Penulis asli: Javier Paz, Forbes

Kompilasi asli: Luffy, Berita Pandangan ke Depan

Dalam beberapa tahun terakhir, Argentina dicap sebagai negara yang mengalami inflasi, begitu pula dengan daging sapi panggang mereka yang terkenal di dunia. Inflasi kumulatif dalam negeri mencapai 276% selama 12 bulan terakhir. Memang benar, tanda utama lonjakan inflasi di Argentina adalah perubahan kebiasaan makan masyarakat, dimana permintaan daging sapi menurun dan digantikan dengan protein yang lebih murah seperti daging babi dan ayam. Beberapa pengamat percaya bahwa harga daging sapi di Argentina akan naik sebesar 600% tahun ini dan steak tidak lagi menjadi makanan pokok sehari-hari masyarakat Argentina.

Tingkat inflasi bulanan Argentina

Meskipun masyarakat Argentina baru mulai mencari alternatif selain daging sapi, mereka telah berusaha menghindari depresiasi peso selama beberapa dekade. Faktanya, masyarakat Argentina telah membeli dolar melalui lembaga pasar gelap selama 50 tahun. Para pedagang gelap paling terkenal bahkan muncul di Florida Avenue, jalan raya utama di ibu kota Buenos Aires.

Pasar gelap adalah pilihan yang terpaksa bagi masyarakat Argentina, yang bisa saja ditipu. Di kantor penukaran mata uang yang tidak disetujui dan tidak aman ini, warga Argentina terkadang menukar peso dengan dolar dengan harga dua kali lipat dari nilai tukar yang diumumkan pemerintah. Nilai tukar saat ini 41% lebih tinggi dari nilai resmi 954 peso terhadap dolar AS. Itu bukan satu-satunya risiko. Risiko besar lainnya termasuk pelanggan dirampok oleh rekanan atau menerima mata uang palsu, menurut The Nation, salah satu dari dua surat kabar lokal utama.

Namun kini, cara baru untuk memperoleh dolar telah muncul: mata uang kripto. Faktanya, Argentina memiliki tingkat adopsi mata uang kripto (rasio pengguna mata uang kripto terhadap total populasi) yang lebih tinggi dibandingkan negara lain mana pun di Belahan Barat. Sebuah studi yang dilakukan Forbes bekerja sama dengan perusahaan analisis data SameWeb menemukan bahwa dari 130 juta pengunjung di 55 bursa terbesar dunia, 2,5 juta berasal dari Argentina.

Tingkat Adopsi Cryptocurrency di Negara-negara Amerika

Orang Argentina tidak bermain-main dengan Memecoin atau mencoba menjadi kaya dalam semalam dengan koin panas berikutnya. Sebaliknya, mereka biasanya membeli dan menahan Tether (USDT), dolar AS sintetis dengan kapitalisasi pasar $112 miliar. Maximiliano Hinz, kepala pertukaran mata uang kripto Bitget di Amerika Latin, mengatakan: “Argentina adalah pasar yang heterogen, dan banyak orang hanya membeli USDT. Kami tidak melihat hal ini di tempat lain.

Meskipun stablecoin seperti SUDT mungkin tampak seperti jalan keluar yang sempurna untuk mengatasi permasalahan inflasi di Argentina, stablecoin ini memiliki risiko tertentu. Negara ini belum memberlakukan peraturan apa pun untuk mengatur industri gila ini, dan bursa serta pasar paling tepercaya di dunia (menurut Forbes) bukanlah yang paling banyak dipilih oleh masyarakat Argentina.

Presiden liberal baru Argentina, Javier Milley, mengatakan dia bersedia menerima dolarisasi negaranya. Pada tanggal 17 Mei, ia mengatakan pada konferensi bisnis bahwa negaranya sedang bergerak menuju "sistem mata uang yang kompetitif" di mana setiap orang dapat memilih mata uang mana yang akan dibayar dan digunakan untuk bertransaksi. Ia memperkirakan bahwa hal ini akan menyebabkan Argentina "semakin sedikit menggunakan peso, dan ketika Argentina hampir berhenti menggunakan peso, kita akan melakukan dolarisasi dan menghilangkan bank sentral sehingga politisi korup tidak dapat mencuri kekayaan dengan mencetak uang".

Stablecoin USD konsisten dengan gagasan dolarisasi, tetapi pembeli harus menemukan cara yang aman untuk membeli, menyimpan, dan menggunakannya. Argentina tidak memberikan perlindungan yang dapat diandalkan bagi pengguna mata uang kripto.

Argentina memiliki tingkat adopsi mata uang kripto yang lebih tinggi dibandingkan negara lain di Belahan Barat. Dari 130 juta pengunjung ke 55 bursa terbesar dunia, 2,5 juta berasal dari Argentina, menurut studi Forbes terhadap data dari situs Sameweb. Selain itu, perusahaan analisis data kripto Chainalysis mencatat dalam sebuah laporan akhir tahun lalu bahwa Argentina “memimpin Amerika Latin dalam volume transaksi mentah dengan perkiraan nilai transaksi $85.4 miliar” pada Juli 2023.

Namun, stablecoin pilihan Argentina, USDT, memiliki sejarah yang rumit. Tether, yang berbasis di British Virgin Islands, berhati-hati dalam menjalankan operasi internalnya, tidak pernah melakukan audit atau mengungkapkan bank mana yang digunakannya. Pada tahun 2021, CFTC dan Jaksa Agung New York memaksa Tether membayar denda masing-masing sebesar $41 juta dan $18,5 juta, karena secara keliru mengklaim bahwa USDT dipatok ke dolar AS dengan basis satu-ke-satu. Di negara yang masih dilanda inflasi tiga digit, tidak satu pun dari tanda bahaya ini yang cukup menarik perhatian pengguna.

Risikonya tidak berhenti sampai disitu saja, tapi juga mencakup bursa dan pasar yang melayani Argentina. Forbes memberi peringkat pada 20 bursa mata uang kripto paling tepercaya di dunia pada bulan Mei, dan lima penyedia mata uang kripto teratas Argentina – Binance, eToro, BingX, HTX, dan Bitget – tidak dimasukkan karena kurangnya pengawasan peraturan dalam negeri. Binance adalah situs pertukaran yang paling banyak dikunjungi, dengan lebih banyak lalu lintas berasal dari Argentina dibandingkan negara lain. Namun Binance bahkan tidak diawasi oleh regulator nasional, apalagi regulator lokal.

Pertukaran Cryptocurrency paling banyak dikunjungi oleh orang Argentina

Sumber pengunjung situs web Binance

Seberapa berisiko berbisnis dengan Binance? Kita tahu bahwa Binance sebelumnya mengaku melanggar peraturan pencucian uang AS, yang mengakibatkan pembayaran denda $4.3 miliar dan pengawasan jangka panjang oleh regulator AS untuk mencegah insiden serupa terjadi lagi.

Tapi bukan itu saja. Investigasi Forbes sebelumnya terhadap Binance juga mengungkapkan bahwa saldo akun online pelanggan tidak dapat diandalkan karena keputusan akhir mengenai token yang mereka pegang berasal dari pembukuan internal perusahaan, yang tidak terbuka untuk umum. (Catatan Penerjemah: Binance merilis bukti cadangan) Perusahaan pernah mentransfer dana ke luar bursa sebagai jaminan atas penerbitan stablecoin. Namun, hal yang menguntungkan Binance adalah ia tidak bangkrut, sebagian besar mampu menangani penarikan pelanggan, dan masih beroperasi secara normal.

Sulit bagi rata-rata investor Argentina atau investor pemula lainnya untuk memahami dan mengenali risiko ini. Fernando Apud, seorang insinyur perangkat lunak yang tinggal di provinsi Tucumán di utara negara itu, baru-baru ini mengevaluasi situs-situs seperti perusahaan lokal Cocos Capital dan situs Binance yang lebih besar dan kompleks. Meskipun situs-situs ini memuji keamanan dan kenyamanan sebagai nilai jual utama, ia menemukan bahwa bahkan situs-situs besar seperti Binance pun enggan mengungkapkan informasi dasar, seperti apakah mereka terdaftar untuk melakukan bisnis di Argentina dan siapa sebenarnya pemilik perusahaan tersebut.

Ketika Forbes bertanya kepada Rose Zimler dari tim komunikasi Binance berbahasa Spanyol tentang status Binance di Argentina, dia mengatakan perusahaan tersebut “melakukan kontak dekat dengan pihak berwenang” tetapi belum terdaftar di Argentina. Dia tidak mengatakan mengapa dia tidak mendaftar atau apakah dia berniat melakukannya. Binance memiliki 18 lisensi secara global, katanya.

Binance tidak sendirian. Tidak ada bursa mata uang kripto terkemuka di Argentina yang terdaftar di Komisi Sekuritas Nasional (CNV), regulator sekuritas negara tersebut. Mereka biasanya mengatakan kepada Forbes bahwa mereka layak mendapatkan kepercayaan pelanggan karena mereka memiliki riwayat operasi yang terbukti. Duta merek BingX Pablo Monti, berbicara atas nama tim komunikasi bursa, menolak untuk mengungkapkan sifat kepatuhan platform terhadap peraturan di Amerika Latin, namun dia mengatakan kepada Forbes pada tanggal 20 Mei: “Saat kami merayakan ulang tahun keenam kami, BingX semakin memperluas jangkauannya. kehadirannya di Argentina dan Turki, Vietnam dan negara-negara lain semakin meluas.” Juru bicara perusahaan eToro tidak membahas masalah non-pendaftaran. Namun, dia berkata: “Sebagai bisnis yang diatur oleh otoritas keuangan di berbagai yurisdiksi di seluruh dunia, eToro berkomitmen untuk mematuhi peraturan dan regulasi yang berlaku di yurisdiksi tempat ia beroperasi.” Bitget adalah pertukaran mata uang kripto yang terkenal di dunia untuk Argentina Football bintang Lionel Messi adalah duta merek. Maximiliano Hinz dari Bitget mengatakan: “Sejauh yang saya tahu, tidak ada persyaratan lisensi di negara-negara Amerika Latin tempat Bitget beroperasi.” Terakhir, HTX, bursa yang terkait dengan Justin Sun, tidak menanggapi pertanyaan email tentang operasinya di Argentina.

Selain pertukaran mata uang kripto, masyarakat Argentina juga dapat menggunakan perusahaan domestik untuk menggunakan mata uang kripto. Perusahaan-perusahaan ini mengizinkan pengguna untuk membeli dan membelanjakan mata uang kripto melalui kartu prabayar, seperti Lemon dan Buenbit. Namun, perusahaan-perusahaan ini juga memiliki celah regulasi. Dalam laporan Chainalysis Amerika Latin terbaru, kepala kepatuhan Lemon Cash Alfonso Martel Seward mengatakan perusahaannya memiliki sekitar 2 juta pengguna Argentina, dari total sekitar 5 juta pengguna kripto di negara tersebut.

Masyarakat Argentina sudah muak dengan peso. Depresiasi peso telah menimbulkan banyak masalah bagi mereka sejak negara tersebut mengakhiri patokan satu-ke-satu terhadap dolar AS pada bulan Januari 2002. Pengeluaran berlebihan dan gagal bayar utang selama bertahun-tahun telah membebani peso sejak saat itu, dengan peso anjlok menjadi sekitar 4 per dolar satu dekade setelah patokan tersebut dipatahkan, dan ketika virus Covid-19 menyebar pada awal tahun 2020, peso turun menjadi 64 peso.

Meskipun depresiasi peso meningkatkan perdagangan luar negeri negara tersebut pada awal abad ini, manfaatnya memudar setelah tahun 2009, menurut data Bloomberg. Selama 10 tahun terakhir, produk domestik bruto yang disesuaikan dengan inflasi telah turun rata-rata 0,1% per tahun, dan meningkat hanya dalam empat tahun.

Mengapa Argentina dalam masalah? Selain membengkaknya sektor publik dengan 3,5 juta karyawan dan kurangnya komitmen terhadap penghematan fiskal, faktor eksternal seperti pola cuaca (La Niña) mempunyai dampak yang signifikan terhadap ekspor biji-bijian, sumber utama devisa negara, pada tahun lalu dan tahun ini. tahun. Argentina mengalami kekeringan terburuk dalam 60 tahun terakhir. “Belum pernah terjadi sebelumnya bahwa ketiga tanaman pangan, kedelai, jagung dan gandum, bisa gagal,” kata Julio Calzada, direktur penelitian ekonomi di bursa pertanian utama negara tersebut. “Kita semua menunggu hujan,” dan hasil panen yang lebih rendah berarti berkurangnya pendapatan dolar, mendorong kenaikan harga pangan dan meningkatkan risiko gagal bayar dan suku bunga. Milley menjelaskan dalam pidato Hari Pelantikannya pada 10 Desember 2023, bahwa ia berencana untuk mengakhiri pendekatan sebelumnya. “Pada hari ini kita mengubur kegagalan dan perjuangan sia-sia selama puluhan tahun,” katanya. “Tidak ada jalan untuk mundur.” Pada saat itu, tingkat inflasi tahunan Argentina mencapai 143%, defisit perdagangan mencapai $43 miliar, dan defisit fiskal setara dengan 3,5% produk domestik bruto negara tersebut. Enam bulan setelah Milley menjabat, inflasi masih tinggi, namun negara ini mencatat surplus perdagangan selama enam bulan berturut-turut dan surplus fiskal sebesar 1,1% dari PDB.

Milai bekerja keras untuk membalikkan kemerosotan ekonomi Argentina. Langkah-langkahnya termasuk memberhentikan puluhan ribu pegawai sektor publik, menangguhkan pekerjaan umum, menghilangkan subsidi energi, menaikkan pajak dan mengurangi bagi hasil federal-provinsi. Langkah-langkah tersebut mendapat tentangan besar-besaran, memicu protes jalanan dan pembatalan tajam langkah-langkah penghematan Milley, yang hanya mendapat dukungan terbatas di parlemen. Serangkaian langkah-langkah fiskal yang diperkecil lolos tipis di Senat pada bulan Juni dan sekarang akan diajukan ke DPR untuk dipertimbangkan.

Pendekatan konservatif Milley mungkin merupakan dosis kuat yang dibutuhkan negara ini untuk bergerak maju, namun kurangnya sesendok gula dapat membuat obat tersebut lebih mudah untuk ditelan.

Sekalipun kondisi Argentina membaik, kesalahan pengelolaan ekonomi selama beberapa dekade berarti masyarakat akan terus berbondong-bondong beralih ke dolar AS, baik dalam bentuk kertas maupun digital. Namun pemerintah tidak berbuat banyak untuk melindungi warganya.

Peraturan mata uang kripto apa yang berlaku di Argentina? Lebih dari tiga bulan yang lalu, CNV mengumumkan persyaratan pendaftaran untuk "semua orang yang menggunakan halaman web, jejaring sosial atau cara lain untuk mengirim iklan ke individu yang tinggal di Argentina" dan menerima dana pengguna "melalui penggunaan teknologi apa pun." Tidak ada batas waktu untuk mendaftar. “Lembaga yang tidak terdaftar tidak akan dapat beroperasi di negara ini,” kata Presiden CNV Robert E Silva.

Persyaratan ini tidak rumit atau memberatkan bagi pendaftar. Namun, banyak dari 55 perusahaan mata uang kripto dalam studi Forbes beroperasi di Argentina, tetapi tidak ada yang terdaftar tiga bulan setelah peraturan tersebut berlaku pada 25 Maret. Pada tanggal 20 Juni, daftar publik menunjukkan 48 perusahaan terdaftar, sebagian besar dari mereka beroperasi dalam skala kecil dan lokal. Pejabat Argentina tidak menanggapi permintaan komentar berulang kali.

Pendaftaran hanyalah sebuah langkah kecil, dan jelas tidak cukup bagi negara dengan perekonomian terbesar ke-22 di dunia dengan PDB sebesar $633 miliar. Bitcoin dan mata uang digital lahir dari Resesi Hebat yang terjadi di Amerika Serikat pada tahun 2008. Namun akan sama menjanjikannya jika Bitcoin dimulai di negara Andean ini, yang telah menderita inflasi kronis dan ketidakstabilan politik.

Tautan asli