlepas dari proses mana yang dipilih kreditur untuk mengajukan klaim, mereka akan menerima pengembalian yang kurang lebih sama pada saat yang sama, asalkan rencana tersebut efektif dan semua persyaratan KYC, AML, dan pelaporan pajak pelanggan dipenuhi.

Namun, kedua proses kompensasi tersebut memiliki kelebihannya masing-masing. Misalnya, kepemilikan FTT/klaim kecil yang tidak didukung oleh Amerika Serikat mungkin dapat memperoleh klaim dalam proses Bahamas mengendalikan sebagian besar aset FTX, dan ada kemungkinan kompensasi yang lebih tinggi.

Selain itu, dari segi perpajakan, kreditor non-AS tidak akan terpengaruh oleh pemotongan pajak sebesar 30% di Amerika Serikat. Berdasarkan dokumen yang diungkapkan, Komite Ad Hoc untuk Pelanggan Non-AS terdiri dari kreditor internasional yang mewakili lebih dari 31 negara di seluruh dunia dan memiliki lebih dari 60 anggota. Pada tanggal 28 Juni 2024, Komisi menahan total klaim sekitar $4,5 miliar dari pelanggan Dotcom (pelanggan yang menggunakan bursa FTX.com).

Kreditur Kelas 7A dapat menerima kompensasi satu kali dan lebih memilih pembayaran mata uang yang stabil.

Jika rencana perlindungan kebangkrutan disetujui, semua pelanggan FTX.com diharapkan menerima pembayaran penuh, mengharapkan menerima antara 119 dan 143 sen per dolar yang diklaim, serta tingkat bunga konsensus sebesar 9% dari tanggal pengajuan hingga berlaku. tanggal distribusi. Bunga dihitung atas klaim yang belum dibayar setelah pengajuan. Pembagian dividen interim pertama diharapkan dibayarkan pada akhir tahun 2024 atau awal tahun 2025, menurut panduan pengguna klaim yang dikeluarkan oleh PwC, likuidator resmi bersama FTX.

Diantaranya, 119% dari klaim Kategori 7A diharapkan menerima kompensasi satu kali dalam waktu 60 hari, dan jumlah kreditor mencapai 98%; jumlah pemulihan klaim Kategori 5A diperkirakan antara 129% dan 143%, namun kompensasi dan pembayaran penuh Setelah bunga diterapkan, nilai sisa diperoleh melalui distribusi dari Dana Bantuan Tambahan dan diharapkan didanai oleh pemulihan yang seharusnya dibayarkan kepada pemegang utang senior pemerintah subordinasi. Dilihat dari aturannya, dibandingkan dengan kategori 7A, kompensasi untuk kategori 5A akan dilakukan dalam beberapa tahap, dan waktu spesifiknya tidak jelas, tetapi mereka juga dapat memperoleh klaim yang nyaman dengan menyetujui pengurangan jumlah klaim menjadi kurang dari $50,000.

Urutan pembayaran juga penting untuk kepentingan kreditur. Sebelumnya, karena adanya keberatan dari kreditor, IRS mendorong pembayaran klaim sebesar US$685 juta dari US$885 juta setelah pelanggan dilunasi secara penuh. Baru-baru ini, FTX mencapai penyelesaian dengan Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas AS (CFTC). Klaim sebesar $4 miliar dihitung berdasarkan kreditur dan bunga. Jumlah yang dibayarkan ke CFTC akan ditransfer ke Dana Bantuan Tambahan untuk mengkompensasi pemegang mata uang kripto yang rusak parah (hanya dibayarkan jika dana tersedia).

Dan dari segi bentuk kompensasinya, kreditur FTX sebelumnya mengklaim bahwa pembayaran tunai akan menyebabkan pelanggan membayar pajak atas uang tunai yang diterima, dan mereka lebih suka menerima distribusi dalam bentuk stablecoin daripada uang tunai. Sebagai tanggapan, UCC menyatakan bahwa komite akan mendesak debitur untuk menyediakan opsi stablecoin kepada sebanyak mungkin kreditur.

UCC meyakini, meski rencana reorganisasi tersebut belum sempurna, namun merupakan rencana terbaik untuk memaksimalkan kompensasi bagi kreditor. Jika reorganisasi Bab 11 diubah menjadi likuidasi Bab 7 karena keberatan kreditur, mereka akan menghadapi jumlah pemulihan yang lebih rendah, waktu pemulihan yang lebih lama, dan peningkatan biaya litigasi, sehingga Komite mendorong kreditor untuk memberikan suara mendukung rencana tersebut.