Tokenisasi ATMR bisa menjadi harapan baru bagi industri cryptocurrency
Penulis artikel ini: Shih Chun Chen, CFA, Pendiri InVar Finance Marlboro Zhang, Peneliti dari 3WW3
Sejak dimulainya pasar bearish, istilah aset dunia nyata (RWA) menjadi semakin umum. Cakupan ATMR sangat luas, mulai dari tokenisasi aset riil hingga instrumen keuangan tradisional (TradFi) dan bahkan aset terkait ESG. Ketika dipadukan dengan teknologi blockchain, aset tradisional dunia nyata dapat meningkatkan efisiensi, meningkatkan transparansi, mengoptimalkan manajemen likuiditas, dan banyak manfaat lainnya, yang pada akhirnya bermanfaat bagi masyarakat. Dengan memasukkan ATMR ke dalam bidang mata uang kripto, pengembangan keuangan terpusat akan lebih terdiversifikasi.
Dengan menggabungkan tokenisasi dengan ekosistem mata uang kripto, ATMR memanfaatkan manfaat blockchain untuk melakukan iterasi pada instrumen keuangan tradisional (TradFi) guna memungkinkan inovasi, termasuk pinjaman kredit, pembiayaan berbasis pendapatan, pinjaman korporasi, hipotek, dan aset lainnya. Dibandingkan dengan jatuhnya pasar DeFi atau NFT pada tahun 2022, permintaan pasar terhadap produk token ATMR menjadi lebih kuat.
Meskipun tokenisasi bukanlah sebuah konsep baru, jalur menuju tokenisasi ATMR terus berkembang, memberikan jalan bagi orang-orang untuk menggunakan mata uang kripto dalam skenario yang lazim. Salah satu kasus tokenisasi ATMR yang paling sukses adalah stablecoin – dengan ukuran pasar saat ini sebesar $127 miliar. Inovasi stablecoin menghadirkan stabilitas - yang bermanfaat terhadap volatilitas mata uang kripto, dan juga menjaga efisiensi pengelolaan modal - namun mengelola modal dalam bentuk dolar digital baru.
Selain stablecoin, tokenisasi real estat dan instrumen keuangan tradisional (TradFi) juga merupakan pasar yang sangat besar. Pasar yang besar ini telah menarik banyak pemain, seperti perusahaan rintisan, pemerintah, dan lembaga keuangan, yang semuanya menjajaki pasar tokenisasi untuk real estat dan instrumen keuangan tradisional (TradFi). Tokenisasi dapat memberikan fleksibilitas yang lebih besar dalam ukuran transaksi, jangka waktu transaksi, dan proses transaksi di real estate atau instrumen keuangan tradisional (TradFi). Selain itu, karakteristik asli blockchain seperti kemampuan program, kekekalan, dan kemampuan menyusun akan memberikan paradigma baru pada tokenisasi ATMR.
Dengan melihat kembali sejarah tokenisasi ATMR, kita dapat menemukan bahwa ketika ICO menjadi kacau, saat itulah penawaran token keamanan (STO) mulai muncul; dan ketika DeFi dan Layer 1 menjadi lebih mudah diakses oleh publik, token Token-as- media dapat memberikan kepemilikan dan pendapatan pecahan kepada investor yang lebih luas. Selain itu, meskipun DeFi terjebak dalam ceruk pasar karena skalabilitas yang lemah dan biaya masuk yang tinggi, kami dapat memperoleh keuntungan finansial tradisional dari tokenized Treasury bills atau ATMR mortgage. Oleh karena itu, ATMR masih dalam tahap awal pengembangan, namun nilainya terhadap mata uang kripto sudah terlihat jelas.
Jelajahi aplikasi ATMR mutakhir
Tokenisasi ATMR tidak hanya terbatas pada memperkenalkan aset-aset keras dan layanan keuangan tradisional ke dalam rantai, ada lebih banyak hal yang perlu ditelusuri. Misalnya, MakerDAO meningkatkan penerapan ATMR, yang tidak hanya mendiversifikasi arus kas, namun juga membantu lembaga keuangan memanfaatkan efisiensi modal yang tinggi dalam rantai untuk melepaskan likuiditas. Ini merupakan tonggak terobosan dalam mempromosikan skenario baru tokenisasi ATMR.
Contoh representatif lainnya adalah turunan DEX ProsperEx, yang juga merupakan kasus penggunaan awal dalam pengembangan bidang ATMR. DEX sendiri mempertahankan bentuk bawaan dari turunan DEX, yang mencakup turunan utama seperti kontrak abadi on-chain dan on-chain. opsi rantai. Model perdagangan komoditas, dan memperkenalkan aset ATMR seperti saham, obligasi, dll. sebagai objek perdagangan, dan selanjutnya dapat digunakan untuk transaksi derivatif.
ProsperEx akan memberikan peluang unik dan efisiensi pasar bagi pedagang derivatif. Ini sepenuhnya dibangun di atas rantai dan didasarkan pada dua metode perdagangan utama: peer-to-pool dan peer-to-peer (order book), serta penerapannya. teknologi tanpa pengetahuan. , memberikan layanan kepada semua pedagang secara pribadi, yang merupakan keuntungannya. Pada saat yang sama, ia juga memiliki karakteristik memperluas lebih banyak fungsi perdagangan. Misalnya, selain memperdagangkan aset FT, juga akan mendukung perdagangan jenis aset yang lebih luas seperti NFT. ProsperEx diharapkan dapat memberikan referensi awal bagi pengembangan DEX di bidang ATMR.
Tokenisasi ATMR menciptakan cara bagi DeFi dan keuangan tradisional untuk berkomunikasi dan berinteraksi untuk memenuhi skenario penggunaan yang berbeda. Kapitalisasi pasar ATMR jauh lebih besar dibandingkan pasar mata uang kripto karena tokenisasi ATMR merupakan katalis yang kuat untuk mengalihkan likuiditas ke mata uang kripto dan memerangi kelemahan ekonomi yang terdesentralisasi. Menggunakan ATMR sebagai jaminan adalah konsep yang populer dalam tokenisasi, dan pembuat aset dapat menggunakan ATMR yang diberi token untuk meminjamkan dan meminjam modal di DeFi. Tidak hanya itu, pengguna juga dapat mentransfer kepemilikan atau hak terkait dari aset yang mendasarinya melalui tokenisasi. Dalam aplikasi ini, nilai on-chain dan membuka potensi likuiditas adalah ekspresi penuh dari potensi tokenisasi ATMR.
Seperti yang telah kita lihat di pasar mata uang kripto, ATMR memiliki potensi tak terbatas untuk menjadi alat penting untuk membuka nilai dan meningkatkan keberlanjutan ekosistem. InVar Finance telah mengambil langkah pertama menuju pengembangan model tokenisasi yang meminimalkan kepercayaan, mengeksplorasi solusi yang memaksimalkan fleksibilitas ATMR yang diberi token dan menjembatani Web2. Dengan membangun model tokenisasi di atas ERC-3525, model tokenisasi yang meminimalkan kepercayaan InVar Finance menerobos keterbatasan solusi ERC-721 dan 1155 sekaligus menambahkan fleksibilitas investasi tambahan bagi pengguna.
ERC-1155 vs. ERC-3525
Bayangkan sebuah dunia di mana setiap orang dapat berinvestasi $100 di real estat, memiliki keleluasaan untuk mengelola ATMR NFT, dan dapat berdagang secara bebas di DEX seperti ProsperEx tanpa mengkhawatirkan keamanan. Dan inilah keuntungan besar ATMRWA NFT dibandingkan dengan investasi tradisional. Kapasitas data yang besar dan visualisasi tingkat tinggi menjadikan NFT sebagai media identitas terbaik pada rantai ATMR. Oleh karena itu, infrastruktur DeFi dan NFT sangat penting untuk perluasan aplikasi baru ATMR NFT.
D3X, bursa NFT terdesentralisasi baru, bertujuan untuk menyediakan likuiditas tertinggi bagi NFT melalui infrastruktur perdagangan yang lengkap. Bagaimanapun, bagi NFT, meningkatkan likuiditas adalah tugas yang penting. Oleh karena itu, dengan mendukung proyek NFT untuk memasuki kumpulan likuiditas yang disesuaikan dari platform terintegrasi, termasuk NFT AMM, distribusi insentif, rilis NFT, dll., D3X menyediakan saluran untuk perdagangan instan ATMR untuk ATMR NFT, dan juga memungkinkan pengguna baru untuk mempertahankan Eksposur risiko ATMR dan sekaligus memperoleh hak dan kepentingan yang relevan, termasuk imbalan token yang disediakan oleh D3X.
ATMR: Mengatasi tantangan dan bergerak maju dengan berani
Meskipun tokenisasi ATMR memiliki potensi yang tidak terbatas, namun masih perlu mengatasi serangkaian kesulitan pada tahap ini.
Masalah utama dengan tokenisasi ATMR adalah pelaksanaan dan koordinasi proses on-chain dan off-chain. Berbeda dengan protokol peminjaman DeFi, yang likuidasinya sepenuhnya otomatis dan dikelola berdasarkan kode, likuidasi agunan ATMR (setidaknya sebagian) harus ditangani secara off-chain, biasanya melalui sistem hukum. Hal ini pada gilirannya menimbulkan komplikasi bagi debitur dan menimbulkan komplikasi hukum terhadap perjanjian yang menggunakan ATMR sebagai jaminan.
Selain itu, penilaian dan likuiditas tokenisasi ATMR mungkin dipengaruhi oleh dinamika pasar dan sentimen investor, yang tidak selalu terkait langsung dengan nilai intrinsik atau kinerja aset. Dan hal ini akan membawa volatilitas dan ketidakpastian yang berbeda atau bahkan lebih buruk dari aset tradisional.
Selain itu, kerangka hukum dan peraturan yang mengatur tokenisasi ATMR mungkin tidak dapat berinteraksi secara mulus dengan dunia digital. Pasar juga perlu menyelesaikan masalah terkait yurisdiksi, hak milik, dan penegakan hukum untuk melindungi dan memastikan legalitas aset yang diberi token.
Marlboro, peneliti di 3WW3 (Web3 Research Institute for Asia, Africa and Latin America), meyakini bahwa dunia saat ini berada pada tahap kurangnya target investasi. Ketika konfrontasi antara Tiongkok dan Amerika Serikat semakin intensif, banyak investor biasa berharap untuk berinvestasi di negara-negara emerging market. Namun, visi ini seringkali sulit diwujudkan karena tingginya hambatan masuk, kurangnya saluran yang efektif, dan kontrol devisa.
Saat ini, pasar saham dan real estat di negara-negara berkembang seperti Vietnam, india, dan India semakin digemari investor. Hal ini karena pertumbuhan ekonomi yang cepat dan potensi pasar yang besar di kawasan ini telah memberikan keuntungan yang besar bagi banyak investor modal multinasional. Namun, karena kurangnya saluran investasi langsung, investor biasa tidak dapat memperoleh manfaat secara langsung.
Blockchain dapat memberi token pada ATMR dan membawanya ke pasar investasi global, sehingga memperkaya target investasi di dunia mata uang kripto dan memungkinkan lebih banyak pengguna asli yang tidak terenkripsi untuk berpartisipasi dalam pasar perdagangan mata uang kripto, sehingga membawa Web3 Lebih banyak pengguna dan dana baru akan memperlambat fluktuasi bullish dan bearish secara keseluruhan yang disebabkan oleh siklus empat tahun Bitcoin.
Secara keseluruhan, cakupan ATMR telah diperluas dibandingkan sebelumnya. Tokenisasi ATMR secara inheren jauh lebih baik dibandingkan instrumen keuangan tradisional karena dapat meningkatkan likuiditas, efektivitas biaya, transparansi, dan banyak aspek lainnya. Meskipun jalur pengembangan tokenisasi ATMR sulit dan rumit, masih banyak praktisi yang bekerja tanpa lelah untuk mencapai tujuan tokenisasi ATMR yang bermanfaat bagi masyarakat.
Didukung oleh nilai di luar mata uang kripto, ATMR memungkinkan pengenalan jenis jaminan baru di DeFi. Pengguna dapat dengan mudah memperoleh investasi on-chain pada instrumen keuangan tradisional seperti real estate atau Treasury bills melalui mata uang kripto, dan menerima pendapatan yang dihasilkan di luar blockchain, atau pendapatan hybrid. Namun, perbedaan antara mata uang kripto dan uang riil menghadirkan tantangan tertentu. Dan jika tantangan-tantangan ini dapat diatasi, kesejahteraan ATMR pada akhirnya akan terwujud.
Secara keseluruhan, tokenisasi ATMR dapat menjadi harapan baru bagi industri mata uang kripto karena keragaman aslinya dan landasan nilai yang kuat. Selain teknologi, dengan mengedukasi pasar dengan bukti nyata dan andal yang dapat membuktikan pentingnya tokenisasi ATMR, regulasi, teknologi, alat, dan perilaku konsumen juga perlu disinkronkan untuk mengimbangi laju tokenisasi ATMR.
