Oleh Liam Kelly, Berita DL

Disusun oleh: Felix, PANews

Selama tujuh tahun terakhir, Aave Labs telah membangun mereknya dengan menciptakan platform pinjaman tanpa biaya tambahan. Dengan perbankan DeFi yang stabil, Aave berhasil melewati pasar bearish pada tahun 2022.

Sekarang, salah satu pendiri Finlandia Stani Kulechov sedang membangun Aave menjadi kompleks DeFi. Ini termasuk stablecoin bernama GHO, dompet kripto bernama Family, dan jaringan media sosial Lens Protocol, yang mencari pendanaan $50 juta.

Operasi ini, bersama dengan bisnis pinjaman Aave, kini menjadi bagian dari perusahaan induk baru yang berbasis di London, Avara.

Langkah-langkah ekspansi Aave ini telah meningkatkan persaingan dengan beberapa institusi DeFi lainnya.

Kulechov berkata: "Jelas bahwa tujuan dari sistem desentralisasi adalah untuk selalu membuka pintu bagi pesaing."

Yang paling menonjol adalah MakerDAO, penerbit stablecoin berusia tujuh tahun yang telah lama bermitra dengan Aave. Aave menambahkan bisnis baru, begitu pula Maker.

Untuk meningkatkan skala bisnisnya, Kulechov mengganti model sederhana dengan ekosistem yang lebih kompleks. Dengan membangun platform perdagangan terpadu, Avara akan memenuhi kebutuhan pemula DeFi dan pengguna kripto veteran.

Kulechov mengatakan: "Setiap orang di planet ini, tidak peduli bahasa apa yang mereka gunakan, tidak peduli di negara mana mereka berada, di mana pun mereka berada, memiliki modal sosial mereka sendiri. Jika kita dapat menyelesaikan masalah kepemilikan online, maka kita dapat pada dasarnya membebaskan lebih banyak nilai”.

Sejauh ini, Kulechov dan tim Aave telah membuktikan bahwa mereka mahir dalam membuka nilai.

Menurut data TokenLogic, Aave telah menghasilkan pendapatan sekitar $100 juta dalam 30 hari terakhir dengan membebankan biaya pengguna untuk peminjaman, kliring pinjaman, dan penyetoran deposito.

Data DefiLlama menunjukkan bahwa total TVL Aave meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi $11 miliar dalam 12 bulan terakhir. Aave, yang aktif di lebih dari selusin blockchain berbeda, melampaui MakerDAO tahun ini untuk menjadi proyek DeFi paling berharga ketiga.

TVL Aave selama tiga tahun terakhir; Sumber: DeFi Llama

Drew Osumi, salah satu pendiri studio modal ventura Number Group, mengatakan membangun "taman bertembok" untuk pengguna Aave mungkin terdengar berlawanan dengan intuisi, tetapi masuk akal.

Drew Osumi berkata: "Jika Avara memiliki fungsi sosial, dompet, peminjaman, dan stablecoin, saya pikir bagi orang-orang yang sama sekali tidak terbiasa dengan cryptocurrency, mereka akan menganggapnya sebagai pengalaman masuk yang mudah."

“Rencana besar ini terasa seperti menciptakan Meta yang terdesentralisasi dan tanpa izin yang memungkinkan pengguna untuk benar-benar dihargai sesuai dengan nilai pasar.”

Tapi mengapa Anda membutuhkan platform media sosial lain?

Kulechov berkata: "Ide utama kami mungkin bukan untuk menggantikan Twitter, tetapi untuk membangun jaringan berbagi terbuka yang dapat dibangun oleh siapa saja dan sudah ada penggunanya."

Lens Protocol memungkinkan pengembang untuk membangun aplikasi mirip Instagram dan menanamkannya dengan kemampuan kriptografi. Lens melayani kebutuhan kolektor NFT dengan mengubah foto profil dan nama pengguna menjadi token yang tidak dapat dipertukarkan, dan juga memungkinkan organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) untuk mengajukan dan memberikan suara pada pertanyaan penting untuk komunitas mereka langsung di Lens.

Pesaing DeFi

Aave dan Maker telah menjadi landasan DeFi sejak era ICO pada tahun 2017. Keduanya telah mengalami pertumbuhan mata uang kripto yang eksplosif, dan keduanya pernah mengalami jatuhnya pasar. Meski keduanya bersaing, mereka juga kerap berkolaborasi. Persaingan ini mencapai puncaknya di sirkuit stablecoin.

Pembuat menerbitkan DAI, stablecoin terdesentralisasi tertua di DeFi. Aave akan mulai menerbitkan stablecoin GHO-nya sendiri pada Juli 2023.

Stablecoin digunakan di seluruh DeFi. Sumber: DeFi Llama

Kedua stablecoin tersebut dipatok ke dolar AS dan dijaminkan secara berlebihan oleh mata uang kripto lainnya. Misalnya, mencetak $1 dari stablecoin berarti menginvestasikan lebih dari $1 ke mata uang kripto lain seperti Ethereum.

Menurut analis di Bernstein, pasar stablecoin diperkirakan akan tumbuh hingga $3 triliun selama lima tahun ke depan.

Lito Coen, kepala pertumbuhan di Socket Protocol, sebuah protokol lintas rantai, mengatakan: “Stablecoin adalah peluang pasar terbesar dalam kripto. Jika Anda merambah ke pasar lain setelah memberikan pinjaman, maka stablecoin adalah pilihan paling logis.”

volatilitas ekstrim

Aave bersaing melalui GHO. Ini karena Maker meluncurkan protokol peminjamannya sendiri, Spark, pada tahun 2023.

“GHO sangat masuk akal, terutama ketika salah satu stablecoin terbesar dengan jaminan berlebih bersaing langsung dengan Spark,” kata Lito Coen.

Garis pertarungan menjadi lebih jelas pada bulan April tahun ini ketika komunitas Maker mengusulkan untuk mendukung DAI, sebuah stablecoin baru yang belum teruji yang dikeluarkan oleh platform blockchain Ethereum, Ethena.

Aset tersebut, yang dikenal sebagai USDe, mendukung patokan dolar AS, tidak seperti GHO atau DAI. Ini tidak memiliki jaminan yang berlebihan, tetapi didukung oleh Ethereum yang dijaminkan dengan pertukaran dan posisi pendek Ethereum. Jika harga Ethereum turun, posisi ini akan menghasilkan uang. Ini adalah mekanisme desain baru tetapi belum diuji oleh pasar ekstrem.

Bagi Aave, kemunculan pasar Ethena memiliki risiko yang sangat besar. Jika USDe kehilangan nilainya karena jatuhnya pasar, masyarakat akan khawatir DAI juga akan kehilangan jangkarnya. Karena Aave memiliki DAI senilai lebih dari $130 juta, ini adalah risiko yang tidak dapat ditanggung oleh komunitas Aave.

Pada bulan April tahun ini, Marc Zeller, pendiri proyek tata kelola DeFi yang disebut “Aave Chan Initiative,” mengusulkan penyesuaian rasio pinjaman terhadap nilai (LTV) DAI menjadi 0% pada semua penerapan Aave dan menghapus insentif sDAI dari Merit. rencana.

Kulechov setuju.

“Jika hasilnya menguntungkan, proses offline harus segera dimulai,” tulis Kulechov di forum Aave.

Kulechov lebih menyalahkan manajemen risiko dibandingkan persaingan head-to-head. “Persepsi risiko masyarakat terhadap DAI telah meningkat secara signifikan. Jika risikonya meningkat, hal terbaik yang harus dilakukan adalah mengambil pendekatan yang paling konservatif.”

Sementara itu, Lens Protocol menghadapi persaingan dari Farcaster, protokol media sosial terenkripsi lainnya. Keduanya menawarkan banyak fitur yang sama, namun Lens menyimpan lebih banyak aktivitas (suka dan mengikuti, dll.) di blockchain daripada Farcaster. Farcaster lebih fokus pada kecepatan dan pengalaman pengguna.

Farcaster saat ini jauh lebih maju, dengan hampir 600.000 pengguna, dibandingkan dengan Lens yang memiliki 430.000 pengguna. Farcaster juga baru-baru ini menyelesaikan putaran pembiayaan senilai $150 juta, dengan nilai $1 miliar, dipimpin oleh Paradigm, dengan partisipasi dari a16z, USV, dan investor modal ventura terkemuka lainnya.

Namun, keberlangsungan kedua proyek media sosial ini masih harus dilihat.

Lito Coen, kepala pertumbuhan di Socket Protocol, sebuah protokol lintas rantai, mengatakan: “Bagi saya, hal yang paling tidak pasti adalah Lens. Ini adalah jalur yang sama sekali berbeda di bidang enkripsi, dan secara keseluruhan, pengalaman yang bisa diambil jauh lebih sedikit dari."

pembiayaan baru

Pada bulan Juni tahun ini, dilaporkan bahwa Lens sedang menjalani putaran pembiayaan baru dan valuasinya akan mencapai US$500 juta.

Lito Coen berkata: "Saya sangat mengapresiasi langkah yang diambil Kulechov. Saya rasa hanya sedikit tim yang memiliki cita-cita luhur dan berusaha mengembangkan bisnisnya."

Terlepas dari semua teknologi dan model bisnis baru DeFi, langkah Kulechov menunjukkan bahwa pengembangan produk tradisional dan pasar baru adalah kunci pertumbuhan.

“Kami mulai dari membangun infrastruktur hingga memikirkan apa itu bisnis dan antarmuka apa yang dapat dibangun,” kata Kulechov.

Bacaan terkait: Dari ETHLend hingga Aave V4, evolusi lengkap dari pinjaman terdesentralisasi