Ditulis oleh: Penelitian RootData

Ringkasan

Pendanaan industri Web3 tetap kuat pada Q2 2024, dengan total $2,75 miliar, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 38,9%. Jalur sosial tiba-tiba muncul, dan total pembiayaan meningkat sebesar 650% dari bulan ke bulan. Total arus masuk bersih ETF spot Bitcoin pada Q2 mencapai US$2,394 miliar, turun 80% dari kuartal sebelumnya, dan total manajemen aset turun 12,4% dari kuartal sebelumnya.

Jumlah total pembiayaan tahap menengah dan akhir pada Q2 tahun 2024 akan meningkat sebesar 20,7% bulan ke bulan. Tren ini mungkin mencerminkan bahwa seiring dengan stabilnya pasar, lembaga investasi lebih cenderung melakukan investasi strategis berskala besar terlebih dahulu. Animoca Brands adalah institusi paling aktif di Q2 dengan 36 investasi. Investasi oleh sepuluh institusi teratas di jalur GameFi meningkat sebesar 71% dari bulan ke bulan.

Paradigm mengumumkan selesainya penggalangan dana sebesar US$850 juta, menjadi acara penggalangan dana terbesar pada kuartal kedua dan bahkan paruh pertama tahun 2024. Dalam tahap pasar bullish yang meningkat yang dimulai pada akhir tahun 2023, jumlah total dana yang dikumpulkan oleh dana Web3 lebih dari 10 kali lebih rendah dibandingkan pasar bullish sebelumnya, dan harga BTC tidak lagi didorong oleh masuknya dana Web3.

Volume pencarian untuk proyek FDV tinggi dan sirkulasi rendah mencapai puncaknya ketika mendekati TGE, tetapi kemudian menurun seperti tebing. Persaingan untuk Binance List Token sangat ketat: penilaian rata-rata proyek Launchpool mencapai US$217 juta, dan tingkat investasi institusional kurang dari 2%. Diperkirakan lebih dari 30 proyek skala besar akan melakukan TGE di Q3.

1. Total pembiayaan pada Q2 tahun 2024 akan mencapai US$2,75 miliar, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 38,9%; total pembiayaan di jalur sosial melonjak sebesar 650% dari bulan ke bulan

Tren harga Bitcoin Q2 dan jumlah total pembiayaan industri Web3 pada tahun 2024 Sumber: RootData

Harga Bitcoin mengalami volatilitas yang signifikan pada Q2 2024. Harga Bitcoin mencapai titik tertinggi kuartalan di $71,630 pada tanggal 8 April sebelum jatuh ke titik terendah kuartalan di sekitar $58,300 pada tanggal 1 Mei. Pada tanggal 30 Juni, harga Bitcoin turun sekitar 13% dari awal kuartal. Total arus masuk bersih ke ETF spot Bitcoin di Q2 mencapai $2,394 miliar, turun 80% dari Q1. Pada tanggal 30 Juni, skala manajemen aset adalah US$51,127 miliar, turun sekitar 12,4% dari Q1. Dalam lingkungan pasar yang kompleks ini, popularitas pembiayaan pasar primer Web3 terus meningkat. Menurut statistik RootData, total 418 peristiwa pembiayaan terjadi di pasar utama Web3 pada Q2 2024, dengan total jumlah pembiayaan sebesar US$2,75 miliar, meningkat dari tahun ke tahun sebesar 38,9%.

Jumlah investasi dan pembiayaan Q2 pada tahun 2024 3 jalur teratas Sumber: RootData

Menurut statistik RootData, tiga bidang teratas dalam hal jumlah pembiayaan di Q2 adalah infrastruktur, DeFi, dan sosial. Total pendanaan di bidang infrastruktur mencapai $1,016 miliar, naik 145% kuartal-ke-kuartal. Perlu dicatat bahwa jalur sosial telah muncul, dengan total pembiayaan mencapai US$227 juta, peningkatan sebesar 650% bulan ke bulan dan 261% tahun ke tahun.

Kinerja yang kuat dari jalur infrastruktur terkait dengan besarnya pembiayaan yang diterima oleh beberapa proyek Layer1 dan Layer2, seperti Monad yang mengumpulkan dana sebesar US$225 juta dan Berachain yang mengumpulkan dana sebesar US$100 juta. Di jalur DeFi, terdapat 56 proyek dengan pembiayaan jutaan dolar, sebagian besar masih dalam putaran awal, yang menunjukkan bahwa proyek-proyek baru bermunculan dalam jumlah besar. Alasan terbesar bagi ledakan pertumbuhan jalur sosial mungkin karena proyek-proyek yang diwakili oleh Farcaster berhasil menyeimbangkan inovasi teknologi dan pengalaman pengguna, sekaligus menumbuhkan budaya komunitas yang berkualitas tinggi dan tidak menimbulkan kebisingan. Model inovatif ini dapat memecahkan masalah keberlanjutan proyek-proyek SocialFi awal dan juga memberikan kemungkinan-kemungkinan baru untuk menarik kelompok pengguna yang lebih luas, sehingga mendorong perkembangan pesat seluruh jalur dan masuknya investasi besar.

2. Jumlah total pembiayaan tahap menengah dan akhir di Q2 meningkat sebesar 20,7% bulan ke bulan, dan jumlah total pembiayaan Top 5 meningkat sebesar 81,25% bulan ke bulan.

Distribusi jumlah pembiayaan proyek pada Q2 2024 Sumber: RootData

Dilihat dari kisaran jumlah pembiayaan, jumlah proyek investasi tahap awal (di bawah $5M) di Q2 adalah 160, sedikit menurun dari kuartal sebelumnya; jumlah proyek investasi jangka menengah ($5M-$10M) adalah 79 , peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 61,2%. Jumlah total pembiayaan tahap menengah dan akhir mencapai 146, meningkat dari bulan ke bulan sebesar 20,7%. Tren ini mungkin mencerminkan bahwa ketika pasar menjadi stabil dan mungkin bersiap menghadapi perkiraan kenaikan pasar berikutnya, lembaga investasi lebih cenderung berinvestasi pada peluang investasi yang dapat diambil dalam jangka pendek.

Lima proyek teratas pada Q2 2024 berdasarkan jumlah pembiayaan menerima total pembiayaan sebesar US$725 juta, meningkat 81,25% dibandingkan Q1. Di antara mereka, Monad menduduki puncak daftar dengan pembiayaan $225 juta yang dipimpin oleh Paradigm. Perlu dicatat bahwa Farcaster menyelesaikan pembiayaan sebesar US$150 juta dengan penilaian sebesar US$1 miliar. Status pembiayaan keseluruhan jalur tersebut sebelumnya relatif lamban, dengan total jumlah pembiayaan proyek yang diungkapkan pada Q1 hanya sekitar US$70 juta. Selain itu, penilaian Berachain mencapai $1,5 miliar dalam pembiayaan Seri B pada April 2024. Valuasinya meningkat 257% dalam satu tahun.

Jumlah pembiayaan pada Q2 2024 Top5Source: RootData

3. Total volume investasi sepuluh institusi teratas di Q2 meningkat sebesar 2% bulan ke bulan. Animoca Brands melakukan 36 transaksi dan menjadi institusi investasi paling aktif di Q2.

Pemeringkatan Aktivitas Kelembagaan Q2 2024 Sumber: RootData

Menurut data RootData, sepuluh lembaga investasi teratas dengan investasi terbanyak pada Q2 2024 berpartisipasi dalam total 202 investasi, peningkatan dari bulan ke bulan sekitar 2%. OKX Ventures menduduki puncak daftar dengan 30 pergerakan di Q1. Meskipun turun menjadi 25 di Q2, OKX Ventures tetap aktif. Infrastruktur terus menjadi jalur yang paling populer, dengan sepuluh institusi teratas melakukan 81 langkah di jalur ini, yang mencakup sekitar 40% dari seluruh investasi Q2 mereka.

Sepuluh lembaga investasi teratas di Q2 membuat total 53 pergerakan di jalur GameFi, meningkat 71% dibandingkan Q1. Pertumbuhan eksplosif ini mungkin berasal dari fakta bahwa proyek-proyek di jalur ini berubah dari model sederhana "mainkan dan dapatkan" menjadi pengalaman bermain game yang lebih kompleks dan menarik. Transformasi ini tidak hanya meningkatkan kualitas game dan pengalaman pengguna, tetapi yang lebih penting adalah menjaga keberlanjutan dari model ekonomi. Sebaliknya, jalur DAO dan NFT, yang kurang inovasi, masih melanjutkan kondisi lesu di Q1.

Lihat data real-time mengenai posisi institusional dalam rantai: OKXVentures; HashKeyCapital;

4. Dana Investasi Web3 mengumpulkan US$1,38 miliar pada paruh pertama tahun ini. Investor cenderung berhati-hati dan patuh, dan Bitcoin mempertahankan kenaikan independen.

Jumlah dan jumlah dana yang dihimpun oleh dana modal ventura Web3 (2015-2024Q2) Sumber: RootData

Data publik sejak tahun 2015 menunjukkan bahwa total 177 acara penggalangan dana telah terjadi di bidang Web3, dengan total jumlah yang terkumpul lebih dari US$39,6 miliar. Modal eksternal berskala besar mendorong ledakan pasar bullish pada tahun 2021 hingga 2022, dan meninggalkan sejumlah besar proyek bernilai tinggi, seperti StarkNet dan zkSync.

Meskipun laju masuknya modal melambat dalam dua tahun terakhir, namun laju tersebut masih jauh lebih tinggi dibandingkan tahun 2020 dan menunjukkan tren yang meningkat. Pada paruh pertama tahun 2024, Web3 Fund telah menyelesaikan penggalangan dana sebesar US$1,38 miliar, dan Paradigm mengumumkan pada tanggal 13 Juni bahwa mereka telah menyelesaikan penggalangan dana sebesar US$850 juta, menjadi acara penggalangan dana terbesar di kuartal kedua dan bahkan di paruh pertama. tahun 2024.

Selama reli pasar bullish yang dimulai pada akhir tahun 2023, jumlah total yang dikumpulkan oleh dana Web3 lebih dari 10 kali lebih rendah dibandingkan pasar bullish sebelumnya, dan harga Bitcoin tidak lagi didorong oleh aliran masuk dana Web3. Hal ini mungkin terjadi karena pengguna tradisional dengan kekayaan bersih tinggi lebih berhati-hati, berinvestasi dalam mata uang Web3 melalui saluran kepatuhan seperti ETF, dan khawatir menjadi penerus gelombang keluar dari pasar bullish terakhir, yang telah mendorong kebangkitan independen Bitcoin.

5. Tinjauan pencarian populer proyek Q2

5.1 Musim airdrop akan tiba seperti yang diperkirakan, valuasi tinggi dan model sirkulasi rendah dapat menghambat kinerja harga mata uang

Daftar token pencarian panas RootData Q2 (Top12) Sumber: RootData

Pada kuartal kedua, Bitcoin berfluktuasi dalam rentang yang luas antara $57.000 dan $72.000. Banyak proyek bintang memilih untuk melakukan TGE selama periode jendela ini, seperti Wormhole, io.net, zkSync, Layerzero, Blast, dll. Di antara 12 proyek yang paling banyak dicari yang telah menjalani TGE pada Q2, ditemukan bahwa volume pencarian mencapai puncaknya ketika proyek tersebut akan menjalani TGE, dan kemudian turun drastis. Pada saat yang sama, nilai perhatian dipengaruhi secara signifikan oleh harga Bitcoin dan terkait erat dengan kepercayaan pasar Web3.

Banyak proyek terkenal membawa aura “penilaian tinggi, sirkulasi rendah.” Penelitian RootData sebelumnya menunjukkan bahwa penilaian rata-rata proyek Binance Launchpool dalam tiga tahun terakhir adalah US$217 juta, dan penilaian rata-rata proyek OKX Jumpstart adalah US$373 juta. Selain itu, hanya lebih dari 30% proyek dengan FDV senilai US$1 miliar yang tidak terdaftar di Binance belum mengalami inversi penilaian tingkat pertama dan kedua.

Selama tahun 2021-2022, akan terjadi aliran masuk modal pasar primer dalam jumlah besar, penerapan strategi penilaian yang agresif, dan di bawah sentimen pasar yang optimis, banyak dana Web3 secara membabi buta memilih strategi investasi dengan penilaian tinggi. Namun, proyek-proyek ini gagal menunjukkan model bisnis yang berkelanjutan. Pada saat yang sama, menyusutnya likuiditas yang disebabkan oleh kenaikan suku bunga dolar AS juga berdampak pada pasar Web3, yang mungkin menjadi salah satu alasan eksternal mengapa investor enggan membeli Token baru.

5.2 Persaingan Token Daftar Binance sangat ketat, dan diharapkan lebih dari 30 proyek berskala besar akan melakukan TGE pada Q3

Q3 mungkin mencakup FDV yang tinggi dan proyek pembiayaan yang besar. Sumber: RootData

Daftar proyek TGE yang diharapkan pada Q3 yang dirilis oleh RootData mencakup 30 proyek bintang dengan pembiayaan besar dan FDV tinggi, seperti Monad, Fuel, Scroll, Succinct, dll., yang semuanya memiliki kemungkinan besar untuk terdaftar di Binance.

Menurut statistik portofolio investasi dari 288 investor, ditemukan bahwa jumlah rata-rata proyek Binance Launchpool menyumbang tidak lebih dari 2% dari portofolio investasi mereka. 21 dari hampir 30 proyek Binance Launchpool diinvestasikan oleh Binance Labs, terhitung 2% dari portofolio investasi mereka.

Karena kedalaman perdagangan dan keunggulan slippage Binance, serta daya saing nilai kontrak, lingkungan pencatatan mata uang Binance yang sangat kompetitif memiliki dampak besar pada pasar. Tim proyek memilih untuk melakukan TGE di Binance untuk memanfaatkan keunggulan pasar dan sumber daya platformnya secara efektif untuk menyediakan proyek dengan landasan pasar yang baik untuk pembangunan jangka panjang.

5.3 Merek inti di bidang Web3 didistribusikan di bidang pertukaran, rantai publik yang mendasari, media Web3, dan alat analisis

X Indeks Pengaruh Sumber: RootData

Indeks Dampak X yang diluncurkan oleh RootData dengan mudah menunjukkan kepada pengguna proyek Web3 yang paling berpengaruh. 12 proyek inti didistribusikan di 4 bidang utama:

  • Pertukaran: Coinbase, Binance, Uniswap

  • Rantai publik yang mendasari: Bitcoin, Ethereum, Solana, Polygon

  • Media Web3: CoinDesk, Blok, Cointelegraph

  • Alat analisis: CoinMarketCap, Messari

Daftar Popularitas 5,4 X memudahkan untuk menemukan proyek Alpha dan sangat berkorelasi dengan sentimen investor

Sebagai alat observasi dinamis pasar, Daftar Melonjak Popularitas X dengan cepat menarik banyak proyek Alpha potensial karena hubungannya yang erat dengan data platform X, dan sering diperbarui. Pada saat yang sama, daftar tersebut telah menjadi jendela penting bagi investor untuk memahami sentimen pasar, dan nilai popularitas secara keseluruhan menunjukkan tren penurunan di Q2:

  • April: Sentimen pasar Web3 optimis dan aktivitas proyek tinggi

  • Mei: Volatilitas pasar, investor berhati-hati

  • Juni: BTC rebound tanpa menembus level tertinggi sebelumnya, likuiditas pasar menurun, dan popularitas sosial turun ke titik beku