Penulis: Bitkoala Kaola Finance

Sejujurnya, pasar Bitcoin tampaknya berada dalam posisi berbahaya pada tahap ini, dan sebagai pedagang, wajar jika khawatir akan penurunan harga lebih lanjut. Setelah membukukan penutupan mingguan terendah dalam empat bulan, Bitcoin telah memberikan mimpi buruk bagi para investor karena kerugian yang belum direalisasi meningkat dan prediksi kerugian yang lebih besar akan datang.

Kemana arah pasar pada akhirnya?

Pasar terkejut dengan besarnya kerugian baru-baru ini namun tetap bersiap menghadapi tren penurunan. Secara historis, penurunan saat ini masih kecil, sehingga membuka peluang penurunan menuju $50.000 atau bahkan di bawah $50.000. Mengingat situasi buruk ini, para pelaku pasar jangka panjang menunggu untuk melihat bagaimana para pelaku pasar utama menghadapi badai ini. Fokusnya adalah pada dua kelompok investor utama – spekulan dan beberapa “tangan berlian” Bitcoin – yang kepemilikannya kini merugi.

Akar dari tren turun tampaknya adalah aksi jual oleh pemerintah AS dan Jerman serta pembayaran kembali utang Bitcoin kepada kreditor bursa Mt. Gox yang runtuh. Sentimen menyoroti sensitivitas pasar terhadap tema-tema berikut: Indeks Ketakutan & Keserakahan Mata Uang Kripto mengalami "ketakutan ekstrem" dan telah anjlok 60% dalam sebulan terakhir. Dengan ketidakpastian seputar bagaimana kekuatan ini akan terjadi, Riset Investasi Keuangan Bitkoala memeriksa berbagai pandangan tentang bagaimana kekuatan harga BTC mungkin bereaksi.

1. Tren penurunan pasar mungkin akan berbalik atau melambat.

Kemunduran pasar terutama didorong oleh kekhawatiran aksi jual pasar karena Mt.Gox terus membayar lebih dari 140.000 BTC kepada pelanggannya dan likuidasi BTC oleh pemerintah Jerman Meskipun harga terus turun, tekanan jual berkurang, yang sering kali diindikasikan dalam analisis teknis. Tren penurunan saat ini mungkin berbalik atau melambat.

Bitcoin tampaknya akan melihat kebangkitan aktivitas akhir pekan ini karena rebound dari posisi terendah sebelumnya di atas $5.000 membuat para pedagang berharap. Pasar berubah pada akhir minggu lalu, dengan BTC/USD pulih ke $54,300, terus diperdagangkan sekitar $2,000 lebih tinggi karena meningkatnya volatilitas.

Analis pasar kripto terkenal Mark Cullen mengeluarkan tanggapan pesimistis. Dia percaya bahwa harga penutupan mingguan Bitcoin lebih rendah dari harga terendah di bulan Mei membuat pasar berpikir bahwa ini akan lebih seperti rebound yang mematikan dalam beberapa minggu ke depan akan Lanjutan lebih rendah. Firma riset Santiment menyoroti sejauh mana kinerja Bitcoin dan altcoin yang buruk: “Setelah reli singkat yang membuat para pedagang berharap, mata uang kripto kembali mundur saat akhir pekan berakhir, membuat kepanikan kembali menjadi fokus. 8.6% dalam seminggu terakhir, dan 18.4% dalam sebulan terakhir, dengan sebagian besar altcoin mengalami kerugian lebih dalam.

Namun, pedagang terkenal lainnya, Tony “The Bull” Severino, percaya bahwa sekarang adalah waktu untuk bersiap menghadapi dampaknya. Dia menunjukkan grafik yang menunjukkan indikator volatilitas Bollinger Bands dan menunjukkan bahwa Bitcoin ditutup di bawah Bollinger Bands setiap minggunya. Dasar. Di bawah rel, ini adalah sinyal jual dan mungkin ada lebih banyak kerugian yang akan datang.

Di sisi lain, pedagang dan komentator pasar Matthew Hyland, yang terkenal dengan pandangan harga bullishnya, mempunyai berita serupa untuk para pengikut Masih dalam tren naik, penembusan di bawah $38,000 diperlukan untuk mengakhiri tren naik, sehingga tren naik tetap sepenuhnya utuh, namun Bitcoin Pergerakan ini mungkin membuka pintu untuk menurunkan target harga.

2. Spekulan Bitcoin kehilangan uang

Meskipun minggu lalu memicu likuidasi yang adil di antara para pedagang yang terlalu antusias terhadap kenaikan dan penurunan BTC, yang lain tidak punya pilihan selain duduk dan menunggu, dengan semakin banyak investor Bitcoin yang saat ini menahan BTC dalam keadaan merugi.

Axel Adler Jr., kontributor platform analisis on-chain CryptoQuant, menganalisis keuntungan dan kerugian yang belum direalisasi dan percaya bahwa ini mungkin merupakan bom waktu:

“Ada sedikit kepanikan di pasar karena penjualan kecil token Mt.Gox/Govt, tetapi tidak ada yang berbicara tentang kerugian yang belum direalisasi dari paus STH, yang saat ini setara dengan 218,000 BTC, jika mereka kehilangan keberanian, tidak ada menceritakan apa yang akan terjadi pada pasar Apa."

Bagan terlampir menunjukkan laba dan rugi yang belum direalisasi untuk pemegang jangka pendek (STH). STH mengacu pada entitas besar yang memegang unit BTC tertentu selama 155 hari atau kurang. Pada topik basis STH yang lebih luas, saat ini berada di zona merah dengan basis biaya sekitar $64,000.

Meskipun harga Bitcoin lebih tinggi, volume transaksi sekarang jauh lebih rendah dibandingkan tahun 2021. Partisipasi ritel sangat rendah, sehingga ketika partisipasi ritel meningkat, pasar akan meningkat. Bagan di bawah menunjukkan kapitalisasi pasar BTC sebagai persentase dari total kapitalisasi pasar mata uang kripto. BTC.D telah berkonsolidasi dalam kisaran 54% hingga 57% sejak April. Setelah BTC.D menembus di bawah kisaran ini, ini akan menandai dimulainya musim altcoin.

3. Dua indikator teknikal klasik mendukung skenario pembalikan bullish, hammer bersifat bullish dan RSI oversold

Berdasarkan penurunan dari harga tertinggi sebelumnya, beberapa investor percaya bahwa $45,000 kemungkinan besar akan menjadi harga terendah. Keith Alan, salah satu pendiri Indikator Material, menulis tentang topik ini: “Harga penutupan mingguan Bitcoin sangat buruk, dan ada banyak kekhawatiran mengenai harga tersebut. terbawah dalam diskusi pasar, namun belum melihat konfirmasi terverifikasi apa pun, pengujian ulang dukungan mungkin berdampak pada pasar, namun belum ada kepastian bahwa $53,500 dapat bertahan.

Keith Alan secara khusus menunjuk pada indikator Relative Strength Index (RSI) untuk menunjukkan bahwa Bitcoin memang "oversold" pada level saat ini. Bitcoin sebenarnya membentuk pola bullish hammer pada tanggal 5 Juli, selain pembacaan RSI harian 30, ini biasanya menandakan periode konsolidasi atau pemulihan.

“Jika indikator RSI mingguan tidak mencapai 42, berkemaslah dan lakukan perjalanan ke Bearadise.”

RSI mingguan diukur sebesar 45,6 pada 8 Juli, dan Hyland memperkirakan pembacaan akan lebih rendah lagi di masa depan, dengan RSI mingguan hampir kembali ke posisi terendah Agustus/September lalu, ketika Bitcoin diperdagangkan pada $25,000. Sementara itu, pedagang veteran Peter Brandt telah menggambarkan harga tertinggi terbaru sepanjang masa Bitcoin sebagai bagian dari pola “double top” lainnya, dan meskipun hal ini belum dapat dikonfirmasi, ia memperkirakan target harga sebesar 44,000 jika BTC/USD terus turun.

4. Indeks Harga Konsumen, Indeks Harga Produsen, dan Ketua Federal Reserve Powell

Pengguna Bitcoin mungkin harus memikirkan lebih banyak hal minggu ini, dengan serangkaian data makroekonomi baru diperkirakan akan muncul dalam beberapa hari mendatang untuk menguji tekad aset berisiko.

Amerika Serikat akan merilis Indeks Harga Konsumen (CPI) dan Indeks Harga Produsen (PPI) bulan Juni pada tanggal 11-12 Juli. Inflasi masih menjadi topik hangat dalam sentimen pasar, kesaksian Ketua Federal Reserve Jerome Powell di hadapan Senat AS juga memperburuk masalah ini. Ketika The Fed menyuntikkan likuiditas: aset dibeli, aset dan liabilitas cenderung meningkat, dan sebaliknya. Sangat penting untuk mengikuti tren ini karena pembalikan ini akan meningkatkan likuiditas di pasar keuangan tradisional dan kemudian pasar kripto.

Selain itu, pertemuan Fed berikutnya untuk memutuskan penyesuaian suku bunga akan diadakan sekitar tiga minggu lagi, sehingga data mendatang akan menjadi kunci untuk menilai kondisi secara keseluruhan. Kobeissi Letter meramalkan: "Bersiaplah menghadapi minggu yang sibuk di masa depan." Ketika The Fed menyuntikkan likuiditas: aset dibeli, aset dan liabilitas cenderung meningkat, dan sebaliknya. Sangat penting untuk mengikuti tren ini karena pembalikan ini akan meningkatkan likuiditas di pasar keuangan tradisional dan kemudian pasar kripto.

Namun, perkiraan terbaru dari FedWatch Tool CME Group menyebutkan kemungkinan The Fed menyesuaikan suku bunga pada bulan Juli hanya sebesar 6,7%.

Seperti disebutkan sebelumnya, hasil data makro yang tidak terduga dapat mempengaruhi tren pasar kripto, dan pasar harus memperhatikan bagaimana data CPI minggu ini dan data lainnya berkembang...tetapi hingga saat itu, beberapa pedagang masih memperkirakan harga yang lebih rendah di masa mendatang. masa depan.

5. Sentimen pasar mengembalikan keuntungan pasar yang bullish

Meskipun BTC/USD turun 25% dari level tertinggi sepanjang masa sejak bulan Maret, indikator sentimen pasar klasik telah bergeser dari "keserakahan ekstrem" menjadi "ketakutan ekstrem" selama periode ini, seperti yang ditunjukkan pada grafik di bawah. Per 8 Juli, indeks hanya berada di angka 28/100, turun hampir 50 poin selama sebulan terakhir ke level terendah sejak awal tahun 2023.

Bitcoin mendekati level tertinggi pertamanya sejak tahun 2021, sementara sentimen pasar pada saat itu justru sebaliknya.

Meringkaskan

Saat ini, pasar memang diselimuti oleh lingkungan yang penuh tekanan, namun tidak dapat dikatakan sepenuhnya tanpa harapan. Wall Street bertaruh bahwa kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan September telah meningkat. Menurut data CME, per 7 Juli, Wall Pedagang jalanan percaya bahwa kemungkinan Federal Reserve menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin adalah 72%. Sebulan yang lalu, probabilitas ini adalah 46,60%. Selain itu, investor ETF Bitcoin kembali setelah penurunan pada bulan Juli, dan setelah arus keluar selama dua hari berturut-turut, arus masuk ke ETF Bitcoin spot AS kembali berlanjut;

Tidak hanya itu, dugaan penyerahan diri para penambang Bitcoin mengisyaratkan bahwa harga BTC telah mencapai titik terendah, dan jumlah uang beredar AS mungkin meningkat lagi. Faktor-faktor ini mungkin mendukung mendorong Bitcoin keluar dari jurang terpuruk.